在包括中國在內(nèi)的許多國家，長期以來，存錢可以獲得利息，這已經(jīng)變成了一種習以為常的事情。但是為什么會存在利息，利率為什么是正的，施行負利率可行嗎，這些問題卻鮮有人思考。

一、為什么會存在利息

按照內(nèi)生增長理論，只有科技進步才是推動人均財富持續(xù)增長的根本源泉。這是教科書給出的答案。而我卻不完全認同。我還是學生的時候，提出的想法是：就算現(xiàn)在是原始社會，沒有科技可言（純靠四肢，沒有輔助工具），大家都是靠采摘水果和捕食野生動物為生。由于地球在源源不斷地吸收太陽能，因此植物會開花結(jié)果，生生不息；動物或以植物為生，或以其它動物為生，也在不斷繁衍。

按照能量守恒定律，隨著時間推移，地球吸收的總能量在增加。具體表現(xiàn)為，在沒有人類勞動介入的情況下，一個種子會發(fā)芽長大，變成花草樹木之后，開花結(jié)果，會結(jié)出更多的種子。種子在未來是增值的。同樣動物會生出下一代，在補充能量的基礎(chǔ)下，種群數(shù)量也會增加。

由于動植物具有天然的增值屬性，如果存在一種貨幣用來交易動植物，甲今天借給乙一單位貨幣，乙換成若干單位動植物，明天就會按一定比率生長出更多的動植物。這些增值的部分，一部分歸于乙的勞動，一部分歸于動植物天然的增值屬性。如果甲把貨幣換成動植物，在不勞動的情況下，也會有所增值。那么乙必須歸還這增值的部分給甲，作為利息。這就是利息的來源。

總之，由于地球不斷吸收太陽能，動植物具有天然的增值屬性，所以從長期來看，利率一般是正的。

?二、利息符合社會需求

首先，利息符合激勵機制，即提供幫助的人可以獲得回報，就有更多的人愿意提供幫助。這也體現(xiàn)了互幫互助的倫理觀念。我借給你錢幫助了你，你還給我更多的錢，我也受益。

其次，利息的效率比人情制度更高。我?guī)椭悖麓文阍賻椭?，這需要兩次交往才能實現(xiàn)，而且要等待對方產(chǎn)生幫助的時候才能完成；利息這種制度安排，一借一還就實現(xiàn)了互幫互助，僅從效率上看，這種制度更為先進。這就好比“物幣交易”比“物物交易”更為先進一樣。

三、正利率存在的問題

正利率是建立在一個社會的財富和資本會持續(xù)增長的前提下的合理制度安排。

隨著人類社會的發(fā)展，在現(xiàn)代社會，經(jīng)濟存在波動，未來經(jīng)濟可能增長，可能停滯，也可能衰退。投資一個公司，未來可能賺錢，也可能虧本。

如果一個社會的未來經(jīng)濟增長預期是負的，比如世界大戰(zhàn)或新冠疫情的影響。但是利率卻不能下降到負數(shù)，這會有什么影響？財富會向債權(quán)人（或資本富有者）傾斜，富者更富，窮者更窮。每一次經(jīng)濟倒退都是一次財富的集中。

因此，雖然利率一般是正的，但是如果整體經(jīng)濟是停滯或倒退的，利率應(yīng)該隨之調(diào)整為0或負數(shù)。

目前，歐洲有些國家已經(jīng)實施了負利率。美國疫情影響日益嚴重，而美聯(lián)儲基準利率已降低至0-0.25%，如果想要進一步刺激經(jīng)濟，利率有可能下調(diào)至零，這包括美聯(lián)儲基準利率和美國國債收益率。而川樸為了連任，極有可能繼續(xù)向美聯(lián)儲施加負利率的壓力?，F(xiàn)在就看今年下半年，是新冠疫苗先取得臨床試驗的最終勝利還是美國經(jīng)濟先陷入大規(guī)模衰退。

至于我國，人均資本稀缺，利率為正才是合理的。但是存在存貸利差過大的問題。