交易系統(tǒng)

如果我們面前有一個(gè)人，如何衡量這個(gè)人的身體狀況呢？

傳統(tǒng)中醫(yī)會(huì)用望聞問診切

現(xiàn)代醫(yī)學(xué)會(huì)用體溫計(jì)，聽診器，X光，超聲波，腦電圖，心電圖，CT,驗(yàn)血，等等各種方法來衡量。

每一種方法都不是百分百準(zhǔn)確，但是針對不同的身體狀況，總不同的手段綜合判斷準(zhǔn)確率會(huì)較單一手段有更大的提升，而且判斷的穩(wěn)健度提升會(huì)更大。

每一種方法的置信度都不相同，如果能夠有全備的數(shù)據(jù)，并且結(jié)合貝葉斯法則，只要數(shù)據(jù)足夠豐富全面，我們的判斷就越能接近身體的真實(shí)狀況。

大而化之，面對一個(gè)紛繁蕪雜，變幻無窮的市場，能否在一定程度上提煉出具有典型相關(guān)性的度量維度呢？

在真理的面前我們永遠(yuǎn)是一群摸象的盲人，現(xiàn)在姑且讓我以盲人的角度來嘗試描述盲人心中的市場是什么樣的。

五種感知手段

第一 成功率

第二 盈虧比

第三 頻率

第四 離散度

第五 辨識度。

第一個(gè)維度成功率是幸存概率，

市場是宇宙的一部分，自然需要遵從宇宙演化的底層邏輯，這一點(diǎn)上王東岳先生的《物演通論》中“物競天擇，遞弱代償”給出了精辟的論述。所謂演化就是不斷適應(yīng)變化的幸存之路。只有幸存下來才有資格談下一步的競爭。

第二個(gè)維度盈虧比

盈虧比體現(xiàn)的是幸存者的成色，也是衡量投入產(chǎn)出比的指標(biāo)。古代斯巴達(dá)人，武俠小說中苗人養(yǎng)蠱，老鷹養(yǎng)育小鷹，天使投資都是類似的思路，弱肉強(qiáng)食，不看數(shù)量而種質(zhì)量，寧要好梨一個(gè)，不要爛梨一筐。反面典型就是LTCM公司，一次失敗，滿盤皆輸，這個(gè)就是盈虧比極度不合理的典型代表。

第三個(gè)維度頻率

頻率是繁殖周期，也是衡量機(jī)會(huì)成本的指標(biāo)。不是所有的物種都通過精英策略來繁衍，細(xì)菌，病毒等都是通過超短的繁殖周期來達(dá)到迅速繁衍的目的。高頻交易大體就是這種方法的代表。

第四個(gè)維度離散度，這個(gè)是衡量失效集中度，或者說失敗的熵值。一盤韭菜炒雞蛋四個(gè)雞蛋三兩韭菜，三克鹽總體來說是搭配非常合理的比例，但是如果鹽被裹在一團(tuán)韭菜里面就會(huì)出現(xiàn)局部咸死人，其他部分寡淡無味的情況。賭場里面連開十五把大讓很多人傾家蕩產(chǎn)就是離散度極不均衡的典型，塔勒布《黑天鵝》揭示了小概率事件發(fā)生的肥尾現(xiàn)象。

以上四個(gè)維度是被多數(shù)人所熟知的。

第五個(gè)維度是辨識度。這個(gè)維度是前面四個(gè)維度的基石。脫離辨識度談成功率，盈虧比，頻率，離散度都是耍流氓。

如果無法準(zhǔn)確的唯一的排他的辨識出一個(gè)機(jī)會(huì)，就不可能統(tǒng)計(jì)出穩(wěn)健的精確的數(shù)據(jù)，沒有精確的數(shù)據(jù)自然就談不上前面四個(gè)維度的內(nèi)容！

經(jīng)常聽到有人說要是十五年前買了上海北京的房子就翻了多少倍，要是在阿里巴巴或者騰訊上市的時(shí)候買了他們的股票就翻了多少倍了。問題是在那個(gè)當(dāng)下辨識不出來這些機(jī)會(huì)又有什么用？可以肯定的是當(dāng)然我們身邊一定有未來的十倍，百倍甚至千倍的投資機(jī)會(huì)，問問題是我們能辨識出來嗎？如果表示不出來，那個(gè)沒有機(jī)會(huì)又有什么區(qū)別。

當(dāng)然即使表示出來了，能否持有到那么久又是另外一個(gè)問題。

待續(xù)