一、經(jīng)濟(jì)周期錯配。若投資計劃基于經(jīng)濟(jì)周期邏輯假設(shè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期實(shí)際未如假設(shè)，導(dǎo)致策略失效。

二、全球化影響。全球化背景下，國際經(jīng)濟(jì)或關(guān)系影響資本流動產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)影響國內(nèi)市場，打破預(yù)期。

三、其他資產(chǎn)聯(lián)動影響。計劃中的資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的聯(lián)動關(guān)系，導(dǎo)致看似無關(guān)的市場波動沖擊。

四、資金偏好變化影響流動率某一市場突發(fā)賺錢效應(yīng)吸引基金集中流入，導(dǎo)致其他市場流動率下降，甚至下跌。

五、底層資產(chǎn)違約風(fēng)險。公募基金和私募基金的凈值表現(xiàn)，依賴底層資產(chǎn)的履約或者上市公司退市等。

六、金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險。投資計劃依賴金融機(jī)構(gòu)的操作支持，若機(jī)構(gòu)出現(xiàn)系統(tǒng)故障或人為失誤，會直接導(dǎo)致計劃執(zhí)行失敗。

七、管理人能力不及預(yù)期?；鸸芾砣藢I(yè)能力不足，投資風(fēng)險風(fēng)格漂移會導(dǎo)致計劃偏離預(yù)設(shè)目標(biāo)，且投資者無法直接控制。

? ? ? 所以投資計劃應(yīng)該注意主客觀因素，解釋了為什么應(yīng)結(jié)合市場及至情況制定適合自己的投資計劃？減少影響投資計劃的根本就是提升決策力。提升決策力的一般路徑：

1、學(xué)習(xí)知識與經(jīng)驗(yàn)。（警惕片面性）

2、培養(yǎng)理性思維。

3、建立決策模型。

4、是關(guān)注市場與自身變化。

5、積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)并復(fù)盤提升。20251027周二 陰