總有人問，比特幣有什么“實(shí)際價(jià)值”，一般來(lái)說(shuō)由此會(huì)引發(fā)一堆關(guān)于法幣、黃金或者是“Rai stones”的大辯論。
這里我不想糾纏于這個(gè)問題，只想回答另外一個(gè)問題：比特幣為什么有價(jià)格？有人想要、可以交換、稀缺這三個(gè)要素構(gòu)成了價(jià)格形成的必要條件。可以交換，稀缺是比特幣天生的，那么“有人想要”這個(gè)判斷是否為真呢？當(dāng)然！我只需要舉出一個(gè)例子，那就是我。
回到那個(gè)虛擬的比特島，如果把世界上的所有人分成兩類，相信比特幣的和不相信比特幣的，然后前者都住在比特島上。那么，不管在島外的人看起來(lái)多么可笑，對(duì)于島上的人來(lái)說(shuō)，比特幣就是黃金。
比特島外的人也是可以持有比特幣的，因?yàn)楸M管他不承認(rèn)這種貨幣，但是只要他隨時(shí)可以到比特島換回“真金白銀”就可以了。
聽說(shuō)過(guò)那個(gè)2010年有人用1萬(wàn)個(gè)比特幣買兩塊披薩的故事嗎？比特幣不是突然冒出來(lái)的價(jià)值上千人民幣的一個(gè)怪物。只不過(guò)是比特島的人口一直在不緊不慢地增長(zhǎng)，比特幣的潛在價(jià)值也在不緊不慢地增加，在這個(gè)IT時(shí)代的參照系中，比特幣的發(fā)展沒有你想象的快。但是比特幣的價(jià)格并沒有像其潛在價(jià)格一樣增長(zhǎng)，而經(jīng)常是積蓄上漲的力量，然后突然像火山噴發(fā)一樣，吸引全世界的眼球。
比特幣真的會(huì)改變世界嗎？如果你問我而且只能用“會(huì)”或“不會(huì)”來(lái)回答，我的回答是“不會(huì)”。正如比爾·蓋茨所說(shuō)“I think it’s a techno tour de force, but that’s an area where governments are gonna maintain a dominate role.（我認(rèn)為比特幣是個(gè)技術(shù)杰作，但是政府會(huì)在這個(gè)[貨幣]領(lǐng)域保持統(tǒng)治地位）”，取代法幣是妄想。比特幣的下限是繼續(xù)淪為少數(shù)人的玩具，上限是成為IT時(shí)代的黃金。
以上是主觀臆斷。
客觀事實(shí)是：比特幣不是騙局，所以任何形式的騙局都跟比特幣無(wú)關(guān)。對(duì)我個(gè)人而言，說(shuō)比特幣是龐氏騙局會(huì)讓我很難受。
先簡(jiǎn)單介紹一下龐氏騙局。我要騙錢，于是我成立了一個(gè)基金，但是我并不投資，只是做假賬，跟投資者說(shuō)我的基金回報(bào)又穩(wěn)定又高。這樣一來(lái)我的基金必然會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越大的實(shí)際虧空，這沒關(guān)系，只要有越來(lái)越多的人把錢投入我的基金，我的現(xiàn)金流就不會(huì)枯竭，騙局也就不會(huì)被拆穿。眾所周知的詐騙500億美元的Bernard Madoff就是因?yàn)榻鹑谖C(jī)才導(dǎo)致其騙局現(xiàn)形。
說(shuō)比特幣是龐氏騙局的人認(rèn)定比特幣創(chuàng)始人Satoshi Nakamoto，就是Bernard Madoff。因?yàn)镾atoshi作為最早的挖礦者之一，是大量比特幣的持有者，所以比特幣升值他就是最大的受益者。因而他就是背后的騙子。這個(gè)理論最大的問題在于一個(gè)“騙”字。在比特幣的世界，一切都是透明的，騙從何來(lái)？任何人如果購(gòu)買比特幣都是基于自己對(duì)公開信息的判斷，Satoshi既沒有也無(wú)法跟投資者保證又高又穩(wěn)定的回報(bào)，而這個(gè)是龐氏騙局的基本特征。
任何一個(gè)龐氏騙局都有一個(gè)死穴，那就懷揣一本假賬。Madoff以前總是以商業(yè)機(jī)密為由，拒絕透露投資細(xì)節(jié)。任何一個(gè)基金只要將自己的投資流向公眾完全公開，就可以洗脫龐氏騙局的嫌疑了。那么我想問，如果Satoshi想要洗脫嫌疑，你作為懷疑者想要他公開什么？他持有的比特幣的數(shù)量？好吧，就算他如人們所猜測(cè)擁有100萬(wàn)個(gè)比特幣，站在鏡頭前向全世界宣布這個(gè)事實(shí)，那又怎么樣呢？比特幣就土崩瓦解了？我看不出來(lái)為什么這會(huì)對(duì)比特幣有什么致命性的影響。沒有誰(shuí)騙了誰(shuí)，沒有陰暗的秘密，騙局無(wú)從談起。
現(xiàn)在說(shuō)說(shuō)傳銷，比特幣是我見過(guò)最滑稽的傳銷了。假如我擁有10個(gè)比特幣，那么我傳銷一個(gè)比特幣獲得的收益有多少呢？我們可以大致估算一下：假定傳銷出去一個(gè)比特幣給比特幣帶來(lái)的升值相當(dāng)于銷毀一個(gè)比特幣所帶來(lái)的，那么每傳銷出去一個(gè)比特幣，我持有的每個(gè)比特幣大約升值 1/（2100萬(wàn)）。換句話說(shuō)，我這是為所有的比特島人搞傳銷。
傳銷的特點(diǎn)是，每個(gè)人“直接”從其下家獲利，比特幣完全不具備這個(gè)特點(diǎn)。實(shí)際上持有比特幣的人鼓吹比特幣，跟持有黃金的人鼓吹黃金，或者持有北京房子的人鼓吹房?jī)r(jià)沒有什么區(qū)別。雖然有點(diǎn)討人厭，但是傳銷這帽子扣得大了點(diǎn)。我個(gè)人一般都在鼓吹的同時(shí)警示風(fēng)險(xiǎn)，表示不懂的話不要玩。
很多人說(shuō)比特幣是騙局，并不是因?yàn)樗麄冋娴耐ㄟ^(guò)分析比較，然后從邏輯上得出這樣一個(gè)論斷，而是因?yàn)樗麄儗?duì)比特幣的看法是“沒有實(shí)際價(jià)值，最后下家買單”。
但是我想把“沒有實(shí)際價(jià)值，最后下家買單”改成“可能低于實(shí)際價(jià)值，可能最后下家買單”，因?yàn)楸忍貛诺母锩允怯性虻?。?duì)比特幣的惡評(píng)，無(wú)非來(lái)源于對(duì)其巨大的泡沫風(fēng)險(xiǎn)和不確定性風(fēng)險(xiǎn)的反感。是的，查理·芒格爺爺說(shuō)得沒錯(cuò)，“比特幣是老鼠藥”。
對(duì)于一個(gè)不了解它的人，最好把它當(dāng)做老鼠藥：不要碰！
