思維可以分成多個(gè)層級。講這個(gè)道理能舉的最好例子就是撿錢。
不同思維階次驅(qū)動不同行為
看到地上有100塊錢，你伸手去撿。這是一階思維（First Order Thinking)，發(fā)現(xiàn)機(jī)會就行動。大多數(shù)人都這樣。但是，如果你養(yǎng)成了二階思維（Second Order Thinking），就會多想一層：慢著，如果地上真是100塊錢，早該被人撿走了，所以，它不會是錢，所以，我不要浪費(fèi)時(shí)間，視而不見繼續(xù)走路才是正確的。
經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)就是典型的二階思維。這既是它最強(qiáng)大的地方，也是它被最招人批評之處。它假設(shè)別人不會傻到有錢不撿，所以聰明地替自己省下了撿錢的功夫。它認(rèn)為市場總是有效的，因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有能影響價(jià)格的信息。世上沒有免費(fèi)的午餐，地上沒有白撿的錢。二階思維很高明，但有時(shí)高明得有點(diǎn)犯傻。如果地上真躺著100塊錢，放著錢不撿就是犯傻。二階思維犯傻是因?yàn)樗^度依賴一個(gè)前提：別人都是一階思維。
跟二階思維相比，一階思維既沒有傻到零階思維，就是地上有錢也看不見，什么機(jī)會都發(fā)現(xiàn)不了，也沒有高明到意識到大家都能發(fā)現(xiàn)錢，所以錢在那里則必有古怪。地上有沒有白撿的錢，市場有效還是不有效，跟絕大多數(shù)玩家是什么思維關(guān)系很大。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨（Joseph Eugene Stiglitz）在一篇經(jīng)典論文里解決了這個(gè)問題：如果大家都認(rèn)為市場是有效的，那么市場將不再有效；反過來，如果大家都認(rèn)為市場不再有效，那么它將變得有效。
道理是這樣的：
市場不是自然而然有效的，需要人們努力獲得信息，處理信息，根據(jù)信息去套利，付出成本獲得收益。這樣做的人越多市場就越有效。而當(dāng)越多人相信市場有效時(shí)，就越少人付出成本去套利，因?yàn)樗X得沒有套利的機(jī)會。反過來說，當(dāng)事實(shí)上出現(xiàn)套利機(jī)會而沒人來套利的可能性就越大，市場有效就越靠不住。再反過來說，當(dāng)市場公認(rèn)失效，就會有許多人付出成本去套利，套利的人越多，市場無效就變得越少，也就是變得越有效。
這段話很繞，我再換個(gè)形象的方式跟你解釋。在斯蒂格利茨這里，已經(jīng)出現(xiàn)了三階思維。零階思維：地上沒錢，因?yàn)橛绣X他也看不到。一階思維：地上有錢，因?yàn)閯e人都是零階思維。二階思維：地上沒錢，因?yàn)閯e人都是一階思維，有錢也被撿走了。三階思維：地上有錢，因?yàn)閯e人都是二階思維，有錢也不去撿，所以地上還是有錢。一階一階上升，很像電影《盜夢空間》（Inception)，一層層穿透夢境，最后似夢似真。到底地上有錢還是沒錢？高階思維比低階思維想得深，說起來是更高明，但是不是更能撿錢？不好說，答案不確定，但思考這個(gè)問題本身極為重要。站在當(dāng)下面向未來，要想拿出能撿到錢的策略：
首先，你必須具備多階思維的能力，除了零階之外，任何一階上，你都要有思考的能力。其次，你每次啟用第幾階思維，取決于你對其他人思維在哪一階的了解。
如何用分階思維做判斷
假如說你要判斷股市是否觸底，首先，你必須有能力同時(shí)在這幾階思維上展開思考：一階思維：了解影響股市走勢的各種實(shí)質(zhì)信息，包括大國關(guān)系好壞、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、行業(yè)變化、企業(yè)管理、企業(yè)家能力。所有這些都實(shí)質(zhì)性地影響股價(jià)。二階思維：一階思維涉及的信息是否已經(jīng)被市場充分消化？三階思維：二階思維所涉及的信息反過來是否已經(jīng)被市場充分消化？然后，你得了解其他玩家在哪一階上，是一階思維還是二階思維？這正是市場玩家們特別關(guān)心同行預(yù)期的原因。這可不是為了學(xué)習(xí)照搬模仿，而是為了把握對方的思維階次。
做投資必須要去人多的地方。巴菲特不去人多的地方，那是他打法特殊。正常人做投資必須得去人多的地方，不一定是去追風(fēng)口隨大流，而是呆在人多的地方才知道別人對信息的處理是在哪個(gè)階次，相應(yīng)確定自己應(yīng)該調(diào)整到哪個(gè)階次。做投資的人不放過任何一個(gè)party的機(jī)會，不僅是因?yàn)樗麄兪莗arty動物，也不僅是因?yàn)樾枰涣饕浑A信息，就是哪里有機(jī)會的信息，更重要的是為了假裝交流一階信息，而借機(jī)打量對方對一階信息了解到多少，消化到哪一步，從而感受把握市場整體的思維階次。如果大家都在零階，那你一階就夠了，這是阿爾法交易者的入門打法。如果大家都在一階，那你就轉(zhuǎn)到二階，這是貝塔投資者的選擇。如果大家都到了二階，這時(shí)倒可以看看市場上有沒有超額收益的機(jī)會，這是阿爾法交易者的進(jìn)階打法。
最近金融界常說的，比如“大家都預(yù)見到的危機(jī)就不會發(fā)生“灰犀牛”這樣的話，我用思維階次給你重新解釋一下：它對應(yīng)的是二階思維。大家都預(yù)見到了，那么就已經(jīng)消化掉了。其實(shí)未必總是如此，要不然就沒有“灰犀牛”這個(gè)詞了。灰犀牛就是人人都預(yù)見到，但還眼睜睜看著它發(fā)生的那些事。為什么會這樣呢？因?yàn)榇蠹叶继斆?，都已?jīng)啟用了二階思維想問題，相信都預(yù)見到的危機(jī)不會發(fā)生，因?yàn)槎枷嘈挪粫l(fā)生，所以它就發(fā)生了。
運(yùn)用分階思維的三點(diǎn)提示
懂得思維分階的道理，我有幾點(diǎn)提示：第一，思維階次理論上可以無限上升，實(shí)際上是三階以上大腦會熱到爆炸，揣摩人揣摩到三階足夠了。第二，用大拇指原則也就是用經(jīng)驗(yàn)來估計(jì)的話，現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)時(shí)候大多數(shù)地方大多數(shù)問題上，人們在零階和一階，所以對聰明人來說，二階思維比較重要。能叫作聰明人當(dāng)然默認(rèn)已經(jīng)有一階思維了，但二階思維還需要養(yǎng)成并固化成肌肉反應(yīng)。用一階思維尋找機(jī)會，用二階思維驗(yàn)證是否已被同行消化，大體上就夠用了，但千萬不要忘了上面還有三階思維，在聰明人太扎堆的地方，你總有用得到三階思維的時(shí)候。第三，高階思維和低階思維可能驅(qū)動表面上同樣的行為。
一階思維去撿錢，三階思維多想了兩圈還是去撿錢；零階思維不去撿，二階思維也不去撿。我們很難從行為去倒推別人是聰明還是愚鈍。?就像常常有人說市場愚蠢，我想來想去覺得這話不對，現(xiàn)在終于想明白怎么說才對了：市場不是零階意義上的愚蠢，它是二階意義上的愚蠢，只是我們看不出它是零階還是二階而已。
從撿錢開始，也讓它以撿錢結(jié)束。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特·席勒跟我講他撿錢的故事。他在紐約大街上走著，看見地上有20美元鈔票。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，席勒第一反應(yīng)是標(biāo)準(zhǔn)的二階思維：這里是紐約，所有人都是精猴，絕不會把20美元留在街上不撿，所以這不可能是20美元，我應(yīng)該繼續(xù)走自己的路。但作為諾獎(jiǎng)級經(jīng)濟(jì)學(xué)家，席勒的第二反應(yīng)是三階思維：這里可是紐約，搞不好所有人都高明到了有二階思維，所以都不撿，沒人撿的話這20美元就有可能是真的。于是，席勒停下腳步彎下腰，就在手要碰到鈔票那一瞬間，鈔票飛走了——原來是有人惡作劇，在鈔票上綁了線。就算我們機(jī)關(guān)算盡，終究還有造化弄人。
小結(jié)
總結(jié)一下，這里我們講了分階思維。每個(gè)人對一件事情的判斷和思考都是分階次的，關(guān)鍵在于你要搞清楚一起博弈的其他玩家都處在哪一階次，你只需要比他們高一階次就好了。但是呢，在真的搞清楚別人在哪個(gè)階次之前，不要輕易認(rèn)為別人愚蠢。你以為別人比你低一階，搞不好是反過來你比別人低一階。
參考文獻(xiàn)
[1]這一講的靈感來自于《領(lǐng)導(dǎo)人怎么思考》（How Statesmen Think），作者是國際關(guān)系中的大學(xué)者杰維斯（Robert Jervis）。這本書是講國際政治的，也就是講各國領(lǐng)導(dǎo)人是怎么猜度對方的。其實(shí)也適用于我們在市場上生活中的互相猜度。
[2]全文整理至2019王爍的30天認(rèn)知訓(xùn)練營的第24講
