三大財務(wù)表報總覽

在D1中，結(jié)合MJ老師的“中翻中”，我分享了我對三大報表的理解，先回顧下：

財報三大表：利潤表、資產(chǎn)負債表 和 現(xiàn)金流量表

三大報表.png

根據(jù)MJ老師的“中翻中”，這里我嘗試著對三張表及其相互關(guān)系做簡單的描述：

• 利潤表：運營成績單：長期穩(wěn)定，獲利能力
  • 即企業(yè)運營的狀況都可以從這張表得到反應(yīng)（比如每年做生意的次數(shù)、毛利率等）
• 資產(chǎn)負債表：財務(wù)策略表：現(xiàn)金為王，財務(wù)結(jié)構(gòu)
  • 即企業(yè)財務(wù)的收支策略都應(yīng)當(dāng)在這張表得到展示（比如貸款、股東權(quán)益等）
• 現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金明細賬：真假立判，生死存亡
  • 即上述量表中所有項目實際到賬的現(xiàn)金的記錄

大致的流程為：資產(chǎn)負債表（找錢：獲得資金） --> 利潤表(賺錢：運營) --> 資產(chǎn)負債表(花錢：分配和使用盈余)

而整個流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流則在“現(xiàn)金流量表”（算錢）中予以體現(xiàn)

財務(wù)三表的企業(yè)運行關(guān)系.png

三大財務(wù)報表具體指標

根據(jù)上面的關(guān)系，我們在進一步細化每個報表的具體內(nèi)容：

三大財務(wù)報表具體指標.jpg

很顯然，你肯定跟我看到這一大堆會計名詞的反應(yīng)是一致的：懵逼

幸好擁有未來各種“中翻中”和運用幫我我們熟悉這些概念的產(chǎn)生、算法和機制，而根據(jù)MJ老師和林老師的體系，用個人生活解釋企業(yè)運行的各種概念，無疑是快速入門的最佳途徑。讓我們分表進行：

利潤表

利潤表告訴我們一段時間內(nèi)（根據(jù)報表的時間段計算）一家公司是賺錢還是虧錢，以及每一步的虧賺狀況。

生活經(jīng)驗告訴我們，賺的再多也抵不上花的更多，企業(yè)更是如此?，F(xiàn)實中例子比如樂視...

利潤表與日常生活收支的類比關(guān)系

每個人在生活中都應(yīng)有收入，而每個月也總會有穩(wěn)定的費用支出項目（衣食住行育樂），突發(fā)型費用支出項目（中獎、紅白事等），長期性固定支出（還貸款，稅費等），余下來的才是一段時期內(nèi)的盈余。

而企業(yè)在利潤表中的項目實際上就與生活中的項目類似：營業(yè)費用（推管研折分），其他收入/支出，利息和所得稅支出，最后是凈利。

特別注意的是，企業(yè)的利潤表是推估概念，僅僅是幫助我們估算企業(yè)的盈利或虧損狀況，實際上并沒有落袋為安！換而言之，就是這張表實際上可以很容易被別有用心的人做手腳！但也從反面反應(yīng)了這些項目的重要性，只是我們需要后面的“現(xiàn)金流量表”和其他財務(wù)知識去驗證這張表的合理性。

資產(chǎn)負債表

從個人生活概念去理解資產(chǎn)負債表，大概的意思就是你的資產(chǎn)（有錢怎么花的）和負債（沒錢錢從哪來的）狀況。

個人資產(chǎn)負債表示意圖

所以很容易理解為什么這張表英文中又叫平衡表，因為資產(chǎn)和負債是平衡的概念。

所有有這樣表，你投資了什么，欠誰的錢無疑都會一目了然，簡直是財商畢露?。?/p>

公司的資產(chǎn)負債表

需要特別注意的有兩點：

1. 一個是投資和負債渠道實際上是有流動性區(qū)別的，而在企業(yè)中這點就特別重要（貌似對個人也很重要），而美式的規(guī)范，從上到下流動性也是越來越差的，所以可以簡單理解是從流動資產(chǎn)到固定資產(chǎn)的書序（看不懂具體的項目沒關(guān)系，反正以后都會了解，而流動性的順序是排列好的）；
2. 與個人不同的是，對于企業(yè)欠錢是可以欠股東錢的，而股東的錢就不是還錢的邏輯了，而是最后的盈余派發(fā)股息了，這也是近代企業(yè)發(fā)展的一大創(chuàng)造，后面也會有更深刻的解釋，這里只要看到“股東權(quán)益”一覽不那么驚詫就好；

現(xiàn)金流量表

這是三個表中最后才出現(xiàn)的，歷史僅有30余年。作為新銳表單，它的邏輯無比的簡單：

只要是關(guān)鍵環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量，都會出現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中

我個人的理解是，現(xiàn)金流量表就像裝在企業(yè)關(guān)鍵節(jié)點的儀表盤，忠實記錄中現(xiàn)金的流量，有多少顯示多少

為什么近代會把這張表加進來呢？ 因為相對于利潤表，這張表顯示的內(nèi)容全都是“真金白銀”，如果要做手腳，因為這張表的存在，往往會顧此失彼，產(chǎn)生很詭異的情況。

在這張表的具體使用中還有一個非常重要的里程碑，就是巴菲特推崇的“現(xiàn)金為王”的理念，將現(xiàn)金流量表的重要性提升到了三表最高的程度！

“現(xiàn)金”也是MJ老師經(jīng)常說的“氣”，沒有現(xiàn)金的公司擁有再強的“盈利模式”也會像不會呼吸的絕世美女。

我們學(xué)習(xí)財報可能更多的時候是為了判斷企業(yè)的好壞而非介入企業(yè)的運營決策或是資金策略，所以審核“現(xiàn)金流量表”無疑是幫助我們最高效率的排除雷企的最高效方式。

閱讀方式

MJ老師的《五大關(guān)鍵數(shù)字力》的思維導(dǎo)圖

MJ老師《五大關(guān)鍵數(shù)字力》總綱

根據(jù)MJ老師的“中翻中”我們讀財報的順序應(yīng)當(dāng)是按照重要性由上至下的：

1. 現(xiàn)金流量表：“比氣長，越長越好”
2. 經(jīng)營能力：“翻桌率，越高越好”
3. 盈利能力：“這是不是一門好生意，越高越好”
4. 財務(wù)結(jié)構(gòu)： “那根棒子，越高越好”
5. 償債能力： “你欠我的錢能還嗎？能還越多越好”

財報閱讀順序

具體的不理解沒關(guān)系，因為今后的所有內(nèi)容都是圍繞這些展開的，深入理解每條的具體含義僅僅是時間問題。

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