背景說明：（本文參考并引用了5G泥瓦匠的再談介質(zhì)濾波器，特聲明）
中國有句古話叫爛泥扶不上墻，可是到了2019年，扶不上墻的泥巴居然成了行業(yè)投資的熱點(diǎn)，老外整了那么多年的沒做起來的介質(zhì)濾波器居然一下子成為行業(yè)香餑餑，一剎那，似乎所有的公司都開始介入介質(zhì)濾波器行業(yè)。
瞬間，仿佛置身于介質(zhì)的世界，各種介質(zhì)的展會(huì)，研討會(huì)層出不窮，你方唱罷我登場(chǎng)。你有倚天寶劍，我有寶刀屠龍。上百家的企業(yè)，不知道最終能生存下來的有幾家？
陶瓷介質(zhì)濾波器生產(chǎn)企業(yè)名單：
江蘇燦勤科技股份有限公司
蘇州艾福電子通訊股份有限公司
浙江嘉康電子股份有限公司
摩比天線技術(shù)(深圳)有限公司
廣東通宇通訊股份有限公司
深圳市大富科技股份有限公司
武漢凡谷電子技術(shù)股份有限公司
江蘇江佳電子股份有限公司
蘇州市世嘉科技股份有限公司
蘇州春興精工股份有限公司
京信通信系統(tǒng)(中國)有限公司
北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司
廣東風(fēng)華高新科技股份有限公司
深圳順絡(luò)電子股份有限公司
蘇州安潔科技股份有限公司
京瓷宇部RF科技株式會(huì)社
重慶思睿創(chuàng)瓷電科技有限公司
山東國瓷功能材料股份有限公司
深圳國人科技股份有限公司
蘇州協(xié)誠五金制品有限公司
江西一創(chuàng)新材料有限公司
人民華智通訊技術(shù)公司
深圳市敦信通訊有限公司
淄博宏榮電子科技有限公司
湖南華聯(lián)火炬電瓷電器有限公司
蘇州永達(dá)通信科技有限公司
鹽城愛立克科技有限公司
上海悅才陶瓷有限公司
蘇州海瓷達(dá)材料科技有限公司
郴州功田電子陶瓷技術(shù)有限公司
常州市瑞得通訊科技有限公司
昇達(dá)科技股份有限公司
......
曾經(jīng)，想出去的城里人
1.春興精工
2.大富科技
4G熱度過后，開啟盲目的多元化擴(kuò)張。在2014年之前，大富科技曾經(jīng)有過一次虧損（2012年虧損1.91億元），主要的原因就在于上市融資后，決定擴(kuò)張產(chǎn)能，并購了深圳弗雷、蘇州飛創(chuàng)等兩家外資射頻器代工廠，一下子消化不過來。同時(shí)又遇上了3G過后，4G未到的過渡期，華為大幅砍單，結(jié)果造成庫存積壓、產(chǎn)能閑置。隨著4G的到來，下游需求暴漲，大富科技收購的產(chǎn)能很快就變成了印鈔機(jī)，由此實(shí)現(xiàn)了2014年5億多元的利潤。截至2017年，大富科技收購了十幾家子公司，除了主營業(yè)務(wù)以外，其他子公司涉及的業(yè)務(wù)概念包括：物聯(lián)網(wǎng)、石墨烯、智能穿戴、虛擬現(xiàn)實(shí)、無人駕駛、柔性O(shè)LED、機(jī)器人、3D設(shè)計(jì)創(chuàng)意空間等。比如2017年，大富科技便對(duì)參股公司華陽微電、大盛石墨以及三卓韓一的長(zhǎng)期股權(quán)投資合計(jì)計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備2.74億元。
3.武漢凡谷
更多的例子大家可以自行百度，當(dāng)4G風(fēng)光不再的時(shí)候，當(dāng)大家覺得在濾波器這個(gè)大城里，沒法正常生存乃至出現(xiàn)虧損經(jīng)營困難的時(shí)候，大家都想著從城里走出來，去外面的世界尋找機(jī)會(huì)，企業(yè)和人一樣，都有求生的本能，在山谷中的時(shí)候，在這個(gè)被互聯(lián)網(wǎng)帶到浮躁的時(shí)代大背景中，這些設(shè)備商的戰(zhàn)略供應(yīng)商，每天都緊貼客戶需求的廠家們，居然不是第一批進(jìn)入介質(zhì)濾波器的廠家，反而是自成立之初就堅(jiān)守介質(zhì)濾波器的燦勤科技，跨界而來的顛覆者東山精密子公司艾福電子拔得頭籌，走在行業(yè)的前列，成為最早分享這個(gè)新基建下紅利的，最先吃葡萄的公司，這里面充滿了諷刺意義。缺乏核心技術(shù)，缺乏技術(shù)積累，缺乏對(duì)行業(yè)大潮的判斷，如果只是一家公司判斷失誤還可以理解，當(dāng)行業(yè)所有的頭部企業(yè)，在這個(gè)客戶高度集中的行業(yè)，都判斷失誤的時(shí)候，那真的是行業(yè)之殤。也許，城里的舒適日子待的太久了，也許外面的世界太精彩了，大家太想出去了，殊不知，你在城里想出去的時(shí)候，外面又不知道有多少人想進(jìn)去。
如今，想進(jìn)去的城外人
隨著5G的到來，介質(zhì)濾波器的春天來臨。這個(gè)上個(gè)世紀(jì)的產(chǎn)物，原本只能做配角，突然間成了主角，大放異彩。?萬馬齊喑，百花齊放。兵來將擋，錢來大家一窩蜂上，上百家介質(zhì)商上馬介質(zhì)濾波器。國內(nèi)國外都來湊熱鬧，做金屬濾波器的，做天線的，做設(shè)備的，做粉末的，做光通信的，甚至做瓷磚地板的都想進(jìn)入介質(zhì)濾波器這個(gè)大城，城墻內(nèi)外，山頭林立，都想分享新基建下的5G紅利。
對(duì)于已經(jīng)在濾波器城內(nèi)的企業(yè)來講，只要自己不犯錯(cuò)，雖然沒有趕上第一波紅利，不過介質(zhì)濾波器真正起量是從2020年開始，仍然可以利用自己的傳統(tǒng)地位，跟上節(jié)奏，按部就班的就去做，毫無疑問，依然可以跟上大潮。真正的困難是對(duì)那些跨界而來的新玩家，那些已經(jīng)走到城墻地下的新進(jìn)者。
4G尾期，曾經(jīng)有過新玩家，比如XTX，比如YS。。。。。。試著進(jìn)入濾波器這個(gè)大城，最終的結(jié)果是鎩羽而歸，殊不知，看上去非常簡(jiǎn)單的濾波器行業(yè)，做起來其實(shí)并不容易，濾波器的行業(yè)壁壘天然存在。
進(jìn)入介質(zhì)濾波器時(shí)代，除了以上壁壘，還有人才，配方，工藝，以及完全不同于金屬濾波器的工藝實(shí)現(xiàn)流程和對(duì)應(yīng)的設(shè)備投入。
如此多的壁壘存在，城內(nèi)玩家對(duì)賽道的占領(lǐng)，對(duì)于城外玩家來說，市場(chǎng)+人才+技術(shù)(專利）+資金+時(shí)間，缺一不可，這是進(jìn)城的充分必要條件，進(jìn)城的路其實(shí)還是漫長(zhǎng)的。
未來，一將功成萬骨枯
從這兩個(gè)圖片中，我們可以得出幾個(gè)比較略帶極端的結(jié)論，5G的建設(shè)高峰在2022年到2023年，中國的5G基站約占全球的60%-70%。假設(shè)在5G建設(shè)高峰需求年份，有70%的需求是介質(zhì)濾波器，在需求高峰期，理論上對(duì)介質(zhì)濾波器的年需求數(shù)量大概在2-3億只左右（這里的計(jì)算不知道有沒有算錯(cuò)的地方，歡迎指正），最近的報(bào)道，年產(chǎn)1億只介質(zhì)濾波器的廠家隨處可見，供遠(yuǎn)大于需。
從時(shí)間上講，對(duì)于城里城外的人來時(shí)說，都還有時(shí)間，只是快速下降的產(chǎn)品價(jià)格，以及可以見頂?shù)氖袌?chǎng)容量，不知道又有多少廠家能拿到那張最后的入場(chǎng)券，趕上5G這趟列車。即使不能直接供應(yīng)設(shè)備商，但能賣身某家上市公司，畢竟此前已經(jīng)有東山收購艾福，春興收購永達(dá)電子等成功案例，誰又保證自己不能成為下一個(gè)燦勤科技，江西一創(chuàng)抑或是艾福電子，永達(dá)電子呢？已經(jīng)走到城墻邊上了，怎么也要進(jìn)去看看想要的生活，直到最后。
精彩回顧：
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