人生本身就是一場投資，生命是最重要的本金

理財最重要的事不是優(yōu)先考慮賺多少錢，而是如何降低死亡帶來的傷害。在為財富的數字增添更多“0”奮斗時，如何保住零前面的“1”才是關鍵。

家庭主要收入來源者的死亡將導致家庭收入永久性減少，會使家庭的消費水平急劇下降。

家庭消費水平降低，直至從富裕、小康陷入赤貧，即所謂“家庭脆弱性”。

死亡定然可怕，但更可怕的是，有人忽視了通過理財配置對沖死亡風險的重要性。請一定要記住，死亡風險帶來的財務沖擊可以規(guī)避。

然而，如今中國家庭財富積累與有效對沖死亡風險的相關性很差，在很大程度上財富無法對沖死亡風險。

經濟學理論上，居民消費要有良好的平滑性，有錢慢慢花，細水長流；現實卻是另外一個樣子，消費根本沒有任何平滑性，積攢一輩子就為了突擊完成幾件事：購房、子女教育、子女結婚、父母養(yǎng)老、自己養(yǎng)老。收入增幅未必大，降幅卻未必小。

總體看來，國內各收入水平家庭由死亡風險引發(fā)的家庭經濟脆弱性均很嚴重。隨著收入的增加，經濟脆弱性程度越高。換句話說，賺得越多，一旦出現家庭主要成員死亡，回到原有生活水平的概率就越低。

道理很簡單，賺得越多，相應消費就越高，負債就越多，一旦出現風險事件，后果不堪設想。

應對死亡，最常用的工具有兩個，儲蓄和壽險。

壽險是對沖死亡風險的重要金融工具，也是應對死亡風險最大的保護傘。

然而，國內城市居民家庭壽險保障的擁有率僅為 15%，遠低于美國家庭的 84%。

保險具有三個特征：概率游戲，風險對沖工具，杠桿工具。

購買消費型定期壽險產品是對沖死亡風險最好的工具。

對于死亡風險、健康和意外傷害，有且僅有保險產品才能做到對沖風險。

因此，保險是最重要的理財工具。

房地產是僅次于保險的項目

無可否認，無論哪一個城市，大部分家庭最大的財富是房產。我們的財富存量是房產，我們的財富增量也主要來自于房地產。面對最大一筆財富，十余年來不斷有人抨擊房價過高，無論是誰，無論有理無理，只要批駁房價過高，總能在網絡收獲無數掌聲。

從金融理論根基來說，房地產增值的根本原因在于通貨膨脹。

無可否認，房價確實偏高，但“花開生兩面，人生佛魔間”，高房價同樣帶來了巨量財富。

只有透視當下，不為當下所迷，才有可能走出當下，走向未來。

六個錢包就是我們的錢、父母的錢、祖父母的錢，他們的錢同樣需要保值、增值，而房地產則是最好的投資渠道。如果因為情緒忽略事實，不敢去伸手借錢買房，最終這些財富不但會貶值，自己還會錯過上車的機會。

看待一個城市的房價不需要分短期、中期、長期，只需要看準當下，當下最重要的是房地產信貸政策：如果房地產信貸政策放松，短期內就會迅速上漲，等到中期和長期黃花菜都涼了。從金融屬性來講，房地產之供需，很大程度上是貨幣供需決定，而不決定于房屋庫存、土地供應。

還有一個方法判斷當期市場供需，如果新房市場供應以大戶型為主，請別輕易幻想房價會下跌；只有小戶型成為新房主流，房地產市場供需才可能趨向于飽和。只要市場供應以大戶型為主，就證明這種產品還是奢侈品。

誰也不能準確預知未來，但未來富人會越來越多，對資源的壟斷性會越來越強，二三十年內房價不會出現大的下跌。

有人說房地產稅的出臺必定對房價造成重大的沖擊，其實未必。任何一種稅收出臺的最終目的都不是打壓某個市場，而是增加財政收入的手段。如果這個市場沒了，收入從哪里來？政府之所以對房地產市場進行調控，從來都不是希望房價下跌，而是不希望房價在短時間內上漲過快，破壞了社會穩(wěn)定。

房地產最大的風險不是房價漲跌，而是流動性風險——賣不出去。

進入證券市場，唯一的目標就是賺錢，尤其是如何賺大錢、如何賺快錢，A 股市場也確實可以做到這些。但是，大家還要記住，要想在 A 股市場里賺大錢、賺快錢，必須明白哪些事情可以做、哪些事情不能做，這是比賺錢更重要的問題。

市場中永遠沒有應該，只有“當下”最為真實。只有不斷對當下作出解讀，哪怕解讀與后市相反也算是一種修煉。沒有不挨打的搏擊選手，一次次試錯才能磨煉出適合自己的交易策略，才能逐步修正交易方法，才能對市場之道有所悟。

古人云，君子愛財，取之有道。在股市中這個“道”就是每一個人對市場的感悟。

與其關心標的，不如將心思放在如何領悟市場之道。道可道，非常道，市場之道就是解讀市場的方法。任何市場都有規(guī)則，變化的市場、變化的價格，永遠不變的是市場的規(guī)則，是市場之道。

“有效市場理論”簡單說就是市場價格可以反映一切信息，所有知道的、不知道的、已經發(fā)生的、將要發(fā)生的，都反映到了一點——價格。

價格反映一切信息，是股票市場分析的基礎和前提。

當你情緒崩潰的時候，市場上的其他人也會崩潰；當你欣喜若狂的時候，一定也有無數人跟你一樣狂熱?？謶肿屇阍诘撞抠u出，貪婪又讓你在高位猶豫不肯獲利了結。于是，恐懼變?yōu)閾p失，歡喜也變成一枕黃粱。在恐懼與貪婪的輪回中，所有人的情緒都是一樣的，沒有人能逃過這個輪回。

交易中唯一確定的事就是存在不確定性，投資者要做的就是在這種不確定性中尋找確定性，這才是交易的本質。

《寫給大家的理財課》對于目前市場常見大眾投資品種做了背后的邏輯解析和建議指導。

投資理財是未來每個人都需要的必備技能，更是大勢所趨，所以，我們需要站在更宏觀的角度，理性看待如今中國發(fā)展演變邏輯，做到未雨綢繆。認真學習、領悟理財之精華，才能做到風險可控，人生自由幸福。