? ? ? ?每當(dāng)看到“穿越”這兩個字，我就知道作為屢試不爽的金手指，書里面的主角一定是要起飛的節(jié)奏，因為他們擁有了這個世界上最神奇的一種力量——未卜先知。
? ? ? ?可還有一句話“懂得很多道理，卻依舊過不好這一生。”即使一個經(jīng)驗豐富的耄耋老人如果不帶著反省的態(tài)度看待自己的一生，重新來過再成功的幾率也不高。所以穿越小說大多帶著世人意淫的意味，是空虛現(xiàn)實的暫時逃避。
? ? ? ?LIP師兄的書里，作為主角的鐵柱醒來后的第一件事情是反省自己一生的經(jīng)歷，以期改變，而之后的改變也是通過一步一步地學(xué)習(xí)，腳踏實地的實踐實現(xiàn)的。從這個意義上說，師兄的書是反穿越的，在這里我仿佛看到了師兄給自己定下的傲嬌、抖S、毒舌等等標(biāo)簽下一顆溫柔的心?！澳贻p人，不要相信穿越哦，也不要相信一夜暴富哦，要相信時間的力量、復(fù)利的力量，和不斷讀書、思考、實踐的勇氣?！?/p>
? ? ? ?而穿越的魔力又實在是吸引人，我控制不住誘惑也想穿越一把，于是我穿越到了2012年的夏天，那時候我工作已經(jīng)穩(wěn)定，還添了一個寶寶，都說為母則強，我對穿越到這個時候非常滿意。
? ? ? ?睜開眼睛的一瞬間，我理了理思路：
? ? ? ?我叫秋水翦，女，生活在東北，雙子座；
? ? ? ?中文教師，月薪5000元，老公月薪10000元；
? ? ? ?上個月，我剛剛買了房子，集資房比較便宜，所以房子全款買的，卻貸了15萬的裝修貸款，4.7%的利率，每月要還3500元的貸款。
? ? ? ?寶寶年紀(jì)小，每個月都要1200元左右的奶粉錢，當(dāng)然還有玩具、衣服、副食等等的開銷……用錢的地方很多啊。
? ? ? ?我禁不住皺了皺眉頭，師兄的話回蕩在了耳邊。
? ? ? ?師兄守則一：變富的過程，就是被動收入占比逐漸升高的過程。
? ? ? ?我在紙上劃下了家庭的主動收入和被動收入：主動收入15000元，被動收入0元。
? ? ? ?解決這個問題的辦法有兩個：增加主動收入和增加被動收入。
? ? ? ?年輕人就是要有敢于拼搏的勇氣，我首先想到的是不斷提高自身能力，增加主動收入，方法有幾個：
? ? ? ?1.剛剛參加工作階段，年輕人的核心競爭力還是在工作能力上，作為一名教師，我要努力提高講課水平，提高科研能力，兩手抓兩手都要硬，爭取早上評上副教授，增加工資收入。
? ? ? ?2.寫作是我的特長之一。2012年，微信公眾號方興未艾，我要建立自己的公眾號，適應(yīng)自媒體時代的寫作方法，用寫作為自己賺奶粉錢。
? ? ? ?3.我有二級心理咨詢師資格證，可以利用微信心理咨詢平臺兼職做心理咨詢師，增加主動收入。
? ? ? ?4.我愛的長投也可以做兼職啊，想到Lip師兄也做過班主任，我不由得心花怒放，條條大路通羅馬啊，頓時感覺雄心萬丈。
增加主動收入的方案我已經(jīng)想好了，接下來就是增加被動收入了。
? ? ? ?師兄守則二：理解復(fù)利的魔力；獲得復(fù)利的能力。
? ? ? ?想到這里我不禁默默流下兩行眼淚，穿越前我是個地道的月光族，每個月控制不住地買買買，有漂亮衣服了還覺得需要漂亮鞋子漂亮包包去搭配，除此之外，我還喜歡給寶寶買買買……沒有鵝，怎么能用復(fù)利孵出金蛋呢？
? ? ? ?我翻出小賬本，分析了我的家庭支出后發(fā)現(xiàn)，扣除必要的衣食住行、孩子奶粉錢、銀行按揭貸款、請客送禮等等支出，家庭結(jié)余在3000元，預(yù)留1000元的儲備金存入貨幣基金。我每月可以用在股票投資上的錢是2000元，每年2.4萬元，如果以10%的年化利率計算（記得水湄姐說過，保持每年投資收益率在15%就是大神級了，我暫時將收益率定在10%。）50年后，這筆錢是24000*（1+0.1）^50=281萬7380元，這個數(shù)值沒有計算每個月收益再投入的復(fù)利，我不禁對未來充滿信心。
? ? ? ?師兄守則三：永遠(yuǎn)不要賠錢，防范虧損。
? ? ? ?小污同學(xué)投資了5年，每年的收益率分別是30%、30%、30%、30%、30%和-30%；小雅同學(xué)5年的收益率分別是15%、15%、15%、15%和15%。誰最后賺的錢更多？
? ? ? ?小污5年的累計收益（注意是收益不是收益率）是(1+0.3)^4*（1-0.3）-1=0.999
? ? ? ?小雅5年的累計收益是（1+0.15）^5-1=1.01
? ? ? ?小污5年的累積收益是100%，小雅是101%。
? ? ? ?看似四平八穩(wěn)的小雅，超越了大起大落的小污。其中最關(guān)鍵的就是小雅每年都是正收益，沒有虧損過。
? ? ? ? 為了分擔(dān)投資風(fēng)險，我將2000元的家庭結(jié)余分為兩個部分。
? ? ? ?師兄守則四：股票投資的新手，有兩個投資方法：第一，購買股票指數(shù)基金；第二便宜組合法。構(gòu)建自己的便宜基金。
? ? ? ?于是我將其中1000元定投指數(shù)溫度最低的指數(shù)基金，并根據(jù)2-5度切換規(guī)則和定投策略嚴(yán)格操作。
? ? ? ?接下來的難點是構(gòu)建自己的便宜組合，這個問題需要分步驟解決。
? ? ? ?師兄守則五：在便宜期或模糊期，買入低PE、低PB且高股息的股票組合。
? ? ? ?我回憶了一下什么是PE、PB和股息率。
? ? ? ?PE=市值/凈利潤=股價/每股盈利，就是用付出的除以能賺到的，所以PE代表如果你現(xiàn)在買入公司股票，需要多少年回本，PE越低證明回本越快。
? ? ? ?PB=市值/當(dāng)前凈資產(chǎn)=股價/凈資產(chǎn)，PB越低說明買得越便宜。如果PB=1，說明剛好以凈資產(chǎn)價格買入股票；PB＜1，說明折價買入股票；PB＞1，叫做溢價；當(dāng)PB變成負(fù)數(shù)，說明公司資不抵債，不要把它當(dāng)成正常股票看待；當(dāng)PB非常高的時候，說明它的價格被抬得很高，甚至有泡沫風(fēng)險，就要小心了。
? ? ? ?如果把PE和PB結(jié)合起來，就可以排除大部分垃圾公司，以及高估嚴(yán)重的泡沫公司。垃圾股去掉了，選中好股票的概率自然就加大了。
? ? ? ?股票的第三個重要指標(biāo)是股息率。
? ? ? ?股息率=年度分紅金額/股票價格，是一年公司的分紅金額與當(dāng)時股票價格的比例。不能說愛分紅的公司一定就是好公司，但是，不可否認(rèn)，很多不分紅的公司其實就是大忽悠。
? ? ? ?如果一家公司長期慷慨分紅，至少說明兩個優(yōu)點：
? ? ? ?第一，公司能賺錢。分紅來自利潤，沒有利潤自然沒有分紅。
? ? ? ?第二，公司尊重小股東利益，不會一毛不拔。
? ? ? ?股息率可以以三年銀行定存利率為標(biāo)準(zhǔn)。高于這個值算好，低于這個值算差。我默默查了下各大銀行三年的定存利率，基本在2.75最高3.2。
? ? ? ?股息率有一個伴生指標(biāo)，算是“兄弟指標(biāo)”，叫分紅率。
? ? ? ?分紅率=分紅金額/凈利潤。代表公司愿意把掙來的錢拿去幾成去分給股東。
? ? ? 一般來講，如果一家上市公司過去5年的平均分紅率是30%—50%，說明還算慷慨；如果高于50%，那就是非常慷慨；低于30%，就有鐵公雞的嫌疑了。當(dāng)然，分紅要注意長期穩(wěn)定，偶爾脈沖式發(fā)一下也要小心的。
? ? ? ?師兄守則六：PE、PB和股息率，分別代表了一家公司的回本年限、凈資產(chǎn)溢價度和分紅回報率。用這三個指標(biāo)，基本能評價出不好的股票。
? ? ? ?在這里，我想起了師兄布置的練習(xí)題：找出5只股息率大于4%，且PB＜1.5，PE＜8的中國A股股票。我不由露出會心一笑，似乎找到了師兄衡量中國A股PE、PB和股息率的標(biāo)準(zhǔn)。
? ? ? ?那什么時候是便宜期和模糊期，什么時候又代表股市價格昂貴，泡沫嚴(yán)重呢？
? ? ? ?這個問題也可以用PE和PB來衡量，如果整個指數(shù)的PE和PB（指數(shù)的PE是指所包含股票PE的加權(quán)平均值）都很低（兩低），代表市場大部分股票都很便宜。
? ? ? ?而昂貴的差的股市行情，也有明顯的特征：
? ? ? ?1.過去一兩年股票曾大幅度上漲。
? ? ? ?2.指數(shù)和個股的PE、PB都非常高，股息率則非常低（兩高一低）
? ? ? ?其結(jié)果無非兩種：一是暴跌，即泡沫破裂；二是橫盤波，動長時間不再上漲，依靠時間來慢慢消化泡沫，也就是軟著陸。
? ? ? ?具體什么樣的PE和PB是高，什么樣是低呢？
? ? ? ?各個市場，標(biāo)準(zhǔn)有所不同。美國股票的代表是普標(biāo)500指數(shù)，大部分時候在15PE上下波動。所以，低于15PE的時候，才是便宜期；高于20PE，則是高估；進(jìn)入30PE，就是典型的泡沫。PB的分水嶺是2PB，小于2PB說明買得比較便宜。
? ? ? ?香港股票的代表是恒生指數(shù)。大部分時候是在14PE上下波動。所以，低于14PE才是進(jìn)場機會。高于18PE，則要嚴(yán)重提防。對應(yīng)的PB分水嶺大約是1.8PB。
? ? ? ?中國內(nèi)地的A股較為年輕，波動比較大，也一直更貴。上海市場在15PE，深圳則高達(dá)20PE，低于這兩個數(shù)值，才買得比較便宜。如果上海超過20PE，深圳超過30PE，就要嚴(yán)重提防。對應(yīng)的PB分水嶺在2PB和2.6PB。
? ? ? ?在昂貴階段逐漸賣出股票，泡沫時候徹底清倉，轉(zhuǎn)移到債券或者貨幣基金中去。便宜的時候不斷加倉買入自己看好的股票，并且做好長期抗戰(zhàn)的準(zhǔn)備。比較麻煩的，反而是模糊階段，這個時候拿出一部分的資產(chǎn)（比如50%），買入看好的一組股票。低買高賣，堅持自己的判斷，避免追漲殺跌，才是好策略。
? ? ? ?解決了什么是PE、PB和股息率以及什么時候買入的問題，只剩下最后一個最難的問題，構(gòu)建一個自己的便宜組合。
? ? ? ?我決定利用我穿越的金手指——未卜先知，參考PE、PB和股息率來構(gòu)建自己的便宜組合。
? ? ? ?我處在2012年的夏天，我計算了幾個重要指數(shù)的指數(shù)溫度。這個時候，上證50的指數(shù)溫度在10度左右，滬深300的指數(shù)溫度在10度左右，中證500的指數(shù)溫度在18—20度左右，創(chuàng)業(yè)板指的指數(shù)溫度在12度左右……溫度低，整個市場處在一個比較便宜的階段，正是投資的好時機，我感到莫名地興奮。
? ? ? ?不過別急，選擇發(fā)展良好，能持續(xù)盈利的公司比選擇短期盈利能力很高公司更加靠譜。
? ? ? ?師兄守則七：選擇具有護(hù)城河的企業(yè)能夠有效抵御股市風(fēng)險，笑到最后。
? ? ? ?從我穿越者的角度我將目光聚焦在茅臺、騰訊這兩家公司上。
? ? ? ?離開茅臺鎮(zhèn)就生產(chǎn)不出真茅臺，茅臺具有地理位置這個護(hù)城河，每年的限量生產(chǎn)也使茅臺酒長期供不應(yīng)求，口碑良好。即使經(jīng)歷了后來的塑化劑、反腐等困境依然在白酒行業(yè)處于領(lǐng)先地位。
? ? ? ?騰訊公司利用微信和QQ聚集了大量用戶，擁有超強的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，又擁有品牌和平臺這些難以被他人復(fù)制和替代的護(hù)城河。
? ? ? ?以一個穿越者的未卜先知，我還知道，2012年12月茅臺塑化劑事件，使茅臺股價大跌，股票溫度一度低到4.1度（平時大致在20度左右）作為一個投資者，能夠低價買入一家具有持續(xù)盈利能力的公司的股票，讓我每個細(xì)胞都在興奮地顫栗。黑天鵝不常有，而能不能敢不敢買入一家現(xiàn)在暴跌將來能上漲的股票，憑的不是運氣，而是扎實的基礎(chǔ)、理性的判斷和對自己能力的信心。
（PS：指數(shù)溫度和股票溫度的計算都要使用PE和PB，建議沒有掌握的同學(xué)重新復(fù)習(xí)。）
? ? ? ?利用低PE、低PB、高股息率和護(hù)城河的方法，我又選出了另外3只我認(rèn)為比較便宜的股票，構(gòu)建出了我自己的便宜組合。
? ? ? ?師兄守則八：便宜組合只要保證長期來看，能夠獲得收益就可以。
? ? ? ?所以，即使組合中的一兩只在短期內(nèi)出現(xiàn)了2%到4%的虧損，我也并沒有驚慌，因為我知道股票投資需要經(jīng)歷一個3—5年的周期，用來穿越牛熊。
? ? ? ?另外，作為穿越者，我還知道，只要保證長期持有一組便宜組合，在2015年的大牛市中，我將大賺一筆。
? ? ? ?師兄守則九：你要做的，就是等待。繼續(xù)執(zhí)行你的策略，遵守紀(jì)律。
? ? ? ?師兄守則十：不要拿短期資金去投資股票這種“長期資產(chǎn)”。一定要用3年內(nèi)都不會使用的閑置資金。
? ? ? ?師兄守則十一：嫉妒會讓人失去理智，不要和其他人比較投資收益，也永遠(yuǎn)不要奢求自己把握所以得投資機會……
