投資大師巴菲特提出投資三原則：第一，不要虧損；第二，永遠(yuǎn)不要虧損；第三，牢記前面兩條。這句話雖然人人皆知，但知易行難，能做到的人并不多，因?yàn)檫@需要嚴(yán)格的投資紀(jì)律進(jìn)行約束。
我發(fā)現(xiàn)華泰的交易軟件有條件單可以設(shè)置止盈止損。平安證券有一鍵清倉(cāng)功能，可以防止你持倉(cāng)太多品種崩盤時(shí)來(lái)不及一個(gè)個(gè)賣，都掛跌停板以市價(jià)出，俗稱核按鈕。
很多人想賺快錢而忽視風(fēng)險(xiǎn)，但一次致命的投資失誤就會(huì)讓他們永不翻身，或者一次較大的收益回撤，也會(huì)讓他們的投資成績(jī)從鳳凰變成麻雀。
當(dāng)有一天您為了追求“唐龍”的高收益率而不帶任何防護(hù)措施走向角斗場(chǎng)時(shí)，那么“唐龍”式的結(jié)局就會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)靜靜地等您走來(lái)。連勝80長(zhǎng)還是會(huì)在第81場(chǎng)死去。所以勝后如果開(kāi)公司雇人從事拳擊工作就分散風(fēng)險(xiǎn)了。相當(dāng)于我們從股市里拿出本金的行為。
你永遠(yuǎn)不要賭確定性而單艙單只股票。盈利的關(guān)鍵不是您買了什么，而是您買了多少！這就是倉(cāng)位管理的技巧，在高確定性盈利的時(shí)候，要敢上大倉(cāng)位，這才是低風(fēng)險(xiǎn)高收益的關(guān)鍵！比如買茅臺(tái)白酒。
有些時(shí)候，時(shí)間就是最好的安全邊際，當(dāng)您還沒(méi)有能力去對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行估值的時(shí)候，長(zhǎng)期持有ETF指數(shù)基金反而是最佳的策略，因?yàn)闀r(shí)間會(huì)熨平波動(dòng)。觀看美國(guó)資本市場(chǎng)，大多數(shù)共同基金并沒(méi)有戰(zhàn)勝ETF指數(shù)基金。要持有超過(guò)一個(gè)周期確保牛市輪到你的持股，也許在最后但總會(huì)來(lái)，比如此次的銀行保險(xiǎn)。
短線趨勢(shì)交易者，通常會(huì)在指數(shù)上穿10日均線或者20日均線時(shí)買入股票，而在指數(shù)下穿10日均線或者20日均線時(shí)賣出股票。股票市場(chǎng)上短期歷史數(shù)據(jù)能反映短期資金流動(dòng)的情況，當(dāng)市場(chǎng)完全被資金所驅(qū)動(dòng)時(shí)，短線趨勢(shì)交易者通常會(huì)有較好的收益率，他們會(huì)將股票上升的趨勢(shì)線作為自己的安全邊際。
能看線是很大的敏感但容易賣飛大牛股。長(zhǎng)持很容易在閃電時(shí)你還在。
長(zhǎng)線趨勢(shì)交易者，通常會(huì)在指數(shù)上穿120日均線或者250日均線時(shí)買入股票，而在指數(shù)下穿120日均線或者250日均線時(shí)賣出股票。股票市場(chǎng)上長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)反映長(zhǎng)期資金流動(dòng)的情況，經(jīng)常被用來(lái)判斷股市牛熊之間的轉(zhuǎn)換。長(zhǎng)線趨勢(shì)交易者會(huì)將半年線或者年線作為自己的安全邊際，并稱為股市牛熊轉(zhuǎn)換的“生命線”。
因?yàn)楣墒卸唐谑琴Y金的投票器，而長(zhǎng)期是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的稱重器。
大盤指數(shù)每年的漲幅應(yīng)該等于所有上市公司企業(yè)平均ROE（包括對(duì)未來(lái)的預(yù)期），但是股市的波動(dòng)有時(shí)候卻是巨大的，高點(diǎn)和低點(diǎn)之間會(huì)相差好幾倍。
對(duì)于一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)投資者而言，絕不會(huì)滿倉(cāng)單一品種。就投資的風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)講，倉(cāng)位管理的重要性，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投資品種的安全性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)再小的投資品種，滿倉(cāng)也是高風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)再大的投資品種，分倉(cāng)也是低風(fēng)險(xiǎn)。
如果您滿倉(cāng)投資單一品種，只要您錯(cuò)一次，您就輸了。如果您組合投資多個(gè)品種，也許您只對(duì)了一次，您也能贏
相比指數(shù)基金與現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)再平衡，負(fù)相關(guān)性品種的動(dòng)態(tài)再平衡，在相同的波動(dòng)幅度下，投資回報(bào)率要高很多。
與投資品種的波動(dòng)率相關(guān)。波動(dòng)率越高，動(dòng)態(tài)再平衡的投資收益越好。例如指數(shù)基金與現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)再平衡，如果波動(dòng)率降低到50%，依靠波動(dòng)獲得的投資回報(bào)率僅有6.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100%波動(dòng)時(shí)26.6%的投資回報(bào)率。
（2）與投資品種之間的相關(guān)性有關(guān)。如果A和B的相關(guān)性為1，也就是說(shuō)A和B同漲同跌，那么經(jīng)過(guò)幾輪動(dòng)態(tài)再平衡后，凈值仍然為1，沒(méi)有超額收益，典型的例子是相同行業(yè)的股票，通常會(huì)同漲同跌。如果A和B的相關(guān)性為0，則A漲或跌和B基本無(wú)關(guān)，例如指數(shù)基金和現(xiàn)金的組合，投資回報(bào)率如表3-1所計(jì)算，有一定的超額收益。如果A和B的相關(guān)性為-1，則A漲的同時(shí)B肯定跌，投資回報(bào)率如表3-2所示，有很高的超額收益。
在選擇投資品種的時(shí)候，通常不建議持有相關(guān)性很高的投資組合。
專業(yè)投資者在低風(fēng)險(xiǎn)投資金字塔模型中處于層4的位置，預(yù)期年收益率20%~30%。他們需要熟練掌握估值、安全邊際、趨勢(shì)及套利技巧，他們的收益率遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)的平均水平，只要有足夠濕的雪和足夠長(zhǎng)的坡，他們可以將雪球迅速滾大。專業(yè)投資者能依靠投資來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
優(yōu)秀的交易投資者長(zhǎng)期滿倉(cāng)操作，放棄對(duì)安全邊際和趨勢(shì)的判斷，在穿越牛熊周期以后，反而能獲得更好的收益率。這也是一種無(wú)為。修煉到這個(gè)程度需要很長(zhǎng)時(shí)間。然后你會(huì)發(fā)現(xiàn)成天沒(méi)事干，只需要等待遲到的價(jià)值何時(shí)得以體現(xiàn)。
