P2P借貸投資人手冊 (零壹財經(jīng))

? ? ?許多平臺充值50元就可以投資，有的甚至低到1塊錢，而銀行理財產(chǎn)品經(jīng)常10萬元起

? ? ? P2P借貸投資的利息比余額寶高、比銀行存款高，意味著它的風(fēng)險也一定比前面兩個高。

? ? ? 平臺真正的競爭力并不在于有沒有提供擔(dān)保，而在于對借款人的審核是否嚴格、對風(fēng)險的控制是否有力。平臺的違約率低才是硬道理。

? ? ? ?在這兩個風(fēng)險之外，投資者最擔(dān)心的就是平臺跑路或者倒閉。

? ? ? ?一類是平臺違法經(jīng)營。一類是經(jīng)營不善。

? ? ? ?而近期頻繁出現(xiàn)的平臺跑路、投資人血本無歸的報道，讓很多人認為P2P借貸就像冒險家的大樂園，到處是欺騙和陷阱。事實上情況并沒有這么嚴重，很多優(yōu)質(zhì)P2P借貸平臺堅持合法、誠信經(jīng)營，給投資人帶來了豐厚的回報，它們平均每年的收益率可達10％以上。

? ? ? ?P2P借貸的投資收益率開始下降，隨著信用體系的健全、平臺風(fēng)險控制能力的提高和投資人數(shù)量的增加，這種下降趨勢肯定會延續(xù)下去，未來幾年可能逐漸接近銀行存款或者貨幣基金的收益率（當(dāng)然風(fēng)險也會下降）。因此，如果希望嘗試P2P借貸投資，根據(jù)自己的資金情況和損失承受能力，選擇一個合適的時間點殺入，顯得非常重要。

? ? ? 拆分金額一般不會帶來額外的風(fēng)險，拆分期限容易導(dǎo)致很多問題，例如上面的拆分例子，借款人很可能會用第二期3個月標(biāo)的借來的錢還第一期標(biāo)的借的錢，而如果第二期流標(biāo)，借款人就無法支付第一期的本金和利息，導(dǎo)致逾期。

? ? ? ?但是由于秒標(biāo)不對應(yīng)真實借款需求，只是資金空轉(zhuǎn)，收益不具有可持續(xù)性，一些欺詐性平臺會采用秒標(biāo)的形式吸引大量投資人投資，然后立刻卷款跑路。

? ? ? ? 合法公司的首要條件是三證齊全：營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證和組織機構(gòu)代碼證。

? ? ? ? 投資人可以登錄全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（http://gsxt.saic.gov.cn/），根據(jù)公司名稱或注冊號，并選擇公司注冊地，即可查詢該公司是否進行了合法的登記注冊，以及公司的基本信息是否與營業(yè)執(zhí)照一致。

? ? ? ?股東類型以及股東（一般情況下大股東都是公司的實際控制人）都是誰，以及他們的出資比例。

? ? ? 組織機構(gòu)代碼可以到全國組織機構(gòu)代碼管理中心（http://www.nacao.org.cn/）進行查詢核實。此外投資人還可以通過中華人民共和國最高人民法院的網(wǎng)站，對公司的股東、合作機構(gòu)進行司法糾紛方面的查詢，獲知其是否有被執(zhí)行的情況（查詢網(wǎng)址：http://zhixing.court.gov.cn/search/）。

? ? ? ?首先，能夠獲得投資商青睞的平臺，一般本身的資質(zhì)就不錯，在風(fēng)控、營銷、模式或形象方面有過人之處，經(jīng)營能力較強。

? ? ? ?其次，投資商在確定投資之前，一定會對平臺進行詳細、全面的考察，來盡力確保自己投入的真金白銀不會打水漂，這就相當(dāng)于幫助普通投資人做了嚴格、細致的篩選。 第三，平臺獲得投資，有了充足的資金后，都會加強團隊建設(shè)和風(fēng)險管理，運營工作可以做得更加周到、細致。 第四，投資商入駐之后，大多會參與平臺的管理，持續(xù)對平臺進行監(jiān)督，平臺想干壞事，很難過投資商這一關(guān)。

? ? ? ?P2P借貸投資新手在沒有足夠投資經(jīng)驗的時候，可以先選擇歷史比較悠久的平臺，這樣可以大幅度避免平臺倒閉、跑路的危險。

? ? ? 信用卡額度本質(zhì)上是一種小額信用授權(quán)，持卡人刷卡消費就是向銀行借錢，在規(guī)定還款期限內(nèi)不用支付利息，但是一旦不按期還款，就要“享受”高額（一般年化利率在18％以上）的利息。

? ? ? ?我們可以通過全國企業(yè)信用公示系統(tǒng)（網(wǎng)址：http://gsxt.saic.gov.cn/）來查詢擔(dān)保公司的注冊資本、經(jīng)營范圍、經(jīng)營有效期等信息。

? ? ? ?另外注意，法規(guī)規(guī)定非融資性擔(dān)保公司的名稱是不能帶有“融資”字樣的。其次，融資性擔(dān)保公司有國家規(guī)定的業(yè)務(wù)要求，最典型的就是“融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍，對單個被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％”。

? ? ? ? 第三，第三方擔(dān)保需要在借款合同中明確約定，或者作為從合同出現(xiàn)。

? ? ? ?其實，抵押的水跟擔(dān)保一樣深，借款人和平臺都可能存在貓膩，包括： 第一，有抵押，但不說抵押品是什么。

? ? ? ?第二，說了抵押品是什么，但沒有進行充分的披露。這里最大的陷阱就是抵押品沒有登記。

? ? ? ?第三，抵押品暗藏玄機。例如，借款人做房屋抵押時進行二次抵押（或稱余額抵押），如果房屋已經(jīng)抵押給銀行，銀行對該房產(chǎn)擁有優(yōu)先權(quán)利，平臺或投資人的權(quán)益可能無法得到保障。

? ? ? ?第四，把抵押曲解為質(zhì)押，在第二章的小知識中我們介紹了抵押和質(zhì)押的區(qū)別，這些區(qū)別使得對抵押品的處置存在諸多不便之處。

? ? ? ?第五，無論是抵押或質(zhì)押，都存在物品的價格變化或處置困難的問題，投資人或平臺可能故意標(biāo)高物品的價格；物品的實際價格可能發(fā)生巨大變動（如前幾年的鋼鐵行業(yè)）；某些物品可能很難變現(xiàn)（例如古董、股權(quán)等）。

? ? ? ?在擔(dān)保、抵押之外，很多平臺推出了本息/本金保障計劃，承諾借款人出現(xiàn)違約時，平臺將先行賠付投資人損失的本息/本金。

? ? ? ?但投資人需要注意的是，一些本息/本金保障計劃并不是無條件的，有的僅針對該平臺的VIP客戶，投資人需要支付VIP年費才能享有。有的計劃僅針對平臺上某些特定類型的借款標(biāo)的，并非所有標(biāo)的都能享受保障。還有些平臺的保障計劃比較復(fù)雜，需要認真解讀。

? ? ? ?即使對于“無條件”賠付計劃，也經(jīng)常存在以下幾種情況： 平臺沒提供保障計劃的資金來源，籠統(tǒng)地宣稱以自有資金進行賠付。這種做法看似對投資人有利，實際上是平臺的自我擔(dān)保，屬于監(jiān)管部門多次告誡不可逾越的“紅線”，在平臺拒絕或無力賠付時，投資人的要求可能得不到法律的認可、支持。

? ? ? ?因此，即使最誠實、靠譜的P2P借貸平臺，對于本息/本金保障計劃也會有各種各樣復(fù)雜的規(guī)定，以應(yīng)對復(fù)雜的違約情況。

? ? ? ?很多保障計劃并不是借款人一逾期就開始賠償，而是逾期達到一定的時間（例如1個月或3個月）后才賠償，這種情況下投資人會損失一些回款再投資的收益。

? ? ? 目前P2P借貸服務(wù)行業(yè)的資訊獲取主要有以下幾個渠道： 1．正規(guī)媒體的報道 隨著2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)，正規(guī)的財經(jīng)媒體開始關(guān)注這個漸漸興起的行業(yè)，中央電視臺2套、21世紀(jì)經(jīng)濟報道、第一財經(jīng)、每日經(jīng)濟報道等大型媒體都會有一些行業(yè)介紹。

? ? ? ?2．互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)網(wǎng)站 互聯(lián)網(wǎng)金融的興起也導(dǎo)致專業(yè)研究和服務(wù)平臺的誕生。未央網(wǎng)（http://www.weiyangx.com）、零壹數(shù)據(jù)（http://data.01caijing.com）等。

? ? ? ?3．借貸平臺的論壇

? ? ? ?4．社交媒體（知乎、微信、微博、QQ）

? ? ? ?5．線下論壇、聚會、座談、茶話會等

? ? ? ? 6．書籍

? ? ? ?如果發(fā)現(xiàn)某些特定ID連續(xù)發(fā)布多篇文章贊揚或詆毀某平臺，所給出的理由又是眾所周知的、籠統(tǒng)的，或者是平臺本身所宣傳的，或者聲稱是親身經(jīng)歷又給不出證明的，尤其是一遇質(zhì)疑便破口謾罵或“愛信不信”的，那么基本上就可以斷定這是平臺或者其競爭對手的水軍，投資人最好不要相信此類信息。

? ? ? ?學(xué)歷分布反映了這樣一個規(guī)律：學(xué)歷較低者投資金額偏高，相應(yīng)的，學(xué)歷較高者投資金額偏低。這說明學(xué)歷越高，風(fēng)險偏好程度越低，越在意資金的安全，因此在投資P2P借貸方面比較謹慎。

? ? ? ?對于理財計劃和散標(biāo)，大多數(shù)投資者更喜歡理財計劃，相對而言，男性投資人更喜歡中長期產(chǎn)品和理財計劃類產(chǎn)品，這生動地說明了男人的一個特點：懶！

? ? ? ? 對于借款人的尋找，有的平臺在互聯(lián)網(wǎng)上（線上）進行，有的只在現(xiàn)實世界（線下）進行，也有的線上、線下混合進行；對于借款人的類型，有的平臺側(cè)重于普通個人，有的側(cè)重于小型工商戶，有的側(cè)重于中小企業(yè)主。

? ? ? ? P2P借貸平臺的核心競爭力就在于風(fēng)險控制，貫穿于用戶發(fā)現(xiàn)、用戶篩選、信用評估、貸款審核、利率確定、資金劃撥、內(nèi)部管控、貸后催收、不良資產(chǎn)處置等完整的過程。

? ? ? ?許多平臺都會宣稱自己具有高超“風(fēng)控能力”，風(fēng)控模型無比強大，甚至比銀行還銀行，但實際情況基本上是口說無憑，難以核實。絕大部分P2P借貸平臺的歷史只有

? ? ? ?要真正了解平臺的風(fēng)控水平，最重要的指標(biāo)就是逾期率，即借款人未償還的本息金額占當(dāng)前貸款余額的比率。平臺的風(fēng)控水平越差，逾期率就會越高。但很少有平臺會公布自己的逾期率，只能依靠數(shù)據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)對逾期標(biāo)的的統(tǒng)計來測算平臺的逾期率。