在《股票大作手操盤術(shù)》中杰西·利弗莫爾說：股票市場上并沒有什么新東西，價(jià)格變動(dòng)一直以類似的形式重復(fù)進(jìn)行，雖然不同股票的價(jià)格形態(tài)各式各樣，但一般的價(jià)格形態(tài)是相同的。

因此，他一直持續(xù)著對(duì)行情的記錄，堅(jiān)信它們極富價(jià)值并等著他去挖掘。

1.會(huì)說話的行情記錄

杰西·利弗莫爾認(rèn)為，計(jì)算價(jià)格變動(dòng)的幅度，可以了解構(gòu)成股票自然回落或自然回升的初始狀態(tài)。

經(jīng)過長期努力，他終于發(fā)現(xiàn)了一個(gè)秘密：行情記錄不會(huì)幫助他追逐小規(guī)模的實(shí)時(shí)變動(dòng)，但是只要他睜大眼睛，就能看到預(yù)告重大變動(dòng)即將到來的價(jià)格形態(tài)正在形成。

于是，他印制了一張?zhí)厥獾谋砀瘢嫵霾煌臋?，根?jù)表中的數(shù)據(jù)他可以畫出用于預(yù)期市場未來變動(dòng)的地圖。表格設(shè)計(jì)了六欄，每當(dāng)股票

有新價(jià)格產(chǎn)生就將其記錄在欄內(nèi)，每一欄都有它自己的標(biāo)題：

第一欄是次級(jí)回升。

第二欄是自然回升。

第三欄是上升趨勢(shì)。

第四欄是下降趨勢(shì)。

第五欄是自然回撤。

第六欄是次級(jí)回撤。

并且，他在記錄每欄的數(shù)據(jù)的時(shí)候，采用不同顏色的筆書寫，加以區(qū)分。

比如，數(shù)據(jù)記錄在上升趨勢(shì)欄里，就用黑色墨水。在其左面的兩列里，用鉛筆記錄數(shù)據(jù)。如果把價(jià)格數(shù)據(jù)記錄在下降趨勢(shì)欄里，則用紅色墨水。在其右面的兩列里，也都用鉛筆記錄。這樣，可以加深印象。

杰西·利弗莫爾說，這些用不同顏色記錄的數(shù)據(jù)會(huì)對(duì)他說話。

如果一直使用鉛筆，他就會(huì)意識(shí)到現(xiàn)在只不過是自然的振蕩。若某只股票的價(jià)格達(dá)到30美元或更高，僅當(dāng)市場從極值開始回升或回落了大約6個(gè)點(diǎn)的幅度后，才能表明市場正在形成自然的回升或回落。

這輪回升或回落并不代表原先的市場趨勢(shì)正在發(fā)生變化，只是表明市場正處在一個(gè)自然的運(yùn)動(dòng)過程。市場趨勢(shì)與回升或回落行情發(fā)生之前完全一致。

2.?對(duì)組合價(jià)格的研究方式

杰西·利弗莫爾認(rèn)為，不能把單只股票的表現(xiàn)視為同類股票趨勢(shì)發(fā)生變化的標(biāo)志。為了確認(rèn)某個(gè)股票集合的趨勢(shì)已經(jīng)明確發(fā)生改變，他通過結(jié)合該股票集合中兩只股票的變動(dòng)組合來判斷這個(gè)股票集合，就是組合價(jià)格。

也就是說，把這兩個(gè)股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)結(jié)合起來，就可以得出被他稱為“組合價(jià)格”的數(shù)據(jù)。因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)單只股票變動(dòng)的力量有時(shí)候大到足以記入記錄表中的上升趨勢(shì)欄或下降趨勢(shì)欄。

但是，只依賴這一只股票，就有被假信號(hào)影響的危險(xiǎn)。而將兩只股票的變動(dòng)趨勢(shì)結(jié)合起來能給我們基本的保障。因此，趨勢(shì)正向改變的信號(hào)必須從組合價(jià)格變動(dòng)上來確認(rèn)。

杰西·利弗莫爾對(duì)組合價(jià)格的研究方式是將嚴(yán)格堅(jiān)持以6個(gè)點(diǎn)的變動(dòng)作為基礎(chǔ)。

以鋼鐵類股票為例，有時(shí)候美國鋼鐵的變動(dòng)僅有比如5點(diǎn)，而伯利恒鋼鐵的相應(yīng)變化則可能是7個(gè)點(diǎn)，他會(huì)把這兩只股票的組合價(jià)格記錄下來，因?yàn)槠涔善苯M合價(jià)格加起來達(dá)到了12個(gè)點(diǎn)或更多，這正是我們所需要的。

當(dāng)變動(dòng)幅度達(dá)到一個(gè)記錄點(diǎn)時(shí)——這就說明兩只股票的平均變動(dòng)都達(dá)到了6個(gè)點(diǎn)——他會(huì)在同一欄中持續(xù)記錄任何一天的新的極端價(jià)格。

只要最新的價(jià)格高于上升趨勢(shì)欄的記錄，或是最新價(jià)格低于下降趨勢(shì)欄的記錄。這個(gè)過程一直持續(xù)到反向變動(dòng)開始。

當(dāng)然之后的變動(dòng)就是另外一個(gè)方向了，也是以平均6個(gè)點(diǎn)的變動(dòng)作為基礎(chǔ)，或者是組合價(jià)格合計(jì)達(dá)到12個(gè)點(diǎn)。

記住，這些在行情記錄中記下來的價(jià)格不是記錄者憑空給出的，而是由當(dāng)日交易過程中的實(shí)際價(jià)格運(yùn)動(dòng)所決定的。

從這些數(shù)據(jù)中，我們就能獲得一張形象化的地圖，它對(duì)判定即將到來的重大價(jià)格變動(dòng)非常重要。

3.?改變決定的充分理由

有人曾經(jīng)說過，成功始于下定決心的那一刻。

杰西·利弗莫爾認(rèn)為，這個(gè)計(jì)劃是否能給你帶來成功，取決于當(dāng)你的記錄告訴你該行動(dòng)起來時(shí)你行動(dòng)的勇氣和速度。

沒有任何猶豫的余地，你必須照著這條軌跡訓(xùn)練你自己的意志。如果你要等什么人來給你解釋或告訴你理由，或者向你做出什么保證，那行動(dòng)的時(shí)機(jī)就已經(jīng)溜走了。

他在書中以歐洲股票市場戰(zhàn)爭前后為例進(jìn)行了說明。

所有股票在經(jīng)歷了急速上漲的過程后，歐洲戰(zhàn)爭爆發(fā)了，于是整個(gè)市場都發(fā)生了自然回落。后來，那四個(gè)顯要股票集合里的所有股票都回升到了下跌前的價(jià)格，并且再創(chuàng)新高——除了鋼鐵類股票之外。

杰西·利弗莫爾強(qiáng)調(diào)，在這種情況下，任何人只要按照他的方法進(jìn)行行情記錄，都會(huì)把注意力全部轉(zhuǎn)移到鋼鐵類股票上來。

可是，為什么鋼鐵類股票沒有和其他股票集合一起回升上漲呢？雖然當(dāng)時(shí)人們并不知道原因，但是記錄行情的人都能看出，鋼鐵類股票的表現(xiàn)說明了鋼鐵類集體的上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。

而有關(guān)原因，直到4個(gè)月之后的1940年1月中旬，有關(guān)鋼鐵股的解釋才被公開。有公告聲稱當(dāng)時(shí)英國政府賣出了超過100000股的美國鋼鐵公司股票，加拿大也賣出了20000股。

當(dāng)這則公告發(fā)布時(shí)，美國鋼鐵的價(jià)格比它在1939年9月創(chuàng)造的最高價(jià)低了26個(gè)點(diǎn)，伯利恒鋼鐵則低了29個(gè)點(diǎn)。而其他三個(gè)顯要股票集合中的股票僅僅比它們和鋼鐵類股票同期達(dá)到最高價(jià)時(shí)下降了2.5到12.75個(gè)點(diǎn)。

杰西·利弗莫爾認(rèn)為這個(gè)例子證明：嘗試找出一個(gè)“好理由”去購買或賣出一只特定股票的做法是荒唐的。

他在書中肯定地說：

“如果你一定要找到那個(gè)理由才行動(dòng)，就會(huì)錯(cuò)過最好的機(jī)會(huì)！投資者或投機(jī)者需要知道的唯一理由就是市場自身的表現(xiàn)。

無論何時(shí)，只要市場的表現(xiàn)不對(duì)，或沒有按照既定的方式發(fā)展——這就是讓你改變決定的充分理由，而且要立即改變。

記?。阂恢还善庇惺裁礃拥谋憩F(xiàn)是有原因的。你還應(yīng)當(dāng)記住：這些原因往往在未來某個(gè)時(shí)間之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已經(jīng)太晚，不能再從中獲利了?！?/p>

因?yàn)椋@一規(guī)則的目的在于捕捉重大的市場變動(dòng)，分清重大行情的開始和終結(jié)。所以，他建議這一準(zhǔn)則適用于成交價(jià)大約高于30美元的活躍股。雖然準(zhǔn)則的基本原則同樣適用于預(yù)期所有股票的未來變化，但是對(duì)于價(jià)格極低的股票，這套準(zhǔn)則還要做適當(dāng)調(diào)整。

4.

正如杰西·利弗莫爾所說：股票市場上并沒有什么新東西，價(jià)格變動(dòng)一直以類似的形式重復(fù)進(jìn)行，雖然不同股票的價(jià)格形態(tài)各式各樣，但一般的價(jià)格形態(tài)是相同的。

投機(jī)者或者是投資者們堅(jiān)持記錄股票行情，對(duì)股票組合價(jià)格進(jìn)行研究，就可以得出該類股票的未來走勢(shì)圖。當(dāng)市場自身的表現(xiàn)發(fā)生變化時(shí)，你就應(yīng)該及時(shí)做出改變，這是我們需要知道的唯一理由。

因?yàn)橹懒嗽蚴且换厥?，而采取了行?dòng)是另一回事，成功者與失敗者之間的差距就是，是否做到了知行合一。

寫在最后，愿熱愛生活，向往美好的你我，誡掉拖延，誡掉空談，從此刻起，做出改變，堅(jiān)持做一個(gè)知行合一的人，讓一切美夢(mèng)成真。

閱讀隨筆，與友共勉。