一、現(xiàn)金流量比率的概念
???????老規(guī)矩，還是從概念說起。
? ? ? ? 舉例，Mr Li去年全年工資+理財收入100萬，扣除生活和實際債務支出剩余20萬，截止去年12月31日，其下一年度可確認的短期債務是50萬，以此我們得出Mr Li的現(xiàn)金流量比為
????????????????Mr Li的現(xiàn)金流量比 =?20 ÷ 50 * 100% = 40%
????????來想一想，您覺得Mr Li的現(xiàn)金流量比健康嗎？
????????顯然，Mr Li的現(xiàn)金流量比的是不夠健康的，不符合昨天阿正老師分享的個人資產(chǎn)配置比例需求，若下一年度全球出現(xiàn)金融危機，因為氣不是那么長，那Mr Li很可能負債加劇，甚至最終破產(chǎn)~~~（絕不是危言聳聽!）
????????因此，現(xiàn)金流量比率（Cash Flow Ratio）=流動現(xiàn)金與流動負債的比值，衡量周期是一年。該比率用于經(jīng)營中，則反應企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償短期流動負債的程度。比率越高，說明企業(yè)的財務彈性越好。不同行業(yè)由于其經(jīng)營性質的不同（服務型、生產(chǎn)型），經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別較大，因此行業(yè)性質不同的企業(yè)該比率的變化較大。
?????????一般而言，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的結構。
二、相關計算公式
????針對A股財報具體計算項目為：
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??計算經(jīng)營現(xiàn)金流量比率 =?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額?÷ 流動負債合計
????????經(jīng)營現(xiàn)金流量比率常常反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與短期負債的比率，根據(jù)負債的構成，該比率還可以衍生為下列2個：? ??
????????（1）經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷長期負債?
????????（2）經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷負債總額
????????這2個比率分別反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量償還長期和全部債務的能力，該比率越高說明償債能力越強。
三、判斷指標
還記得最早的指標導圖嗎？
????????這兒的A1的第一個100就表示現(xiàn)金流量比率的分水嶺。
????????現(xiàn)金流量比率>100%比較好！滿足這個指標代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對外欠款比較少！而如果指標＜100%，我們可以簡單的理解為“入不敷出”。
四、鵬欣資源的現(xiàn)金流量比率
????????好了，判斷指標出來了，那就一塊看看鵬欣資源2017年的現(xiàn)金流量比率怎么樣？
因此，鵬欣資源2017年現(xiàn)金流量比率 = 37218.46 ÷ 122511.43 = 30.38%；
? ??????????鵬欣資源2016年現(xiàn)金流量比率 = 41329.94 ÷ 73990.56 ? = 55.86%，與超哥財報說的55.9%基本一致。
看來，鵬欣資源以前借的外債有點多，下一年短期償債壓力還是比較大啊！今年的氣順不順呢？
明天清明節(jié)了，來一首古詩渲染一下節(jié)日氣氛：
???????清明時節(jié)雨紛紛，路上行人欲斷魂。
?? ????借問酒家何處有，牧童遙指杏花村。
走，一同喝酒去！
