之前我們介紹了不少買賣基金的方法，但投資指數(shù)基金，是個長期投資。其實我們絕大多數(shù)的時間，是在“持有”狀態(tài)中。

這個過程中，其實也會遇到不少問題。

比如，經(jīng)常會有朋友問：

某某基金怎么突然暫停申購了？

基金什么時候分紅的，我怎么不知道？

基金經(jīng)理啥時候換的？

我買了那么久基金，到底賺了多少錢？

等等。

這些問題都很有價值，但看起來好像有點瑣碎，甚至有時候我們過了很久才發(fā)現(xiàn)這些問題，對我們的投資有很大的影響。

這節(jié)課，讓我們把握“一公告”+“一表格”兩個工具，幫你更好地管理好你買的基金。

學(xué)會用好基金公告

1? . 為什么要看懂基金公告？

先來說說“一公告”，其實指的就是每個基金都會發(fā)布的基金公告。

基金公告就像是基金的專屬說明書，只要你學(xué)會如何看懂基金發(fā)布的公告，80%的疑問，你都能從中找到答案。

我們多次提到，基金之所以是普通人的投資好選擇，其中一個很大的原因，就是投資基金比較公開透明。

畢竟，咱們把錢交給別人打理，總是希望能夠明明白白的。而這個透明怎么體現(xiàn)呢？定期和不定期的基金公告，就是重要的體現(xiàn)。

2 . 學(xué)會用好基金公告

問題1：哪里可以查看基金公告

那你可能會問：我們到底從哪里可以查到基金的公告呢？

互聯(lián)網(wǎng)這么方便的時代，基金公告查詢起來也不難?，F(xiàn)在不少第三方平臺，比如天天基金網(wǎng)、好買基金網(wǎng)等等，都會直接從基金公司官網(wǎng)中下載、摘錄報告信息，我們借助這些網(wǎng)站就可以完成查詢。

拿天天基金網(wǎng)為例：

你在基金詳情頁的“基金公告”專欄中，就可以找到這只基金歷史上發(fā)過的全部報告。

頂部還有關(guān)鍵詞搜索框，之后掌握了基金公告的更多發(fā)布規(guī)律后，你還可以根據(jù)自己遇到的問題，搜索對應(yīng)的關(guān)鍵詞，快速找到你需要的公告。

問題二：不同基金公告，哪些信息對我們比較有價值？

聽到這里，你不妨自己試試先選一個基金，找找看它的公告。

查找的過程中，你會發(fā)現(xiàn)一只基金可能發(fā)布過數(shù)十篇、甚至上百篇公告，數(shù)量繁多、也不一定每篇公告都和我們有關(guān)。

所以，閱讀基金報告也需要一些技巧。

我們首先可以先了解一下基金公告的編制規(guī)則，學(xué)會把它做個分類。

按發(fā)布的頻率，咱們可以把基金公告分為定期公告和不定期公告，這樣兩種公告發(fā)布的內(nèi)容，一般有很大的不同。

遇到問題，咱們對應(yīng)查找相關(guān)公告，你的疑惑一般都能解決。

這里，我首先為你整理了一個“檢索表”，里面整理了常用的一些基金公告模塊，以及查找對應(yīng)部分，能夠解決哪些具體問題。

接下來，讓我們分別來聊聊比較重要的一些部分，因為咱們課程主要介紹的是指數(shù)基金，我們之后的講解也會主要圍繞投資指數(shù)基金，怎么用好基金公告來展開：

問題三：買基金前，基金定期報告可以怎么用？

如果你關(guān)心基金具體的投資情況、業(yè)績表現(xiàn)等投資信息，我最常用、也推薦大家經(jīng)常關(guān)注的，是基金的“定期報告”這一類目。

按照規(guī)定，基金每隔三個月就需要公布一次季度報告，每年還要整理一份全面的年度報告，公開給咱們投資人。

這些定期報告，就像是基金經(jīng)理，定期發(fā)給我們的成績單，我們不僅能從中查詢到基金過往的業(yè)績表現(xiàn)，也能看看基金經(jīng)理對于投資的分析、對未來市場的判斷等等，其中潛藏著不少有價值的信息。

基金定期報告可以按公布時間分成3種：季度報告、半年報和年度報告。

-- 基金季報：在每個季度結(jié)束之日起十五個工作日內(nèi)發(fā)布

-- 基金半年報：上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)發(fā)布（一般為當(dāng)年8月）

-- 基金年度報告：每年結(jié)束之日起九十日內(nèi)發(fā)布（一般次年3月）

一般來說，買基金時，非常推薦你可以重點閱讀一下最近一期的定期報告，仔細(xì)認(rèn)識一下你將要投資的基金。

那具體來說，定期公告可以幫我們解決哪些問題呢？我來給你舉2個非常典型的案例：

1）怎么看指數(shù)基金的跟蹤誤差？

前面課程咱們提到過：衡量指數(shù)基金好壞的一個重要指標(biāo)：就是看這只基金，到底有沒有緊密跟上指數(shù)；“抄指數(shù)作業(yè)”的水平怎么樣。

我們介紹過一種，和同類基金做對比的方法。今天再來教你一招：在基金報告中，你能找到更詳細(xì)的業(yè)績比對數(shù)據(jù)。具體怎么來查看呢？其實方法并不難。

你關(guān)注基金定期報告的：“業(yè)績表現(xiàn)說明”這一部分，就能找到了。

我們說過：每只基金其實都有一個自己的業(yè)績及格線，專業(yè)說法叫“業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)”。指數(shù)基金的及格線，一般都是對應(yīng)跟蹤的指數(shù)本身。而在基金的定期報告中，基金公司都會把自己的業(yè)績和及格線做個比對，公示給大家。

我們來拿“易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接”基金來舉個例子：

在該基金2018年半年報中，我們能看到這樣一張業(yè)績對比圖，為了方便學(xué)習(xí)，我也把業(yè)績走勢圖放在了音頻下方的文字區(qū)。

*易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接基金 2018年半年報

這張圖，展示了從基金成立以來，基金業(yè)績和它的及格線——滬深300指數(shù)走勢的收益對比。不難看出，基金幾乎和指數(shù)的走勢重合，跟蹤的效果還是挺不錯的。

除此之外，更詳細(xì)的業(yè)績數(shù)據(jù)，基金公司也整理了一張業(yè)績表格，可以供你做做更詳細(xì)的比對分析。

*易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接基金 2018年半年報

2）我的基金只買了1%的股票，錢去哪了？

除了業(yè)績比對信息之外，經(jīng)常會有朋友問：不都說指數(shù)基金要抄指數(shù)作業(yè)、跟著指數(shù)買股票嗎？但我看到某個ETF聯(lián)接基金，只拿出了很少一部分，大概1%的錢在買股票，其他的錢去哪了呢？被基金經(jīng)理藏起來了嘛？

其實，前面也提到了：公募基金是相對公開透明的，基金的投資信息，也會公開在定期報告中。如果你對錢的投資去向有疑問，不妨也打開“定期報告”查詢一下。

具體來說，我們可以查看報告中，有關(guān)“基金投資組合”的相關(guān)內(nèi)容。

我們還是拿“滬深300ETF聯(lián)接基金”來說，在2018年半年報中，我們查詢到了基金的完整投資信息。

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*易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接基金 2018年半年報

你可以很明顯的發(fā)現(xiàn)：基金只拿了1.6%的錢投資了股票；更多的、90%以上的錢，是拿去買了ETF指數(shù)基金

回想一下“ETF”基金和 'ETF聯(lián)接基金”之間的關(guān)系，你就不難理解：ETF聯(lián)接基金，主要是替我們投資場內(nèi)的ETF指數(shù)基金產(chǎn)品，來跟蹤對應(yīng)指數(shù)

所以在“投資組合中”，股票占比會非常小，只有1%、2%甚至更低，大部分的錢其實是投向了對應(yīng)的場內(nèi)的ETF基金，而這個場內(nèi)基金還是拿去買了一籃子股票，可不是基金經(jīng)理藏匿了你的錢。

另外，如果你還關(guān)心基金到底投資到哪里去了、分別占比多少、買了哪些股票，在報告中也有完整的統(tǒng)計。

一般來說，季度報告會只公布前10大持倉股；而年報、半年報的信息更全面，會展示出基金持有的全部股票信息。

問題四：持有基金有疑問，如何從不定期報告中找答案？

當(dāng)然，基金在持續(xù)運作的過程中，還會有一些重要事項會不定期發(fā)生，比如基金暫停申購、復(fù)發(fā)投了，發(fā)放分紅了，或是更換基金經(jīng)理等情況。這些操作都對我們的投資有影響，甚至影響挺大的。

那咱們怎么能及時知道呢？

其實根據(jù)監(jiān)管要求，這些變動，基金公司都需要及時發(fā)布相應(yīng)公告，告知咱們投資者。如果你遇到不太了解的突發(fā)狀況，去對應(yīng)翻一翻基金不定期的報告，你往往能找到答案。

這里，我同樣來給你舉2個典型的例子：

1）為什么我買的基金暫停申購了？

比如說，前段時間，1月21日，不少朋友發(fā)現(xiàn)極簡組合暫停申購了，一直搞不懂其中的原因。

其實，如果你分別去查詢一下咱們基金投資買入的5只基金，就會發(fā)現(xiàn)兩只投資美股的基金，發(fā)了相關(guān)的公告。

咱們以大成納斯達(dá)克100指數(shù)為例，我們可以在天天基金網(wǎng)的對應(yīng)基金公告中，找到最相關(guān)的“基金銷售”這個細(xì)分類別，你會看到一份帶有“主要市場節(jié)假日暫停申購、贖回和定投業(yè)務(wù)”字眼的公告。

在基金公告中，你會發(fā)現(xiàn)：今年1月21日這天，是馬丁路德金日，一個美國法定假日。因為放假，美國股市休市，咱們投向美股的基金，因此臨時暫停申購了；不過，暫停時間只有1天，22日就能恢復(fù)購買。

以此來看，這不過是一次常規(guī)的暫停操作，不會影響我的投資。了解了詳情，你是不是也不會再擔(dān)心了呢？

一般來說，投資海外的基金，因為和國內(nèi)市場假期不同，就容易出現(xiàn)暫停申購的情況。但其實影響不大，翻翻看基金有沒有發(fā)布相關(guān)公告，就能一目了然了。

2）為什么我的基金，突然斷崖式下跌？

接著，我們來看第二個典型的案例。我的朋友一位麗麗，在17年年初，花了1萬元買了一只基金；有一天突然發(fā)現(xiàn)：自己賬戶中，在1天之中就少了3000多塊，“虧掉”了15%以上。再看看基金凈值：也像瀑布一樣，一下子掉了一大截；

她急匆匆的跑來問我緣由；在安撫她的同時，我也翻了翻基金公告，發(fā)現(xiàn)這件事，其實特別簡單：就是因為基金在這一天大比例分紅了。

學(xué)過前面課程，相信你對基金分紅也不陌生。簡單來說，就是基金從盈利中，切下部分返還給投資者，是一個利潤再分配的過程。屬于你的錢，一分也不會少。

不過，因為蛋糕要先切下來，再發(fā)到你手上，這就會出現(xiàn)賬戶上的資產(chǎn)突然減少的情況。不過別擔(dān)心，一般隔上2~3天，就會重新發(fā)放給你。具體的發(fā)放信息，其實也明明白白的寫在了基金公告中。

我們來拿嘉實中證500ETF聯(lián)接基金，來舉個例子：你可以在“分紅配送”的專欄中，找到相關(guān)的公告。

公告中，有這樣幾個關(guān)鍵的日期要注意：

-- 第一個，是除息日：是2018年9月7日。

通俗點說，這就是切蛋糕的日子，把要分紅的錢先臨時劃出來，方便之后分配。所以你的賬戶資產(chǎn)會在這一天臨時“縮水”。

-- 我們來看第二個，現(xiàn)金發(fā)放日，9月10日。通俗來說，這就是把切下的蛋糕發(fā)放給你的那天，也就是分紅發(fā)放的日子。比前面的除息日，晚了3天。

但無論你選的是怎樣的分紅方式，屬于你的錢一份就不會少。通常等個2~3天，紅利發(fā)放下來之后，你的錢還是會回到你的口袋的。

所以遇到看不懂的基金問題，你不妨關(guān)注一下基金有沒有發(fā)布過相關(guān)公告。大部分投資問題，都可以從中找到答案。

這里多說一句：像遇到基金分紅、或是合同變更、甚至是清盤等，和咱們投資利益切實相關(guān)的重大事項，一般基金公司都會通過短信方式，給我們發(fā)送提醒。

所以，在開基金賬戶的時候，要盡量確保自己的手機(jī)號是真實有效的；如果有變更、也可以和基金公司客服聯(lián)系，更改聯(lián)系方式。避免錯過一些重要的投資信息。

用好一表，計算基金投資的年化收益率

問題五：怎么計算，投資賺了多少錢？

好啦，除了通過查看基金公告，更好地了解你關(guān)心的基金外，還有一個問題，我猜大家都非常關(guān)心，那就是咱們投資基金后，到底收益率有多高？到底賺了多少錢？

不少定投久了的朋友，就會和我感嘆，實在算不清楚自己的投資賺不賺錢，收益率有多少。尤其是一些朋友買了好幾只基金，買的時間還不一樣，更是一筆團(tuán)糊涂賬。

所以呢，這里和你分享第二個工具——一張收益計算表，幫你更輕松地計算出自己的投資收益率。

為了方便你理解和使用，我也為你準(zhǔn)備了一張模板表格，你可以參考使用。你可以在音頻下方的講義區(qū)找到具體的下載地址。

* 收益率計算表說明

請在電腦端，點擊表格下載鏈接，完成表格下載：

點擊下載收益率計算表

網(wǎng)盤密碼：kemz

（遇到問題，請聯(lián)系簡七助手：huahuajane7）

說到這里，還有些朋友會問：自己賺了多少錢我還不會算嗎？再者說，現(xiàn)在基金平臺也會幫我統(tǒng)計收益、打開賬戶我就能清清楚楚的看得到，為什么還要學(xué)會計算收益，這個技能呢？

首先，要回答這個問題，咱們先來區(qū)分兩個收益率的概念：一個是累計收益率、另一個是年化收益率。

1 . 如何計算累計收益率

1）什么是累計收益率

累計收益率，比較簡單，是計算從你開始投資的那天，到現(xiàn)在為止，整個投資期間的收益率。一般來說，第三方平臺幫你統(tǒng)計的，也是這樣的累計收益率。

2）如何計算累計收益率

具體的公式，我也為你展示在了音頻下方的文字區(qū)：

基金累計收益率=（持有金額+贖回金額+現(xiàn)金分紅金額-總投入成本）/總投入成本*100%

舉個例子來說：

2016年初小琪定投了一只基金，每月投資1000元。

到了2018年，也就是3年之后，小A總共投入了36000元。

而此時，基金價值41000元。這期限小A并沒有贖回基金，基金也沒有發(fā)生現(xiàn)金分紅。

這意味著，小琪總的投入成本為36000，目前總回報是41000。累計賺了5000塊。那小琪的累計收益率如何計算呢？

很簡單， 用累計收益除以投資本金，就能方便地計算了，最終的結(jié)果是13.89%。經(jīng)過3年的定投，小琪獲得的這個收益率，還是不錯的。

累計收益率=（41000-36000）/36000*100%=13.89%

累計它的好處是：可以很直觀的算出，你到底賺了多少錢，收益回報如何。不過，很多時候我們不是只買一筆，而是通過定投方式，分批買入的。

這就會涉及到“投資時間”的問題：我剛買入的這筆錢，和2年前已經(jīng)投入的資金相比，收益率肯定不一樣。要把各種投資收益統(tǒng)一起來衡量，我們就得考慮到時間因素。這就引出了一個新的收益率概念，叫“年化投資收益率”。

2 . 如何計算年化收益率

1）什么是年化收益率

那什么是年化收益率呢？

簡單來說，年化收益率就是把累計收益率，換算成年收益率來計算。主要的作用，就是方便不同投資品之間作比較。

在定投的過程中，有一筆投資可能已經(jīng)堅持了5年，而有的只投資了1、2年，甚至更短。這種情況下，我們通常都會換算成年化收益率，來起到“統(tǒng)一時間單位”的作用，方便我們比較到底哪個產(chǎn)品的賺錢能力更強(qiáng)。

2）如何計算年化收益率

具體如何計算基金投資的年化收益率呢？我們可以使用Excel表中的專業(yè)計算公式——XIRR函數(shù)。

可能有朋友，一看到收益計算就頭暈。其實這個公式，理解起來并不復(fù)雜，它只需要我們統(tǒng)計兩類信息：

第一，是發(fā)生時間：

第二，是變動的金額：

來舉個例子，就一目了然了

比如，小琪在2014年1月1日，花了1000元買基金；之后就再也沒有做過買賣操作，期間也沒受到任何分紅。

到了2018年12月1日，小琪需要用錢，贖回基金、拿到了1413塊。

那小琪在表格中該如何記錄自己的投資信息，并計算出年化收益率呢？

第一步：記錄投資時間和對應(yīng)金額

第一步，你需要完整地記下投資基金的詳細(xì)明細(xì)，也就是每一筆錢的投資時間和對應(yīng)金額

投資的時間和金額，通常你在交易平臺查詢歷史投資記錄，都能查到，非常方便。

而關(guān)于投資金額的記錄方法，這里多說一句：

錢從我們口袋里進(jìn)進(jìn)出出，它是有方向的。比如，你贖回了基金份額，錢就會回到你的口袋中，在記錄的時候，數(shù)值就按正數(shù)填寫。

但如果你一筆筆投入到基金中，投進(jìn)去的錢就已經(jīng)離開了我們口袋，記錄時，這個數(shù)據(jù)要填負(fù)數(shù)。

按照這個規(guī)則，我們來記錄一下子琪的這兩筆信息：

第一筆發(fā)生在2014年1月1日，因為是投入，以在金額一欄，這筆金額要記為負(fù)數(shù)：負(fù)1000元。

第二筆，贖回發(fā)生在2018年12月1日，錢又回到了口袋，所以金額一欄，直接記錄為正數(shù)：1413元。

查看文字講義區(qū)，你可以找到對應(yīng)的操作展示：

第二步：使用XIRR函數(shù)

記錄好信息之后，我們來進(jìn)入第二步，使用XIRR函數(shù)計算收益。

找一個空白的單元格：輸入XIRR公式，關(guān)于具體的公式怎么輸入，我也在文字區(qū)中給你做了補(bǔ)充

=XIRR（投資金額區(qū)域，對應(yīng)的日期區(qū)域）

我們輸入XIRR公式，在公式括號中的對應(yīng)參數(shù)，依次選中：投資金額的區(qū)域，以及投資日期的區(qū)域；點擊回車，你的年化投資收益率就計算出來啦。

如果你對具體操作還有疑問，同樣可以查看講義區(qū)的操作圖解。

經(jīng)過計算，小琪的這筆投資年化收益率為7.16%左右，還算不錯。

這里多說一句：剛剛舉例只是一買、一賣，非常簡單的計算案例?？赡苡信笥褧枺喝绻灰琢撕芏啻?，而且又有贖回、又遇到過基金分紅，情況很復(fù)雜，這種情況，該怎么算呢？

其實仔細(xì)觀察下XIRR函數(shù)你不難發(fā)現(xiàn)，這種計算方法，只關(guān)心你的資金流向和時間；至于你為什么買為什么賣，都不影響你的收益計算。

因此，我們可以給交易信息分分類：

凡是需要付出資金的：比如每月定投、或是一次性買入，都將金額記錄為負(fù)數(shù)，

凡是有回收資金的：比如贖回了基金、或收到現(xiàn)金分紅，在記錄的時候，都將金額記錄為正數(shù)；

這里在特別說明一下，“紅利再投資”這樣的情況，你的分紅會重新變成基金份額，其實不會產(chǎn)生實際的現(xiàn)金回收，所以不需要單獨記錄。

一般來說，你歷次的交易記錄，都可以在你買基金的那個平臺上查詢到。我們整理、并將這些信息輸入excel表格中。使用XIRR函數(shù)，敲下回車鍵，就可以計算出來啦，非常方便。

總之，記住一個準(zhǔn)則，你只需要知道自己投資基金后，每一筆現(xiàn)金進(jìn)出的具體時間和金額，就能輕松利用XIRR公式計算出投資的年化收益率；并可以用這個年化收益率，做不同產(chǎn)品之間的收益比較。

了解了這個公式，持有基金的過程中，你可以至少每年做一次年度盤點，更清楚地掌握你的這筆基金，賺錢效果到底好不好。

好啦，到這里，今天給你介紹的：“一公告”+“一表格”這兩個工具，是不是都學(xué)會了呢

總結(jié)

我們簡單回顧一下這一課學(xué)了什么。

咱們在買入和持有基金的過程中，還會遇到不少的具體問題。這節(jié)課，我們就通過2個工具來解決這些問題。

首先，基金絕大部分的信息，其實都在基金公告中有展示說明。

具體來說，基金的公告按發(fā)布頻次，我們可以分為定期報告和不定期報告這兩類。

如果你要查詢基金的投資業(yè)績、投資方向等具體的投資相關(guān)信息，可以通過定期發(fā)布的季報、年報來查詢；

如果你遇到了基金分紅、基金暫停申購等不定期的情況，往往在不定期基金公告中能找到答案。

另外，我們針對投資計算的話題，和你介紹了兩種收益計算方式：一個是計算累計收益率，用總收益除以總成本，就可以得到。

第二個是計算年化收益率，我們通過XIRR計算函數(shù)就能求得，這個收益率可以幫我們比較不同產(chǎn)品之間，那個賺錢能力更強(qiáng)。

最后，為了你更好地做基金操作，我還為你整理了一張管理基金的行動指南，供你參考。

作業(yè)：

選擇題

1.在基金定期報告中你能查到哪些投資信息？

A、你個人的投資收益率；基金歷史投資業(yè)績

B、基金歷史投資業(yè)績；基金投資去向

C、基金分紅詳情；基金投資去向

2.關(guān)于基金投資去向，以下說法正確的是：

A、從季度報告中，可以查詢基金完整的投資信息

B、從年報/半年報中，可以查詢基金完整的投資信息

C、基金不會公開完整的投資信息

3.在使用XIRR函數(shù)計算投資收益時，需使用到以下哪些信息?

A、投資基金的目的；資基金的時間

B、所投基金名稱；所投金額大小

C、投資基金的時間；所投金額大小

答案：BBC