近年來，隨著以太坊向 PoS（權(quán)益證明）機(jī)制的轉(zhuǎn)型，質(zhì)押賽道逐漸成為區(qū)塊鏈領(lǐng)域的熱門賽道。用戶通過質(zhì)押 ETH 來參與網(wǎng)絡(luò)共識(shí)并獲得獎(jiǎng)勵(lì)，然而傳統(tǒng)質(zhì)押的流動(dòng)性問題始終存在：質(zhì)押的 ETH 被鎖定，無法用于其他 DeFi 活動(dòng)，造成了資本效率的損失。
為解決這一問題，流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生，如 Lido、Rocket Pool 等，提供流動(dòng)性衍生品，使用戶既能獲得質(zhì)押收益，又能參與 DeFi 生態(tài)。然而，隨著賽道競(jìng)爭(zhēng)加劇，單純的流動(dòng)性衍生品已無法完全滿足用戶對(duì)去中心化、靈活性和收益優(yōu)化的需求，再質(zhì)押賽道應(yīng)運(yùn)而生。
swell Network憑借其創(chuàng)新的去中心化流動(dòng)質(zhì)押機(jī)制脫穎而出。作為新興的流動(dòng)質(zhì)押協(xié)議，Swell Network 提供獨(dú)特的 swETH 和 swNFT 產(chǎn)品，增強(qiáng)了用戶的自主性與透明度。近期，Swell Network 宣布即將上線其治理代幣SWELL，并于12月3日16:00（UTC+8）上線數(shù)字加密交易平臺(tái)The First，這是其生態(tài)系統(tǒng)的重要里程碑，標(biāo)志著 Swell 進(jìn)入了協(xié)議治理與社區(qū)建設(shè)的新階段。
一、Swell Network是什么?
Swell Network 是一個(gè)去中心化、非托管的以太坊流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，致力于為用戶提供便捷的質(zhì)押與再質(zhì)押服務(wù)，同時(shí)確保以太坊網(wǎng)絡(luò)的安全與去中心化。與傳統(tǒng)質(zhì)押方式不同，Swell 允許用戶在無需鎖定資金的情況下質(zhì)押 ETH，并獲得流動(dòng)性代幣 swETH 和 rswETH，進(jìn)一步參與其他 DeFi 協(xié)議，實(shí)現(xiàn)更高的投資收益。平臺(tái)通過創(chuàng)新機(jī)制，使用戶不僅能夠享受質(zhì)押收益，還可在 EigenLayer 等平臺(tái)上進(jìn)行再質(zhì)押，獲得額外回報(bào)，極大地提升了資本利用率。
作為首個(gè)允許用戶自由選擇節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商的協(xié)議，Swell 打破了質(zhì)押市場(chǎng)的高準(zhǔn)入門檻，降低了技術(shù)壁壘，從而推動(dòng)了質(zhì)押服務(wù)的去中心化。平臺(tái)還集成了 Chainlink 的儲(chǔ)備證明（PoR）功能，支持自動(dòng)化鏈上審計(jì)，為用戶提供了極高的安全性與透明度。Swell 的使命是提供全球最佳的流動(dòng)性質(zhì)押與再質(zhì)押體驗(yàn)，為用戶簡(jiǎn)化進(jìn)入 DeFi 生態(tài)的路徑，同時(shí)促進(jìn)以太坊生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)發(fā)展，為質(zhì)押者、節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商及整個(gè)以太坊網(wǎng)絡(luò)提供多重價(jià)值支持。
二、Swell Network運(yùn)行邏輯
作為一個(gè)創(chuàng)新型去中心化、非托管的以太坊流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，Swell Network 核心目標(biāo)是為用戶提供靈活、透明且高收益的質(zhì)押與再質(zhì)押體驗(yàn)。與傳統(tǒng)質(zhì)押協(xié)議不同，Swell V2 通過獨(dú)特的機(jī)制和高自由度的節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)模式，為質(zhì)押者和節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商提供了豐富的功能。
Swell 的運(yùn)作方式與其他以太坊流動(dòng)質(zhì)押協(xié)議完全不同。在其最終狀態(tài)下，Swell V2 將涉及：
節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商機(jī)制
Swell 的節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商分為兩類：
白名單節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商（驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)）：經(jīng)過嚴(yán)格審核后加入，需提供 1 ETH 抵押。第一批白名單節(jié)點(diǎn)包括 InfStones、RockX、HashQuark 等知名運(yùn)營(yíng)商。
獨(dú)立節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商：無需許可即可加入，但需為每個(gè)驗(yàn)證者提供 16 ETH 抵押金。
節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商可以設(shè)置自己的傭金（0-10%），且質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)中的 5% 將作為協(xié)議費(fèi)，進(jìn)入 Swell DAO 國(guó)庫。未來，獨(dú)立節(jié)點(diǎn)將擁有更大的參與自由，從而推動(dòng)平臺(tái)去中心化。
原子存款與靈活質(zhì)押
Swell 支持最低 1 ETH 的原子存款，用戶可自行選擇節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商，將 ETH 直接質(zhì)押到 Beacon Chain。
用戶在存款后會(huì)收到兩種資產(chǎn)：
swETH：一種 ERC-20 流動(dòng)性質(zhì)押衍生代幣，代表用戶的質(zhì)押本金。
swNFT：包含質(zhì)押詳情的唯一代幣，記錄節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商、驗(yàn)證人地址和質(zhì)押時(shí)間戳。
swETH 和 swNFT 的獨(dú)特功能
swETH 的功能：swETH 作為非變基流動(dòng)性代幣，可用于 DeFi 協(xié)議中獲取額外收益，但不會(huì)自動(dòng)累積質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
swNFT 的功能：swNFT 是 swETH 的容器，存儲(chǔ)質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)、權(quán)益信息等。即便用戶不持有 swETH，swNFT 仍能持續(xù)累積收益。
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)與贖回機(jī)制
用戶想要提取質(zhì)押收益或本金時(shí)，需要燃燒 swNFT 來贖回 ETH。合并后，預(yù)計(jì)在 6-12 個(gè)月內(nèi)開放提款功能，swETH 的流動(dòng)性主要依靠二級(jí)市場(chǎng)交易。
競(jìng)爭(zhēng)與透明性
Swell 提供開放市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商在透明度、回報(bào)率和費(fèi)用方面競(jìng)爭(zhēng)，以吸引更多質(zhì)押者。未來還將引入類似 Rocket Pool 的平滑池，優(yōu)化收益分配和 MEV 獎(jiǎng)勵(lì)。
協(xié)議安全與多階段啟動(dòng)
Swell 的安全發(fā)射計(jì)劃分五個(gè)階段，目前處于第一階段，有 242 ETH 存款和 8 個(gè)白名單節(jié)點(diǎn)。每個(gè)階段的推進(jìn)取決于 ETH 閾值的達(dá)成。協(xié)議采用 Chainlink PoR 技術(shù)進(jìn)行鏈上審計(jì)，確保平臺(tái)的安全性和透明度。
三、Swell Network團(tuán)隊(duì)及融資信息
Swell Network團(tuán)隊(duì)核心成員包括創(chuàng)始人 Daniel Dizon、首席技術(shù)官（CTO） Aaron Alderman、首席產(chǎn)品官（CPO） Kevin Chee 和研究主管 Abishek Kannan。Daniel Dizon 負(fù)責(zé)項(xiàng)目的整體戰(zhàn)略和方向，Aaron Alderman 負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)和平臺(tái)架構(gòu)，Kevin Chee 負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)和用戶體驗(yàn)，而 Abishek Kannan 則領(lǐng)導(dǎo)研究和創(chuàng)新工作。
目前，Swell Network 得到了 Framework Ventures、IOSG Ventures、Apollo Capital、Maven 11 Capital 和 Bixin Ventures 等此類投資資金的“支持”。 此外，個(gè)人交易者也將資金投入到馬克·庫班（Mark Cuban）、大衛(wèi)·霍夫曼（David Hoffman）、Loong Wang 等標(biāo)準(zhǔn)任務(wù)中……
四、Swell Network代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
Swell Network 的原生代幣 $SWELL 總供應(yīng)量為 100 億枚，設(shè)計(jì)用于促進(jìn)協(xié)議治理、生態(tài)發(fā)展和用戶激勵(lì)，具備多種用途：
治理參與： SWELL代幣持有者可以對(duì)影響協(xié)議發(fā)展和方向的重要決策進(jìn)行投票。Swell Network及其治理代幣SWELL代表了以太坊質(zhì)押和DeFi參與的一次激動(dòng)人心的演進(jìn)。通過專注于可訪問性、流動(dòng)性和社區(qū)參與，Swell Network不僅在增強(qiáng)用戶與以太坊的互動(dòng)，還為區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的更廣泛采用做出重要貢獻(xiàn)。
重質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)： 用戶可以重質(zhì)押他們的SWELL代幣以獲得rSWELL代幣，這些代幣有助于保護(hù)Swell的二層基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)賺取額外獎(jiǎng)勵(lì)。
交易機(jī)會(huì)： SWELL代幣可在KuCoin和Bitget等各種交易所進(jìn)行交易，允許用戶根據(jù)市場(chǎng)條件進(jìn)行買賣。
其分配方式如下
生態(tài)系統(tǒng)與社區(qū)：37%（3,700,000,000 SWELL）
團(tuán)隊(duì)和顧問：23.5%（2,350,000,000 SWELL）
投資者：23.5%（2,350,000,000 SWELL）
資金儲(chǔ)備：16%（1,600,000,000 SWELL）
五、SWELL未來價(jià)值分析
Swell Network 作為一種非托管 ETH 流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，展現(xiàn)了巨大的市場(chǎng)潛力和發(fā)展空間。根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前 Swell Network 總質(zhì)押 ETH 數(shù)量達(dá) 281,553 枚，swETH 的基礎(chǔ)年化收益率（APR）為 2.33%，而通過 SWELL 激勵(lì)機(jī)制，總年化收益率高達(dá) 28.85%。質(zhì)押者總數(shù)已突破 128,538 人，顯示出市場(chǎng)對(duì)其創(chuàng)新性和高收益的認(rèn)可。
隨著Swell Network繼續(xù)在DeFi領(lǐng)域創(chuàng)新，其發(fā)展前景廣闊。即將推出的二層解決方案旨在通過提供更快的交易速度和更低的費(fèi)用來提升用戶體驗(yàn)。此外，與領(lǐng)先的DeFi風(fēng)險(xiǎn)管理公司的合作將改善協(xié)議內(nèi)的安全措施。
盡管目前市場(chǎng)存在波動(dòng)性，但 SWELL 的表現(xiàn)依然可圈可點(diǎn)。在過去 24 小時(shí)內(nèi)，SWELL 價(jià)格下跌了 8.22%，而在過去 7 天內(nèi)僅下跌 1%。這一表現(xiàn)表明盡管面臨短期壓力，SWELL 在過去一周仍展現(xiàn)出強(qiáng)勁的恢復(fù)勢(shì)頭，顯示了市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展的信心。
如果你想抓住這一機(jī)遇，可以前往The First進(jìn)行 SWELL 交易。作為當(dāng)前市場(chǎng)中高收益的流動(dòng)性質(zhì)押代幣，SWELL 為用戶提供了參與 DeFi 生態(tài)、獲得多重收益的機(jī)會(huì)。在The First上，你不僅可以方便地購(gòu)買 SWELL，還能獲得實(shí)時(shí)價(jià)格更新和市場(chǎng)動(dòng)向分析，把握市場(chǎng)趨勢(shì)，優(yōu)化投資決策。
無論你是資深投資者還是 DeFi 新手，The First 都為你提供了進(jìn)入流動(dòng)性質(zhì)押領(lǐng)域的絕佳機(jī)會(huì)。在當(dāng)前市場(chǎng)回暖的背景下，選擇 SWELL 或?qū)槟銕黹L(zhǎng)遠(yuǎn)的收益增長(zhǎng)，抓住機(jī)遇，開啟新的財(cái)富增長(zhǎng)之旅！
