下面我們一起來講一講第二部分內(nèi)容。這欣欣向榮的經(jīng)濟(jì)是如何崩潰的？
這個過程也可以分為3個階段，第一階段政府超發(fā)貨幣引發(fā)通貨膨脹。小島上有一個名叫奧迪普的政治家，他在競選參議員的時候想道明承諾了很多免費的福利政策，例如免費醫(yī)療，政府修建基礎(chǔ)設(shè)施等等。
最終奧迪普獲得了島民的選票成為了議長。可是這些福利政策都是要花錢的，政府的稅收不夠，于是他就想出了一個絕妙的辦法。他鼓勵島民將自己手中的魚存入銀行的魚庫兌換成為紙幣。他們可以拿著紙幣去購買商品服務(wù)也可以去銀行兌換魚。為了發(fā)行更多的紙幣，奧迪普找來技術(shù)人員用居民儲蓄的魚加上收集的魚皮和魚骨制作官魚，政府規(guī)定銀行與島民之間只能夠兌換官魚，每9條魚可以支付10條官魚，也就意味著9條魚可以發(fā)行10張貨幣。這樣一來憑空制造出了貨幣，貨幣自然越來越不值錢了，后來島上所有的政客都學(xué)會了這招，先給島民開空頭支票，上任之后再開動印鈔機(jī)。幾年之后官魚越做越小，最后竟然只有真魚的一半兒大小。因為官魚和紙幣是相對等的所以物價都必須上漲才能夠彌補官魚縮水的損失。于是呢小島開始了通貨膨脹，物價飛速上漲。島民們發(fā)現(xiàn)他們從銀行取出的魚越來越小，儲蓄的人也越來越少了，向銀行貸款的人卻越來越多了。
與此同時，企業(yè)為了保證營收開始裁員，節(jié)約成本。激增的失業(yè)率和高昂的物價引起了人們的抗議游行。為此參議院嚴(yán)格規(guī)定了商品的最高價格，這使得企業(yè)的生意更難做了，人們的收入也越來越少了，通貨膨脹卻在加劇。所以政府犯的第一個錯誤就是超發(fā)貨幣擾亂經(jīng)濟(jì)環(huán)境。無節(jié)制的超發(fā)貨幣必然會導(dǎo)致通貨膨脹，
進(jìn)而引發(fā)物價飛漲，貨幣貶值，失業(yè)率上升等等致命問題。這就讓小島從經(jīng)濟(jì)繁榮走向了經(jīng)濟(jì)衰敗。
下面經(jīng)濟(jì)崩潰進(jìn)入到了第二階段，房地產(chǎn)泡沫破裂，經(jīng)濟(jì)開始衰退。因為貨幣在不斷的貶值，島民們紛紛選擇購買房屋，用這樣的方式抵御通貨膨脹對自己財富的損害。房屋交易的興盛拉動了房產(chǎn)價格，很多投機(jī)者也加入了進(jìn)來，從事短線交易賺取差價。因此購房的人越來越多，房屋從居住的場所變成了投資的商品，
銀行此時從中看到了商機(jī)推出了購房貸款。在銀行看來與其貸款給前途未卜的企業(yè)家不如貸款給買房的人。因為房屋貸款有著天然的抵押物一旦借款人無法還款，銀行可以沒收房屋，只要房價不跌，賣掉回收的房屋同樣也可以盈利。有了銀行的貸款，買房也變得容易多了，房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)也繁榮起來。政府認(rèn)為這是一個發(fā)展經(jīng)濟(jì)的好辦法。于是再次打開了印鈔機(jī)，創(chuàng)立了兩個半官方的機(jī)構(gòu)，
房利美和房地美。這兩家機(jī)構(gòu)為房屋貸款做擔(dān)保，同時也會收購銀行不愿意持有的高風(fēng)險貸款。兩房的介入給商業(yè)銀行打了一劑強(qiáng)心針，貸款的利率1降再降，
哪怕沒收入的人他也開始貸款買房，因為沒有什么工作能夠比炒房賺的錢更多了?？吹綅u上的房價不斷的往上漲，一個叫做曼尼的風(fēng)險投資人推出了一個商業(yè)貸款，叫做房屋置換計劃也被大家叫做次級貸款。曼尼公司會為有房的人提供更大數(shù)額的貸款支持，他們購買更大的房子，賣你的貸款不但能夠抵償原有房產(chǎn)的貸款，剩下的錢借款人還可以隨便花。如此一來房地產(chǎn)成為了免稅的自動提款機(jī)。
作為風(fēng)險投資，萬一收的利息遠(yuǎn)比銀行要高，它給投資者的回報率也很高。但好在它的審核標(biāo)準(zhǔn)極其寬松，他甚至敢給付不起首付的人發(fā)放了貸款。因為曼尼相信只要房價繼續(xù)上漲，他做的就是賺錢的買賣。就這樣，自然受到了島民和投資者的青睞。甚至房利美和房地美這兩個金融機(jī)構(gòu)也開始投資曼尼的公司，2房就成為了次貸的最大出資人。而島上的房價還在飆升，人們認(rèn)為他們正處在經(jīng)濟(jì)最繁榮的階段，可是誰也說不清楚是什么原因。市面上的一些房子開始賣不動了，
開發(fā)商只得降低房價，有人認(rèn)為房屋的價格已經(jīng)達(dá)到了頂峰，不少人決定出售房屋賺取差價。但是要命的是，大家都是這么想的，很快島上全是賣房的人，卻是沒有人愿意去買貶值的房產(chǎn)。這樣一來房價開始斷崖式下跌，雪上加霜的是政府此時大幅提高了貸款的利率，這等于要人們還更多的錢，很多人因此無力償還貸款，只得破產(chǎn)流落街頭，而這些房子被銀行或者是貿(mào)易的公司收回了，最終變成了壞賬。曼尼和兩房很快就發(fā)現(xiàn)，他們貸出去的錢變成了打狗的包子，收回的只是沒有人要的房產(chǎn)，最終2房和曼尼宣布倒閉。這個時候房地產(chǎn)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)也陷入了困境，大批房屋建筑工人，設(shè)計顧問，電器銷售人員失業(yè)了。美索尼亞陷入了歷史上最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，小島上滿是失業(yè)和無家可歸的人。這下政府坐不住了。經(jīng)濟(jì)顧問們一致認(rèn)為應(yīng)該推出大膽的刺激政策，讓經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到房價下跌之前的景象。
于是故事進(jìn)入到了第三階段，政府援助和消費刺激計劃。政府相信房價猛跌，讓人們覺得自己沒有以前富裕了，因此才停止了消費。如果說政府能夠推高房價，
提供消費貸款，人們就能夠自然而然地開始消費，經(jīng)濟(jì)才能夠維持現(xiàn)在的高位發(fā)展趨勢。政府在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)之后再停止援助和刺激讓經(jīng)濟(jì)自行運轉(zhuǎn)。2房和曼尼的公司得到了政府的援助，政府開動印鈔機(jī)，注入了巨額的貨幣，壞賬被歸為了國家的債務(wù)，并且國家銀行發(fā)放超低利率，減少房產(chǎn)稅，這樣就會繼續(xù)產(chǎn)生貸款的需求。房價停止下跌，建筑工人也能夠回到工作崗位上去，而銀行提供的消費貸款讓人們，有能力維持之前的消費水平，從而穩(wěn)定了商品價格。這一切的援助和自己計劃花的可都是政府的錢，政府哪來的錢呢？只能繼續(xù)超發(fā)貨幣了。國家銀行里的魚更少了，于是政府和其他國家談判，不斷發(fā)行國債，從國外借魚，只要外國人愿意用魚換取他們的無用的紙幣，小島就能夠繼續(xù)維持消費大于產(chǎn)出的生活。悲劇的是，政府的援助和消費刺激幾乎對生產(chǎn)沒有任何幫助。這注定是治標(biāo)不治本的辦法，自己只能夠短暫的拉動消費上升。只要政府收縮信貸，經(jīng)濟(jì)很快又開始下跌。所以小島政府不得不又開展了無期限的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，但是借來的魚畢竟有限，官魚已經(jīng)小的不能再小了，島上的很多人都對未來憂心忡忡，新的企業(yè)也越來越少，大家不斷的降低消費，就這樣小島的經(jīng)濟(jì)徹底的陷入了停滯。
小島政府犯的另一個錯誤，就是認(rèn)為單靠刺激消費就能夠帶動經(jīng)濟(jì)增長。其實我們在第一部分已經(jīng)說過了，生產(chǎn)和儲蓄才是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有擁有了足夠儲蓄人們才敢去消費。所以政府應(yīng)該是增加生產(chǎn)，拉動儲蓄，擴(kuò)大需求，才會帶動消費，經(jīng)濟(jì)自然而然的會開始增長。另外儲蓄對通貨膨脹還有一定的調(diào)節(jié)作用。通貨膨脹是指貨幣的供給遠(yuǎn)大于需求，這會導(dǎo)致物價上漲等不良影響。此時銀行可以提高儲蓄的利率，吸引大家將現(xiàn)金存入銀行，抑制貨幣的流動，從而減慢通貨膨脹的速度。所以小島政府忽略儲蓄和生產(chǎn)的作用，簡單的認(rèn)為自己消費就能夠帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這顯然是一種荒謬的想法。
講到這里，你可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這個寓言故事反映的就是美國經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)，2008年，美國爆發(fā)金融危機(jī)，美國房貸2大巨頭股價暴跌，持有2房債券的金融機(jī)構(gòu)大面積虧損，美國政府被迫接管2房，以表示政府應(yīng)對危機(jī)的信心，美國政府在危機(jī)爆發(fā)之后，第一時間就推出了量化寬松的貨幣政策。量化寬松的本質(zhì)就是政府向金融市場注入新的資金，以推動價格上漲。
但是在作者眼中，量化寬松不過是掩蓋通貨膨脹而創(chuàng)造的說法。并且美國太過度依賴量化寬松政策了，這無法讓美國的經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇。作者認(rèn)為量化寬松實際上有兩個作用。
首先，量化寬松成了美聯(lián)儲將政府債務(wù)貨幣化的隱秘手段，美國第一輪量化寬松是在2008年年底和2009年實施的，當(dāng)時作為一次性計劃購買了大約2萬億美元債券，這些債券用于收購不良貸款，以及為政府支持的機(jī)構(gòu)做擔(dān)保（也就是表外業(yè)務(wù)）。之后呢美國又開始了多次量化寬松，持續(xù)地購買了大量的國債。這一舉措呢等同于給市場打了一針強(qiáng)心劑，大家恢復(fù)了對經(jīng)濟(jì)的信心，資產(chǎn)價格也停止了下滑。但是這實際是將私人和企業(yè)的債務(wù)國有化也被稱之為債務(wù)貨幣化的過程。通過這個舉動，被視為一個國家的絕望當(dāng)中的掙扎就像是那些借錢過日子的人，終有一天會陷入債臺高壘的困境?？墒菄耶吘购桶傩詹灰粯?，美國為了不讓美聯(lián)儲的破產(chǎn)，開始大肆向全球兜售美債，迫于美國的全球影響力和美元的國際地位，其他國家只能夠接近這個蠻橫的領(lǐng)域，這無疑是再次將美國國債國際化，
讓全球替美國承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的損失。盡管各國都知道這不是長久之計，但是美國卻將量化寬松堂而皇之的包裝成為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的正常手段。其次量化寬松的真正目的不過是延長了經(jīng)濟(jì)衰退的進(jìn)程。
在2010年美聯(lián)儲嘗試過結(jié)束量化寬松政策，國債購買量開始減少，但是呢大家都將這視為美國經(jīng)濟(jì)下行的前兆，股票市場很快就拋售一空，此時就有經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告人們，美國將會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的2次衰退。美聯(lián)儲只得在同年11月再次啟動短期的量化寬松。歷史證明只要量化寬松政策結(jié)束，美國的經(jīng)濟(jì)就會立即下滑。所以說美聯(lián)儲最終決定執(zhí)行長限期的量化寬松政策，直到經(jīng)濟(jì)形勢完全扭轉(zhuǎn)。長期的量化寬松為股票市場帶來了諸多益處，也重新造就了房屋市場的繁榮。但是它對真正的經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻作用甚微。因為美國政府只是人為的穩(wěn)定了資產(chǎn)價格，卻沒有促進(jìn)生產(chǎn)擴(kuò)大需求，增加人們收入上下功夫。這就是為什么在股票與價格高漲的同時失業(yè)率卻始終是高居不下，個人的實際收入則是陷入了停滯。所以作者認(rèn)為量化寬松并不是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)興的良方。
最后我們回到小島的故事結(jié)局，小島經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大崩潰，因為很多其他國家就明白，自己借給小島的貸款不會為自己創(chuàng)造任何價值，所以沒有國家再愿意將魚借給美索尼亞國了，這變成了壓倒小島經(jīng)濟(jì)的最后一根稻草。缺少了魚的供給，小島上發(fā)生了惡意通貨膨脹，貨幣貶值，商品稀缺，物價飛漲，再加上政府意志的限制物價，使得廠家和零售商都無利可圖。因此一個黑市產(chǎn)生了商品的售價比法律規(guī)定的還要高。小島的居民早就不再儲蓄了，魚一補上來，馬上就被吃掉。島上沒有了儲蓄，沒有了信貸，也沒了投資，就連之前的生產(chǎn)資料和設(shè)備也被其他國家用雞蛋的紙幣買走了，小島的經(jīng)濟(jì)又回到了最開始的狀態(tài)。
好，《小島經(jīng)濟(jì)學(xué)》這本書的主要內(nèi)容就是這些，在結(jié)束今天的精讀之前，我想告訴你本書的作者希夫兄弟屬于奧地利學(xué)派，這個學(xué)派的基本主張就是減少政府干預(yù)讓經(jīng)濟(jì)自由發(fā)展。這與占據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)主流地位的凱恩斯主義截然不同，在凱恩斯主義者看來，奧地利學(xué)派的經(jīng)濟(jì)模型過于簡單，不適用于復(fù)雜的現(xiàn)實世界。而奧地利學(xué)派則指責(zé)凱恩斯主義是服務(wù)于政治的學(xué)術(shù)派別，無法對經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出真正的貢獻(xiàn)。無論你支持哪個流派多了解一些不同經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點也是沒錯的。這樣才能夠促進(jìn)我們思考，更好的去理解經(jīng)濟(jì)學(xué)。其次本書是以美國經(jīng)濟(jì)史為藍(lán)本的寓言故事，書中的觀點必然會有特殊性和局限性，可是世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是有著相同之處。這本書對于我們反思當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是有一定益處，希望能夠給你帶來一些啟發(fā)吧。
