信托登記細(xì)則正式落地 五大登記操作流程明確

2018年8月7日，中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司《信托登記管理細(xì)則》正式發(fā)布，距上次征求意見(jiàn)稿發(fā)布之日有近一年的時(shí)間。

從《細(xì)則》的總則來(lái)看，《細(xì)則》要求，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立信托登記員制度，指派專人負(fù)責(zé)辦理信托登記業(yè)務(wù)并明確相關(guān)內(nèi)部管理要求。

信托登記公司，即中國(guó)信登為每家信托機(jī)構(gòu)開(kāi)立信托登記系統(tǒng)專用賬戶。信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善管理信托登記系統(tǒng)專用賬戶并自行承擔(dān)因賬戶管理不善而導(dǎo)致的后果。

此外，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織相關(guān)人員按時(shí)參加信托登記公司組織的相關(guān)培訓(xùn)，并做好內(nèi)部轉(zhuǎn)培訓(xùn)工作。

《細(xì)則》表示，信托機(jī)構(gòu)可以通過(guò)信托登記系統(tǒng)錄入、數(shù)據(jù)交互平臺(tái)上傳等多種形式進(jìn)行信托產(chǎn)品、信托受益權(quán)等信息的登記，提高數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和有效性。數(shù)據(jù)交互平臺(tái)的接入和報(bào)送等規(guī)則由信托登記公司另行制定。

為了確保登記業(yè)務(wù)安全、高效開(kāi)展，信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立與信托登記公司之間的專用冗余網(wǎng)絡(luò)，訪問(wèn)信托登記系統(tǒng)，提交信托登記申請(qǐng)。

從《細(xì)則》的具體條文來(lái)看，《細(xì)則》明確了信托登記各個(gè)環(huán)節(jié)的執(zhí)行要求，對(duì)預(yù)登記、重新申請(qǐng)預(yù)登記、補(bǔ)充預(yù)登記、初始登記、變更登記、終止登記、更正登記的適用情形、需提交的登記信息、登記方式等進(jìn)行了細(xì)化。

根據(jù)監(jiān)管部門要求，通過(guò)明確分期信托產(chǎn)品的登記要求，加大對(duì)分期發(fā)行產(chǎn)品的事前報(bào)告管理力度；明確發(fā)生新增關(guān)聯(lián)交易等需事前報(bào)告的存續(xù)信托產(chǎn)品，在進(jìn)行變更登記前應(yīng)通過(guò)信托登記系統(tǒng)向監(jiān)管部門事前報(bào)告，提高事前報(bào)告效率。

根據(jù)行業(yè)意見(jiàn)，在保證登記質(zhì)量的前提條件下，中國(guó)信托登記公司近一年來(lái)對(duì)信托登記系統(tǒng)進(jìn)行多次升級(jí)優(yōu)化，不斷提高信托機(jī)構(gòu)辦理登記的便利性及用戶體驗(yàn)；并正結(jié)合信托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和系統(tǒng)建設(shè)實(shí)際情況，采用定期報(bào)送的方式更新信托受益權(quán)等信息。

微評(píng)

《細(xì)則》出臺(tái)生效對(duì)于進(jìn)一步規(guī)范信托登記活動(dòng)，提升信托登記的科學(xué)性和執(zhí)行效果，促進(jìn)信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有積極意義。一是進(jìn)一步明確信托登記具體規(guī)則，全方位規(guī)范登記工作，有助于扎實(shí)開(kāi)展信托產(chǎn)品及其受益權(quán)的集中登記，在登記實(shí)際操作方面具有指導(dǎo)意義；二是完善信托登記信息收集的全面性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)信托產(chǎn)品全生命周期的監(jiān)管監(jiān)測(cè)，有助于監(jiān)管部門及時(shí)把握信托業(yè)單體和行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況；三是明確了特殊信托產(chǎn)品和登記事項(xiàng)的登記要求，提升了具體工作的可操作性，為信托登記工作全面深入推進(jìn)并充分發(fā)揮信托登記功能奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。

雙管理人模式叫停，非GP擔(dān)任管理人政策收緊

中基協(xié)目前對(duì)基金管理人資質(zhì)的審核正在趨嚴(yán)。近日，中基協(xié)Ambers系統(tǒng)中出現(xiàn)更新，在合伙型基金備案填報(bào)信息時(shí)，如果私募基金管理人與GP（普通合伙人）不一致，系統(tǒng)要求上傳基金管理人與GP存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的證明文件。而近期的“雙GP”產(chǎn)品備案也被要求做更詳細(xì)的說(shuō)明，關(guān)于“雙GP”模式的討論引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

此次中基協(xié)將私募備案情況分為四種：第一、如果是單GP，且GP是私募基金管理人，備案填報(bào)無(wú)變化；第二、如果是單GP，且GP不是私募基金管理人。GP與私募基金管理人需上傳關(guān)聯(lián)關(guān)系證明文件，否則不能備案；第三、如果是雙GP，且其中一個(gè)GP為私募基金管理人，備案填報(bào)無(wú)變化，非基金管理人的GP與擔(dān)任基金管理人的GP無(wú)需存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；第四、如果是雙GP，且兩個(gè)GP都是私募基金管理人，無(wú)需上傳兩個(gè)GP的關(guān)聯(lián)關(guān)系證明。

在過(guò)去幾年，“雙GP”模式廣受歡迎，要求主要來(lái)自產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、上市企業(yè)、地方政府引導(dǎo)基金等。政府背景參與的有，今年4月深圳市首個(gè)區(qū)塊鏈創(chuàng)投基金為例，該基金是首支深圳天使母基金戰(zhàn)略投資的區(qū)塊鏈專項(xiàng)基金，基金首期規(guī)模為5億人民幣，其中深圳市天使投資引導(dǎo)基金出資40%。該基金實(shí)行雙GP管理模式，由深圳市國(guó)資委旗下的投控東海和恒星資本作為基金管理人。

上市公司參與的有，2017年2月，立思辰發(fā)布公告稱，與北京金古投資管理有限公司及新航道（北京）管理咨詢有限公司，擬共同指定普通合伙人發(fā)起設(shè)立“立思辰金古國(guó)際教育產(chǎn)業(yè)投資基金”。該基金的普通合伙人是金古投資以及立思辰指定的管理機(jī)構(gòu)或自然人共同擔(dān)任，其中金古投資為執(zhí)行事務(wù)合伙人；基金投資的項(xiàng)目若未來(lái)選擇被上市公司并購(gòu)作為退出渠道，則基金承諾在同等條件下優(yōu)先并入立思辰。

機(jī)構(gòu)之間合作的有，2016年6月，光大控股與IDG資本宣布合作設(shè)立200億元產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，雙方合作方式為光大控股下屬機(jī)構(gòu)——上海光控浦益股權(quán)投資管理有限公司和IDG資本附屬機(jī)構(gòu)——和諧卓越投資中心（有限合伙）共同擔(dān)任基金普通合伙人和管理人。

對(duì)于主流機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，目前市面上采用雙GP模式的基金并不常見(jiàn)，深創(chuàng)投、毅達(dá)資本、天圖投資等機(jī)構(gòu)均表示旗下并沒(méi)有雙GP基金，達(dá)晨旗下僅有一支，同創(chuàng)偉業(yè)方面則表示有但占比很少，而多位業(yè)內(nèi)人士均表示，“雙GP”更多的是為了獲得合作，個(gè)別需要“靈活”處理的項(xiàng)目是有一定的限制，但對(duì)于主體業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)基本沒(méi)有影響。真正有影響的是無(wú)牌照私募機(jī)構(gòu)的“借通道”需求。

由合伙企業(yè)、GP、私募管理人共同簽署委托管理協(xié)議，約定由私募管理人受托管理合伙企業(yè)。該模式下，私募基金管理人將不再擔(dān)任GP，不承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，責(zé)任更小，“通道”屬性十分明顯。而“借通道”使得很多不具備私募基金管理資格的機(jī)構(gòu)也能搭上私募股權(quán)投資的“順風(fēng)車”。

行業(yè)內(nèi)管理人和合伙人不一致的情況還是挺多的，中基協(xié)收緊備案要求，主要應(yīng)該是針對(duì)委托管理行為來(lái)進(jìn)行的規(guī)范，明確要求私募管理人必須要承擔(dān)有限合伙企業(yè)中普通合伙人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的“無(wú)限連帶責(zé)任”，而所謂的“走通道”路子以后就沒(méi)有辦法繼續(xù)做了。

微評(píng)

其實(shí)對(duì)于整個(gè)私募股權(quán)行業(yè)來(lái)說(shuō)這次中基協(xié)的備案變化影響并不大，核心就是為了落實(shí)管理人的責(zé)任問(wèn)題，不能拿了管理費(fèi)但是什么責(zé)任都不承擔(dān)，必須要承擔(dān)有限合伙企業(yè)中背后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?？赡芎妥罱黀2P平臺(tái)集中暴雷也有關(guān)系，因?yàn)橛幸恍㏄2P公司借私募的牌照當(dāng)了基金管理人，但自己本身不是GP，在平臺(tái)暴雷之后一旦有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不用承擔(dān)連帶責(zé)任，很多投資人就面臨投訴無(wú)門的情況。

部分P2P模式也是“借通道”模式，屬于新政規(guī)范對(duì)象，另外一個(gè)主要針對(duì)的可能是資管新規(guī)后部分銀行資金通過(guò)雙GP模式流出，新政也在規(guī)范這部分資金。

銀保監(jiān)會(huì)明確：落實(shí)無(wú)還本續(xù)貸，加大信貸投放力度

2018年8月11日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，強(qiáng)調(diào)應(yīng)打通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平。

近期，銀保監(jiān)會(huì)按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，堅(jiān)持防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，通過(guò)推動(dòng)機(jī)制創(chuàng)新、加大政策扶持、完善激勵(lì)措施，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和意愿，提高金融資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融良性循環(huán)。

第一，引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大資金投放力度，保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求。

指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與防控風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，正確理解監(jiān)管政策意圖，充分利用當(dāng)前流動(dòng)性充裕、融資成本穩(wěn)中有降的有利條件，加大信貸投放力度，擴(kuò)大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資支持。近期貸款投放明顯加快。

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，7月新增人民幣貸款1.45萬(wàn)億元，同比多增6237億元。指導(dǎo)銀行按照市場(chǎng)化原則，保障在建項(xiàng)目融資需求，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板的金融支持。7月新增基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸款1724億元，較6月多增469億元。同時(shí)，信托貸款、委托貸款等表外融資變化也趨于平緩。

第二，推動(dòng)機(jī)制創(chuàng)新，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求，鼓勵(lì)銀行利用撥備較為充足的有利條件，加大不良貸款處置核銷力度，上半年共處置不良貸款約8000億元，較上年同期多處置1665億元，騰出更多信貸投放空間。合理確定市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，推動(dòng)定向降準(zhǔn)資金支持債轉(zhuǎn)股盡快落地，盤活存量資產(chǎn)，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

督促銀行適當(dāng)提高利潤(rùn)留存比例，夯實(shí)核心資本，積極支持銀行機(jī)構(gòu)尤其是中小機(jī)構(gòu)多渠道補(bǔ)充資本，打通商業(yè)銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的渠道，增強(qiáng)信貸投放能力。6月末，商業(yè)銀行資本充足率13.52%，核心一級(jí)資本充足率10.57%，在表內(nèi)貸款快速增長(zhǎng)的情況下資本水平保持穩(wěn)定。

第三，健全激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意愿。

指導(dǎo)銀行健全內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)不良貸款形成原因的甄別，落實(shí)盡職免責(zé)要求，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)基層信貸投放積極性。著力緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，優(yōu)化小微金融服務(wù)監(jiān)管考核辦法，加強(qiáng)貸款成本和貸款投放監(jiān)測(cè)考核，落實(shí)無(wú)還本續(xù)貸、盡職免責(zé)等監(jiān)管政策，提高小微企業(yè)貸款不良容忍度，有效發(fā)揮監(jiān)管考核“指揮棒”的激勵(lì)作用。

今年前7個(gè)月，銀行業(yè)小微企業(yè)貸款增加1.6萬(wàn)億元，增速持續(xù)高于同期全部貸款增速。督促銀行機(jī)構(gòu)綜合分析民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，加大對(duì)主業(yè)突出、信譽(yù)良好的民營(yíng)企業(yè)授信支持，合理確定貸款價(jià)格，適度降低融資成本。

下一步，銀保監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，扎實(shí)細(xì)致工作，進(jìn)一步疏通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

微評(píng)

無(wú)還本續(xù)貸早于2014年便提出，多家銀行已推行相關(guān)業(yè)務(wù)或類似業(yè)務(wù)，有利于降低中小微企業(yè)融資成本。此次銀保監(jiān)會(huì)再次強(qiáng)調(diào)，表明了政策的延續(xù)性。早在2014年7月，原銀監(jiān)會(huì)就針對(duì)小微企業(yè)推出了無(wú)還本續(xù)貸，其初衷是為了解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，降低其貸款成本。此次銀保監(jiān)會(huì)再次強(qiáng)調(diào)無(wú)還本續(xù)貸，表明將加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，但并不意味著放水。

中基協(xié)要求多家私募機(jī)構(gòu)限期提交法律意見(jiàn)書(shū)，不提交將注銷

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的通知，根據(jù)《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營(yíng)情形下提交專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的公告》（中基協(xié)發(fā)（2018）2號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《公告》）要求，私募基金管理人及其法定代表人、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人或主要出資人出現(xiàn)異常情形，可能影響私募基金管理人持續(xù)符合登記規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)向協(xié)會(huì)提交專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。

協(xié)會(huì)要求你公司在收到通知起3個(gè)月內(nèi)，委托律師事務(wù)所出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)，就以下事項(xiàng)進(jìn)行查驗(yàn)，并按通知要求出具準(zhǔn)確性意見(jiàn)：

1、請(qǐng)核實(shí)公司是否違規(guī)兼營(yíng)非私募基金業(yè)務(wù)，開(kāi)展股票推介活動(dòng)；

2、請(qǐng)核實(shí)公司法定代表人、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員的任職情況、任職能力及公司全部員工的任職情況；

3、請(qǐng)核實(shí)公司目前產(chǎn)品的投資運(yùn)作及信息披露情況。出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所和簽字律師應(yīng)當(dāng)符合《公告》相關(guān)要求，法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以上事項(xiàng)的核實(shí)情況，并按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》的有關(guān)規(guī)定對(duì)私募基金管理人在發(fā)生異常經(jīng)營(yíng)情形后是否符合登記要求進(jìn)行重新核查。

協(xié)會(huì)自書(shū)面通知發(fā)出之日起，將暫停受理你公司的基金備案申請(qǐng)、有關(guān)重大事項(xiàng)變更申請(qǐng)，以及相關(guān)關(guān)聯(lián)方新設(shè)私募基金管理人的登記申請(qǐng)。你公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)告上述異常經(jīng)營(yíng)情形，并報(bào)備你公司委托律師事務(wù)所出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的情況，同時(shí)向投資者做好信息披露工作。

如果你公司未能在收到通知的3個(gè)月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)，協(xié)會(huì)將按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》的有關(guān)規(guī)定予以注銷，注銷后不得重新登記。你公司法定代表人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員按照不配合自律管理予以紀(jì)律處分，情節(jié)嚴(yán)重的取消基金從業(yè)資格，加入黑名單。如協(xié)會(huì)的書(shū)面通知無(wú)法送達(dá)，你公司將被認(rèn)定失聯(lián)機(jī)構(gòu)，并按照相關(guān)程序辦理，直至注銷。

從協(xié)會(huì)的通知里重點(diǎn)信息為：

1、該管理人很可能存在違規(guī)兼營(yíng)非私募基金業(yè)務(wù)。

2、協(xié)會(huì)要求該管理人對(duì)公司人員任職情況和任職能力，以及目前產(chǎn)品的投資運(yùn)作及信息披露情況進(jìn)行說(shuō)明。

3、發(fā)出該通知后協(xié)會(huì)已經(jīng)暫停該私募的產(chǎn)品備案、重大事項(xiàng)變更以及關(guān)聯(lián)方新設(shè)私募管理人等事項(xiàng)。

4、管理人需要向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)告上述異常經(jīng)營(yíng)情形，進(jìn)行報(bào)備。

5、若該管理人3個(gè)月內(nèi)無(wú)法出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)將會(huì)被直接注銷！

6、若該機(jī)構(gòu)無(wú)法收到該通知，則迎來(lái)的是被認(rèn)定為失聯(lián)機(jī)構(gòu)公示，按相關(guān)程序辦理，最后也是注銷。

微評(píng)

目前由于監(jiān)管呈現(xiàn)史上最嚴(yán)時(shí)期，對(duì)于出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所和律師面臨極大挑戰(zhàn)，也極具風(fēng)險(xiǎn)，因此很多知名律所都拒絕出具這樣有風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)?；饦I(yè)對(duì)于關(guān)于專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的要求并不低，尤其是要求法律意見(jiàn)書(shū)正文應(yīng)當(dāng)載明，如其出具的法律意見(jiàn)書(shū)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人財(cái)產(chǎn)造成損失的，是否與私募基金管理人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。連帶責(zé)任對(duì)于律師事務(wù)所來(lái)講，責(zé)任和義務(wù)巨大，這也是目前多數(shù)以私募為主業(yè)的律師事務(wù)所拒絕接受委托的主要原因。

監(jiān)管重拳應(yīng)對(duì)網(wǎng)貸暴雷 加大打擊惡意退出、惡意逃廢債力度

近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合召開(kāi)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置及規(guī)范發(fā)展工作座談會(huì)，有關(guān)省市和部門負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。會(huì)議匯總分析當(dāng)前網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)及前期應(yīng)對(duì)工作情況，研究擬訂下一步風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)舉措。

據(jù)介紹，近期受多種因素影響，部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。各省區(qū)市黨委、政府高度重視，第一時(shí)間進(jìn)行動(dòng)員部署，多措并舉，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，保護(hù)出借人合法權(quán)益。依法打擊轉(zhuǎn)移資金、跑路等惡性退出行為；監(jiān)測(cè)資金流向，管控高管人員，引導(dǎo)問(wèn)題機(jī)構(gòu)良性退出；依法緝捕外逃人員，全力做好追贓挽損；回應(yīng)和解決群眾合理訴求。

會(huì)議指出，做好網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重要戰(zhàn)役，事關(guān)人民群眾切身利益，事關(guān)金融安全和社會(huì)穩(wěn)定大局。各地要提高思想認(rèn)識(shí)，切實(shí)承擔(dān)屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，實(shí)現(xiàn)法律效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一。

一要暢通出借人投訴維權(quán)渠道。網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)建立溝通機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)的透明度。地方政府設(shè)立溝通窗口，解釋政策、回應(yīng)訴求。

二要開(kāi)展網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查。引導(dǎo)機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

三要多措并舉緩釋風(fēng)險(xiǎn)。指導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)通過(guò)兼并重組、資產(chǎn)變現(xiàn)、與金融機(jī)構(gòu)合作等多種市場(chǎng)化手段緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四要壓實(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及其股東責(zé)任。已退出機(jī)構(gòu)要依據(jù)破產(chǎn)法、公司法及有關(guān)監(jiān)管要求制定清盤兌付方案，股東依法負(fù)連帶責(zé)任，有關(guān)部門監(jiān)督執(zhí)行，切實(shí)提高債務(wù)清償率。

五要規(guī)范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出行為。建立報(bào)備制度，明確退出程序，規(guī)范資產(chǎn)處置和債務(wù)清償，確保出借人合法權(quán)利不受侵害。

六要依法從嚴(yán)從重打擊惡意退出的網(wǎng)貸平臺(tái)。緝捕外逃人員，加大法律懲處力度，形成有效震懾。

七要加大對(duì)惡意逃廢債行為的打擊力度。將惡意逃廢債的企業(yè)和個(gè)人信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國(guó)”數(shù)據(jù)庫(kù)，開(kāi)展失信聯(lián)合懲戒。

八要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)知識(shí)普及工作。幫助群眾準(zhǔn)確分辨非法吸儲(chǔ)、集資詐騙等違法犯罪行為，增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和審慎意識(shí)。

九要引導(dǎo)出借人依法理性維權(quán)。依法打擊造謠、煽風(fēng)點(diǎn)火、聚眾鬧事等非理性、超越法律界限的維權(quán)行為。

十要嚴(yán)禁新增網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。各地要禁止新注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)或借貸機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)名稱登記注冊(cè)管理。

微評(píng)

有三點(diǎn)解讀：第一，地方風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任應(yīng)落實(shí)到位，最終還是要靠地方監(jiān)管來(lái)化解，為此這一點(diǎn)一開(kāi)始均沒(méi)有動(dòng)搖過(guò)，但應(yīng)該在各個(gè)方面予以支持，后續(xù)需要關(guān)注新法新規(guī)，司法解釋，驗(yàn)收備案流程等一系列制度安排的出臺(tái)，便于地方更好執(zhí)法，處置風(fēng)險(xiǎn)。第二，市場(chǎng)化原則，在退出過(guò)程中，仍然是第一選擇，成本相對(duì)最低，不管是主動(dòng)清盤，還是并購(gòu)重組，市場(chǎng)的力量，比行政干預(yù)、司法干預(yù)更加平穩(wěn)。但是在市場(chǎng)化過(guò)程中，應(yīng)注意汲取教訓(xùn)，增加相關(guān)配套制度，做好相關(guān)變更和注銷的把關(guān)機(jī)制。第三，法律效果排第一，其次是社會(huì)效果，兩者的統(tǒng)一，在司法領(lǐng)域也一直在強(qiáng)調(diào)。調(diào)解與和解，談判與協(xié)商，兌付方案的合法性、科學(xué)性與合理性，在整個(gè)良性退出過(guò)程中，至關(guān)重要。P2P的風(fēng)險(xiǎn)處置，涉及的投資人數(shù)量多，具體法律問(wèn)題復(fù)雜，為此如何能夠達(dá)到法律效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一，是具有較高難度的，需要不斷在具體案例中提煉教訓(xùn)和精華，不斷推廣好的經(jīng)驗(yàn)和做法。

網(wǎng)貸108條問(wèn)題清單公布 根治P2P頑疾

近日全國(guó)P2P網(wǎng)貸整治辦已向各省市網(wǎng)貸整治辦下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》。隨著這一通知下發(fā)的還有此前市場(chǎng)頗為關(guān)注的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查問(wèn)題清單》。這一通知及問(wèn)題清單的的下發(fā)，預(yù)示著全國(guó)范圍內(nèi)的P2P合規(guī)檢查即將展開(kāi)。

通過(guò)這份有著108條檢查項(xiàng)目的問(wèn)題清單，可以說(shuō)監(jiān)管層準(zhǔn)備對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行一次全面體檢，徹底規(guī)范。

該通知重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)和重申了10大檢查事項(xiàng)，與原銀監(jiān)會(huì)在2016年8月24日下發(fā)的關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中所提及的要求基本一致，其中包括：

1、是否嚴(yán)格定位為信息中介，有沒(méi)有從事信用中介業(yè)務(wù)；

2、是否有資金池，有沒(méi)有為客戶墊付資金；

3、是否為自身或變相為自身融資；

4、是否直接或變相為出借人提供擔(dān)?；虺兄Z保本付息；

5、是否對(duì)出借人實(shí)行了剛性兌付；

6、是否對(duì)出借人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并進(jìn)行分級(jí)管理；

7、是否向出借人充分披露借款人的風(fēng)險(xiǎn)信息；

8、是否堅(jiān)持了小額分散的網(wǎng)絡(luò)借貸原則；

9、是否發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金（或剝離到關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品）；

10、是否以高額利誘等方式吸引出借人或投資者加入。

微評(píng)

此次108條檢查清單更突出對(duì)校園貸、現(xiàn)金貸、金交所合作、非法催收等重點(diǎn)領(lǐng)域的檢查要求，從全國(guó)層面統(tǒng)一合規(guī)檢查口徑，避免了地區(qū)性的監(jiān)管套利或過(guò)度監(jiān)管。并且通過(guò)平臺(tái)的機(jī)構(gòu)自查、協(xié)會(huì)或相關(guān)機(jī)構(gòu)的自律檢查以及網(wǎng)貸整治辦的行政檢查，全方位控制并逐步降低行業(yè)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)下行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)期，文件的出臺(tái)對(duì)行業(yè)健康有序發(fā)展起到了重大意義。