3月30日，洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993）發(fā)布公告稱(chēng)，公司計(jì)劃使用閑置自有資金用于購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款財(cái)產(chǎn)品，期限以短期為主，單筆業(yè)務(wù)不超過(guò)12個(gè)月，連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算發(fā)生額不超過(guò)人民幣350億元(含等值外幣)，額度有效期自股東大會(huì)批準(zhǔn)之日起至2018年度股東大會(huì)召開(kāi)之日。
公司表示，開(kāi)展的該等理財(cái)業(yè)務(wù)并非以中長(zhǎng)期投資為目的，只針對(duì)日常營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)短期閑置時(shí)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)短期結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，取得一定理財(cái)收益，從而降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司賬戶(hù)資金以保障經(jīng)營(yíng)性收支為前提，用于理財(cái)?shù)馁Y金周期短，不會(huì)影響公司日常資金周轉(zhuǎn)需要及公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。
每到季末，銀行都會(huì)加大力度攬儲(chǔ)。但與往年不同的是，除了高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品外，今年銀行更熱衷于結(jié)構(gòu)性存款，并將其作為攬儲(chǔ)利器。南都記者近日走訪各家銀行了解到，結(jié)構(gòu)性存款的年化收益率普遍在4 .3%以上。
? ? 被認(rèn)為是替代保本型理財(cái)主要品類(lèi)的結(jié)構(gòu)性存款，因?yàn)槠涫找婵捎^、安全保本也受到不少投資者青睞。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，全國(guó)大中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款增加了1.4萬(wàn)億元。
? ? 結(jié)構(gòu)性存款受寵：拉存款任務(wù)全靠它
? ? 在“存款立行”的背景下，各家銀行都在變著花樣地拉存款。但是隨著返利吸存、以貸轉(zhuǎn)存等違規(guī)拉存款方式的禁止，以及保本型理財(cái)?shù)氖芟?，商業(yè)銀行趁勢(shì)加大了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的推出。
? ? 早在去年年底，南都記者在走訪各家銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)就發(fā)現(xiàn)，銀行客戶(hù)經(jīng)理在給客戶(hù)推薦產(chǎn)品時(shí)會(huì)優(yōu)先推薦結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。時(shí)隔3個(gè)月，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品依然火熱，其利率也由此前的3%左右上調(diào)到4.3%，其利率是普通定期存款利率的3倍以上。
? ? 而銀行更是把結(jié)構(gòu)性存款作為完成存款任務(wù)的主要工具。某股份制銀行廣州財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人昨天向南都記者表示，由于定期存款利率較低，銀行拉常規(guī)存款很難，今年拉存款的任務(wù)基本靠結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。
? ? 從央行公布的2017年金融機(jī)構(gòu)信貸統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)也可以看出，2016年商業(yè)銀行針對(duì)個(gè)人的結(jié)構(gòu)性存款總量同比還是負(fù)增長(zhǎng)，到了2017年底，整個(gè)結(jié)構(gòu)性存款的總量已經(jīng)同比上漲了48%。其中四大商業(yè)銀行的個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款漲幅突出，同比漲幅高達(dá)85.60%。
? ? 事實(shí)上，結(jié)構(gòu)性存款并不是銀行推出的新產(chǎn)品。早在2002年，光大銀行就已推出了外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，并在2005年成為國(guó)內(nèi)首家獲得人民幣交叉貨幣衍生交易資格的銀行后，發(fā)行了國(guó)內(nèi)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。
? ? 對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款的突然火爆，上述股份行人士認(rèn)為，其中很重要的原因就是保本型理財(cái)即將退出，資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿里面明確提到金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益，而結(jié)構(gòu)性存款也屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)上靈活多變，可以很好地替代保本型理財(cái)。
? ? 購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款需要注意哪些問(wèn)題？
? ? 雖然同為存款，但結(jié)構(gòu)性存款并不是單純的普通存款，是商業(yè)銀行在吸收客戶(hù)普通存款的基礎(chǔ)上加入一定衍生品的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品，比如滬深300指數(shù)、黃金、利率、匯率等等，產(chǎn)品的實(shí)際收益率不僅與存款利率掛鉤，還與掛鉤的這些資產(chǎn)的表現(xiàn)有關(guān)。
? ? 1.結(jié)構(gòu)性存款不一定能達(dá)到預(yù)期最高收益
? ? 比如某股份制銀行的一款掛鉤黃金兩層區(qū)間的12個(gè)月結(jié)構(gòu)性存款，提供本金完全保障，并根據(jù)說(shuō)明書(shū)約定按照掛鉤標(biāo)的的價(jià)格表現(xiàn)向存款人支付浮動(dòng)利息，預(yù)期收益在1 .75%或4.35%。
? ? 融360分析師劉銀平向南都記者表示，結(jié)構(gòu)性存款的整體風(fēng)險(xiǎn)并不大，而且部分產(chǎn)品還是保本的，虧損的概率雖然接近于零，但是有少部分結(jié)構(gòu)性存款會(huì)達(dá)不到預(yù)期最高收益率。
? ? 2 .結(jié)構(gòu)性存款不一定都保本
? ? 值得注意的是，目前市面上常見(jiàn)的結(jié)構(gòu)性存款，包括掛鉤其他指標(biāo)實(shí)現(xiàn)收益浮動(dòng)的真結(jié)構(gòu)性存款和掛鉤指標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的假結(jié)構(gòu)性存款，并不是都能保本。
? ? 據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年2月，商業(yè)銀行共計(jì)發(fā)行106款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為1-2級(jí)，雖然大部分產(chǎn)品都是保本，但收益風(fēng)險(xiǎn)依然存在。
? ? 劉銀平建議，如果投資者認(rèn)為定期存款利率太低，但又不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么可以嘗試結(jié)構(gòu)性存款。結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上是理財(cái)，但收益率在普通理財(cái)產(chǎn)品中又偏低，所以購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款不如購(gòu)買(mǎi)非結(jié)構(gòu)性理財(cái)。
? ? 3 .結(jié)構(gòu)性存款和結(jié)構(gòu)性理財(cái)差異大
? ? 需要提醒的是，結(jié)構(gòu)性存款和結(jié)構(gòu)性理財(cái)雖然同為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但其風(fēng)險(xiǎn)卻截然不同。很多人在買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)第一選擇就是買(mǎi)收益率高的產(chǎn)品，而對(duì)于理財(cái)經(jīng)理口中的“高風(fēng)險(xiǎn)”卻不甚理解。
? ? 一般的結(jié)構(gòu)性存款屬于存款類(lèi)產(chǎn)品，盡管可能達(dá)不到最高預(yù)期收益率，保本問(wèn)題不大；但結(jié)構(gòu)性理財(cái)則屬于理財(cái)產(chǎn)品，雖然預(yù)期收益率動(dòng)輒高達(dá)6%甚至7%，但其風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是來(lái)源于金融市場(chǎng)趨勢(shì)的不確定性，再加上結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，一般不建議保守投資人購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品。
? ? 比如，某股份制銀行針對(duì)季末推出的一款名為“樂(lè)贏黃金掛鉤1833期人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品”，其預(yù)期收益率就在5.1%-7.1%之間，在其風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中明確提到，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素可能導(dǎo)致本金及收益全部或部分損失。
