如果說理財中有什么詞匯，是小伙伴們一聽就要連連擺手說要不起要不起的，“負債”一定算在前三名。

在一般的印象里，負債通常和欠債不還全家玩完、人死債不爛、父債子還之類火藥味十足的口號聯(lián)系在一起。

而且，父母一輩通常會教育我們，欠錢是不好的，負債是很不爽的。

一個栗子是，房地產(chǎn)飆車這么多年，憑一套兩套房子咸魚翻身脫貧暴富的不在少數(shù)，但能全面認識房地產(chǎn)的金融屬性的人還是少數(shù)，許多還是習慣做一件事情，提前還款。

在他們看來，一睜眼就發(fā)覺自己欠銀行幾十萬實在是太可怕了，感覺就像自己被判了幾十年的勞改，一定是要無債才能一身輕。

不能給銀行打工，不能被利息所剝削，要盡快地擺脫這樣的枷鎖。所以，一有點錢，就琢磨著提前把房貸給填上，算著每個月少還的利息，不禁露出了滿意的笑容。

還有一種情況，就是高比例首付配合短年限貸款。

不管是向親朋好友借錢也好，還是自己閃轉(zhuǎn)騰挪湊一湊也好，總計劃著多給一些首付，然后少貸一些錢，少貸幾年。

問到為什么，回答往往是覺得欠債不好，被銀行吃了利息不劃算。

然而他們真的算過賬嗎？也許并沒有。

我們來想象一個理想情況。

假設(shè)有一套價值100萬的房子，雖然我們手上的現(xiàn)金恰好是100萬，但只首付30萬，剩下70萬走商業(yè)貸款。

這種情況下，只要我們手中余下的70萬通過理財產(chǎn)生的收益大于貸款利率，那就能跑贏利息。

當然，實際情況很可能是我們并沒有那么多現(xiàn)金在手，貸款買房有些迫于無奈，那么計算過程會復雜一點，有興趣的小伙伴可以自己動手先試算一下，回頭我們交流交流。

說這么多開場白，今天要聊什么呢？

只是想說一個也許很簡單的看法，負債這個事，要分好壞兩方面來看。

如果是由于借用資金而產(chǎn)生的負債，則并不是不可以接受的。

比如我們上面所說的房貸，其本質(zhì)實際上是我們借用了銀行的資金而支付的成本，產(chǎn)生的效果是用少量的錢擁有了自己的資產(chǎn)。

資金是有成本的，這個成本的高低就體現(xiàn)在利息上。

對于借錢的一方，利息就是每個月要多還的那一部分。而對于出借的一方而言，利息就是他借錢給別人所產(chǎn)生的收益。

說到這里，機智的小伙伴會聯(lián)想到一個詞，收益率。

沒錯，我們所接觸的許多理財，其本質(zhì)就是借錢給別人，從而收取利息。

用接地氣的話來說，叫收租子。

比如以某某寶為代表的貨幣基金，實際上就是把錢借給銀行和金融機構(gòu)，他們按日給咱支付利息。

比如大家熱衷的網(wǎng)貸，說穿了就是個人金主直接把資金租借給個人客戶賺利息，順便給中間商吃個手續(xù)費。

許許多多這樣的工具和手段，構(gòu)成了我們的金融市場。它們就像是一只只看不見的手構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)，把資金從閑置的地方調(diào)配到最需要它們的地方，從而支持著整個龐大經(jīng)濟體系的運行。

所以，能否認識到負債與利息的意義，可以看出一個人的財商。

財商高的人，會將合理的負債視為一種工具，支持他達到購置資產(chǎn)、賺取收益或者配置資金的目的。

而財商暫時需要鍛煉的朋友，可能只會被多支付的利息蒙蔽雙眼。

有關(guān)心新聞的小伙伴會問，最近上頭的大佬們說要清理金融機構(gòu)以及地方上的各種負債，同時房貸的利率也有上調(diào)之類，這是不是在說不鼓勵大家背著債務(wù)繼續(xù)奔跑？

還有的說出了這樣一個疑問：以往大家放膽借款買房是基于以后錢不值錢的預期，可是現(xiàn)在好像錢開始值錢了，到處都開始收緊錢袋子了，再大舉借債，是不是不太好？

對于以上的看法和問題，首先要表揚的是這些小伙伴的觀察力很敏銳，抓住了負債這個事情的一大核心，風險管理。

負債不僅有成本，而且還有風險。在借錢的一方，風險體現(xiàn)為能不能按時還得上錢、收益能不能覆蓋利息等等；在出借一方，風險體現(xiàn)為借出去的錢能否收得回來之類的。

所以就像我們一直提倡的，任何事情要有個度。負債也是一樣，在合理的程度以內(nèi)，那就是良性的，超過了那個度，就會演變成難以收拾的不良債務(wù)。

那么這個度在哪里？從我們個人的層面來說，以下三點是有助于判斷的：

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第一，負債的性質(zhì)。

如果是可以讓整體資產(chǎn)得以提升的操作，比如房貸，則負債被視為可接受的使用成本沒毛病。從總的預期上來說，我們是賺的。

但如果是某些無法帶來收益的負債，那就是另外一回事了。

比如，用消費貸款買個新款手機，產(chǎn)生的利息就不認為是有正面意義的。因為手機并沒有辦法為你帶來收益，只是一項消費，會削減總資產(chǎn)。

同樣的行為還有貸款買車、透支信用卡買包包等等，它們的共同特點都是并不會產(chǎn)生新的收益，只是提前消費提前享受，而商品的貶值、維護和使用成本的增加，只會對未來的生活與財務(wù)狀況造成負擔。

所以，能在未來賺錢的負債是可以接受的良性欠債，反之則應(yīng)該盡量避免。

第二，負債的具體程度。

對于個人來說，不管什么樣性質(zhì)的負債，總比例最好能控制在總資產(chǎn)的一半以下，而且盡量保證收入積攢的速度能大于利息累積的速度。

舉個栗子，貸款買房，每個月還款金額最好不要超過收入的一半，否則壓力會很大，同時收入上一有什么波動就會對還款產(chǎn)生影響，進而導致一系列衍生后果，比如征信記錄受損。

再比如消費貸款或者信用卡透支，如果不可避免地發(fā)生了，那最好控制其金額，并保證在還款期限之前解決掉。

第三，培養(yǎng)一點算計。

有種想法想得好，從長期看，通貨膨脹很厲害，所以現(xiàn)在欠的錢看似很多，N年以后其實沒多少。佐證是十年前買房每月還一千多當時覺得很難受，現(xiàn)在感覺完全不是個事兒。

這個想法對，也不對。

對的地方在于從算數(shù)上說這個邏輯沒有問題，而不對的地方是連我們都知道以后用貶值的錢還回去，銀行會那么傻？

關(guān)鍵就在于“長期”兩個字。

長期是多少年？這個說不清楚。大家可能習慣了這十幾年的通貨膨脹，所以完全忽略了通脹其實也有周期，在某些特別的年份完全有進入通貨緊縮的可能性?；蛘叱潭容p一點，通脹放緩，而信貸有所收緊。

如果沒有考慮到這一點，負債率過高，則有可能在這些暫時的波動中成為被最后一根稻草壓死的駱駝。

比如，預期房價會長期上漲，于是放手借貸買房，積累的還款壓力很重。如果不幸遇到11年或者15年那種漲不動還往下掉的情況，就很可能拿不住手上的房產(chǎn)，導致巨額的虧損。

或者沒那么糟，遇上的是銀行貸款利率升高和首付比例提高的時候，欠債的成本并不劃算，比如現(xiàn)在限貸正是風聲正緊的二線城市們。

負債是現(xiàn)代金融的基礎(chǔ)之一，如何對待它，反映著一個人對財富的掌控和管理能力，也就是通常所說的財商。

一點負債沒有，在這個時代，并不是一件值得表揚的事情。但是放開膽子借一堆債的行為，拿到任何時代也只能用作死來評價。

關(guān)鍵就在這個度的把控上面。

所以，負債并不一定是壞事，但一定不那么簡單。不論是出于心理上的不安全感而抗拒它，還是因為覺得算來算去太復雜所以回避它，最好的治療方案都是嘗試多去了解，多去學習。

否則，在這變幻紛擾的世界里緊握財富的船舵，你真的有信心嗎？