1. 什么是寬基指數(shù)基金

根據(jù)指數(shù)所涵蓋行業(yè)的不同，可以把指數(shù)分為寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。

寬基指數(shù)：

1. 包含十只以上成分股
2. 不限制成分股所在行業(yè)
   例如滬深300指數(shù)

行業(yè)指數(shù)：

1. 包含十只以上的成分股
2. 限制成分股必須為某一行業(yè)
   例如中證消費指數(shù)

寬基指數(shù)基金覆蓋全部十個行業(yè)，穩(wěn)定性、生命力更強(qiáng)。
剛開始投資時，從寬基指數(shù)基金開始。

2. 什么是市值加權(quán)型指數(shù)基金

指數(shù)基金還可以分為市值加權(quán)型和策略加權(quán)型

市值加權(quán)型指數(shù)，按市值選股，按市值加權(quán)

市值：
一個上市公司目前值多少錢，就是公司的市值

舉例：滬深300指數(shù)
選股規(guī)則：按照上市公司的市值大小，選擇滬深兩市中規(guī)模最大的300家公司
加權(quán)規(guī)則：按照市值大小來加權(quán)，市值越大，占比越高
單個公司的比例=單個公司市值/總市值

常見的市值加權(quán)型指數(shù)：
A股：上證50指數(shù)，滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)
港股：恒生指數(shù)，H股指數(shù)

3. 什么是策略加權(quán)型指數(shù)基金

策略加權(quán)方式：

1. 等權(quán)重 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、環(huán)保行業(yè)
2. 紅利類 中證紅利、紅利機(jī)會
3. 基本面 基本面50、基本面60
4. 價值類 300價值
5. 低波動 500低波動

舉例：中證紅利指數(shù)

1. 選股規(guī)則： 按股息率策略來選股，挑選滬深兩市股息率最高的100支股票
2. 加權(quán)規(guī)則： 按股息率策略來加權(quán)，哪只股票股息率越高，在指數(shù)中的占比就越高。

市值加權(quán)型指數(shù)更穩(wěn)健，規(guī)模大；策略加權(quán)型小而美，規(guī)模小，可以使指數(shù)獲得超額收益

普通投資者，首選寬基指數(shù)基金，然后才是行業(yè)指數(shù)基金。

4. 常見寬基指數(shù)基金

常見市值加權(quán)型指數(shù)：
上證50指數(shù) 創(chuàng)業(yè)板指數(shù) 滬深300指數(shù) 恒生指數(shù) 中證500指數(shù) H股指數(shù)

常見的策略加權(quán)型指數(shù)基金：
紅利類指數(shù) 低波動類指數(shù) 基本面類指數(shù) 其他類型指數(shù) 價值類指數(shù)

5. 中證系列指數(shù)基金

A股一共有4000多家股票，中證指數(shù)公司是一家從事指數(shù)編制的公司。
中證100指數(shù)：滬深兩市中規(guī)模最大的100只股票（大盤股，一線藍(lán)籌，平均千億）
中證200指數(shù)：滬深兩市中規(guī)模最大的101-300只股票（大盤股，二線藍(lán)籌，平均500億）
滬深300指數(shù)：中證100+中證200
中證500指數(shù)：滬深兩市中規(guī)模最大的301-800只股票（中盤股）
中證1000指數(shù)：滬深兩市中規(guī)模最大的801-1800只股票（小盤股）

6. 創(chuàng)業(yè)板：門檻更低的上市市場

一些公司，當(dāng)前規(guī)模不夠大，盈利不夠好，達(dá)不到在主板上市的條件，則可以在創(chuàng)業(yè)板上市。
主板——創(chuàng)業(yè)板——新三板

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：從深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)版中挑選100家公司。投資的大多是規(guī)模較小，盈利不穩(wěn)定的小企業(yè)，相對的風(fēng)險也更大些。

相關(guān)基金：
場內(nèi)：易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）
場外：富國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（161022）

7. 紅利類指數(shù)基金

挑選紅利較高的一類策略加權(quán)型基金
紅利的好處：

1. 高分紅的企業(yè)一般盈利比較穩(wěn)定
2. 高股息率的股票通常更加便宜
3. 基金每年的分紅能夠為我們提供現(xiàn)金流
4. 相對波動更小，更穩(wěn)定

常見紅利指數(shù)：
上證紅利：挑選上海證券交易所中股息率最高的50家公司
中證紅利：挑選滬深兩市中股息率最高的100家公司
深證紅利：挑選深圳交易所股息率最高的40家公司
紅利機(jī)會：挑選滬深兩市100只高股息率的股票，但對股票的盈利能力有要求

上證紅利和深證紅利是大盤股居多，類比滬深300指數(shù)，中證紅利是大盤股和中盤股兼?zhèn)?，紅利機(jī)會是中盤股居多。

上證紅利指數(shù)基金
場內(nèi)： 紅利ETF（510880）
中證紅利指數(shù)基金
場外：富國中證紅利（100032）
深證紅利指數(shù)基金：
場內(nèi)：工銀深證紅利ETF(159905)
場外：工銀深證紅利聯(lián)接（481012）
紅利機(jī)會指數(shù)基金：
場內(nèi)/場外：華寶標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會（LOF）（501029）

指數(shù)基金的分紅時間越長，分紅越高

8. 基本面類指數(shù)基金

原理起源于美國，通過企業(yè)的營業(yè)收入、企業(yè)現(xiàn)金流、企業(yè)的凈資產(chǎn)、企業(yè)的分紅這四個維度來考察企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而挑選股票。

在美國，紅利類指數(shù)與基本面類指數(shù)是競爭關(guān)系，在海外市場中存在大量的紅利類指數(shù)和基本面類指數(shù)基金，掌握這兩種指數(shù)，很容易將投資范圍拓展至海外市場。

基本面50指數(shù)：挑選滬深兩市基本面分?jǐn)?shù)最高的50家企業(yè)
基本面60指數(shù)：挑選深圳交易所基本面分?jǐn)?shù)最高的60家企業(yè)
基本面50指數(shù)：挑選深圳交易所基本面分?jǐn)?shù)最高的120家企業(yè)

基本面50指數(shù)包含滬深兩市，由于上海交易所中，有大量的銀行股，所以基本面50納入了大量的銀行股；而基本面60和120只從深圳交易所選股，多為格力等制造業(yè)公司。

基本面50基金：
場內(nèi)/場外：嘉實基本面50（160716）
基本面60基金：
場內(nèi)：建信深證60ETF（159916）
場外：建信深證60聯(lián)接（530015）
基本面120基金：
場內(nèi)：嘉實深證120ETF（159910）
場外：嘉實深證120聯(lián)接（070023）

9. 價值類指數(shù)基金

考慮市盈率低、市凈率低、市現(xiàn)率低、股息率高這四個估值指標(biāo)來挑選股票。
300價值指數(shù)：從滬深300指數(shù)成份股中，挑選市盈率低、市凈率低、市現(xiàn)率低、股息率高的100只股票

300價值指數(shù)的長期收益由于滬深300指數(shù)

策略加權(quán)型指數(shù)的收益大多優(yōu)于對應(yīng)的市值加權(quán)型指數(shù)

300價值指數(shù)基金：
場外：申萬菱信滬深300價值：（310398）

10. 低波動類指數(shù)基金

挑選單日漲跌幅標(biāo)準(zhǔn)差變化比較小的股票，這樣的股票通常是暫時受市場關(guān)注比較小，比較便宜。
500低波動指數(shù)的長期收益優(yōu)于中證500指數(shù)

相關(guān)基金：
場外：景順中證500行業(yè)中性低波動(003318)

11. 50AH優(yōu)選指數(shù)基金

同一家公司可以在A股上市，也可以在港股上市，在港股上市稱作為H股。每一股A股，每一股H股，背后對應(yīng)的公司權(quán)益是相等的。

A股H股輪動策略
由于兩地投資者不同，導(dǎo)致A股和H股出現(xiàn)差價，如果觀測到H股更加便宜，就可以將手中的A股換成H股，從而獲得更多的股份，從而實現(xiàn)獲得超額收益。50AH優(yōu)選指數(shù)就是這樣的一種輪動基金，從A股和H股中挑選比較便宜的那個，賣出比較貴的那個，從而賺取差價。

50AH優(yōu)選指數(shù)的長期收益優(yōu)于上證50指數(shù)

相關(guān)基金：
場內(nèi)/場外：華夏上證50AH優(yōu)選(501050)

12. 央視50指數(shù)

由中央電視臺財經(jīng)頻道聯(lián)合五大高校，組成專家評審委員會與50家市場投研機(jī)構(gòu)的投票來進(jìn)行選股。

指數(shù)特點

1. 選股規(guī)則不透明
2. 專家們歷史業(yè)績不錯
3. 央視50指數(shù)戰(zhàn)勝了滬深300指數(shù)

相關(guān)基金：
場外：建信央視50(165312)

13. 增強(qiáng)型指數(shù)基金

普通指數(shù)基金100%追蹤指數(shù)，增強(qiáng)型指數(shù)基金80%追蹤指數(shù)，20%屬于主動管理。其目的是為了獲得超額收益。目前A股大約有40-50只增強(qiáng)型指數(shù)基金，大約70%獲得了超額收益，30%不如原來的收益。
案例：中證紅利指數(shù)基金100032，成立于2008年，到2018年，指數(shù)上漲159%，100032上漲了219%。
增強(qiáng)的操作屬于主觀操作，可以考慮一些老牌的基金公司的、經(jīng)過長期實踐驗證的增強(qiáng)型指數(shù)基金。比如：景順、建信、泰達(dá)、富國、申萬菱信等等。

滬深300增強(qiáng)型指數(shù)基金：
場外：景順長城滬深300增強(qiáng)（000311）

中證500增強(qiáng)型指數(shù)基金：
場內(nèi)/場外：富國中證500（161017）
場外：建信中證500指數(shù)增強(qiáng)A（000478）

增強(qiáng)型指數(shù)基金的不足：
管理費率較高，通常為1%-1.5%
也可以考慮策略加權(quán)型指數(shù)基金，策略加權(quán)型指數(shù)基金的收益不一定比增強(qiáng)型指數(shù)基金的收益差，但是費率更加低廉，因此，謹(jǐn)慎考慮增強(qiáng)型指數(shù)基金。

14. 寬基指數(shù)基金匯總

寬基指數(shù)基金更加穩(wěn)健、風(fēng)險低，是普通投資者開始投資的首選。

以上就是國內(nèi)最主要的寬基指數(shù)基金。

15. 習(xí)題

1. 下列關(guān)于寬基指數(shù)的描述中，正確的是？
   A. 寬基指數(shù)通常限制成份股必須為某一行業(yè)
   B. 寬基指數(shù)包含十支以下成份股
   C. 追蹤寬基指數(shù)的基金是寬基指數(shù)基金*
   D. 中證消費指數(shù)屬于寬基指數(shù)

2. 下列關(guān)于行業(yè)指數(shù)的描述中，錯誤的是？
   A. 行業(yè)指數(shù)限制成份股必須為某一類行業(yè)
   B. 行業(yè)指數(shù)對成份股的行業(yè)沒有嚴(yán)格要求*
   C. 行業(yè)指數(shù)包含十支以上的成份股
   D. 中證醫(yī)藥指數(shù)屬于行業(yè)指數(shù)

3. 下列指數(shù)中，屬于策略加權(quán)型指數(shù)的是？
   A. 中證100指數(shù)
   B. 中證紅利指數(shù)*
   C. 中證500指數(shù)
   D. 中證1000指數(shù)

4. 下列關(guān)于上證50指數(shù)的說法中，錯誤的是？
   A. 上證50指數(shù)是寬基指數(shù)
   B. 華夏上證50ETF510050是追蹤上證50指數(shù)的指數(shù)基金
   C. 上證50指數(shù)投資的都是大型企業(yè)
   D. 上證50指數(shù)挑選了上海和深圳兩個交易所中，規(guī)模最大的50家企業(yè)*

5. 下列關(guān)于紅利指數(shù)的說法中，正確的是？
   A. 紅利指數(shù)選擇的是股息率高的股票*
   B. 投資紅利指數(shù)，只能收獲分紅這一種收益
   C. 上證紅利指數(shù)挑選的是上海股市中股息率最高的100家公司
   D. 紅利ETF510880是一只場外指數(shù)基金

6. 下列關(guān)于基本面類指數(shù)的說法中，錯誤的是？
   A. 基本面60指數(shù)是美國的指數(shù)*
   B. 基本面類指數(shù)要求入選企業(yè)的基本面良好
   C. 基本面50指數(shù)是從四個維度考察企業(yè)的基本面狀況
   D. 基本面120指數(shù)同時投資了120家企業(yè)的股票

7. 下列哪一項不屬于入選基本面50指數(shù)是企業(yè)基本面的考察要素?
   A. 企業(yè)的營業(yè)收入
   B. 企業(yè)的凈資產(chǎn)
   C. 企業(yè)的員工人數(shù)*
   D. 企業(yè)的現(xiàn)金流

8. 下列關(guān)于低波動指數(shù)的說法中，正確的是？
   A. 低波動指數(shù)挑選的是漲跌幅大的股票
   B. 500低波動指數(shù)的成份股跟中證500一樣
   C. 500低波動指數(shù)包括150只成份股*
   D. 500低波動指數(shù)每一年進(jìn)行一次調(diào)倉

9. 下列關(guān)于指數(shù)基金的說法中，正確的是？
   A. 央視50指數(shù)基金的選股規(guī)則是透明的
   B. 50AH指數(shù)基金的長期收益比上證50低
   C. 增強(qiáng)型指數(shù)基金的增強(qiáng)操作一定會獲得超額收益
   D. 增強(qiáng)型指數(shù)基金只有80%追蹤 基準(zhǔn)指數(shù)*

10. 下列說法中，錯誤的是？
    A. 策略加權(quán)型指數(shù)基金大多優(yōu)于市值加權(quán)型指數(shù)基金
    B. 100032是一只能夠獲得超額收益的增強(qiáng)型指數(shù)基金
    C. 增強(qiáng)型指數(shù)基金的管理費率比較高
    D. 300價值指數(shù)基金包括300只成份股*