導語：

傳統(tǒng)的消費金融參與主體核心主要依賴于商業(yè)銀行,市場上的產(chǎn)品主要有個人住房貸款（資金規(guī)模最大）、個人消費貸款、信用卡（最為廣泛的消費金融產(chǎn)品）。2015年7月出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)消費的字眼，官方對整個互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是支持和鼓勵創(chuàng)新，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)消費金融歸銀監(jiān)會監(jiān)管，這也算是給互聯(lián)網(wǎng)消費金融正名了。

消費金融大多是無抵押、無擔保的信貸消費?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融相較于傳統(tǒng)消費金融更加直面消費者（要求平臺C端入口有足夠的海量用戶），通過產(chǎn)業(yè)鏈、支付工具、移動互聯(lián)網(wǎng)等多渠道掌控資金流、信息流、物流信息，多方面的信息能夠快速對接，準確監(jiān)控實際資金用途,降低壞賬風險。而互聯(lián)網(wǎng)消費金融的核心吸引力在于，對于平臺方自身的業(yè)務(wù)有直接的推動作用，極大的提高了平臺的用戶粘性。比如一個消費者兩年在一個電商平臺上買一次手機，傳統(tǒng)的消費理念等可支配收入完全可以覆蓋這個手機價位的時候才會買，那現(xiàn)在這個平臺推出了分期付款的金融服務(wù)，我可以把未來12個月的可支配收入預(yù)支出來平均到每個月支付，這就極大地促進了消費者購買的欲望。這個平臺的交易量會有很大提高，而這個平臺上的所以會員都成了該金融產(chǎn)品的潛在客戶。

市場上的互聯(lián)網(wǎng)消費金融的主體日漸豐富，各類有C端入口的互聯(lián)網(wǎng)平臺、支付結(jié)算公司、快遞物流等，資金端包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行、P2P、小貸公司，參與主體涵蓋面也很廣。消費場景也是百花齊放。接下來展示幾個市場上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融類型：

1、電商消費金融

電商對接客戶與資金，是互聯(lián)網(wǎng)消費金融的核心參與主體。2014年初，京東推出的京東白條，標準著將電商推進互聯(lián)網(wǎng)消費金融的領(lǐng)域，依托應(yīng)收賬款融資模式為平臺用戶提供消費金融服務(wù)。其他平臺紛紛效仿，國內(nèi)的三大電商巨頭京東、阿里巴巴、蘇寧都有各自的消費金融服務(wù)，京東的白條、阿里的花唄、蘇寧的零錢寶。當然還有一些其他電商平臺也紛紛接入消費金融服務(wù)，如庫寺的融天下。

案例：

那我們就以京東白條這個電商消費金融的原始產(chǎn)品進行分析。京東白條是電商推出的第一款面向消費者的信用支付產(chǎn)品，京東會員可以通過白條購買京東產(chǎn)品，分期還款。產(chǎn)品實質(zhì)是京東平臺的應(yīng)收賬款管理。

服務(wù)內(nèi)容：

貸款金額：最高 1.5 萬元授信額度；

適用范圍：京東全網(wǎng)商品，暫不支持非自營商品和黃金、首飾等硬通貨；

費用情況：最長 30 天免息期，使用分期付款，京東收取分期服務(wù)費。分期服務(wù)費=消費本金*分期

京東在電商行業(yè)經(jīng)營多年，有海量的用戶，并橫跨電商、支付、物流三大行業(yè)。長期積累下來的用戶消費、支付、偏好等數(shù)據(jù)是他的核心優(yōu)勢。后來的蘇寧、阿里巴巴的消費金融模式都是類似的，其實質(zhì)是都是虛擬信用卡的概念?，F(xiàn)在更是出現(xiàn)了線上、線下的O2O模式，為用戶提供隨時隨地、任意切換的全渠道服務(wù)場景。對于電商企業(yè)來說，一方面互聯(lián)網(wǎng)消費金融有效地優(yōu)化了用戶體驗，另一方面，電商企業(yè)積累的大量數(shù)據(jù)實現(xiàn)了價值變現(xiàn)。

2、P2P中的消費金融

小額分散的消費金融非常符合P2P網(wǎng)貸的定位，P2P的定義就是借款人和投資人的信息撮合（peer to peer lending），銀行所做的貸款業(yè)務(wù)中70%都是抵押貸款，P2P很好的彌補了市場上小額的消費金融。毫無疑問P2P消費金融這個市場是巨大的，而P2P做互聯(lián)網(wǎng)消費金融最大的優(yōu)勢在于資金端。P2P能夠直接提供信貸資金，而且P2P的消費領(lǐng)域也是多樣化的，比如汽車、房產(chǎn)、裝修、教育等各大消費領(lǐng)域。這里有一個艾瑞數(shù)據(jù)庫給出的中國互聯(lián)網(wǎng)消費貸款規(guī)模及增長率（模型推算）：

目前P2P平臺綜合消費金融占據(jù)了整個消費金融市場的大部分的份額。當然P2P消費金融也存在缺乏場景化入口和流量入口的不足。我覺得P2P消費金融的一個大的發(fā)展趨勢就是與電商平臺的資金端合作，一個有資金，一個有流量。

3、旅游、教育、汽車、房產(chǎn)等行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融

我們可以先看一個圖譜：

可以看到，今年以來越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司開始涉足消費金融，旅游類的有去哪兒的趣游寶，途牛的途牛金服，驢媽媽的驢游寶、首付游等；房產(chǎn)類的有搜房寶、房融所、家分期等；汽車類的汽車之家、易車網(wǎng)等。

作為一個普通消費者我的一個最直接的感覺就是我的金融消費需求比以往的任何時候都受到關(guān)注，消費在各類金融產(chǎn)品下變得如此誘人。我們再仔細地去深究可以發(fā)現(xiàn)這些互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品大致可以分為三類，第一類是自建消費入口并不受制于資金供給端的互聯(lián)網(wǎng)消費金融，如分期樂，他有自己的C端入口，并搭建了自己的理財平臺桔子理財；第二類是與渠道合作，C端入口主要來自于渠道，并與渠道分傭；第三類是立足于已有的客戶群，以客戶的金融需求為導向，與金融類公司合作，如華爾街英語。那我在這里打個廣告，點融網(wǎng)作為純P2P公司，有很強的技術(shù)團隊，完全有技術(shù)能力為一些電商或是其他有C端入口的平臺搭建自己的P2P平臺（之前有過成功的案例）或是與為第三類企業(yè)提供資產(chǎn)端的合作。

本文作者：鄭瓊(點融黑幫)，現(xiàn)任點融戰(zhàn)略產(chǎn)品PM，曾任職于PayPal，專注于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。