這本書講了什么內(nèi)容？
巴菲特很少推薦投資書籍，2011年他卻大力推薦霍華德·馬克斯的書《投資最重要的事》，而且說他讀了2遍，由此可見這是部經(jīng)典之作，值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。
《投資最重要的事》這本書是霍華德·馬克斯自己過去20年寫的投資備忘錄的精華集錦。全書共21章，內(nèi)容主要分為4個(gè)部分，包括價(jià)值與價(jià)格、投資風(fēng)險(xiǎn)、周期與機(jī)會(huì)、正確認(rèn)知。
這本書的核心歸納為一句話：逆向思考并逆向投資。而這正是巴菲特一再重復(fù)的他一生最基本的投資原則：在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼。
它的優(yōu)點(diǎn)在哪里？
我喜歡的書籍，首先目錄必須邏輯清晰、條理分明，因?yàn)槲颐靠匆徽露紩?huì)翻回目錄，看看這一章對(duì)全書的作用和地位。當(dāng)我看到《投資最重要的事》有21章，每一章看起來似乎獨(dú)立無所聯(lián)系時(shí)，我內(nèi)心是不喜歡、崩潰的。
開始進(jìn)入正式閱讀，發(fā)現(xiàn)這本書沒有枯燥無味的理論說辭，作者霍華德·馬克斯文筆簡單易懂，用自身投資的案例和股市的歷史作為實(shí)例分析說明，讓我能很清楚明白地弄懂相關(guān)的財(cái)經(jīng)投資知識(shí)，并嘗試用在自身的實(shí)踐中。
同時(shí)，本書拓寬了我的投資知識(shí)和認(rèn)知領(lǐng)域，“第二層次思維”、“耐心等待機(jī)會(huì)”、“重視運(yùn)氣”、“合理預(yù)期”等新鮮又重要的概念和投資意識(shí)首次進(jìn)入并完善到我的投資體系，對(duì)我今后的投資起到重要的啟示作用。
你最喜歡書的哪一部分？
我最喜歡書中：學(xué)習(xí)第二層次思維、關(guān)注周期、耐心等待機(jī)會(huì)、這3章的內(nèi)容。因?yàn)檫@些內(nèi)容是平時(shí)我在投資股市中極少思考的內(nèi)容，認(rèn)真學(xué)習(xí)了相關(guān)知識(shí)后，有效避免我今年沖動(dòng)和盲目投資。
1. 第二層次思維
書中并沒有給出“第二層次思維”的定義，但卻用一系列的舉例和分析讓我們明白“第二層次思維”的獨(dú)特之處。
比如：“前不久所有人都說中國平安是一家好公司，未來十年保險(xiǎn)會(huì)是越來越好，中國平安也越做越大，就算現(xiàn)在價(jià)格是82元/股問題也不大，可以大膽買進(jìn)吧?！边@是第一層次思維。如果人只是跟著第一層次思維進(jìn)行思考，投資只是一種從眾思維。這時(shí)，擁有第二層次思維的人會(huì)思考：“這是一家好公司，但是如果人人都認(rèn)為它是一個(gè)好公司并進(jìn)行投資，當(dāng)前82元的股價(jià)有可能過高，這時(shí)買進(jìn)不一定是一個(gè)好主意?！?/p>
至此，可以很容易理解“第二層次思維”的概念：分析一只股票時(shí)應(yīng)該學(xué)會(huì)全面思考，既考慮大眾的思考維度，也要深層次思考別人所不曾考慮的問題，做到聰明的逆向投資。
2．關(guān)注周期
大多數(shù)人買股票時(shí)，僅僅關(guān)注一時(shí)的輿論熱點(diǎn)，或者只根據(jù)市盈率市凈率低而買進(jìn)一只股票，而忽視了周期的重要性。
任何東西都不可能朝同一個(gè)方向永遠(yuǎn)發(fā)展下去，絕大多數(shù)事物都是周期性的，事物的盛衰和漲落是基本原理，而當(dāng)人們?cè)谕顿Y中忘記周期法則時(shí)，就有可能造成極大的虧損。
在投資社會(huì)中，2015年的牛市你看到全民炒股賺大錢，雖然知道股市可能很快會(huì)到頂，但還是滿心歡喜沖進(jìn)去，成為被割得最慘的韭菜；接著股市速度下跌，上證指數(shù)跌至2800多點(diǎn)，熊市來臨，你明明知道手里拿著的貴州茅臺(tái)是個(gè)好公司，可還是在180元的底部賣了，面對(duì)現(xiàn)在780元/股的價(jià)格只能痛哭流涕。
作者的結(jié)論是：在多數(shù)時(shí)間里，未來看上去與過去極為相似，既有上行周期，又有下行周期。足以證明“一切會(huì)更好”的最佳時(shí)機(jī)是存在的，那就是當(dāng)市場觸底、人人都以廉價(jià)拋售的時(shí)候。危險(xiǎn)發(fā)生在市場創(chuàng)紀(jì)錄地觸及以往從未達(dá)到過的高點(diǎn)的時(shí)候。這種情況過去有，未來也將會(huì)再次發(fā)生。
3.耐心等待機(jī)會(huì)
在這種功利并浮躁的社會(huì)，我們總是急急忙忙去做一件又一件的事情，最缺乏的就是“耐心”這種難能可貴的品質(zhì)。
大冬天，你在專賣店里看中一件最新上市的羽絨服，售價(jià)：3899元，新品上市不打折!你舍不得買，心想：衣服剛上市都貴，我還是等一等降價(jià)再買。等到下次你再去逛街，發(fā)現(xiàn)原來看中的這件羽絨服因?yàn)槎┐蟠黉N，價(jià)格變成：999元。于是你像撿到寶貝一樣，馬上買單，心里美滋滋了幾天。我想這是大多數(shù)女生都有過的體驗(yàn)吧。可是在股票投資市場里，你卻做不到。
等待投資機(jī)會(huì)到來而不是追逐投資機(jī)會(huì)，你會(huì)做得更好。耐心等待機(jī)會(huì)——等待便宜貨——往往是最好的策略。巴菲特說過“投資是世上最棒的交易，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)不必急著揮棒。你只需站在本壘板上，投手以47美元投給你通用汽車，以39美元抽給你美國鋼鐵！沒有人會(huì)被三振。在這里沒有懲罰，只有機(jī)遇。你可以整日等待你喜歡的投球?！?/p>
讓我們堅(jiān)信價(jià)值，少用或不用杠桿，擁有第二層次思維和頑強(qiáng)的意志力，在逆向投資態(tài)度的支撐下，關(guān)心周期和風(fēng)險(xiǎn)，耐心地等待機(jī)會(huì)，便能在投資中收獲驚人的收益。
