紅利指數(shù)基金是目前糟糕的市場環(huán)境下許多投資者討論的一類基金，為什么這類基金近段時(shí)間受到了許多投資者的青睞了呢？先給大家看一張圖
上圖是一只跟蹤中證紅利指數(shù)的ETF基金，可以看出從2019年底至今一直都是上漲的。這與整個(gè)股票市場連續(xù)三年下跌形成了宣明對(duì)比。
再將滬深300指數(shù)與中證紅利指數(shù)做個(gè)對(duì)比。
將兩只指數(shù)最近一輪完整的牛熊市表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比，中證紅利指數(shù)年化收益率、最大回撤、最大回撤持續(xù)時(shí)間都完勝滬深300指數(shù)。用一句話來總結(jié)就是中證紅利的持有體驗(yàn)更好。同時(shí)場內(nèi)許多紅利ETF基金每年都會(huì)定期分紅，在市場行情不好的時(shí)候不賣出基金也能獲得現(xiàn)金收益用于補(bǔ)充生活費(fèi)。那這么好的基金現(xiàn)在是否可以買了呢？我們接著往下分析。
雖然中證紅利指數(shù)年化收益率跑贏了滬深300指數(shù)，收益更好。但我們也要知道A股是一個(gè)風(fēng)格輪動(dòng)的市場，2019－2021年成長風(fēng)格表現(xiàn)好，以紅利指數(shù)為代表的價(jià)值風(fēng)格跑輸以滬深300指數(shù)為代表的成長風(fēng)格，2021年-2023年又是連續(xù)三年價(jià)值風(fēng)格跑贏成長風(fēng)格。紅利指數(shù)連續(xù)三年表現(xiàn)優(yōu)秀未來幾年繼續(xù)保持優(yōu)秀的可能性較小，因此個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)在還不是配置紅利指數(shù)基金的有利時(shí)期。
