一、高性能和可擴(kuò)展性

每秒可以實(shí)現(xiàn)超過(guò)10萬(wàn)次轉(zhuǎn)賬

為了給業(yè)界提供一個(gè)有可能代替現(xiàn)有的金融平臺(tái)的方案，高性能的區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)加密貨幣和智能合約平臺(tái)來(lái)說(shuō)是必須的。為了能夠?qū)崿F(xiàn)比VISA和MasterCard加起來(lái)每秒可以處理的交易數(shù)量更高的級(jí)別，比特股從底層開(kāi)始重新設(shè)計(jì)。通過(guò)股份授權(quán)證明機(jī)制，比特股網(wǎng)絡(luò)可以在平均一秒的時(shí)間內(nèi)確認(rèn)交易，唯一的限制只是光速。

總覽

要達(dá)到這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面最頂級(jí)的性能，比特股借鑒了從LMAX交易所里面學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)LMAX交易所可以在每秒內(nèi)處理高達(dá)6百萬(wàn)次的交易。在這個(gè)經(jīng)驗(yàn)里面，關(guān)鍵點(diǎn)是以下這些：

　1、將一切東西放在內(nèi)存里面

　2、將核心的業(yè)務(wù)邏輯放到一個(gè)單線(xiàn)程里面

　3、將加密算法操作（哈希和簽名）放在核心業(yè)務(wù)邏輯以外

　4、將校驗(yàn)的操作分成狀態(tài)獨(dú)立和狀態(tài)依賴(lài)檢查

　5、使用一種面向?qū)ο蟮臄?shù)據(jù)模型

通過(guò)遵守這些簡(jiǎn)單的規(guī)則，比特股在沒(méi)有進(jìn)行任何顯著性?xún)?yōu)化工作的情況下就實(shí)現(xiàn)了每秒處理10萬(wàn)次轉(zhuǎn)賬的性能。如果有進(jìn)一步的優(yōu)化工作的話(huà)，會(huì)讓比特股可以達(dá)到跟LMAX交易所相近的性能表現(xiàn)（即每秒600萬(wàn)次）。

應(yīng)該需要注意到，比特股達(dá)到的性能表現(xiàn)是高度依賴(lài)其中的一個(gè)兼容交易協(xié)議。如果想用業(yè)務(wù)邏輯運(yùn)行在一個(gè)進(jìn)行加密算法操作和用哈希識(shí)別器去調(diào)用所有對(duì)象的虛擬機(jī)上的話(huà)，是不可能去達(dá)到同樣層級(jí)的性能表現(xiàn)的。區(qū)塊鏈天生就是單線(xiàn)程的，而單核的CPU的性能是各種資源中最短缺的、最難擴(kuò)展的一個(gè)方面。比特股設(shè)計(jì)成能夠讓這個(gè)單線(xiàn)程的執(zhí)行達(dá)到極可能的高效。

背景

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)下達(dá)關(guān)于確定去修改一個(gè)共享的全局狀態(tài)交易的全球賬本。這些交易中包含的命令可以改變其他交易的有效性。例如，你不能在你的支票存入生效前去從你的銀行賬戶(hù)理解支取金錢(qián)。在能夠影響一個(gè)特定的賬戶(hù)的所有先前交易都被處理之前，你不可能知道一個(gè)交易是否有效。

如果兩個(gè)無(wú)關(guān)聯(lián)的賬號(hào)沒(méi)有共享任何通用的依賴(lài)關(guān)系的話(huà)，理論上這兩個(gè)賬號(hào)的交易可以是在同一時(shí)間進(jìn)行處理的。實(shí)際上，在一個(gè)由具備仲裁條件的智能合約驅(qū)動(dòng)的賬本上識(shí)別哪些交易是真正獨(dú)立存在的耗費(fèi)是很棘手的。唯一的保證兩個(gè)交易是真正獨(dú)立存在的方法，是通過(guò)維護(hù)完全分離的賬本，然后定期在它們之間傳輸價(jià)值。如果要用這種性能表現(xiàn)的權(quán)衡關(guān)系去打比方的話(huà)，可以像是非一致內(nèi)存訪(fǎng)問(wèn)架構(gòu)（Non-Uniform Memory Access ，NUMA）和一致內(nèi)存訪(fǎng)問(wèn)架構(gòu)（Uniform Memory Access ，UMA）之間的關(guān)系。

實(shí)際上，一致內(nèi)存訪(fǎng)問(wèn)架構(gòu)對(duì)開(kāi)發(fā)者來(lái)說(shuō)是更容易去設(shè)計(jì)的，而且耗費(fèi)更低。非一致內(nèi)存訪(fǎng)問(wèn)架構(gòu)通常是在建造超級(jí)計(jì)算機(jī)和大型計(jì)算機(jī)集群時(shí)作為不得已的方法去采用的。

計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)逐漸意識(shí)到通過(guò)平行計(jì)算去實(shí)現(xiàn)性能的擴(kuò)張并沒(méi)有早期那么容易，畢竟那時(shí)候最需要做的事情只是提高處理器的頻率而已。就是因?yàn)檫@個(gè)原因，處理器的設(shè)計(jì)者們?cè)趪L試去采用多線(xiàn)程設(shè)去提高性能之前都在拼命去提高單線(xiàn)程的性能。當(dāng)多線(xiàn)程還不夠的話(huà)，而且只有這樣的話(huà)，集群計(jì)算這個(gè)方案才會(huì)被考慮。

很多加密貨幣產(chǎn)業(yè)的人在沒(méi)有探索過(guò)在技術(shù)上一臺(tái)電腦的單個(gè)核心能實(shí)現(xiàn)什么之前，就嘗試通過(guò)用集群計(jì)算的方案去解決可擴(kuò)展性的問(wèn)題。

LMAX Disruptor分解器技術(shù)

LMAX 分解器提供了一個(gè)在單線(xiàn)程上可以實(shí)現(xiàn)什么表現(xiàn)的學(xué)習(xí)例子。LMAX是一個(gè)針對(duì)終端顧客的交易平臺(tái)，目標(biāo)是成為世界上最快的交易所。它們一直很慷慨地將他們學(xué)到的東西公布出來(lái)。

這是它們架構(gòu)的概要總覽：

業(yè)務(wù)邏輯處理器是所有順序交易和訂單匹配發(fā)生的地方。它是一個(gè)可以每秒處理百萬(wàn)級(jí)別訂單的單線(xiàn)程。這個(gè)架構(gòu)可以很容易地用在加密貨幣和區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)的領(lǐng)域。

輸入分解器扮演的角色是從很多來(lái)自不同源頭的用戶(hù)里面收集訂單，然后分配給它們一個(gè)確定的順序。當(dāng)給它們分配好順序后，它們會(huì)被復(fù)制、記錄然后廣播到很多冗余的業(yè)務(wù)邏輯處理器。輸入分解器是高度并行的，而且容易分包到一個(gè)計(jì)算機(jī)集群系統(tǒng)中。

當(dāng)業(yè)務(wù)邏輯處理器處理完輸入后，一個(gè)輸出分解器負(fù)責(zé)通知那些關(guān)心結(jié)果的人。這也是一個(gè)高度并行的任務(wù)。

最終，通過(guò)在業(yè)務(wù)邏輯處理器里使用單線(xiàn)程樣品化處理器和Java虛擬機(jī)，LMAX可以在每秒內(nèi)執(zhí)行600萬(wàn)次交易。如果LMAX可以達(dá)到這個(gè)成績(jī)，那么加密貨幣和智能合約平臺(tái)平不需要在每秒連10個(gè)交易都不到的情況下去考慮集群網(wǎng)絡(luò)方案。

高性能區(qū)塊鏈

要建造一個(gè)高性能的區(qū)塊鏈，我們需要使用LMAX同樣的技術(shù)。這是幾個(gè)必須實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)：

將所有東西放在內(nèi)存上，避免同步原語(yǔ)（鎖定，原子操作），避免在業(yè)務(wù)邏輯處理器上不必要的計(jì)算。

由于內(nèi)存的設(shè)計(jì)是高度并行的，因此越來(lái)越便宜。追蹤互聯(lián)網(wǎng)上每個(gè)人的賬戶(hù)余額和權(quán)限所需要的數(shù)據(jù)量是可以放在小于1TB的RAM內(nèi)存上，這用不到15000美元的價(jià)格就能買(mǎi)到了，而且可以裝在商品化（高端）的服務(wù)器主板上。在這個(gè)系統(tǒng)被30億人采用之前，這類(lèi)硬件會(huì)在普通的桌面計(jì)算機(jī)里面看到。

真正的瓶頸不是內(nèi)存容量的需求，而是帶寬的需求。在每秒100萬(wàn)次交易和每筆交易占256字節(jié)的情況下，網(wǎng)絡(luò)會(huì)需要256MB每秒的數(shù)據(jù)量，即1Gbit/s的帶寬。這樣的帶寬在普通的桌面計(jì)算機(jī)上并不是常見(jiàn)的。不過(guò)，這樣的帶寬只是二代互聯(lián)網(wǎng)100Gbit/s帶寬的一點(diǎn)而已。這個(gè)二代互聯(lián)網(wǎng)被供應(yīng)給超過(guò)210個(gè)美國(guó)教育機(jī)構(gòu)、70家公司和45個(gè)非盈利機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)。

另一句話(huà)說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以輕松將所有東西保存在內(nèi)存里，而且如果設(shè)計(jì)的合理的話(huà)可以擴(kuò)展到支持每秒百萬(wàn)級(jí)別的轉(zhuǎn)賬。

分配ID并避免哈希計(jì)算

在單線(xiàn)程系統(tǒng)的系統(tǒng)里面，處理器周期是需要被保留的稀缺資源。傳統(tǒng)的區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)使用加密算法基礎(chǔ)上的哈希計(jì)算去生成一個(gè)全球獨(dú)特的ID系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)學(xué)上不會(huì)有碰撞的保證。進(jìn)行這些哈希計(jì)算的問(wèn)題是，它會(huì)耗用越來(lái)越多的內(nèi)存和處理器周期。與一個(gè)直接的數(shù)組索引相比，這種方式會(huì)顯著地占用更多處理器的時(shí)間去查找一個(gè)賬戶(hù)的記錄。例如，64位的整數(shù)對(duì)比和操作起來(lái)都要比160位以上的ID更簡(jiǎn)單。更大的哈希ID機(jī)制意味著CPU緩存里面的空間更少了，而需要更多的內(nèi)存。在現(xiàn)代的操作系統(tǒng)里不常訪(fǎng)問(wèn)的隨機(jī)存儲(chǔ)器是會(huì)被壓縮的，不過(guò)哈希識(shí)別器是隨機(jī)數(shù)，這是沒(méi)法壓縮的。

型號(hào)區(qū)塊鏈給了我們一個(gè)在全球內(nèi)分配獨(dú)特的ID的方法，這些ID互相之間不會(huì)起沖突，因此完全避免使用像比特幣地址那樣的哈希算法為基礎(chǔ)的識(shí)別器去引用一個(gè)賬號(hào)、余額或者許可。

從業(yè)務(wù)邏輯處理器中去除簽名校驗(yàn)

所有在加密貨幣網(wǎng)絡(luò)的交易依賴(lài)于用加密算法簽名去校驗(yàn)權(quán)限。大部分情況下，請(qǐng)求的權(quán)限可以由其他交易的結(jié)果改變。這意味著在業(yè)務(wù)邏輯處理器里面，權(quán)限需要被定義成與加密算法計(jì)算無(wú)關(guān)的情況。

要達(dá)到這個(gè)目的，所有的公鑰需要分配一個(gè)獨(dú)特的和不可代替的ID。當(dāng)ID被分配后，輸入分解器可以校驗(yàn)提供的簽名與指定的ID是否匹配。當(dāng)交易到達(dá)業(yè)務(wù)邏輯處理器后，只需要去檢查ID就可以了。

這個(gè)同樣的技術(shù)可以在擁有不可代替的靜態(tài)ID的對(duì)象上實(shí)現(xiàn)去除前提條件檢查。

為靜態(tài)校驗(yàn)設(shè)計(jì)交易

對(duì)交易來(lái)說(shuō)，有很多特性是可以進(jìn)行靜態(tài)檢查的，而不需要引用當(dāng)前的全局狀態(tài)。這些檢查包括參數(shù)的范圍檢查、輸入的去冗余和數(shù)組排序等。通常來(lái)說(shuō)，有很多檢查是可以被進(jìn)行的，如果交易包含它“假設(shè)”是全局狀態(tài)的數(shù)據(jù)的話(huà)。在這些檢查被執(zhí)行后，業(yè)務(wù)邏輯處理器必須要做的事情就只有去確保這些假設(shè)還是正確的，這個(gè)過(guò)程總結(jié)下來(lái)就是檢查一個(gè)涉及交易簽名時(shí)間的對(duì)象引用的修改時(shí)間戳。

智能合約

很多區(qū)塊鏈正在整合一種通用的腳本語(yǔ)言去定義所有的操作。這些設(shè)計(jì)最終將業(yè)務(wù)邏輯處理器定義為一個(gè)虛擬機(jī)，而所有的交易被定義為由這個(gè)虛擬機(jī)運(yùn)行的腳本。這個(gè)方案有一個(gè)在真實(shí)處理器上的單線(xiàn)程性能極限，并且由于將所有東西強(qiáng)制通過(guò)一個(gè)虛擬處理器去執(zhí)行，讓問(wèn)題更嚴(yán)重了。一個(gè)虛擬處理器即使用上了實(shí)施編譯技術(shù)（JIT）也總會(huì)比一個(gè)真正的處理器要慢，不過(guò)計(jì)算速度并不是這種“任何東西都是一個(gè)腳本”方案的唯一問(wèn)題。

當(dāng)交易被定義在這么低的層次上，意味著靜態(tài)檢查和加密算法操作還是會(huì)被包含到業(yè)務(wù)邏輯處理的環(huán)節(jié)里，這也讓會(huì)讓整體的吞吐量降低。一個(gè)腳本引擎永遠(yuǎn)不應(yīng)該要求執(zhí)行一個(gè)加密算法簽名檢查的請(qǐng)求，即使這個(gè)請(qǐng)求是通過(guò)原生的機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。

根據(jù)我們從LMAX上學(xué)到的課程，我們知道一個(gè)為區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)的虛擬機(jī)應(yīng)該考慮到單線(xiàn)程表現(xiàn)。這意味著在一開(kāi)始就要為實(shí)施編譯優(yōu)化，而且最常用的智能合約應(yīng)該通過(guò)區(qū)塊鏈原生支持，而只有那些不常用的、定制的合約會(huì)運(yùn)行在一個(gè)虛擬機(jī)上。這些定制的合約設(shè)計(jì)的時(shí)候要考慮性能，這意味著虛擬機(jī)應(yīng)該將可以訪(fǎng)問(wèn)的內(nèi)存范圍限制到可以放在處理器緩存上的級(jí)別。

面向?qū)ο蟮臄?shù)據(jù)模式

在內(nèi)存中保存所有東西的其中一個(gè)好處是，軟件可以設(shè)計(jì)成模仿現(xiàn)實(shí)世界中數(shù)據(jù)的關(guān)系。這意味著業(yè)務(wù)邏輯處理器可以迅速根據(jù)內(nèi)存內(nèi)的指針去找到數(shù)據(jù)，而不是被迫去進(jìn)行耗費(fèi)高的數(shù)據(jù)庫(kù)查詢(xún)?nèi)蝿?wù)。這意味著數(shù)據(jù)不需要復(fù)制就能訪(fǎng)問(wèn)了，而且可以當(dāng)場(chǎng)就被修改。這個(gè)優(yōu)化提供了比任何數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)的方案高一個(gè)數(shù)量級(jí)的性能表現(xiàn)。

結(jié)論

設(shè)計(jì)一個(gè)高性能的區(qū)塊鏈并不是什么火箭科學(xué)，而且既不需要復(fù)雜難懂的協(xié)議，也不需要在網(wǎng)絡(luò)上的所有節(jié)點(diǎn)里分處理任務(wù)。反而，要建造一個(gè)高性能的區(qū)塊鏈最需要的事情應(yīng)該是在核心業(yè)務(wù)邏輯上去除與關(guān)鍵性、訂單依賴(lài)性和評(píng)估無(wú)關(guān)的計(jì)算任務(wù)，并且設(shè)計(jì)一個(gè)可以幫助優(yōu)化這些事項(xiàng)的協(xié)議。這就是比特股做了的事情。

二、自定義資產(chǎn)和身份管理

紐約證券交易所作為一個(gè)公司，它主要的職能是維護(hù)包含公司所發(fā)行股票或者債券所有者信息的賬本。它主要的盈利方式是交易費(fèi)用，以及它自己的股票等。類(lèi)似于紐約證券交易所，BitSHares允許人們?cè)谙到y(tǒng)中發(fā)行自己的股票或者債券，并且能夠在一個(gè)分布式賬本中進(jìn)行交易。BitShares能夠在系統(tǒng)中標(biāo)記每個(gè)賬戶(hù)來(lái)確保對(duì)應(yīng)關(guān)系。這個(gè)信任網(wǎng)絡(luò)能夠讓發(fā)行者在確保符合證券限制相關(guān)規(guī)定的情況下授權(quán)給其他人。

BitShares平臺(tái)能夠提供一種稱(chēng)之為“用戶(hù)發(fā)行資產(chǎn)（user-issued assets，UIA）”的特性，旨在幫助推動(dòng)能夠讓一些針對(duì)某些服務(wù)的盈利性商業(yè)模式能夠整合進(jìn)入平臺(tái)。UIA本質(zhì)上是一種注冊(cè)在平臺(tái)上得某種憑證，它能夠在遵守某些特定要求的情況下在平臺(tái)上進(jìn)行交易。憑證的創(chuàng)造者可以設(shè)定UIA的公開(kāi)名稱(chēng)、描述等信息，并且根據(jù)自己意愿來(lái)發(fā)行它。發(fā)行者業(yè)能自定義UIA的某些特性：例如可以要求只能允許在白名單內(nèi)的用戶(hù)才可以持有憑證，或者要求用戶(hù)在轉(zhuǎn)移或者交易這些憑證時(shí)需要支付一定的手續(xù)費(fèi)。

例如，我們可以設(shè)想某個(gè)貨幣交易所是能夠利用BitShares的交易引擎來(lái)提供它的交易服務(wù)。企業(yè)能夠僅僅接受來(lái)自自己所認(rèn)證的客戶(hù)的現(xiàn)金，同時(shí)將相關(guān)UIA憑證存入客戶(hù)在BitShares的白名單賬戶(hù)中。而這些客戶(hù)能夠使用BitShares的交易引擎來(lái)交易這些UIA，當(dāng)時(shí)發(fā)行者還能夠收取到按百分比設(shè)定好的交易費(fèi)。當(dāng)用戶(hù)完成交易需要提現(xiàn)時(shí)，發(fā)行者可以憑用戶(hù)所持有的UIA兌換相應(yīng)的貨幣可用戶(hù)。這樣，客戶(hù)獲得了他所需要的交易服務(wù)，同時(shí)企業(yè)也獲得了交易費(fèi)用，BitShares平臺(tái)能夠盡可能的幫助雙方變得更有效率，同時(shí)也可以獲得自己的收益。

數(shù)字貨幣交易所和匯款機(jī)構(gòu)可以發(fā)行自己的網(wǎng)關(guān)資產(chǎn)（UIA），這樣可以在BitShares完成資金的進(jìn)出。

企業(yè)可以直接在BitShares的區(qū)塊鏈上發(fā)行自己的公司股票，而且這些BitShares UIA能夠設(shè)定為完全符合現(xiàn)有監(jiān)管和相關(guān)法律條文。

UIA還可以用來(lái)作為獎(jiǎng)勵(lì)券，優(yōu)惠券，第三方貨幣，信貸，產(chǎn)品收據(jù)，眾籌憑著，保修憑證等等。

那些希望能夠在BitShares網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行自己的股票或者債券的企業(yè)，需要支付一小筆費(fèi)用給來(lái)保留其股票代碼。這些企業(yè)能夠自己定義相應(yīng)的規(guī)則和手續(xù)費(fèi)，完全按照自己的要求在BitShares展示和交易UIA。

去中心化資產(chǎn)交易所

BitShares會(huì)提供一個(gè)具有極高性能的去中心化交易平臺(tái)，能夠提供一切你所希望在一個(gè)交易平臺(tái)上應(yīng)該具有的功能。不僅訂單的執(zhí)行在你提交的瞬間就能夠完成了，并且還能提供抵押債券讓你能夠使用杠桿和提供利息，期權(quán)合約能夠讓你對(duì)沖你的倉(cāng)位。

中心化的交易所已經(jīng)一次又一次的讓世界知道它們是多么的不可靠和不值得信任。無(wú)論是MF Global，Mt. Gox，或者是?BitStamp，讓我們可以看到如果讓第三方保管你的錢(qián)會(huì)發(fā)生什么。無(wú)論它們規(guī)模有多么龐大，有多少審計(jì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或是保險(xiǎn)公司，那些全球中心化的銀行和交易所還是每天都充斥著各種欺詐、濫用職權(quán)或者盜竊行為。現(xiàn)在應(yīng)該到了改變這一切的時(shí)候了，在這里可以讓我們看一下全球首個(gè)全功能的去中心化交易所，BitShares。

去中心化

去中心化讓BitShares面對(duì)失敗時(shí)具有魯棒性（Robustness，指原始載體在經(jīng)歷各種信號(hào)處理過(guò)程后，隱藏信息仍能保持完整性或仍能被準(zhǔn)確鑒別，不因處理攻擊后而導(dǎo)致秘密信息丟失的能力）。當(dāng)一個(gè)中心化的交易所被泄露數(shù)百萬(wàn)美元將會(huì)瞬間影響數(shù)千個(gè)用戶(hù)。而一個(gè)去中心化的系統(tǒng)被攻擊或者出現(xiàn)故障只會(huì)影響單個(gè)用戶(hù)和他的資金。用戶(hù)能夠控制他們自己的安全性，這其實(shí)可能遠(yuǎn)比任何中心化實(shí)體要好得多。

其實(shí)在試圖破解一個(gè)交易所或者單個(gè)用戶(hù)是存在一個(gè)固定成本的。這個(gè)區(qū)別就是在能夠獲得的收益大小。如果你花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)美元的成本來(lái)攻擊一個(gè)特定的目標(biāo)，那你肯定期望把這么多的精力放在一個(gè)交易所而不是你的單個(gè)個(gè)人賬號(hào)。

在一個(gè)特定的公司里許多人都有機(jī)會(huì)可以接觸到資金。你也許聽(tīng)到過(guò)俗話(huà)說(shuō)“三個(gè)人守不住秘密，除非另兩個(gè)不在人世”，大多數(shù)交易所都希望通過(guò)多個(gè)人來(lái)負(fù)責(zé)保護(hù)私鑰的方式來(lái)控制資金。而如何其中的任何一個(gè)人出現(xiàn)問(wèn)題，則每個(gè)人的資金都會(huì)是危險(xiǎn)的。在這方面，事實(shí)上每個(gè)人獨(dú)立負(fù)責(zé)守護(hù)自己的密碼可能要比多簽名要安全的多。

快，但不會(huì)“太”快

隨著B(niǎo)itShares的交易速度在幾秒內(nèi)就可以得到執(zhí)行，這就已經(jīng)和中心化的網(wǎng)站界面差不多了。這不像中心化的交易所，他們可以在高頻交易中設(shè)置優(yōu)先單或者隱藏單，而是把所有的交易者放在一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

那些華爾街交易所會(huì)盡可能想辦法在物理位置上接近交易所，是因?yàn)樗麄冏詣?dòng)交易機(jī)器人的速度已經(jīng)快到只有光速才能成為他們真正的限制。而在一個(gè)去中心化的交易所內(nèi)，由于位置變得不再重要，于是的每個(gè)人都獲得了平等的機(jī)會(huì)。

安全

美元，歐元，比特幣和黃金，在BitShares交易所中都有著三倍于傳統(tǒng)中心化交易所的資產(chǎn)支撐。那些傳統(tǒng)的銀行體系，其實(shí)應(yīng)該被稱(chēng)為“虛構(gòu)儲(chǔ)備銀行體系”，也常常稱(chēng)為“部分準(zhǔn)備金銀行體系”。在比特幣的生態(tài)系統(tǒng)中，我們常常要求能夠至少提供100%準(zhǔn)備金。即使這些交易所能夠做到，但是一次被黑客攻擊、錯(cuò)誤或者被盜竊都很容易讓這個(gè)100%準(zhǔn)備金系統(tǒng)變成一個(gè)虛構(gòu)準(zhǔn)備金系統(tǒng)，或者，有時(shí)候更糟糕的成為了“沒(méi)有準(zhǔn)備金的系統(tǒng)”。在沒(méi)有任何準(zhǔn)備金的情況下，是不可能讓這些交易所把你的錢(qián)還給你的。

通過(guò)始終保持至少200％以上的準(zhǔn)備金的情況下，你可以放心，BitShares在任何市場(chǎng)中都將具有償付能力。所有準(zhǔn)備金都會(huì)以BTS的形式安全的存放在區(qū)塊鏈上，這樣它們永遠(yuǎn)不會(huì)被盜取，因?yàn)闆](méi)有人能夠獲得偷竊這些準(zhǔn)備金的私鑰。

無(wú)限制

你可以在任何時(shí)間，從任何地方，交易任何金額，而且沒(méi)有提現(xiàn)限制。所有其他合法合規(guī)的交易所，每天提現(xiàn)的限制大約都是數(shù)千美元的數(shù)量級(jí)。如果你想超越這些限制，你必須提供許多文件來(lái)提升你的等級(jí)。一些交易所，如Coinbase，甚至限制了你的錢(qián)在提現(xiàn)后只能用于哪些方面。還有一些其他交易所要求你提供文件來(lái)證明你是如何獲得這些數(shù)字貨幣的。

隨著B(niǎo)itShares的出現(xiàn)，你的帳戶(hù)不再需要任何人的批準(zhǔn)，你將會(huì)獲得完整的財(cái)務(wù)自由。

收費(fèi)低

因?yàn)槊抗P交易只需幾美分，BitShares肯定是全球成本最低的交易所。其他交易所會(huì)根據(jù)你的交易量來(lái)收取一定比例的費(fèi)用。對(duì)于1000美元左右的交易，在BitStamp上你將支付5美元，而在BitShares上進(jìn)行類(lèi)似的交易收取的費(fèi)用不到0.01美元（2015年1月）。比較傳統(tǒng)的交易所，如ETRADE或Scottrade 平均每筆交易將會(huì)收取5美元以上，它們都不可能會(huì)比BitShares更加便宜。

交易一切

在這里你可以交易金，銀，天然氣和石油，還包括你所喜愛(ài)的國(guó)家法幣和數(shù)字貨幣，在BitShares交易所上幾乎沒(méi)有任何限制。BitShares交易所可以支持資產(chǎn)包括股票，債券，指數(shù)或通貨膨脹(Inflation)。公司可以在BitShares網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行自己的股票，不僅方便，成本低，而且能夠?qū)ΡＷo(hù)交易來(lái)防止裸賣(mài)空。還有什么其他數(shù)字貨幣交易所能夠讓您進(jìn)行黃金和白銀的交易？了解更多關(guān)于BitShares系統(tǒng)是如何創(chuàng)建無(wú)需信任的數(shù)字資產(chǎn)來(lái)錨定幾乎所有的東西。

從金銀上賺取利息

還有什么其他的銀行或交易所會(huì)為你的金銀支付利息呢？隨著B(niǎo)itShares每一個(gè)美元，歐元，比特幣和其他資產(chǎn)將支付你一個(gè)積極的收益率可能是相當(dāng)顯著如果市場(chǎng)非?？春肂itShares。

開(kāi)放源代碼和完全透明

整個(gè)交流是開(kāi)源的，由一個(gè)非常開(kāi)放的社區(qū)支持。沒(méi)有別的地方會(huì)讓你有透明度，可與BitShares發(fā)現(xiàn)的水平。

隱私

通過(guò)使用BitShares你可以能夠?qū)﹄[私進(jìn)行保護(hù)。就像比特幣一樣，所有交易都是完全公開(kāi)但無(wú)需綁定到你的真實(shí)身份。不需要國(guó)稅局文件，沒(méi)有人會(huì)要求你的護(hù)照的復(fù)印件，駕照，水電費(fèi)以及信用報(bào)告。

期權(quán)

不僅僅可以完成傳統(tǒng)的交易，還可以買(mǎi)賣(mài)期權(quán)合約來(lái)幫助對(duì)沖你的倉(cāng)位。所有期權(quán)合約完全抵押沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。

保證金和賣(mài)空

如果你想要一些杠桿來(lái)增加你的收益，BitShares能夠使您借貸和出售任何東西，包括美元、黃金、白銀或者比特幣等等。所有保證金頭寸需要300%的初始保證金和200%的維持保證金，而沒(méi)有進(jìn)行信用檢查的必要。

銀行業(yè)的未來(lái)

BitShares目前繼續(xù)在高速發(fā)展中，隨著這些特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的出現(xiàn)，我們顯然已經(jīng)能夠遇見(jiàn)銀行業(yè)的未來(lái)。我們最終有了一個(gè)去中心化的，無(wú)需信任的的交易所，它能夠和任何中心化的交易所已經(jīng)運(yùn)作而不用再去考慮它們是否會(huì)倒閉。如果你對(duì)研究BitShares是如何運(yùn)作有興趣的話(huà)，推薦可以看一下“未來(lái)的數(shù)字貨幣交易所”。

當(dāng)BitShares著手開(kāi)發(fā)時(shí)，著名的比特幣交易所Mt.Gox，它在美國(guó)銀行的賬號(hào)正在被凍結(jié)。從那之后，數(shù)家主要的數(shù)字貨幣交易所被黑客攻擊或者倒閉。就在數(shù)周前，很有名的比特幣交易所Bitstamp，它的熱錢(qián)包被泄露而導(dǎo)致暫停服務(wù)。這一次又一次的提醒我們，只要是我們通過(guò)第三方來(lái)保管我們自己的財(cái)富那就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。今天我們希望通過(guò)BitShares來(lái)為人們提供一種全新的數(shù)字資產(chǎn)交易所。

想象一下，如果有一種交易所能夠讓你在購(gòu)買(mǎi)和出售數(shù)字資產(chǎn)時(shí)完全無(wú)需承受接觸對(duì)方而帶來(lái)暴露隱私的風(fēng)險(xiǎn)。想象一下，如果一個(gè)交易所能夠提供非常低的交易手續(xù)費(fèi)，并且沒(méi)有任何充值和提現(xiàn)金額限制。想象一下你可以在交易中使用任何一種貨幣，甚至包括黃金和白銀。想象一下如果能夠提供市場(chǎng)中最好的流動(dòng)性。這就是BitShares，這是數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)中最棒的交易所，也是我們的秘密武器。

交易所的角色

在我們深入探討數(shù)字資產(chǎn)交易所在將來(lái)是如何運(yùn)行之前，先讓我們回顧一下傳統(tǒng)交易所在今天社會(huì)里是扮演那些角色。

??1. 收到數(shù)字貨幣來(lái)發(fā)行IOU（欠條）

??2. 收取法幣來(lái)發(fā)行IOU

??3. 處理訂單撮合

??4. 贖回IOU

這其中的每一個(gè)角色都需要高度的信任，并且將直接面臨對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)：交易中對(duì)方不履行其金融義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)），因?yàn)槟闫鋵?shí)所交易的都是來(lái)自交易所發(fā)布的IOU。為了更夠獲得更好的流動(dòng)性以及更低的價(jià)差，大多數(shù)人都會(huì)逐漸集中在少數(shù)幾個(gè)核心交易所上進(jìn)行交易，于是每個(gè)人都面臨同樣的對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。作為大型交易所之一的BitStamp就是個(gè)很典型的例子，我曾經(jīng)就有數(shù)千美元被系統(tǒng)鎖死完全無(wú)法使用，因?yàn)樗坪醍?dāng)時(shí)系統(tǒng)宕機(jī)了。

當(dāng)資金進(jìn)入或者提出交易所時(shí)往往需要等待很長(zhǎng)時(shí)間，這意味著交易者這段時(shí)間內(nèi)資金將會(huì)停留在交易所。這會(huì)顯著放大交易所用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，同樣也會(huì)放大比特幣生態(tài)系統(tǒng)所有用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。每當(dāng)交易所被發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)巨大的安全漏洞時(shí)將會(huì)出現(xiàn)巨大的拋售壓力，此時(shí)偷幣的黑客會(huì)希望快速賣(mài)出他們所偷的幣，而普通用戶(hù)也希望能夠在黑客拋售前出售。

中心化會(huì)侵犯隱私

數(shù)字貨幣是依賴(lài)于一個(gè)完全公開(kāi)的賬本，由于每個(gè)人都可以看到每一筆交易，能就讓保護(hù)隱私成為一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。每個(gè)比特幣用戶(hù)可以有一個(gè)或者多個(gè)賬號(hào)，這讓每個(gè)使用者會(huì)有個(gè)錯(cuò)覺(jué)，人們認(rèn)為只要?jiǎng)e人不知道你的賬號(hào)，而且進(jìn)行每筆交易時(shí)都可以使用一個(gè)全新的賬號(hào)，這樣沒(méi)人可以把你的真實(shí)身份和你的比特幣聯(lián)系在一起。

但是大型的中心化交易所卻會(huì)影響到隱私保護(hù)的效果。為了遵循政府的監(jiān)管要求，他們必須要了解每個(gè)人具體的賬號(hào)信息。由于幾乎每個(gè)人的交易都需要通過(guò)這樣的交易所，那么交易所很容易知道每個(gè)人究竟是如何進(jìn)行交易，并且對(duì)方是誰(shuí)。目前Coinbase已經(jīng)關(guān)閉了一些他認(rèn)為在進(jìn)行違規(guī)交易的比特幣賬戶(hù)。

如果我們想擁有一點(diǎn)的隱私，甚至半點(diǎn)，恐怕你就需要在數(shù)百個(gè)第三方應(yīng)用中很好的識(shí)別并且區(qū)分交易所的應(yīng)用。然而這并不是一種很有效地方式，特別是大量市場(chǎng)交易會(huì)自然而然的傾向于越來(lái)越集中在幾個(gè)中心化交易所上。

如果隱私問(wèn)題對(duì)你很重要，我建議你看一下這篇文章《如何使用BitShares保護(hù)你的隱私》

權(quán)力分散

并沒(méi)有什么必然的理由需要一個(gè)實(shí)體同時(shí)來(lái)發(fā)布IOU并且來(lái)處理掛單交易。之所以這兩個(gè)角色會(huì)結(jié)合在一起的原因就是，我們傾向于將業(yè)務(wù)集中在比特幣交易所。如果我們想要建立一個(gè)去中心化的交易所，那么第一步就應(yīng)該把這些掛單賬本放在區(qū)塊鏈上，讓每個(gè)人都可以看到。

交易所應(yīng)該成為僅僅接受美元和在區(qū)塊鏈上發(fā)行網(wǎng)關(guān)美元。當(dāng)然他們收到網(wǎng)關(guān)美元之后，他們就應(yīng)該馬上把美元電匯給用戶(hù)。他們?nèi)康氖杖霊?yīng)該就是來(lái)自于手續(xù)費(fèi)，而不是一定比例的市場(chǎng)交易費(fèi)?？梢钥匆幌轮暗奈恼聛?lái)來(lái)了解一下是如何成為BitShares網(wǎng)關(guān)的。

區(qū)塊鏈應(yīng)該能夠讓用戶(hù)在BitstampUSD和BitfinexUSD之間進(jìn)行交易，這樣資金就能夠容易的從一個(gè)網(wǎng)站到另外一個(gè)。用戶(hù)甚至可以在BitstampUSD和BitStampBTC或者BitstampUSD和BitfinexBTC之間進(jìn)行交易

不幸的是，簡(jiǎn)單的在區(qū)塊鏈上的賬本進(jìn)行移動(dòng)是不夠的，因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)圍繞著幾個(gè)網(wǎng)關(guān)IOU越來(lái)越集中化。BitstampUSD不能和BitfinexUSD進(jìn)行互換是因?yàn)榛ハ嘈湃魏捅O(jiān)管上得考慮。這些IOU都是有潛在違約的可能，就像那些在交易所內(nèi)部數(shù)據(jù)的欠條一樣。我們所需要做的就是把從對(duì)個(gè)人的信任轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈。

有抵押的區(qū)塊鏈IOU

比特資產(chǎn)（BitAsset）系統(tǒng)是BitShares最核心的部分，它在BitShares的系統(tǒng)中通過(guò)建立300%的抵押來(lái)創(chuàng)建。BitUSD除了能夠擁有BitUSD所有的特定，并且還能夠有美元穩(wěn)定的價(jià)格。在任何時(shí)候，你都可以通過(guò)賣(mài)出BitUSD而獲得價(jià)值約1美元的BTS。而在任何時(shí)候，抵押品的價(jià)值低于某個(gè)點(diǎn)之后，區(qū)塊鏈會(huì)自動(dòng)買(mǎi)回BitSUD，并且返還價(jià)值1美元的BTS。

只要BitShares它本身在合理的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)，那你持有BitUSD時(shí)，它的價(jià)值將會(huì)一直錨定美元。這里所說(shuō)的合理范圍，已經(jīng)囊括比特幣在整個(gè)它生命周期內(nèi)所出現(xiàn)過(guò)的最大波動(dòng)范圍。即使BitShares價(jià)格在24小時(shí)內(nèi)跌至開(kāi)始價(jià)格的1/3也不會(huì)有什么問(wèn)題。那些目前已經(jīng)被廣泛使用的數(shù)字貨幣還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)這么大范圍的價(jià)格波動(dòng)。這意味著除非是BitShares本身協(xié)議和軟件出現(xiàn)了問(wèn)題之外，否則沒(méi)什么能夠影響B(tài)itUSD的價(jià)格。

當(dāng)你把你的持股BitUSD的價(jià)值將繼續(xù)只要BitShares本身具有合理的波動(dòng)與美元掛鉤。當(dāng)我說(shuō)合理的，我的意思是它可以處理比比特幣已經(jīng)見(jiàn)過(guò)它的續(xù)航時(shí)間出現(xiàn)較大波動(dòng)。 BitShares的價(jià)格必須下降到不足1/3的起拍價(jià)在不到24小時(shí)，然后呆在那里。不合法的，廣泛采用的加密貨幣已經(jīng)見(jiàn)過(guò)那種價(jià)格變動(dòng)。這意味著，BitUSD是安全的反對(duì)幾乎一切，但在BitShares協(xié)議本身就是一個(gè)無(wú)法修復(fù)的軟件錯(cuò)誤。到時(shí)候BitShares成熟的水平比特幣是在今天，你可以期望的那種錯(cuò)誤的概率是相似的比特幣具有那種錯(cuò)誤的。

如果你想了解更多關(guān)于我們系統(tǒng)是如何通過(guò)市場(chǎng)來(lái)錨定住BitAsset機(jī)制，請(qǐng)參見(jiàn)討論該機(jī)制的詳細(xì)文章。

全球統(tǒng)一的掛單賬本

一旦市場(chǎng)能夠接受BitUSD和BitBTC，并且將它作為一種比BitStampUSD和BitfinexBTC更為可靠的貨幣進(jìn)行使用后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)許多的交易量會(huì)朝著B(niǎo)itUSD和BitBTC開(kāi)始轉(zhuǎn)移。僅僅只有當(dāng)人們要把現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到傳統(tǒng)銀行體系時(shí)，才會(huì)有人有意愿將BitUSD轉(zhuǎn)為BitstampUSD。

當(dāng)出現(xiàn)全球統(tǒng)一的掛單訂單最終將會(huì)結(jié)束一切的套利機(jī)會(huì)，并且會(huì)減少利差，并且最大限度的提高流動(dòng)性。由于大家都是通過(guò)BitShares網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行交易，那么可以將避免高頻交易和隱藏優(yōu)先單之類(lèi)的問(wèn)題。高頻交易和隱藏優(yōu)先單都依賴(lài)于中心化的交易所巨大的交易量和市場(chǎng)深度。如果某些主要交易活動(dòng)開(kāi)始向去中心化和無(wú)需信任的交易所開(kāi)始進(jìn)行轉(zhuǎn)移，那么那些中心化交易所剩下的交易量恐怕將不再能吸引太多的高頻交易者。

更低的市場(chǎng)交易手續(xù)費(fèi)

BitShares會(huì)從每筆交易中收取手續(xù)費(fèi)，就像比特幣一樣。目前每筆交易收得手續(xù)費(fèi)少于0.01美元，這意味著你將1000美元轉(zhuǎn)成大約3比特幣只需要0.01美元。如果你打算在Bitstamp上做同樣的事情你將會(huì)被收取約0.5%或者5美元。從這一點(diǎn)來(lái)看，BitShares大約要便宜了500倍左右。這也意味著相對(duì)傳統(tǒng)交易所，由于更低的摩擦將會(huì)獲得更多的交易。For allpractical purposes the fees saved here should cancel out any extra feesassociated with the BitUSD / GatewayUSD spread.

BitUSD到美元的網(wǎng)關(guān)們

許多網(wǎng)關(guān)會(huì)更喜歡一兌一贖回這種低風(fēng)險(xiǎn)的做法，這只會(huì)讓網(wǎng)關(guān)美元在兌換BitUSD出現(xiàn)一些小的浮動(dòng)。最終，當(dāng)用戶(hù)通過(guò)網(wǎng)關(guān)美元從BitUSD兌換成美元時(shí)，將會(huì)支付一筆小且會(huì)變化的轉(zhuǎn)換成本。

而另一方面，很多用戶(hù)都希望直接將BitUSD兌換成法幣美元。在這種操作模式中，網(wǎng)關(guān)需要提供一個(gè)固定百分比金額的交易手續(xù)費(fèi)來(lái)提供所有的流動(dòng)性。網(wǎng)關(guān)會(huì)試圖通過(guò)提供盡可能低得費(fèi)率來(lái)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

在這種情況下，實(shí)際上BitUSD和美元加上一小筆固定手續(xù)費(fèi)具有同樣地效果，而且這個(gè)手續(xù)費(fèi)也并不會(huì)比現(xiàn)有交易所的充值/提現(xiàn)費(fèi)用更高。BitShares將會(huì)有許多銀行合作伙伴來(lái)提供全功能的交易系統(tǒng)，并且有沒(méi)有任何限制。在任何時(shí)候時(shí)候，用戶(hù)在系統(tǒng)中得資產(chǎn)都不用擔(dān)心出現(xiàn)違約、被交易所或者網(wǎng)關(guān)沒(méi)收。一個(gè)真正的去中心化交易就應(yīng)該實(shí)現(xiàn)或完成BitShares最初的設(shè)想。

三、推薦計(jì)劃

BitShares將會(huì)是第一個(gè)內(nèi)嵌推薦系統(tǒng)的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，旨在希望能夠讓系統(tǒng)用戶(hù)獲得幾何級(jí)增長(zhǎng)。如果推薦一個(gè)朋友來(lái)注冊(cè)，將會(huì)能夠獲得未來(lái)他們80%的交易手續(xù)費(fèi)。傳統(tǒng)的支付公司平均每獲得一個(gè)用戶(hù)大約需要100美元，許多公司即使可能沒(méi)有非常明確的資金獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃也愿意為獲得每個(gè)用戶(hù)支付40美元。BitShares主要是將大部分收入交給那些能夠帶來(lái)新成員的用戶(hù)們。

如果你愿意加入BitShares，并且成為一名終身用戶(hù)（Member）那將會(huì)獲得許多的好處。其中的福利有，所有交易費(fèi)用將會(huì)以80%現(xiàn)金返回，批量折扣，并且那些你帶來(lái)的用戶(hù)們，你有機(jī)會(huì)獲得80%他們的交易費(fèi)用。我們預(yù)計(jì)對(duì)于每個(gè)長(zhǎng)期用戶(hù)將會(huì)產(chǎn)生超過(guò)100美元（注1）的交易費(fèi)用，那么你有可能在每個(gè)用戶(hù)上獲得超過(guò)80美元。成為BitShares終身會(huì)員的成本大約是100美元，這會(huì)非常容易的進(jìn)行支付和推薦獎(jiǎng)勵(lì)。

工作原理

每一個(gè)新的帳戶(hù)必須由現(xiàn)有的帳戶(hù)創(chuàng)建，之所有需要這個(gè)要求是為了讓現(xiàn)有賬號(hào)能夠支付賬號(hào)注冊(cè)手續(xù)費(fèi)用。那個(gè)支付這個(gè)手續(xù)費(fèi)用的人就是注冊(cè)者（Registrar）。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)注冊(cè)者（Registrar）很可能就是錢(qián)包服務(wù)提供商。如果任何人注冊(cè)成為終身用戶(hù)（Member），他們就有權(quán)劃分推薦收入和一個(gè)可選的推薦者（Referrer）。如果注冊(cè)者沒(méi)有支付成為終身會(huì)員，新的賬號(hào)將會(huì)繼承注冊(cè)者賬號(hào)的推薦配置。在任何時(shí)間，每個(gè)賬號(hào)都可以通過(guò)支付大約100美元（注2）來(lái)升級(jí)成為一個(gè)終身會(huì)員。當(dāng)一個(gè)賬號(hào)成功升級(jí)后，100美元的升級(jí)費(fèi)用將會(huì)被劃分給注冊(cè)者和推薦者，賬號(hào)變成“它自己的推薦者”。當(dāng)一個(gè)賬號(hào)是它自己的推薦者，那么他就會(huì)獲得每次交易80%的現(xiàn)金返還。

例子

讓我們來(lái)看看這個(gè)系統(tǒng)在實(shí)踐中是工作的一個(gè)例子。山姆在谷歌搜索“去中心化交易所”，知道了BitShares之后決定創(chuàng)建一個(gè)帳戶(hù)。他選擇了一個(gè)錢(qián)包托管提供商，例如在moonstone.io上創(chuàng)建一個(gè)帳戶(hù)，而此時(shí)moonstone已經(jīng)是終身會(huì)員，所以當(dāng)薩姆在moonstone創(chuàng)建一個(gè)帳戶(hù)之后，它設(shè)置的注冊(cè)者（Registrar）和推薦者（Referrer）自然就是moonstone的賬戶(hù)。

在嘗試了這項(xiàng)服務(wù)，山姆覺(jué)得他喜歡它，并且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看成為終身用戶(hù)（Member）會(huì)更加節(jié)省資金，并收取80％的現(xiàn)金返還他所有的交易費(fèi)用。于是他決定支付100美元的費(fèi)用來(lái)升級(jí)成為終身用戶(hù)（Member），該費(fèi)用是BitShares網(wǎng)絡(luò)（20％）和moonstone（80％）之間進(jìn)行分配。

此時(shí)moonstone通知薩姆，他可以參加他們的聯(lián)盟計(jì)劃。每當(dāng)薩姆引領(lǐng)到一個(gè)新的用戶(hù)創(chuàng)建一個(gè)帳戶(hù)，moonstone將與山姆分享引薦收入。Moonstone在它的聯(lián)盟內(nèi)分享它的引薦收入多少完全取決于Moonstone自己，但在這個(gè)例子中，我們假設(shè)是50/50。

山姆挺喜歡這種方式，于是將Moonstone推薦給他的朋友愛(ài)麗絲。愛(ài)麗絲創(chuàng)建了Moonstone的帳戶(hù)和并將Moonstone設(shè)置為注冊(cè)者（Registrar），而山姆被設(shè)置為推薦者（Referrer），那么Alice今后每筆交易手續(xù)費(fèi)40％將會(huì)成為山姆的收入。如果Alice最終決定升級(jí)成為終身用戶(hù)（Member），那么她交支付100美元的手續(xù)費(fèi)用，這筆費(fèi)用將會(huì)分配給BitShares網(wǎng)絡(luò)（20美元），Moonston（40美元）和薩姆（40美元）。

條款及細(xì)則

請(qǐng)參閱推薦計(jì)劃 - 合同條款和條件的更多細(xì)節(jié)。

1.此估計(jì)取決于類(lèi)似Paypal和Dwolla公司愿意支付多少費(fèi)用來(lái)獲得客戶(hù)和假設(shè)用戶(hù)將在一生中至少進(jìn)行500次交易。

2.實(shí)際的升級(jí)費(fèi)用將取決于價(jià)格每日都會(huì)波動(dòng)的BTS。BitShares的代表們將傾向于把BTS注冊(cè)費(fèi)調(diào)整接近100美元左右。

四、病毒推廣計(jì)劃

通過(guò)快速擴(kuò)大用戶(hù)群來(lái)鼓勵(lì)大規(guī)模被使用

BitShares已經(jīng)在系統(tǒng)中內(nèi)置了一個(gè)先進(jìn)的推廣程序。金融網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值主要來(lái)自于參與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的人越多，那么對(duì)這些用戶(hù)而言，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值越大。BitShares將會(huì)通過(guò)完全透明和自動(dòng)化的方式，獎(jiǎng)勵(lì)那些能夠吸引新人來(lái)注冊(cè)的用戶(hù)，而這些新人應(yīng)該一些會(huì)是真正愿意使用該系統(tǒng)的用戶(hù)。每帶來(lái)一個(gè)的新用戶(hù)，你有機(jī)會(huì)可以賺80美元或更多。

促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展

該BitShares推廣計(jì)劃旨在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。所有的去中心化金融網(wǎng)絡(luò)都取決于許多商業(yè)合作伙伴來(lái)共同建立一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。這意味著需要激勵(lì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)建設(shè)基于整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的商業(yè)模式，例如交易所、商戶(hù)服務(wù)、錢(qián)包服務(wù)、輕量級(jí)錢(qián)包，以及區(qū)塊瀏覽等服務(wù)。隨著B(niǎo)itShares推廣程序的出現(xiàn)，商戶(hù)們能夠通過(guò)宣傳推廣他們使用BitShares平臺(tái)的服務(wù)，而獲得顯著受益。不像其他一些平臺(tái)僅僅提供“更低手續(xù)費(fèi)”，BitShares商戶(hù)將會(huì)提供一個(gè)全新的收入來(lái)源。

自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致許多不同的托管錢(qián)包服務(wù)提供商，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)取獲取更多的新用戶(hù)。這些提供商有可能用傳統(tǒng)金錢(qián)激勵(lì)方式來(lái)宣傳他們的錢(qián)包，這也意味著將會(huì)快速擴(kuò)大BitShares的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

背景知識(shí)——PayPal的推廣系統(tǒng)

建立引導(dǎo)一個(gè)新的金融網(wǎng)絡(luò)是非常困難的，這通常會(huì)是一個(gè)先有雞還是先有蛋的問(wèn)題。一開(kāi)始很難吸引新用戶(hù)，因?yàn)樾掠脩?hù)往往只會(huì)在有許多現(xiàn)有用戶(hù)的情況下才會(huì)加入。

我們可以看一下像Paypal這樣的公司是如何通過(guò)解決這個(gè)問(wèn)題來(lái)達(dá)到臨界點(diǎn)的。

??PayPal當(dāng)時(shí)最大的挑戰(zhàn)就是獲得新客戶(hù)。他們嘗試著做廣告，但是太貴了。他們嘗試著商務(wù)發(fā)展（BD）來(lái)進(jìn)入大銀行，但是官僚作風(fēng)太嚴(yán)重。PayPay團(tuán)隊(duì)得出了一個(gè)重要結(jié)論：BD無(wú)效。他們需要一種爆發(fā)式，病毒式的增長(zhǎng)。它們需要給用戶(hù)錢(qián)。

???于是他們就這么做了。新客戶(hù)在注冊(cè)后能夠獲得10美元，而推薦新客戶(hù)的用戶(hù)也會(huì)獲得10美元。于是開(kāi)始爆發(fā)式增長(zhǎng)，PayPal還將提高到為每個(gè)新用戶(hù)支付20美元。這個(gè)方式讓人感覺(jué)既有效又無(wú)效，每天7—10%的增長(zhǎng)，以及上億的用戶(hù)讓人感覺(jué)非常棒，但是沒(méi)有收入和爆炸式的成長(zhǎng)則不怎么令人開(kāi)心了。情況看上去有些不穩(wěn)定。PayPal需要開(kāi)始制造影響來(lái)籌集更多的錢(qián)并且繼續(xù)推進(jìn)下去。

給客戶(hù)錢(qián)是一種非常昂貴而且不是太容易持續(xù)的方式，但是它被證明非常有效。

獲取客戶(hù)的成本 VC 客戶(hù)生命周期價(jià)值

BitShares認(rèn)識(shí)到要一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)，必須能夠從現(xiàn)金流中獲得可以覆蓋所有操作的費(fèi)用。這里有一篇名為“初創(chuàng)公司殺手：獲得客戶(hù)的成本”的文章節(jié)選，作者David Skok，這是他在通過(guò)觀(guān)察了數(shù)百個(gè)失敗的初創(chuàng)公司后所分享的經(jīng)驗(yàn)。

???然而通過(guò)近距離觀(guān)察了數(shù)百個(gè)初創(chuàng)公司是如何失敗之后，我注意到非常多的團(tuán)隊(duì)其實(shí)都已經(jīng)成功解決了產(chǎn)品/市場(chǎng)的匹配問(wèn)題，但還是失敗了，就是因?yàn)樗鼈儧](méi)有能夠找到一個(gè)通過(guò)足夠低成本方式來(lái)獲得客戶(hù)。

一個(gè)非常平衡的商業(yè)模式必須是，獲得用戶(hù)的成本遠(yuǎn)低于其客戶(hù)為企業(yè)所創(chuàng)造的利潤(rùn)。

對(duì)于像BitShares這樣的例子，交易費(fèi)用需要設(shè)置的足夠高來(lái)足夠覆蓋所有成本，包括獲取用戶(hù)的成本，同時(shí)還要足夠低到能夠面對(duì)那些現(xiàn)實(shí)中的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。大多數(shù)的數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)很少能夠通過(guò)交易費(fèi)來(lái)覆蓋整個(gè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的成本。它們往往會(huì)試圖通過(guò)低手續(xù)費(fèi)來(lái)吸引客戶(hù)。盡管低手續(xù)費(fèi)也很重要，但是低質(zhì)量的服務(wù)反而適得其反。因此BitShares對(duì)于交易費(fèi)可能會(huì)高于某些數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)，但肯定會(huì)遠(yuǎn)低于那些傳統(tǒng)交易所，并且提供像Dwolla或者PayPal這樣的支付網(wǎng)絡(luò)。

為了確?？蛻?hù)獲取成本是可持續(xù)的，BitShares推廣制度被設(shè)計(jì)成為能夠按實(shí)際收益的百分比來(lái)進(jìn)行支付。對(duì)于關(guān)于每個(gè)所推薦用戶(hù)的生命周期價(jià)值（Life Time Value，LTV）這個(gè)問(wèn)題， BitShares將會(huì)讓用戶(hù)們自己得出他們的結(jié)論，他們也可以自己去研究一下相似行業(yè)客戶(hù)的LTV。我們認(rèn)為BitShares網(wǎng)絡(luò)在當(dāng)推薦者每成功引薦了一個(gè)新用戶(hù)時(shí)，提供大約80美元的獎(jiǎng)勵(lì)，或者如果是下線(xiàn)的話(huà)提供大約$40美元的獎(jiǎng)勵(lì)。當(dāng)然，這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)必定是基于是真實(shí)用戶(hù)在使用系統(tǒng)服務(wù)的情況下。即使一個(gè)客戶(hù)被我們高估了4倍，BitShares仍提供比PayPal更多的激勵(lì)。

結(jié)論

BitShares構(gòu)建的病毒式推廣方式和業(yè)界領(lǐng)先的激勵(lì)方案將會(huì)改變游戲規(guī)則。