文| Allen
最近在證監(jiān)會公布的新的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將在7月1日實(shí)行，而這套辦法將成為“史上最嚴(yán)的投資者保護(hù)辦法”，在征求的意見稿中把投資者分為五個類別：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型，而金融的證券產(chǎn)品也被分為五個類別：低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)，這其中A股的股票被劃分為了中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，因此保守型和謹(jǐn)慎型的投資者將會被“拒絕”購買股票。
作為我們大眾來說股票投資就意味著虧錢，因?yàn)樵谶@個偌大的市場中虧損的人占了大部分的比例，因此在人們的印象中股票基本上是不可能賺錢的，在新聞中我們經(jīng)常會看見某某人因?yàn)楣善蓖顿Y虧損了多少萬，最后被逼的跳樓，因此在這種情況下證監(jiān)會的這項(xiàng)新政策無疑是讓心理承受力更低的投資者遠(yuǎn)離股票投資。
那么作為普通的大眾我們還有必要參與股票投資嗎？
隨著最近兩年很多人都感覺到了自己的工資增長不再像過去那么快了，每當(dāng)工資增長的數(shù)據(jù)出來之后，都感覺自己拖了國家的后退。
我們可以試著回想一下，從改革開放之后我們經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的30年，這個增速大概在13%左右，如果我們未來還能按照這種經(jīng)濟(jì)增長的速度話，我們確實(shí)沒有什么必要去做投資，因?yàn)榘头铺乩先思页Ｄ甑氖找媛室苍?0%左右而已，不如買一個房子放著就可以了，因?yàn)榉績r(jià)會隨著人均收入的增加繼續(xù)增長，生活也可以繼續(xù)下去，但是我們真正面對的未來卻是未必如此。
在這種經(jīng)濟(jì)增速不再快速發(fā)展時候，僅僅是守住我們手里工資，因?yàn)楹ε率《桓逸p易去投資，從長遠(yuǎn)的意義上來看手里的錢已經(jīng)會貶值到等于投資失敗了，按照真實(shí)的8%通貨膨脹率，我們手里的財(cái)富在十年之后會大幅縮水，因此學(xué)習(xí)并參與投資才能真正讓資產(chǎn)增值，守住手里的財(cái)富。
下面我們從三個結(jié)論方面來看看投資的必要性
01
假如未來工資增長不再明顯，房價(jià)維持不變
我們先來看看“達(dá)康書記”最愛的“GDP”，GDP是一個地區(qū)或者國家一年之內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品折合成總財(cái)富，而生產(chǎn)的東西最后會被我們所消耗掉，錢是作為我們進(jìn)行物質(zhì)交換的媒介，因此GDP也可以看做是所有人的總工資。
例如每年生產(chǎn)出來的食物、汽車、房子等，雖然由于其保質(zhì)期和折舊率不同，但是最后都會被消耗掉歸零，生產(chǎn)的食物會被我們吃掉，汽車因?yàn)檎叟f會變得不值錢，但是我們發(fā)現(xiàn)房子的價(jià)錢會漲的更多一些，因?yàn)榉孔酉旅娴耐恋厥遣粫黾拥?，而我們的生產(chǎn)力卻是可以不斷提高的。
也就是在同樣的土地下我們生產(chǎn)的東西相對過去是增加的，假如以前一片土地只生產(chǎn)10袋米，而現(xiàn)在可以生產(chǎn)100袋米，那么土地在不增加的情況下就升值了，土地相比以前變得更貴了，當(dāng)然土地上面生產(chǎn)的房子也會隨著一起漲價(jià)了，因此房價(jià)的繼續(xù)上漲是需要生產(chǎn)力的不斷提高的。
由于我們國家在經(jīng)歷過改革開放之后的快速變革，很多國內(nèi)落后生產(chǎn)力隨著與世界接軌，使得我們的生產(chǎn)力出現(xiàn)了大幅地提升，因此從上世紀(jì)的90年代到現(xiàn)在可以看見人均收入增長了近15倍，而相對的發(fā)達(dá)國家由于其生產(chǎn)力處于一個平穩(wěn)的發(fā)展過程之中，所以人均收入也是相對穩(wěn)定的。
在未來我們也會進(jìn)入一個相對較低速的GDP增長速度，因此我們會發(fā)現(xiàn)工資的增長也會越來越趨向于緩慢，然而每年GDP確仍然可以保持如發(fā)達(dá)國家一樣4%-6%之間，因?yàn)楦缓篮痛筚Y本家他們?nèi)匀豢梢砸揽客顿Y不斷地賺錢，來維持GDP的一個低速水平，所以我們時常會感覺自己的收入被平均化，因?yàn)槟切┵Y本家貢獻(xiàn)了80%的收入，整體人均收入就會被提高。
02
假如未來存錢利息越來越低
我們普通人將錢存入銀行來獲取利息，實(shí)際上銀行也是作為中介的生產(chǎn)部門，它將所匯集的資金進(jìn)行再投資和以及國家民生用途，實(shí)際上銀行是委托企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，只是銀行只負(fù)責(zé)固定收益回報(bào)而不承擔(dān)虧損。
銀行對投資的企業(yè)會進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，只有好的企業(yè)才可以獲得資金，如果沒有銀行這個中介，老百姓無法識別企業(yè)的優(yōu)良，怎么敢拿自己的身家去直接投資，因此銀行是從各個行業(yè)中截取一部分利益，然后支付給普通老百姓3%-5%的利息。
隨著GDP的低速穩(wěn)定增長，那么企業(yè)的增長也會逐漸放緩，GDP是全社會所有企業(yè)的提高值，因此一般情況下利率是不會高過GDP加上通貨膨脹率，不然利率都高于企業(yè)的賺錢速度誰還敢再去借錢呢，但是銀行在中間始終要賺取2%-3%的利潤，所以付給老百姓的利息會越來越低。
03
創(chuàng)業(yè)成功率低，競爭激烈大
在上個世紀(jì)90年代，我們國家處于百廢待興，所有生意都是很容易做起來的，而目前各個行業(yè)都具有了強(qiáng)大的壁壘，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)創(chuàng)新相對好一些，但是其面臨的競爭也是相當(dāng)?shù)臍埧岬?，共享單車的競爭何其殘酷?/p>
是否有必要投資股票呢
上市公司的股票實(shí)際上是作為創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成功的公司，將一部分的股權(quán)來進(jìn)行交易，本質(zhì)上是一些有先進(jìn)生產(chǎn)力的公司，當(dāng)然也有一些公司因?yàn)榻?jīng)營不善而逐漸沒落，我們身邊能接觸到的大部分品牌產(chǎn)品可能都是上市的公司，例如迪士尼、蘋果、沃爾瑪、星巴克、茅臺、騰訊等，整個股票市場占據(jù)了整個社會30%的頂尖生產(chǎn)力，同時這些公司長年下來也充分地回報(bào)投資者。
在前30年的快速經(jīng)濟(jì)增長過程中，大多數(shù)人趕上了很好的賺錢機(jī)遇，因?yàn)橐郧柏毟F所以發(fā)展速度快，機(jī)遇多，年化收益率基本超過了30%以上，當(dāng)然如果是房地產(chǎn)可能是翻了很多倍了，而我們?nèi)司鵊DP逐漸接近9000美元，未來的社會造富能力會逐漸降低。
炒股與投資的區(qū)別
對于炒股的人來說他們不會特別關(guān)注于一個企業(yè)的價(jià)值，而每天實(shí)時變動的價(jià)格卻能讓他們沉迷其中，但是股票每天的價(jià)格僅僅是一個報(bào)價(jià)而已，它可以隨機(jī)跳動，就像市場中的蔬菜價(jià)格一樣每天可能會有不同的報(bào)價(jià)，但是你心里一定會想這個菜值不值這個價(jià)錢。
因?yàn)榇蠖鄶?shù)選擇了去做上帝才能做到的事情預(yù)測股價(jià)走勢，因此長期來說80%的人基本會處于虧損，從短期的時間來看，因?yàn)閮r(jià)值和價(jià)格而買入的人，買入后股票的漲跌概率基本上都是50%，如果短期內(nèi)你猜對了這50%的概率，就一定會讓自己陷入覺得自己這樣操作是正確的認(rèn)知，其實(shí)它僅僅就是一個概率而已。
公司的發(fā)展和賺錢是需要一個相對長期的過程，至少也是按年來進(jìn)行計(jì)算的，長期的時間來看只要公司不斷地賺錢，那么它的價(jià)格也會逐漸向價(jià)值靠攏。
