關(guān)于保本要確定的就是波動率，關(guān)于收益要確定的就是目標(biāo)收益率。我們總是想用最低的波動率獲得更好的目標(biāo)收益率。但單一投資目標(biāo)的波動率和收益率總是讓人難以滿意。一般銀行理財產(chǎn)品基本沒有波動，除非銀行倒閉，但目標(biāo)收益率太低；股票收益率夠好，但波動率太大。那怎么辦？”B先生解釋了投資最重要的兩件事，然后把問題拋給了小七。

“所以我們要做資產(chǎn)配置！”小七搶答成功。

“沒錯，金融理論和實踐發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)配置可以在不損失目標(biāo)收益率的情況下有效降低波動率。降低的效果大小取決于你所配置的不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性，大家的相關(guān)性越低，整個配置組合的波動性就越低。你通過調(diào)整不同資產(chǎn)的配置比率，會得到一個目標(biāo)收益率和潛在波動率性價比最高的結(jié)果。這就是目標(biāo)配置比率。