1、零和博弈理論：股市并不是你賺我必賠
零和博弈，指參與博弈的各方，在嚴(yán)格競(jìng)爭(zhēng)下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為'零'，整個(gè)社會(huì)的利益并不會(huì)因此而增加一分。
很多人認(rèn)為股市里你賺我必賠，從而把股市當(dāng)成你死我活、零和博弈的賭場(chǎng)，這是不成熟的市場(chǎng)的特殊現(xiàn)象。
從理論上講，股票的背后是上市公司，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的環(huán)境下，如果市場(chǎng)保持充分理性的穩(wěn)定狀態(tài)，每個(gè)人都可以通過股價(jià)上漲或者盈利分紅而賺到錢，也就是說(shuō)每個(gè)人都可以通過股市分享到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利，股市可以實(shí)現(xiàn)多方共盈的局面。
2、資金管理：避免投資悲劇的前提
股市是高波動(dòng)的市場(chǎng)，即使行情的長(zhǎng)期趨勢(shì)向上，中途難免出現(xiàn)大幅調(diào)整，這個(gè)時(shí)候，對(duì)于應(yīng)急資金或者杠桿資金來(lái)講，就可能造成萬(wàn)劫不復(fù)的災(zāi)難。
投資股市的錢，應(yīng)該是家庭長(zhǎng)期的、閑置的資金，使用杠桿更是應(yīng)該慎之又慎。很多人股市里發(fā)生巨額虧損，甚至出現(xiàn)家破人亡的現(xiàn)象，根本原因是沒有做好資金管理，用不該投在股市里的錢盲目入市。
3、資產(chǎn)配置理論：獲得穩(wěn)定收益的重要保證
資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)、預(yù)期收益與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。
資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。
股市只是資產(chǎn)配置的一種渠道，如果盲目把過多的資產(chǎn)的放在股市里，投資風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)增加很多。
4、估值理論：無(wú)估值，不投資
股價(jià)估值就是通過財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值模型，對(duì)股票貴賤進(jìn)行客觀的判斷，從而為價(jià)值投資提供依據(jù)和參考。當(dāng)前最流行的兩種估值理論是市盈率估值（市值和企業(yè)盈利的比率）和市凈率估值（市值和企業(yè)凈資產(chǎn)的比率）。
當(dāng)然，股票估值是個(gè)動(dòng)態(tài)概念，隨著公司股價(jià)和財(cái)務(wù)狀況的變化，股票的估值也在不斷變化中。
如果沒有估值的概念，投資者對(duì)股票漲跌就會(huì)失去判斷能力，從而使投資決策失去根基。
5、沉沒成本：阻礙投資者止損的重大障礙
沉沒成本是指由于過去的決策已經(jīng)發(fā)生了的，而不能由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策改變的成本。人們?cè)跊Q定是否去做一件事情的時(shí)候，不僅是看這件事對(duì)自己有沒有好處，而且也看過去是不是已經(jīng)在這件事情上有過投入。我們把這些已經(jīng)發(fā)生不可收回的支出，如時(shí)間、金錢、精力等稱為“沉沒成本”。
在股市投資中，浮虧作為沉沒成本的一種表現(xiàn)形式，是阻礙投資者止損決策的重大障礙。
6、信息不對(duì)稱：對(duì)投資收益的影響
在股市投資中，各類投資者對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的。掌握信息比較充分的人，往往處于比較有利的地位；而信息貧乏的人，則處于比較不利的地位。
散戶之所以經(jīng)常淪為莊家的韭菜和接盤俠，主要是因?yàn)閷?duì)信息的獲取速度和敏感度不足。利好消息傳到散戶耳中引導(dǎo)其買入的時(shí)候，往往是股價(jià)已經(jīng)被莊家拉高準(zhǔn)備出貨的階段了。
7、凱恩斯選美理論：如何選出好股票
凱恩斯認(rèn)為金融投資如同選美。不論是炒股票還是炒期貨不要去買自己認(rèn)為能夠賺錢的金融品種，而是要買大家普遍認(rèn)為能夠賺錢的品種。
把凱恩斯選美的思維方式應(yīng)用于股票市場(chǎng)，那么投機(jī)行為就是建立在對(duì)大眾心理特別是主力資金的猜測(cè)和理解上，即使我們明知道某種心理和投資邏輯是荒誕的，在市場(chǎng)沒有糾錯(cuò)之前，也只能按照這種方式去投資，而不是逆向而行。
8、有效市場(chǎng)和無(wú)效市場(chǎng)理論：投資者終究是理性的
有效市場(chǎng)理論認(rèn)為投資者是理性的，信息是充分流通的，所以市場(chǎng)價(jià)格始終是合理的，投資者不可能戰(zhàn)勝市場(chǎng)，獲得超額收益。
無(wú)效市場(chǎng)理論認(rèn)為投資者并不完全理性，信息也不是充分流通，所以市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)殺，從而給價(jià)值投資者提供絕佳的決策機(jī)會(huì)。
更合理的解釋是，短期市場(chǎng)是無(wú)效市場(chǎng)，股價(jià)遵循隨機(jī)漫步理論，是隨機(jī)而不可預(yù)測(cè)的；長(zhǎng)期市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，因?yàn)閮r(jià)格終究會(huì)向價(jià)值靠攏。
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