本文是承接上期的《傻瓜式定投能造就財(cái)務(wù)自由？你夢(mèng)還可以在做大一點(diǎn)……》實(shí)操版，具體關(guān)于基金定投宣傳的套路上一期已經(jīng)講得很明了，這邊不在重復(fù)。這期主要扯談一下具體方案。
首先明確下 本文針對(duì)群體是基金定投的初學(xué)者及那些一知半解人士，高玩勿擾……且所有觀點(diǎn)都是一家之言，但是哥的一家之言談不上多權(quán)威，但秒殺90%的知乎百度那些摘抄拼湊的水文還是搓搓有余的……誰(shuí)讓我寫(xiě)的那么走心呢……
解決問(wèn)題前提是先發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，所以我們有必要先羅列一下基金定投常見(jiàn)的“缺點(diǎn)”：
1，這種策略需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流支持。（這個(gè)引發(fā)的問(wèn)題是定期定額的怎么量化，扣款額度多少）
2、這種策略，并不能改變基金的本質(zhì)，即，一個(gè)業(yè)績(jī)很差的基金不可能通過(guò)基金定投，變成同類業(yè)績(jī)排名較好的基金。這種策略并未考慮機(jī)會(huì)成本，即當(dāng)你定投一只很差的基金時(shí)，若同期置換一個(gè)好基金，可能賺更多，但在堅(jiān)持定投就能賺錢(qián)的定性思維下，仍把錢(qián)全投入在這個(gè)基金里。堅(jiān)信他能回本。（這里說(shuō)了一堆總之引發(fā)的問(wèn)題是如何選擇定投標(biāo)的，這也是大部分人最頭痛的問(wèn)題）
3、沒(méi)有完善的止盈止損策略將造成天差地別的效果（這個(gè)就是人們常說(shuō)的定投如何退出的問(wèn)題）
以上三個(gè)問(wèn)題就是我們常見(jiàn)的幾個(gè)難點(diǎn)，也是平時(shí)看到問(wèn)的最多的，如果一一解決了，那么通過(guò)基金定投這個(gè)工具獲得理想的收益即變得可行了。
1、先說(shuō)定期定額策略。
這個(gè)一開(kāi)始最簡(jiǎn)單的往往也是很多人最忽視的，第一步大部分人就錯(cuò)了
比如常見(jiàn)的誤區(qū)是：聽(tīng)聞基金這玩意波動(dòng)很大，風(fēng)險(xiǎn)很高，我想先試試，每月先弄一百玩玩怎么樣……別笑！ 很多小白都是這樣過(guò)來(lái)的，某些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)號(hào)稱10元起投……真有人定投10元的。
這樣做的壞處是什么，收益低了，你沒(méi)有任何感覺(jué)，比如選了一只“爛雞”一年虧損30% 對(duì)你來(lái)說(shuō)可能只有幾十塊的虧損。你不會(huì)從中吸取到什么教訓(xùn)和收獲，而萬(wàn)一運(yùn)氣好了，漲了100%，你會(huì)覺(jué)得WTF?。?！ 當(dāng)初怎么會(huì)只買(mǎi)100的 買(mǎi)10000就好了，然后心態(tài)會(huì)變得完全失衡……
還有甚者幻想著長(zhǎng)期定投能發(fā)大財(cái)?shù)?，每月省吃儉用強(qiáng)制儲(chǔ)蓄30-50%比例的資金進(jìn)行定投，這種過(guò)度投資同樣不可取，一方面風(fēng)險(xiǎn)加劇，造成家庭現(xiàn)金流吃緊。要用錢(qián)時(shí)拿也不是不拿也不是，再者影響生活品質(zhì)，投資是為了更美好的生活不是為了投資而投資。所謂“過(guò)猶不及”。太多太少不如不要玩……百害無(wú)一利。
所以關(guān)于額度我建議上班人士直接參考社保繳納比例，8%養(yǎng)老+7%公積金=15% 不超過(guò)15%這個(gè)比例比較合適，你可以把這部分想象成買(mǎi)了雙份養(yǎng)老保險(xiǎn)，而這多余的那份不用等到退休就是可以隨時(shí)計(jì)提出來(lái)用的，這樣心態(tài)會(huì)好很多。
但是額度還只是次要的關(guān)鍵的是每月的份額怎么用，如果僅僅是讓機(jī)構(gòu)自動(dòng)劃款又會(huì)落入到傻瓜式無(wú)腦的套路里。所以這邊我給出的策略是把資產(chǎn)分成兩部分?。?！。一份固守，一份浮動(dòng)的。
先明確一下兩個(gè)大類 “類固守產(chǎn)品和權(quán)益類產(chǎn)品”。（所有金融產(chǎn)品你無(wú)論按那種分類，從收益角度講都逃不開(kāi)這兩種設(shè)定）。比如說(shuō)信托、資管、P2P、銀行理財(cái)?shù)?，收益特性和固定收益相似，但風(fēng)險(xiǎn)的保底和兌付，不再依賴于國(guó)家信用，而是個(gè)人、企業(yè)、地方財(cái)務(wù)去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法承諾保本保息，這種叫類固定收益。相信大部分人理財(cái)?shù)牡谝徊蕉际菑馁I(mǎi)此類產(chǎn)品開(kāi)始的。那么與之對(duì)應(yīng)的權(quán)益類投資是指投資于股票、股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)。（包括：股票，證券投資基金等等）一般都被包裝成浮動(dòng)類產(chǎn)品來(lái)賣(mài)。
分成兩份的好處有很多，很多人都是沖著那些高波動(dòng)的指數(shù)基金定投往往一波牛市能帶來(lái)優(yōu)厚的回報(bào)，想法很好，但是最大的痛點(diǎn)就是你不知道他要跌倒幾時(shí)，這個(gè)時(shí)間可以是3年5年10年，投資長(zhǎng)期沒(méi)有回報(bào)是所有人都不能忍受的尤其是辛辛苦苦的血汗錢(qián)，但是如果投入的那份資金本來(lái)就是你賺來(lái)的利潤(rùn)，你可能就不會(huì)那么的計(jì)較它短期內(nèi)產(chǎn)生快速的回報(bào)……
這個(gè)我們?cè)谧龉善蓖顿Y的時(shí)候經(jīng)常用到，比如一支股票賺了30%的利潤(rùn)此時(shí)拋掉怕繼續(xù)高走，不拋吧，怕一個(gè)調(diào)整把利潤(rùn)都回吐掉，所以往往我建議的是把本金拿回只賣(mài)出本金那一部分，把剩余30%利潤(rùn)留著，至于繼續(xù)飛也好回吐掉一點(diǎn)也罷都是你能接受的了。這叫做利潤(rùn)鎖定法。（這個(gè)方法保證你在這筆交易里確保你是賺了的，至于賺多賺少看股價(jià)之后走勢(shì)了）
所以把這個(gè)理念放到定投里面去，即剛開(kāi)始做基金定投的小白理財(cái)人士建議你們最初的那一部分權(quán)益類資產(chǎn)全部由固定收益類得到的利息去買(mǎi)。舉例你有10萬(wàn)元存款，買(mǎi)了個(gè)年化10%的理財(cái)產(chǎn)品（做個(gè)假設(shè)而已別問(wèn)我是什么產(chǎn)品），最好是選擇每月返息的產(chǎn)品，這樣每個(gè)月有固定800-900的現(xiàn)金流把這部分鎖定下來(lái)的利潤(rùn)投到浮動(dòng)類的基金當(dāng)中，這樣甭管它短期內(nèi)走勢(shì)如何，你都不會(huì)有太多心態(tài)上的問(wèn)題，也可以做到長(zhǎng)期堅(jiān)持下去。
而每月收入結(jié)余的15%可以把大頭繼續(xù)往固定收益類的產(chǎn)品里面轉(zhuǎn)，小頭部分可以自行選擇放不放入權(quán)益類資產(chǎn)。請(qǐng)注意，隨著時(shí)間的推移，你對(duì)各類基金產(chǎn)品定投方法了解越來(lái)越透徹了，屆時(shí)可以把固收類資產(chǎn)慢慢地轉(zhuǎn)移至權(quán)益類資產(chǎn)，自行調(diào)整比例。最終做到完美過(guò)渡。
2下面的關(guān)鍵是投資種類的問(wèn)題即基金定投的標(biāo)的選擇
先問(wèn)大家一個(gè)小問(wèn)題，挑股票容易還是基金容易，很多小白可能脫口而出當(dāng)然選股票難咯……大家都知道國(guó)內(nèi)上市公司股票近3000只，分析基本面看一圈下來(lái)也要脫掉一層皮，挑選起來(lái)著實(shí)有難度，但是……
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年06月30日，全國(guó)已發(fā)公募產(chǎn)品的基金管理公司達(dá)117家，公募基金數(shù)量4355只，資產(chǎn)規(guī)?？傆?jì)10.07萬(wàn)億，資產(chǎn)規(guī)模較16年末增加 9070億元，增幅 9.89%。
劃重點(diǎn)……基金數(shù)量已經(jīng)超過(guò)4355只！！ 光是公墓基金的數(shù)量就已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)上市公司數(shù)量（還未統(tǒng)計(jì)私募），更何況主動(dòng)管理型基金除了它的歷史業(yè)績(jī)和操作策略外，還要考慮持倉(cāng)變化，投資風(fēng)格，往往等你研究完這個(gè)基金經(jīng)理了剛準(zhǔn)備投了，人家拍拍屁股跳槽了……相信老基民們一定都要這種體會(huì)。至于什么歷史數(shù)據(jù)，業(yè)績(jī)排名基本純靠忽悠，指望著這些指標(biāo)去選基金要嘛書(shū)讀傻了，要嘛沒(méi)賠過(guò)錢(qián)……
于是乎很多人寧可選擇被動(dòng)管理的指數(shù)基金。也不相信主動(dòng)型基金了，這有一定道理的，但是猶如我之前說(shuō)的，萬(wàn)一標(biāo)的時(shí)點(diǎn)選錯(cuò)，帶來(lái)的又是一番災(zāi)難。比如用下圖中的日經(jīng)指數(shù)做標(biāo)的（很多定投傳銷人士經(jīng)常拿它舉例子說(shuō)下降通道當(dāng)中一樣能賺錢(qián)……我們看看真相是什么）
看到?jīng)]有??！節(jié)點(diǎn)選錯(cuò)，帶來(lái)的是天差地別的差距。
有很多人會(huì)說(shuō)，那我自己創(chuàng)造一個(gè)指數(shù)組合，不就能規(guī)避掉系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了嗎？比如我同時(shí)定投中證500 標(biāo)普500 滬深300 深成指180 日經(jīng)226 …………除此你還可以加上原油指數(shù) 黃金指數(shù)，等等。
就比如之前雪球上有位專做ETF指數(shù)定投的大V （E大），他的組合高峰期涵蓋了近18個(gè)ETF……當(dāng)然人家已經(jīng)是職業(yè)高玩了，如果你也有這樣的閑暇時(shí)間和精力也可以效仿嘛……總之個(gè)人是不推薦初學(xué)者這樣玩的，盡管做好了或許能提高些許收益但是在你本金較少的初始階段，投入產(chǎn)出比實(shí)在太低。到最后是你被財(cái)修理，而不是你在理財(cái)。?
很多人看到這里就已經(jīng)暈乎了，所以既然挑基金這么難這活我還怎么干？？！問(wèn)題來(lái)了,你干嘛要親自干呢？
所以這里放出秘密武器，推薦個(gè)真正可以讓小白長(zhǎng)期傻瓜式投入的神器——它名叫FOF基金?
FoF（Fund of Fund）是一種專門(mén)投資于其他投資基金的基金。FoF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過(guò)持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。一方面，F(xiàn)oF將多只基金捆綁在一起，投資FoF等于同時(shí)投資多只基金，但比分別投資的成本大大降低了
FOF不算新奇事物即使國(guó)內(nèi)也誕生有10年了，對(duì)于專業(yè)人士或投資高玩?zhèn)円恢庇X(jué)得他很雞肋……換以前投資標(biāo)的少僅限于股票債券時(shí)我也是這么認(rèn)為的，但是現(xiàn)在講究多元化全球化資產(chǎn)配置的時(shí)代突然覺(jué)得FOF的優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)出來(lái)了。
好處1、假設(shè)一款產(chǎn)品同時(shí)涵蓋地產(chǎn)，商品期貨，股票，債券，QDII等海外基金，相當(dāng)于一份資產(chǎn)就做到全方位配置，換做你買(mǎi)不買(mǎi)？換以前很難，但現(xiàn)在隨著金融創(chuàng)新，各門(mén)檻開(kāi)放后，通過(guò)FOF產(chǎn)品去申購(gòu)一攬子基金就變得可能做到。
2、很多人講到基金定投的最大痛點(diǎn)就是慢慢虧損期（凈值積累期間）太過(guò)漫長(zhǎng)堅(jiān)持不下去以至于沒(méi)有見(jiàn)到第二天太陽(yáng)就倒在黎明前，而主動(dòng)型管理的FOF基金相比起指數(shù)類基金往往凈值很快就能見(jiàn)效，長(zhǎng)期看呈現(xiàn)螺旋向上。
注：FOF在美股這類成熟市場(chǎng)主要資金來(lái)源就是為401（K）養(yǎng)老金計(jì)劃美國(guó)開(kāi)啟（即：雇員與雇主共同繳納養(yǎng)老金模式），養(yǎng)老制度變化促使養(yǎng)老金入市獲得穩(wěn)定增值，其風(fēng)險(xiǎn)厭惡的特性與FOF分散風(fēng)險(xiǎn)的特性是相匹配的，如今養(yǎng)老金已成為FOF資金的主要來(lái)源。
而國(guó)內(nèi)FOF參與者也是機(jī)構(gòu)居多，比如券商資管產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)等各類保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。
更加關(guān)鍵的一點(diǎn)是，它還能實(shí)現(xiàn)智能化，彌補(bǔ)了人為因素的不足，目前主流的所謂智能投顧產(chǎn)品幾乎全是FOF。其實(shí)講穿了就是賣(mài)一個(gè)策略模型，所以你不用擔(dān)心他發(fā)生主動(dòng)管理基金的那些各種問(wèn)題，人士變動(dòng)，老鼠倉(cāng)等等，也不用像投資指數(shù)型基金那樣研究買(mǎi)點(diǎn)賣(mài)點(diǎn)，這些模型已經(jīng)幫你解決了……你要做的就是有錢(qián)了，往里扔一些，然后一年后看看收益。
由此可見(jiàn)，它簡(jiǎn)直就是專為長(zhǎng)期定投設(shè)計(jì)出來(lái)的神器……至于具體哪款FOF比較好，市面上有很多智能投顧，信息時(shí)代不用多教了有興趣自己搜。（未來(lái)可能專門(mén)開(kāi)個(gè)坑細(xì)說(shuō)，這里就不打廣告了）
（當(dāng)然除了少數(shù)對(duì)特定人群的私募FOF外，現(xiàn)在的公募可能還做不到5大類資產(chǎn)全配置，但是能搞定其中3項(xiàng)也已經(jīng)非常好了）
3，最后說(shuō)說(shuō)進(jìn)入退出原則
關(guān)于這個(gè)問(wèn)題上面，很多人會(huì)去糾結(jié)到底要不要主動(dòng)管理，比如一些人經(jīng)常說(shuō)到在歷史市盈率的分位點(diǎn) 在低估時(shí)買(mǎi)入 高估時(shí)賣(mài)出。本身估值體系千變?nèi)f化，每個(gè)行業(yè)都不盡相同，高玩當(dāng)然可以設(shè)定好多個(gè)指數(shù)ETF然后到達(dá)相應(yīng)估值區(qū)間入場(chǎng)或者離場(chǎng)……這樣做有沒(méi)有錯(cuò)，當(dāng)然沒(méi)錯(cuò)，但是,拜托…… 從業(yè)人員天天分析個(gè)數(shù)據(jù)訂個(gè)盤(pán)尚且都覺(jué)得累，憑什么每天忙于雞毛蒜皮工作的小白領(lǐng)可以做到還有閑暇時(shí)間研究分析行業(yè)估值的？？
所以我給出的看法一切基于主管估值判斷進(jìn)行進(jìn)場(chǎng)退場(chǎng)原則的定投方案都是扯淡，個(gè)人比較認(rèn)可按照收益率退出原則。這個(gè)大概是我唯一認(rèn)可的主流看法，可以設(shè)定30%50%100%等幾個(gè)心理目標(biāo)位。
關(guān)鍵是那些退出離場(chǎng)后的資金怎么辦？如果是投資ETF的玩家肯定有證券賬戶，這樣閑置資金放入活期的場(chǎng)內(nèi)貨基或者回購(gòu)都行，然后定期定額繼續(xù)重復(fù)之前的。如果是投資我說(shuō)的場(chǎng)外基金FOF的那么隨便進(jìn)一個(gè)短期的或活期的互聯(lián)網(wǎng)固收類理財(cái)產(chǎn)品，然后如法炮制一遍。
至于進(jìn)場(chǎng)位置，以股指來(lái)舉例，低位和高位都不妥當(dāng)。對(duì)于定投而言，最佳的進(jìn)場(chǎng)位是半山腰！
現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了何為半山腰？這里我不想做太多專業(yè)術(shù)語(yǔ)解答，就要最簡(jiǎn)單的方法，把近10年的歷史最高點(diǎn)和最低點(diǎn)間取個(gè)中位數(shù)，這個(gè)數(shù)值上下10%都屬于半山腰的區(qū)間。拿上證舉例就是3500點(diǎn)左右。那么現(xiàn)在的位置就很符合上證類指數(shù)基金定投進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。其他的一樣依法炮制。
但是如果定投標(biāo)的為優(yōu)質(zhì)FOF的，則完全不用過(guò)多考慮進(jìn)場(chǎng)位置，買(mǎi)就是了。（因?yàn)橹悄懿呗酝耆珪?huì)幫你調(diào)整，如果股指在高位FOF的債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例就會(huì)上升，股指低位則加大股票類資產(chǎn)。）
好了，洋洋灑灑一大堆相信你能看到這里已經(jīng)是對(duì)我最大的認(rèn)同了，一時(shí)間沒(méi)理解沒(méi)關(guān)系可以關(guān)注收藏后慢慢看。
最后幫大家總結(jié)下基金定投的優(yōu)化策略，1、資產(chǎn)分兩類，固收為主浮動(dòng)為輔（利潤(rùn)鎖定法則定投）2、標(biāo)的優(yōu)先考慮FOF（智能投顧類），高端玩家ETF也是可以，3、退出原則只以收益率為準(zhǔn)除非專業(yè)人士不要看任何估值指標(biāo)……
做到以上不需要花費(fèi)太多的時(shí)間精力，又不是完全無(wú)腦的傻瓜式操作。可謂適合大部分業(yè)余投資人士。感到滿意喜歡的話，直接拉到打賞通道不要客氣哈：）
我是小李飛道，接地氣的原創(chuàng)投資理財(cái)干貨及經(jīng)典書(shū)籍的閱讀分享……
在這個(gè)偽善與套路的世界扒下面具說(shuō)人話。?
獲得這些只需一個(gè)輕輕的關(guān)注……
