儲(chǔ)能方式

1. 機(jī)械類儲(chǔ)能（最主流）

   • 抽水儲(chǔ)能
   • 飛輪儲(chǔ)能
   • 壓縮空氣儲(chǔ)能

2. 電器類儲(chǔ)能

   • 超級電容器儲(chǔ)能
   • 超導(dǎo)儲(chǔ)能

3. 電化學(xué)儲(chǔ)能（適應(yīng)性強(qiáng)）

   • 鋰離子電池
     • 電池包
     • PCS（變流器）
   • 鉛酸電池
   • 鈉酸電池
   • 全釩液流電池

4. 熱儲(chǔ)能

5. 化學(xué)類儲(chǔ)能

   
   
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應(yīng)用場景

• 發(fā)電側(cè)
• 輸電側(cè)
• 用電側(cè)

市場權(quán)重

• 國內(nèi)（發(fā)電側(cè)）
• 美國（輸電側(cè)）
• 德國（用電側(cè)）

電池端

• 寧德時(shí)代

  在8月份前期公布了582億元定增計(jì)劃，超預(yù)期的點(diǎn)在于對儲(chǔ)能的規(guī) 劃，明確的提到了湖西的儲(chǔ)能電柜的項(xiàng)目，這是最超預(yù)期的。中報(bào)顯著超預(yù)期， 但有去年Q4一部分沒有確認(rèn)的收入。今年寧德儲(chǔ)能出貨量在大個(gè)位數(shù)出貨，收 入確認(rèn)在10GWH+

• 億緯鋰能

近期湖北82gwh產(chǎn)能，大部分以磷酸鐵鋰為主，儲(chǔ)能電池占比近 半，約40gwh。目前儲(chǔ)能出貨以通信儲(chǔ)能為主，主要客戶還是中國移動(dòng)和華 為。今年8拿到了美國儲(chǔ)能公司的2年期訂單共計(jì)1gwh。電力系統(tǒng)儲(chǔ)能將在未來 放量。出貨：21年儲(chǔ)能電池出貨2gwh左右。

• 國軒高科

和華為長期保持通訊基站儲(chǔ)能的合作，電力系統(tǒng)電化學(xué)儲(chǔ)能將來也會(huì) 有比較好的表現(xiàn)。整體戰(zhàn)略三個(gè)關(guān)鍵詞：做精鐵鋰，做強(qiáng)三元，做大儲(chǔ)能。今年 出貨量在14-15gwh，其中兩輪車和儲(chǔ)能占比40%，約6gwh；儲(chǔ)能出貨約2- 3gwh，占比較高

• 欣旺達(dá)

目前來看儲(chǔ)能的量相對小些，公司明確 表示了華為一定是公司合作的核心客戶。今年年底10gwh中有不少磷酸鐵鋰電 池，明年年底將達(dá)15gwh的電池

變流器（占儲(chǔ)能系統(tǒng)成本10%）

• 定義

變流器（雙向）：既可以充電又可以放電；逆變器（單向）：只能從直流電到交流電。

變流器和逆變器

• 增速（變流器 > 逆變器）
• 應(yīng)用場景
  • 變流器（發(fā)電＋電網(wǎng)＋工商業(yè)）
  • 儲(chǔ)能逆變器（用戶側(cè)）

• 技術(shù)（主線路＋觸發(fā)開關(guān)）

  
  
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• 盛弘股份

在整個(gè)儲(chǔ)能PCS板塊里面占比較高，去年的儲(chǔ)能銷售額達(dá)到了1.2個(gè) 億，占總銷售額約20%，今年預(yù)期超過2個(gè)億，且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增速非?？?。最顯 著的一個(gè)特征是其海外儲(chǔ)能占到公司整體儲(chǔ)能的占比是70%左右

• 智光電氣

有較長的儲(chǔ)能市場經(jīng)驗(yàn)，2020年儲(chǔ)能銷售額是3600萬，而今年上半 年儲(chǔ)能收入是0.7個(gè)億，同比101%的增長。半年度儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占到整個(gè)公司營收 在8%左右。今年可預(yù)期為1.5億以上的水平

• 錦浪科技

假設(shè)光伏逆變器的市場占有率從去年7%提升到2025年14%，儲(chǔ)能逆變器的 出貨量占比會(huì)從1%提升到2025年的4%，那么2025年整個(gè)智能光伏逆變器的占 比會(huì)約在40%

• 固德威

光伏市場占有率比較低，2020年差不多在 4%左右，到2025年假設(shè)市占8%的25gwh的出貨量，2020年儲(chǔ)能逆變器有100 多個(gè)兆瓦的量，那么全球市占率在2%左右，2025年預(yù)計(jì)能到5%~6%。

• 陽光電源

儲(chǔ)能系統(tǒng)以集成為主，并不會(huì)單賣主流逆變器，所以說整個(gè)儲(chǔ)能這塊 的營收規(guī)模就會(huì)非常大，2020年0.8gwh的儲(chǔ)能系統(tǒng)服務(wù)量占到全球市占率是 8%，到2025年提升到18%，那么整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的出貨量可以達(dá)到32gwh，營 收 300億元。

總結(jié)

• 表前 > 表后 、海外 > 國內(nèi)
• 海外（表后市場為主）：e.g. 家電
• 國內(nèi)（表前市場為主）：e.g. 招投標(biāo)，發(fā)電側(cè)等

溫控（占總成本3-4%）

風(fēng)冷系統(tǒng)的單價(jià)低于液冷系統(tǒng)。液冷（未來趨勢）的能耗低于風(fēng)冷
注意：1GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)成本10-15億左右

風(fēng)冷（成本單GWh 3000w左右），一般是數(shù)據(jù)中心溫控設(shè)備企業(yè)

• 英維克
  • 客戶結(jié)構(gòu)
    1. 比亞迪（80%）
    2. 陽光（50-60%）
    3. 華為獨(dú)供
• 申菱環(huán)境

液冷（成本單GWh 5000w左右），工業(yè)冷卻設(shè)備企業(yè)

• 同飛股份
• 高瀾股份

磷酸鐵鋰

• 固相法

物理方式借助機(jī)械混合破碎方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品納米化，沒有化學(xué)溶解方式均勻，費(fèi)用幾千萬/噸，因?yàn)楫a(chǎn)品售價(jià)最終價(jià)格一致，因此企業(yè)首選固相法.

• 液相法

化學(xué)方式將原材料溶解，均勻性更高，因此循環(huán)壽命更長，費(fèi)用2億/噸；代表企業(yè)：德方納米

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鈉離子電池（比鋰電池成本低30%左右）

鈉離子比鋰離子重，因此更耗能量；但價(jià)格更便宜，更容易獲得；且正負(fù)極可以使用鋁箔（價(jià)格比銅箔低）替代鋰離子電池的銅箔

代表企業(yè)

• 寧德時(shí)代
• 中科海鈉
• 鈉創(chuàng)新能源

• 星空海鈉

  
  
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