想必大家都知道近期央媽操碎了心，為了讓大家過(guò)個(gè)好年，1月4日送了個(gè)“大禮包”。央媽宣布“降準(zhǔn)”1個(gè)百分點(diǎn)，而且力度還挺大，超出了正常降準(zhǔn)（一般為0.5個(gè)百分點(diǎn)）。
央媽的公告如下：
為進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，降低融資成本，中國(guó)人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，其中，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，2019年一季度到期的中期借貸便利（MLF）不再續(xù)做。這樣安排能夠基本對(duì)沖今年春節(jié)前由于現(xiàn)金投放造成的流動(dòng)性波動(dòng)，有利于金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)支持力度。
很多金融小白就會(huì)問(wèn)了，啥是存款準(zhǔn)備金率？不懂??！且看下面詳解：
一、概念
存款準(zhǔn)備金，就是中央銀行（即中國(guó)人民銀行）根據(jù)法律規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在人民銀行開(kāi)設(shè)的準(zhǔn)備金賬戶，對(duì)商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進(jìn)行控制。
商業(yè)銀行繳存準(zhǔn)備金的比例，即存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。
可能有人還是不太清楚，我用大白話再解釋一下。
存款準(zhǔn)備金是指銀行不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準(zhǔn)備金，以備客戶提款的需要。
就是萬(wàn)一客戶來(lái)取款，你銀行卻把錢全部貸出去了，沒(méi)錢讓你取了，那怎么能行呢？
所以必須留一部分預(yù)留資金。而為了保證這筆資金不被商業(yè)銀行挪用，所以呢，就由中央銀行來(lái)保管這筆錢。
中央銀行呢，它可以通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金比率來(lái)控制自身的資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而影響貨幣供給來(lái)擴(kuò)張或收縮信用，實(shí)現(xiàn)貨幣政策所要達(dá)到的目的。
二、作用
1.保證商業(yè)銀行的流動(dòng)性。當(dāng)部分銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，中央銀行就有能力對(duì)這些銀行加以救助，以提供短期信貸的方式幫助其恢復(fù)流動(dòng)性。
2.集中使用一部分信貸資金。這是中央銀行作為銀行的銀行，這一“最終貸款人”責(zé)任。
3.調(diào)節(jié)貨幣供給總量。 舉個(gè)例子，銀行吸收了1000元存款，存款準(zhǔn)備金率是10%，那么銀行同期可用于投資等的最高額度是900元，剩余100塊必須存在央行指定的賬戶上。
所以存款準(zhǔn)備金可以防范擠兌風(fēng)險(xiǎn)，是抑制投資的工具之一。
三、影響
1.上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，能直接凍結(jié)商業(yè)銀行資金，抑制銀行信貸資金過(guò)快增長(zhǎng)。
表示銀根收緊，貸款難度增大。
銀行可用資金減少，利潤(rùn)受到制約，間接影響投資人收益。
2. 下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，直接的影響是市場(chǎng)上的資金量立即增加，市場(chǎng)上的錢更多了。
就拿本次降準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，對(duì)于此次降準(zhǔn)能釋放的資金，央行也給出了權(quán)威的說(shuō)法：
此次降準(zhǔn)將釋放資金約1.5萬(wàn)億元，加上即將開(kāi)展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準(zhǔn)動(dòng)態(tài)考核所釋放的資金，再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續(xù)做的因素后，凈釋放長(zhǎng)期資金約8000億元。
但是請(qǐng)注意，這次釋放的8000億元相當(dāng)于基礎(chǔ)貨幣，按照目前5.3倍的貨幣乘數(shù)，理論上最多可以生成4.24萬(wàn)億的廣義貨幣M2。至于能否生成這么多M2，要看銀行和企業(yè)的貸款積極性。
3.另外，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，意味著國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策開(kāi)始轉(zhuǎn)向?qū)捤傻呢泿耪撸笃跁?huì)有更多的刺激經(jīng)濟(jì)的信號(hào)發(fā)出。
