“許久未聊期權(quán)，今天借著青蛙君期權(quán)天坑填得差不多的道喜機(jī)會(huì)，由林蛙我來(lái)對(duì)近期期權(quán)交易采用的策略做個(gè)小結(jié)吧。
首先說(shuō)說(shuō)青蛙君的期權(quán)實(shí)盤(pán)，這個(gè)實(shí)盤(pán)基本是按照我們的模擬盤(pán)執(zhí)行的，之前文章發(fā)過(guò)從7月至今的每月期權(quán)模擬盤(pán)盈虧情況表（原來(lái)表中合計(jì)項(xiàng)統(tǒng)計(jì)有誤，實(shí)際上填坑之旅到10月底已經(jīng)將損失控制到1萬(wàn)元內(nèi)）。所以模擬盤(pán)虧損多少，青蛙君的實(shí)際損失就有數(shù)倍于模擬盤(pán)的損失，這也是青蛙君痛苦不堪的原因，也搞得本蛙模擬盤(pán)壓力巨大。好在，經(jīng)過(guò)下半年每月一點(diǎn)點(diǎn)地努力填坑，目前損失挽回不少，大有希望在不平靜的2020年結(jié)束前將損失彌補(bǔ)回來(lái)。
具體收益就等下月初投資總結(jié)再統(tǒng)計(jì)發(fā)布。今天主要對(duì)本月具體的交易策略進(jìn)行小結(jié)，并為下月的交易策略提前做下計(jì)劃安排。
從上圖我們可以看到，整個(gè)11月份，50ETF價(jià)格整體緩慢抬升，從月初最低點(diǎn)3.302逐步上漲到昨日3.540，突破7月份的最高點(diǎn)，今日有所回落；而隱含波動(dòng)率則在逐步下跌，到最低點(diǎn)17.65后因?yàn)檫@些天標(biāo)的的上漲而有所上升。所以這是個(gè)波動(dòng)比較小的月份，整體策略仍是沿用了牛差加雙賣(mài)的策略，中間因美國(guó)大選怕出幺蛾子，布局了部分認(rèn)沽權(quán)利持倉(cāng)，結(jié)果全部吃土，因?yàn)橹饕菫榱吮Ｗo(hù)多頭持倉(cāng)和現(xiàn)貨，即使損失了也證明其他策略的盈利。
多頭策略，在原來(lái)兩份50ETF牛市價(jià)差的基礎(chǔ)上，逢低加倉(cāng)，一共持有三份50ETF牛市價(jià)差，兩份300ETF牛市價(jià)差，中間隨著標(biāo)的的上漲，實(shí)虛值合約均作了向上移倉(cāng)。因存在虛值賣(mài)腿上移，整體收益略微跑輸直接持有標(biāo)的，這也是牛市價(jià)差策略為減少部分下跌損失而不得不犧牲部分收益的結(jié)果。
雙賣(mài)策略，繼續(xù)使用布林指標(biāo)，因波動(dòng)率持續(xù)走低，倉(cāng)位不敢壓太重，中間數(shù)次進(jìn)行合約微調(diào)，使得Delta保持一定的平衡。布林指標(biāo)準(zhǔn)確率還是不錯(cuò)，月中有過(guò)一次假突破后盤(pán)中回落，持倉(cāng)繼續(xù)持有；而昨日的標(biāo)的大漲，伴隨波動(dòng)率走高，一直到收盤(pán)都處于突破狀態(tài)，盤(pán)中當(dāng)真突破作了平倉(cāng)止盈；尾盤(pán)對(duì)波動(dòng)率的回落，重新輕倉(cāng)布局隔月合約。這里有個(gè)地方值得思考，在波動(dòng)率過(guò)低，當(dāng)月合約時(shí)間價(jià)值早早所剩無(wú)幾的時(shí)候，選擇隔月合約進(jìn)行布局比死守當(dāng)月合約效果好很多，還是要適時(shí)變通。
賣(mài)出認(rèn)沽定投策略，因標(biāo)的持續(xù)上漲，波動(dòng)率持續(xù)走低，定投價(jià)值不高，本月未進(jìn)行策略操作。
現(xiàn)貨對(duì)沖策略，上面也提到了，在美國(guó)大選的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了買(mǎi)入部分認(rèn)沽持倉(cāng)進(jìn)行多頭保護(hù)，結(jié)果市場(chǎng)穩(wěn)得一批，很快就所剩無(wú)幾。后來(lái)反思，黑天鵝出現(xiàn)一般是出乎意料的，這次大選因?yàn)橛兴哪昵暗那败?chē)之鑒，所有的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都給分析討論得透徹，提前做保護(hù)操作的應(yīng)該非常多，反而出現(xiàn)極端的機(jī)會(huì)就微乎其微了。當(dāng)然，適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)還是必要的，不怕一萬(wàn)就怕萬(wàn)一。
本月整體的策略操作就這么多了，下個(gè)月，因?yàn)閮蓚€(gè)標(biāo)的均突破新高，預(yù)計(jì)能繼續(xù)上行，且下跌的空間應(yīng)該有限，所以策略操作仍按上述執(zhí)行?？刂苽}(cāng)位，提前預(yù)判極端行情，想好應(yīng)對(duì)措施最關(guān)鍵。
另外跳跳蛙讓我補(bǔ)充一下，新三板精選層近期5個(gè)打新，3個(gè)已經(jīng)上市，結(jié)果不盡人意，一手黨中簽容易，但當(dāng)天賣(mài)點(diǎn)合適的話(huà)，小賺，賣(mài)點(diǎn)差些小虧，三個(gè)票合計(jì)小賺一頓商務(wù)快餐，符合預(yù)期。市場(chǎng)如此運(yùn)行，只會(huì)不斷趨冷，詢(xún)價(jià)應(yīng)該也能進(jìn)一步壓低，后續(xù)仍能繼續(xù)小賺，也許不久就迎來(lái)一次爆發(fā)吧，堅(jiān)持！
