并購的力量——成立五年即上市
并購作為重要的社會(huì)化生產(chǎn)要素組合工具，不僅成為上市公司資本擴(kuò)張的利器，而且日漸成為非上市公司實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的法寶。今天我們就要介紹在17年上市的一家公司，成立不到五年，卻通過頻頻并購實(shí)現(xiàn)上市，它就是新能源鋰電池行業(yè)創(chuàng)新企業(yè)——璞泰來。
先讓我們見識(shí)下璞泰來的神速：
2012年11月，璞泰來有限公司成立于上海張江高科技園區(qū)，注冊(cè)資本1億元，梁豐和璞泰來總經(jīng)理陳衛(wèi)分別出資7000萬元和3000萬元，分別占70%和30%；
2015年11月，璞泰來有限整體變更設(shè)立璞泰來股份有限公司，完成股份制改造；
2016年1月，與中介機(jī)構(gòu)簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議；
2016年6月17日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露璞泰來IPO招股說明書申報(bào)稿。
2017年8月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委公告宣布，璞泰來IPO獲通過；
2017年10月13日，璞泰來獲得證監(jiān)會(huì)核發(fā)的IPO批文，璞泰來本次IPO計(jì)劃募資9.99億元。
璞泰來主板上市為控股股東梁豐帶來88億回報(bào)。 招股書顯示，梁豐直接持有及間接控制公司2.396億股， 按股價(jià)46.39元算，為88.09億元。
? 璞泰來是如何做到成立不到五年，神速上市的？
? 答案見璞泰來招股說明書表述：
? 璞泰來的定位就是控股和管理，2012年成立以來，通過新設(shè)、收購和出售子公司的一系列資產(chǎn)重組動(dòng)作，完成了璞泰來在鋰電池行業(yè)上下游關(guān)鍵材料和設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈布局。我們歸納一下璞泰來成功經(jīng)驗(yàn)，就是二個(gè)字：“并購”。
讓我們看看璞泰來從成立初期到上市期間一系列的并購活動(dòng)：
2012年，璞泰來收購東莞凱欣80%的股權(quán)。
2014年~2016年期間分別購買了深圳嘉拓經(jīng)營性資產(chǎn)，收購東莞卓高65%股權(quán)、上海電能源100%股權(quán)及江西紫宸、深圳新嘉拓、東莞卓高、東莞卓越少數(shù)股東權(quán)益，并出售了東莞凱欣80%的股權(quán)。
璞泰來上市時(shí)的公司結(jié)構(gòu)圖：
通過并購，璞泰來營業(yè)收入和凈利潤也快速增長：
2014年、2015年2016年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.04億元、9.23億元和16.77億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4507萬元、1.58億元和3.54億元。
2017年10月16日，璞泰來發(fā)布2017年前三季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)公司今年1~9月凈利潤為2.88億元~3.17億元，同比增長50%~65%，主要系公司經(jīng)營狀況正常，經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)定。
璞泰來的成功告訴我們，在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)快速更迭的時(shí)代，作為非上市公司的創(chuàng)新企業(yè)也要善于通過并購，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績的超常規(guī)快速增長。通過資本與實(shí)業(yè)的雙輪驅(qū)動(dòng)，迅速形成行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位和競爭門檻。
然后，并購是一項(xiàng)復(fù)雜的資本活動(dòng)，需要并購重組結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、法律財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、稅務(wù)策劃、并購后控制與整合等一系列專業(yè)支持，稍有不慎，就會(huì)掉到坑里爬不起來。融創(chuàng)中國的孫宏斌收購樂視股份時(shí)，沒有充分調(diào)查評(píng)估賈躍亭個(gè)人對(duì)樂視的欠款及償債能力，導(dǎo)致被陷進(jìn)樂視大坑里爬不起來，只有哭了。
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