1.重組模型包括模型拆分及步驟、其他設(shè)置兩部分。

重組模型布局：

設(shè)置工作表

假設(shè)工作表

報(bào)告工作表

單一工作表模型重新梳理流程變成三個(gè)工作表模型

設(shè)置（Settings）

假設(shè)（Assumptions）

報(bào)告（Report）

重組模型過(guò)程中的建議：

遵循最佳操作準(zhǔn)則：將輸入項(xiàng)和輸出項(xiàng)數(shù)據(jù)分開(kāi)列示，之前的模型輸入項(xiàng)和輸出項(xiàng)都在同一個(gè)工作表，且通常是在同一行

擴(kuò)充歷史數(shù)據(jù)列和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)列

步驟1：創(chuàng)建“設(shè)置”工作表：關(guān)鍵是繪制時(shí)間軸。最后一個(gè)歷史年份的日期，該日期是模型主時(shí)間軸中的起點(diǎn)

步驟2：建立“報(bào)告”工作表：將前面章節(jié)完成的模型復(fù)制，并建立副本，將新副本重新命名為“報(bào)告（Report）”，用鼠標(biāo)右鍵點(diǎn)擊標(biāo)簽選擇菜單中的“工作表標(biāo)簽顏色”來(lái)修改標(biāo)簽顏色

步驟3：擴(kuò)展“報(bào)告”中的年份列

步驟4：建立“報(bào)告”工作表副本并將其命名為“假設(shè)”：“報(bào)告”工作表和“假設(shè)”工作表都與“設(shè)置”工作表存在鏈接，“假設(shè)”表是一個(gè)輸入項(xiàng)工作表，“報(bào)告”表包含模型的計(jì)算引擎

步驟5：對(duì)“假設(shè)”工作表布局進(jìn)行修改

步驟6：修改“報(bào)告”表以便讀取“假設(shè)”中的數(shù)據(jù)

步驟7：將“報(bào)告”中的控制項(xiàng)移回“設(shè)置”

2.預(yù)測(cè)指引

合理預(yù)測(cè)的構(gòu)建原則：

合理的預(yù)測(cè)須與其歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)和目前的行業(yè)前景相符。

查看財(cái)務(wù)報(bào)表使用歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的匕率，并基于這些比率特別是營(yíng)運(yùn)比率構(gòu)建預(yù)測(cè)。

所有的預(yù)測(cè)都是估計(jì)和近似值，不要一味追求精確度和過(guò)分關(guān)注瑣碎的細(xì)節(jié)，應(yīng)該將時(shí)間花

費(fèi)在研習(xí)全局上。

避免出現(xiàn)“曲棍球桿"現(xiàn)象：及歷史增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)平緩，而一旦預(yù)測(cè)期開(kāi)始，增長(zhǎng)率卻陡然增加，形如曲棍球桿形狀，這時(shí)需再次檢查之前的假設(shè)。

如果預(yù)測(cè)結(jié)果看起來(lái)好的有些令人難以置信，應(yīng)重新審視之前的假設(shè)。

利潤(rùn)表科目預(yù)測(cè)---收入

在模型中收入是具他數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)頂，在進(jìn)行收入順測(cè)時(shí)需要考慮以下事頂：

價(jià)格、行業(yè)增長(zhǎng)及市場(chǎng)份額：收入反映了價(jià)格、行業(yè)增長(zhǎng)以及市場(chǎng)份額這三個(gè)主要因子綜合作的結(jié)果；剔除通脹后的價(jià)格增長(zhǎng)可以用來(lái)預(yù)晁交易量的增長(zhǎng)什經(jīng)濟(jì)周期的背景下，聚焦影響行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)以及市場(chǎng)份額的因素，最后再綜劊甬脹因素，可以得到未來(lái)收入增長(zhǎng)率的完整估計(jì)

驅(qū)動(dòng)因素：為了預(yù)測(cè)收入。例如將影響收入的因素分解，進(jìn)而分析這些因素背后的驅(qū)動(dòng)因素很有用；通過(guò)這種方式進(jìn)行預(yù)冕可以捕捉到市場(chǎng)的變化

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率：除非是一個(gè)新的行業(yè)（藥物、技術(shù)和通信），否則大多數(shù)企業(yè)都是比較成熟的，一般會(huì)以略高于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)率的速度長(zhǎng)特定公司的銷售額增長(zhǎng)率會(huì)在不同生產(chǎn)周期的不同時(shí)點(diǎn)，受到新進(jìn)入者以及竟?fàn)幮孕屡d技術(shù)的影響；處于高速成長(zhǎng)期的公司，當(dāng)其產(chǎn)品的需求量達(dá)到臬一特定水平時(shí)，其產(chǎn)品價(jià)格或交易量會(huì)出現(xiàn)割烈的下跌

生產(chǎn)線：如果公司所擁有的生產(chǎn)線各具特色。預(yù)測(cè)單條生產(chǎn)線十分重要力然而。如果這些生產(chǎn)線很相似．最好將其合并分析，并目統(tǒng)一預(yù)測(cè)收入。順測(cè)期內(nèi)不需要設(shè)首過(guò)于精確的價(jià)格及交剔量數(shù)據(jù)。

行業(yè)：一些行業(yè)會(huì)存在價(jià)格控制或監(jiān)管限制，進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)一定要考慮這些問(wèn)題

分析歷史賬戶的變化趨勢(shì)：例如銷貨成本占收入的比例，銷售及一般性行政管理費(fèi)用占收入的比例等，這些預(yù)測(cè)應(yīng)該符合歷史變化趨勢(shì)，同時(shí)還要將公司經(jīng)營(yíng)體制的改進(jìn)或變動(dòng)考慮其中，查看同業(yè)公司的運(yùn)營(yíng)情況以作參考；如果公司最近兩三年的利潤(rùn)指標(biāo)變化很大，應(yīng)該了解原因并判斷是否要對(duì)預(yù)測(cè)進(jìn)行調(diào)整；此外，還應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)周期的變化趨勢(shì)

資產(chǎn)負(fù)債表科目預(yù)測(cè)

現(xiàn)金：模型中有兩類現(xiàn)金賬戶：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金和超額現(xiàn)金。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金用于滿足公司的日韋支出，該部分現(xiàn)金一般會(huì)存活期存款賬戶中，即使有利息，也會(huì)很少，這部分現(xiàn)金反映了公司的經(jīng)營(yíng)需求；超額現(xiàn)金是負(fù)債與權(quán)益總和超過(guò)資產(chǎn)時(shí)模型自動(dòng)生成的，不會(huì)直接預(yù)測(cè)該賬戶，任資產(chǎn)負(fù)債表具他地萬(wàn)和利潤(rùn)表中設(shè)置的假設(shè)最終都會(huì)反映到該賬戶的金額中。如果假設(shè)部分現(xiàn)金沒(méi)有存任活期存款賬戶中，那么超額現(xiàn)金戶就會(huì)產(chǎn)生利息，保守起見(jiàn)，通常將超額現(xiàn)金的利率設(shè)置為0

短期投資：如果公司模型中有這一項(xiàng)，會(huì)將該科目的金額設(shè)定成固定數(shù)值，這樣超額現(xiàn)金或循環(huán)貸款的累計(jì)增長(zhǎng)率會(huì)更清晰

應(yīng)收賬款：查看收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的歷史變化趨勢(shì)，并將其作為計(jì)算的起點(diǎn)；在經(jīng)濟(jì)和商業(yè)環(huán)境低迷時(shí)，應(yīng)該將收款天數(shù)延長(zhǎng)

存貨：查看存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的歷史化趨勢(shì)并將具作為計(jì)算的起點(diǎn)，存貨管理工作做得越好，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)就會(huì)越短；技術(shù)改進(jìn)和/或市場(chǎng)需求的變化都會(huì)致存貨無(wú)法去投入生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)銷售，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)會(huì)被拉長(zhǎng)

其他流動(dòng)資產(chǎn)：除菲獲得了該科目的持定信息，否者按照占收入的一定比例進(jìn)行預(yù)測(cè)

其他負(fù)債

應(yīng)付稅金

普通股和其他所有者權(quán)

留存收益

應(yīng)付股利

固定資產(chǎn)(PPE)凈值

其他資產(chǎn)

應(yīng)付賬款

其他流動(dòng)負(fù)債