讀《指數(shù)基金投資指南》 作者：銀行螺絲釘
得到這本書是受我的戰(zhàn)友海晏大姐的推薦與點撥，讀完后頓感豁然開朗。對基金、股票的投資有了全新的認識。在此，也推薦給大家，推薦給那些想投資又沒有時間、進入股市廝殺多年也沒有可復制盈利途徑的朋友們！
每年只花少量時間，不靠天天盯盤，就能跑贏大盤，贏在70%以上投資者之上。這是包括我在內(nèi)的很多投資者的夢寐。那么這種想法能否實現(xiàn)呢？
銀行螺絲釘寫的這本《指數(shù)基金投資指南》的實用性可以說是不言而喻的。
關于基金、股票的投資我也已經(jīng)涉足多年，雖然也有點點收益，但不是方法論的結果，我只能說是自己幸運罷了。正如笑來老師所說，是長時間拿著火把穿越彈藥庫，雖未粉身碎骨，但長此以往定無全尸。
看完這本書的收獲可以說是質(zhì)的改變，感覺是從零到一的跨越（可能自己以前的基礎太差了）。作者從指數(shù)基金的投資這一個主線進行分析，手把手的交給讀者“買什么指數(shù)基金，怎么買；賣什么，怎么賣；什么時候買，什么時候賣”。這也是很多人最關心的事兒。對于一個投資小白，長期堅持此法定投，定會高于大部分投資者，甚至實現(xiàn)“十年翻十倍”的小目標。
作者首先介紹了指數(shù)基金的及種類。指數(shù)基金就是一種新型的投資工具，每年有更多的投資者和資產(chǎn)管理人進入這個領域。一般的基金是依賴于基金經(jīng)理的投資能力，而指數(shù)基金則追蹤指數(shù)，對基金經(jīng)理沒有過多依賴。每一只指數(shù)基金會同時投資幾十只甚至上百只股票，可以最大化的分散市場風險。而且指數(shù)基金在同類基金中的費率最低，投資者可以降低成本，有效的跟蹤指數(shù)，可以獲得指數(shù)所代表的市場一樣的收益。
其次，重點介紹了如何選擇指數(shù)基金，選擇那些基金，選擇的范圍和方向。其基本原則是：股票都有其內(nèi)在價值，股票的價格圍繞其內(nèi)在價值上下波動；只有當價格大幅低于價值的時候，我們才能買入。
常見的估值（價值）指標有：市盈率、盈利收益率、市凈率、股息率。
作者介紹的一種最實用的投資方法——盈利收益率法：
選擇在盈利收益率高的時候開始定投。具體指標：當盈利收益率大于10%時，開始定投，當盈利收益率低于6.4%時開始分批賣出。（就是這么簡單！?。。?/b>
那么如何知道這個盈利收益率的指標呢？方法有四：
1.到中證指數(shù)官網(wǎng)可以查到（關于寬基指數(shù)的市盈率、市凈率，計算出盈利收益率）；
2.恒生指數(shù)和恒生國企的數(shù)據(jù)，在恒生指數(shù)官網(wǎng)可以查到。
3.兩個APP賬號：WIND和Chice? 下載客戶端進行自主查找。
4.作者的公眾號：“定投十年賺十倍”，其欄目“指數(shù)估值”中，列出了已經(jīng)算好的盈利收益率指標，一目了然，綠色為盈利收益率超過10%的可投資基金及代碼……，極其簡單、了然。但數(shù)據(jù)相對較少（對一般投資者來說已經(jīng)綽綽有余了?。。。?/b>
上述方法簡直可以是無腦投資，簡單實用、方便快捷，乃居家旅行必備之良藥?。?！
需要強調(diào)的是：盈利收益率法只適用于流通性好，盈利性比較穩(wěn)定的品種，而且只適用于寬基指數(shù)基金。
第二個方法是：博格公式。
原理是利用影響指數(shù)基金收益的三個因素：
1.初始投資時期的股息率；
2.投資時期的市盈率變化；
3.投資期內(nèi)的盈利增長率。
博格公式的運用規(guī)則是：
1.在股息率高的時候買入；
2.在市盈率處于歷史低位的時候買入（這兩項往往同時發(fā)生）；
3.買入后耐心等待“均值回歸”，即等待市盈率從低到高的時候分批賣出。
股市名言（也是影響基金、股市的重要因素）：買基金就是在買國運，如果國家經(jīng)濟處于長期發(fā)展階段，未來的盈利肯定是上漲的。（我對中國的未來還是充滿了希望！）
第三個方式是：博格公式的變種。主要是使用市凈率對指數(shù)基金進行分析? PB=P/B，P是背后公司的平均股價，B是公司平均凈資產(chǎn)。
小結：作為個人散戶投資者，我們的主要投資方法用“盈利收益率法”就足夠了，但博格公式和博格公式的變種也能給我們提供更多的投資機會。如果沒有專門時間去研究股市，用最簡單的盈利收益率法，從“定投十年賺十倍”公眾號中找到前幾只盈利收益率高的指數(shù)基金定投就好的。等到指標降到6.4%再分批賣出。只要你有足夠的耐心，十年翻十倍不是夢想！
以上是投什么，怎么投。以下是投資的時機和金額：
指數(shù)基金投資一輪大約需要3年時間，作為一個穩(wěn)健投資者你至少要做好3年以上的投資心理準備。定投就是不要動它，最好不要用他。笑來老師說，給這些資金判個無期徒刑，至少也要判個有期徒刑。 ? ?除此以外還有注意幾個問題：
1、防止進入投資誤區(qū)——自始至終的投，不管貴賤?；痣m然較股票相對穩(wěn)健，但也不是什么時間都可以 投。要選擇盈利收益率較低的時候（不要求是最低，應為你永遠不知道什么時候是最低?。┩叮瑑r格過高或者市場進入牛市的后期都要考慮停止定投，甚至考慮賣出。
2.買賣的費用不可小視。申購贖回費、買賣傭金、銷售服務費、印花稅、分紅稅、所得稅，這些都是要扣繳的費用，可能某一項費稅看起來比例很低，但很多費用是以年、月計算的，有的是按交易量計算的。所以作為一個真正的投資者是不會看不起每一分錢的。那么如何選擇呢？你在購買基金的時候，一定要考慮如下因素：
A.選擇費率較低的場外或場內(nèi)渠道或平臺（多對比幾家平臺或銀行）；
B.不要頻繁交易；
C.選擇一年以上的指數(shù)基金。
另外，在收入方面，資金利得和分紅也是指數(shù)基金的兩個重要收益來源。在你持有指數(shù)基金期間，該基金所購買的股票的分紅及其他所得都會按比例分配到你持有的基金中，時間長了，也會是一筆不小的收入。
3.定投是否定額。定投不應該定額。定期不定額，可以讓定投收益最大化，根據(jù)盈利收益率及博格公式在基金被低估的時候買入較多的份額（當然要根據(jù)自己的資金情況量力而行，絕不建議用借款、貸款等非自有資金財產(chǎn)進行投資）。
4.投資金額的家庭占比。作者建議，我們個人投資者的投資金額應占家庭總財產(chǎn)的比率是：100-主要家庭成員（如夫妻）的平均年齡*100%=？ ? 如果有大筆的資金，也不要一次性投入，科學的方法是分20次進行定投，采取“資產(chǎn)配置+基金定投法”。
5.定投要做好記錄。對投資的日期、品種、買賣、價格、估值等要寫在一個較為漂亮的紙上，置于自己房間的顯著位置，以便隨時提醒自己。把定投的日期確定好，嚴格按照日期進行定投，避免受自己的主觀影響。
最后的忠告：沒有計劃的投資，只能是賭博，而且會輸?shù)暮軕K！理性投資才是王道?。。?/p>
利弗莫爾、江恩等以投機著稱的頂級投資大師，他們的投資理念也都是穩(wěn)健的。如果投資股票，建議大家看完六位大師的理論之后再去投資，他們分別是：杰西 利弗莫爾、威廉 江恩、查理 芒格、巴菲特、索羅斯、彼得 林奇。
