在我們的房子還只是居住屬性的時(shí)候，多數(shù)人的理財(cái)意識(shí)以儲(chǔ)蓄為主。我們中國人的儲(chǔ)蓄額曾經(jīng)在全球都是前三甲，得益于祖訓(xùn)“ 人無遠(yuǎn)慮，必有近憂”，隨著房價(jià)一次又一次突破人們的心理預(yù)期后，人們逐漸開始有了金融意識(shí)，就像我高中畢業(yè)后的化學(xué)名詞總是在一次又一次的食品危機(jī)中掌握。也許，千年農(nóng)耕文化和不斷的朝代更迭，使得華人的不安全感就像刻入了基因。2008年金融危機(jī)時(shí)，看到英國人突然一夜之間就進(jìn)不起餐廳，連買菜都捉襟見肘，作為一枚正宗小華人，實(shí)在是理解不了他們居然沒有儲(chǔ)蓄意識(shí)。
中國有一個(gè)成語叫做“未雨綢繆”，意思是說我們今天要為未來的不確定性做準(zhǔn)備。
儲(chǔ)蓄與買保險(xiǎn)都是為未來的不確定性做準(zhǔn)備，那么它們有什么區(qū)別？
首先，我們需要了解人的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好。就是你去銀行開股票賬戶，基金賬戶時(shí)候，經(jīng)常會(huì)做的問卷調(diào)查就是為了了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好。三種對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)厭惡，風(fēng)險(xiǎn)偏好，風(fēng)險(xiǎn)中性。
比如Dr CC說“我給你一萬塊錢，但有不同給法。
其中一種給法是，給你一萬塊錢，你什么都不用做，但一萬塊就是一萬塊。
如果你愿意接受這種給法，就是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”
還有一種給法是，一萬塊錢可以抓鬮成為十萬塊錢，如果幸運(yùn)，你有10%的機(jī)會(huì)拿到十萬，也有90%的機(jī)會(huì)什么都拿不到。
如果你喜歡帶有風(fēng)險(xiǎn)的，而且風(fēng)險(xiǎn)越高你越喜歡，那就是風(fēng)險(xiǎn)偏好型。
當(dāng)然也有一些人，處于兩者之間。這些人是“風(fēng)險(xiǎn)中性”的人。
1. 儲(chǔ)蓄的理由
解釋完風(fēng)險(xiǎn)厭惡，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)中性這三個(gè)概念后，那儲(chǔ)蓄和買保險(xiǎn)有什么區(qū)別呢？
小白從25歲開始工作到60歲，中間有35年賺錢的時(shí)間。如果活到85歲，那有25年不賺錢的時(shí)間。小白在年輕力壯時(shí)，為了以后不時(shí)之需，從今天開始存錢，每個(gè)月拿出10%的收入存起來，預(yù)防未來的需求。這是一種做法。
另外一種做法是，是每個(gè)月拿出10%的收入去買保險(xiǎn)。
那么這兩種做法有什么區(qū)別呢？
如果小白用儲(chǔ)蓄來未雨綢繆，那么未來可能發(fā)生兩種不同的情形。
1. 將來年紀(jì)大了沒有生病，存錢的錢就是我的錢，保持了原有的錢。
2. 將來年紀(jì)大了若運(yùn)氣不好，生病了，這份儲(chǔ)蓄會(huì)被用掉，這時(shí)候小白的財(cái)富就少了。
所以通過儲(chǔ)蓄來未雨綢繆，它的特點(diǎn)是未來的結(jié)局是可變的，變動(dòng)的，帶有風(fēng)險(xiǎn)的，要么高，要么低，要么保持原有的這份儲(chǔ)蓄，要么用掉這份儲(chǔ)蓄。
如果按照銀行存款利息，三年整存整取利息2.75來計(jì)算，如果每年存2萬，35年儲(chǔ)蓄70萬。加上利息約71萬。那么過去30年人民幣的貶值幾何呢？
80年代的萬元戶，擁有1萬，相當(dāng)于現(xiàn)在的255萬的購買力。
還記得80年代，談起周圍萬元戶，大家的羨慕嗎？那時(shí)候萬元戶是指現(xiàn)金和銀行儲(chǔ)蓄，不包括房產(chǎn)類。
如果不考慮收入增長這一變量，單單看通貨膨脹如何影響你的資產(chǎn)的話
通貨膨脹年率 資金貶值一半的時(shí)間
2%? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 24年
3%? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 18年
4%。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 14年
5%? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 12年
6%? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 11年
所以，根據(jù)現(xiàn)在人民幣的貶值速度和通貨膨脹率，如果依靠儲(chǔ)蓄來為自己不工作的那25年做準(zhǔn)備，日常勤儉節(jié)約省下的儲(chǔ)蓄金在35年后，70萬相當(dāng)于30萬。
2. 保險(xiǎn)的原理
保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄的原理是不一樣的。
買保險(xiǎn)的原理是：未來是不確定的，未來我們可能落入不同的世界。不同的世界，收入會(huì)不一樣。
如果落入一個(gè)幸運(yùn)的世界里面，那我將來不會(huì)生病。
如果落入一個(gè)沒有那么幸運(yùn)的世界里面，可能會(huì)生病，可能會(huì)變得窮一點(diǎn)。
如果是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，不喜歡未來可能高可能低的情況，他會(huì)想要一種服務(wù)，不論落入哪個(gè)世界，他喜歡自己的收入是一樣的。
有人有這種需求，就會(huì)有人提供這種服務(wù)，這樣的服務(wù)也就是保險(xiǎn)的服務(wù)。
如果，小白拿儲(chǔ)蓄的那2萬元錢在25時(shí)候開始給自己買一份保險(xiǎn)，那么買完以后，假如生病了，保險(xiǎn)公司會(huì)替他支付醫(yī)藥費(fèi)。那么如果他一直沒有生過病，保險(xiǎn)公司也相當(dāng)于儲(chǔ)蓄。
那么我們來看看，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的小白如果選擇保險(xiǎn)這種方式，如下圖從25歲開始每年定投約2萬人民幣20年，35年后，保單價(jià)值約為30萬美金，約200萬人民幣。如果掉入了生病的世界，保險(xiǎn)公司會(huì)為小白支付35萬美金，即236萬人民幣（按照當(dāng)前匯率），如果小白非常幸運(yùn)，從來沒有掉入生病的世界，在她80歲時(shí)候，希望取出這筆保險(xiǎn)金，她可以取出50萬美金，即337萬人民幣。
所以，如果你買了保險(xiǎn)，不論你未來落入哪一個(gè)世界，健康還是生病，你都買入了確定性。健康的話，保險(xiǎn)公司會(huì)把你的錢拿去投資，每年按照利息計(jì)入保單的本金和保額，保障你的確定性不會(huì)隨長期的時(shí)間而消逝。如果生病的話，保險(xiǎn)公司會(huì)按照當(dāng)時(shí)保額把錢賠給小白做醫(yī)藥費(fèi)，補(bǔ)充因病引起的醫(yī)療，修養(yǎng)，耽誤工作的收入。
3. 保險(xiǎn)服務(wù)的三個(gè)前提條件
保險(xiǎn)公司作為提供所需要的收入一致性服務(wù)，它有什么前提呢？是小白五十歲，六十歲發(fā)現(xiàn)醫(yī)療費(fèi)用原來不菲的時(shí)候還可以買入的嗎？
它有3個(gè)前提條件。
1. 概率性：要保的事情一定是有概率性的，不能是確定性的。如果已經(jīng)生病，就不叫買保險(xiǎn)，那是讓保險(xiǎn)公司補(bǔ)貼你，向你行善。
2. 每個(gè)投保人所具有的風(fēng)險(xiǎn)概率是互不相關(guān)的。如果反過來，它們所具有的風(fēng)險(xiǎn)概率是相關(guān)的，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是全局性的，涉及所有人，保險(xiǎn)公司就沒有辦法設(shè)保。比如，全球性的氣候?yàn)?zāi)害。
3. 每個(gè)概率事件都是獨(dú)立于投保人意愿的。也就是，投保人自己控制不了風(fēng)險(xiǎn)的概率。生病投保人沒辦法控制，這可以保，交通意外沒有辦法控制也可以保，但是談10年戀愛，分手，這不能保。
所以保險(xiǎn)公司理賠的事件，一定是具有概率性的，互補(bǔ)相關(guān)的，而且是獨(dú)立的。
但是歷史上，具有責(zé)任心的保險(xiǎn)公司曾經(jīng)主動(dòng)廢除戰(zhàn)爭不理賠條款，賠付了一戰(zhàn)，二戰(zhàn)。說起來Prudential 在一戰(zhàn)后，主動(dòng)廢除戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)免責(zé)條款，在本次戰(zhàn)爭中，英國政府確定全部死亡人數(shù)67.4萬人，而Prudential 支付了其中23萬人的戰(zhàn)爭理賠，超過戰(zhàn)爭死亡人數(shù)的三分之一，使得無數(shù)家庭度過難過。
二戰(zhàn)前Prudential的業(yè)務(wù)已經(jīng)分布?xì)W洲各地，其中波蘭就有4623份壽險(xiǎn)合同中履行中，但戰(zhàn)爭中波蘭受到了極大破壞，資料散失，人口銳減三分之一，加之戰(zhàn)后波蘭與西方國家發(fā)生冷戰(zhàn)。載整理資料過程中困難重重，但懷著負(fù)責(zé)到底的精神，在50年代，英國保誠成功清付超過46%，并將余下的持保名單放在網(wǎng)站上讓相關(guān)親屬查找，承諾永遠(yuǎn)負(fù)責(zé)到底。2013年，保誠重返波蘭華沙，當(dāng)?shù)刂谱髁穗娪啊度A沙1935》向保誠的堅(jiān)持誠信致敬。海報(bào)上最高的大廈便是當(dāng)時(shí)的保誠大廈。
參考文獻(xiàn)
1. 薛兆豐的北大經(jīng)濟(jì)學(xué)課，保險(xiǎn)的運(yùn)作原理
作者
Dr.CC 香港理工大學(xué)博士，留英多年，從事海外理財(cái)，教育咨詢服務(wù)。世間事情兼因不同發(fā)心而不同，掃地亦能成悟道成佛，醫(yī)生可以懸壺濟(jì)世，海外保險(xiǎn)亦可以幫人。
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