時間：2016 年?6 月 4-5 日
地點：北京
主辦方：信澤金
課程形式：4 講課程分享 + 2 天交流互動 + 1 場交流研討會
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第一講 “PE＋上市公司”模式的并購整合與企業(yè)價值重塑資本運作實操及案例分析分析
主講嘉賓：知名私募的并購投行資深高管
一、并購市場前沿實務要點分析
（一）并購主體統(tǒng)計：國內（上市公司/非上市公司）、海外
（二）并購模式統(tǒng)計：并購基金/上市公司直接并購；杠桿收購/非杠桿收購
（三）并購產業(yè)統(tǒng)計：各大行業(yè)的并購情況
（四）分析與展望A：中國的并購時代正在到來
（五）分析與展望B：杠桿收購是金融機構的新金礦
二、并購在上市公司運作中的應用要點
（一）從產品經營到資本經營及市值管理
（二）并購在企業(yè)轉型及成長中的核心作用
（三）國內上市公司并購采取的主要模式
（四）并購基金對上市公司的重要作用
三、“上市公司+PE”的新詮釋
（一）從“思科+紅杉”看產業(yè)與資本的結合
（二）你所見到的“上市公司+PE”為什么不成功
四、直接并購案例深度解析
（一）案例分析
（二）核心關注環(huán)節(jié)及對策
五、杠桿收購案例深度解析
（一）案例分析
（二）核心關注環(huán)節(jié)及對策
六、答疑交流
第二講? 并購驅動下的新興高成長產業(yè)的資本運作與一二級市場聯(lián)動的產品解析
主講嘉賓：知名私募基金管理人的并購資深專業(yè)人士
一、產業(yè)資本的并購沖動下股權投資的產品設計策略
1.從中小創(chuàng)持續(xù)產業(yè)并購看高成長的底層邏輯
2.一級市場、一級半與二級市場的不同產品策略
3.PE項目與各類投資機構匹配的主要模式（基石錨定、并購基金、定增等）
二、PE機構在產業(yè)并購中的價值發(fā)現(xiàn)與價值創(chuàng)造過程
1.行業(yè)選擇的四個標準與上市公司資本運作的三個方向
2.并購項目篩選與估值方法（定性與定量標準）
3.PE參與上市公司市值管理的動態(tài)過程：從魚頭吃到魚尾的產品設計路徑
三、前移后延的PE投資策略：一、二級市場聯(lián)動的產品設計及典型案例分析
1.醫(yī)藥企業(yè)并購基金與借殼上市產品解析
2.海外并購路徑選擇與產品架構解析
3.環(huán)保企業(yè)并購基金產品解析
4.TMT企業(yè)重大資產重組產品解析
5.跨一二級市場的市值管理類產品解析
四、挖掘戰(zhàn)略新興產業(yè)的投資機會及案例介紹
1.軍工投資的基本邏輯
2.軍工投資基金的選擇
五、答疑交流
第三講? 面向新三板的PE投資與上市公司收購實務及案例解析
主講嘉賓：上市監(jiān)管和新三板并購的資深人士
一、新三板市場：PE投資與上市公司收購的標的池
（一）中國未來資本市場格局及定位
1、多層次資本市場格局的私募機會
2、2016年5月《私募基金投資者問答》主要內容分析
（二）掛牌公司為何成為投資的標的池
1、企業(yè)更具成長性，估值較低
2、具有被上市公司收購的前景
3、可以與投資者簽定“估值調整”協(xié)議
（三）新三板面向私募投資的制度優(yōu)勢
1、信披制度為盡調降低成本
2、交易制度為退出提供便利
3、允許契約型基金和資管計劃成為股東
4、指數可能作為投資標的與參考
二、上市公司收購新三板公司如何選擇投資機會？
（一）參股或控股新三板的上市公司資本運作模式解析
1、操作方法
2、案例分析
（1）魯信創(chuàng)投
（2）錢江水利
（3）大族激光
（4）紫光股份
（二）收購具有熱門或稀缺概念的新三板公司
1、細分領域的龍頭公司：部分新三板公司具有稀缺技術和資產
2、行業(yè)分類：醫(yī)藥、教育、電子政務、信息安全、體育、互聯(lián)網電商、國防、汽車智能化、環(huán)保新能源等
3、操作方法
4、案例分析
三、私募機構借力新三板開展融資與收購
（一）掛牌新三板的私募管理機構
1、私募機構登陸資本市場的嘗試
2、掛牌方式：以管理機構還是管理機構的母公司
3、部分掛牌私募機構的收入結構、投資方向和營運模式
（二）私募機構掛牌融資特征
1、融資次數多、融資金融大
2、以資產管理計劃等理財產品等成為重要發(fā)行對象
（三）募集資金使用方向
1、掛牌私募機構控股的私募基金管理公司或私募基金；
2、直接用于其他產業(yè)投資；
3、購買上市公司股票
（四）私募股權機構新三板掘金的個案分析
1、九鼎投資(430719)：商業(yè)模式創(chuàng)新者
2、浙商創(chuàng)投(834089)：收益率最高的新三板創(chuàng)投公司
3、達仁資管(831639)：收購香港持牌機構布局全球
4、中科招商(832168)：舉牌16家上市公司的掛牌公司
5、明石創(chuàng)新(832924)：更像一家投資公司
6、信中利(833858)：老牌PE拆分掛牌
四、上市公司收購新三板公司的案例分析
（一）芭田股份（002170）收購阿姆斯
（二）歐比特（300053）收購鉑亞信息
（三）寶勝股份（600973）收購日新傳導
（四）聯(lián)建光電（300269）收購易事達
（五）亞威股份（002559）收購激光裝備
（六）東方國信（300166）收購屹通信息
第四講? A股上市公司并購重組實務要點及案例分析
主講嘉賓：知名證券公司資深并購專業(yè)人士
一、券商視角的最新并購重組業(yè)務市場情況梳理
1、并購重組市場總體情況
2、A股上市公司并購重組實務
二、券商視角的并購重組的監(jiān)管動態(tài)與趨勢
1、并購重組的監(jiān)管制度創(chuàng)新
2、2015年以來實施的證監(jiān)會并購重組政策梳理
3、并購重組最新的監(jiān)管審核政策趨勢
三、并購重組的實務及案例要點解析
1、跨界并購實務解析及案例
2、中概股回歸的資本運作要點梳理及現(xiàn)狀分析
3、控制權大戰(zhàn)
4、借殼上市
5、“PE+上市公司”模式產業(yè)并購重組實務
四、答疑交流?
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培訓類型：外派付費培訓（該培訓市場價4800元/人，我司員工2000元/人）
報名截止：6月3日12:00前完成OA《外派培訓申請表》審批
外派培訓由行政文化部統(tǒng)一報名，咨詢分機：9696
