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目錄
01?|私募管理人“注銷(xiāo)”的兩層含義
02|私募管理人主動(dòng)申請(qǐng)“注銷(xiāo)”的情形
03|已登記私募管理人主動(dòng)申請(qǐng)“注銷(xiāo)”的條件
04|已登記私募管理人主動(dòng)“注銷(xiāo)”需提交的文件
05|重大事項(xiàng)變更未報(bào)備，私募管理人能否主動(dòng)“注銷(xiāo)”
06|私募基金管理人主動(dòng)“注銷(xiāo)”后涉及的相關(guān)問(wèn)題
07|私募管理人被動(dòng)“注銷(xiāo)”的相關(guān)情形
08|私募管理人被動(dòng)“注銷(xiāo)”后的相關(guān)影響
導(dǎo)言：私募基金管理人的“注銷(xiāo)”，究竟意味著什么？背后可能有哪些緣由和情形？需要滿足什么條件？會(huì)帶來(lái)哪些影響？本文試梳理私募基金管理人“注銷(xiāo)”涉及的相關(guān)實(shí)務(wù)問(wèn)題。
一、私募管理人“注銷(xiāo)”的兩層含義
私募基金管理人的“注銷(xiāo)”，可以有兩層不同的含義。
第一，是私募基金管理人作為公司或合伙企業(yè)在市場(chǎng)監(jiān)督部門(mén)層面的企業(yè)注銷(xiāo)登記，意味著企業(yè)主體資格不再存續(xù)，前提條件通常是需要按《公司法》或《合伙企業(yè)法》等完成相關(guān)清算程序。
第二，則是指私募基金管理人在中基協(xié)層面不再申請(qǐng)登記或不再被登記為具有從事私募基金管理業(yè)務(wù)資格的“持牌”機(jī)構(gòu)，涉及管理人資質(zhì)的“注銷(xiāo)”及/或相關(guān)賬戶的“注銷(xiāo)”。在筆者看來(lái)，私募基金管理人在中基協(xié)層面的“注銷(xiāo)”又可分為“主動(dòng)注銷(xiāo)”、“被動(dòng)注銷(xiāo)”兩種情形。
二、私募管理人主動(dòng)申請(qǐng)“注銷(xiāo)”的情形
1. 尚未完成登記的私募機(jī)構(gòu)
尚未成功完成私募基金管理人登記手續(xù)的機(jī)構(gòu)，此時(shí)實(shí)際只涉及在中基協(xié)相關(guān)賬戶的“注銷(xiāo)”。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)可以在AMBERS系統(tǒng)內(nèi)點(diǎn)擊“注銷(xiāo)賬號(hào)”按鈕注銷(xiāo)私募基金管理人賬戶，系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)信息全部刪除。若需要重新辦理私募基金管理人登記業(yè)務(wù)，則該機(jī)構(gòu)需要重新注冊(cè)賬號(hào)。
2. 已登記私募基金管理人
若已登記的私募基金管理人不再?gòu)氖滤侥紭I(yè)務(wù)，需要在AMBERS系統(tǒng)中點(diǎn)擊“注銷(xiāo)登記”按鈕，申請(qǐng)注銷(xiāo)私募管理人登記資質(zhì)。但上述操作之前需要滿足相關(guān)前提條件，具體見(jiàn)下文論述。
三、已登記私募管理人主動(dòng)申請(qǐng)“注銷(xiāo)”的條件
1. 正常運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)
若私募基金管理人運(yùn)營(yíng)正常的情況下主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)，需要滿足如下兩個(gè)基本條件。
一是如果私募基金管理人尚有“正在運(yùn)作”的基金產(chǎn)品，應(yīng)確保該等所有產(chǎn)品先完成清算（包括在中基協(xié)系統(tǒng)辦理基金清算備案手續(xù)）后，再提交“注銷(xiāo)登記”的申請(qǐng)。
二是如果私募基金管理人已加入中基協(xié)并成為會(huì)員，則其不僅要先完成所有基金產(chǎn)品的清算，還需要在其完成退會(huì)后，才能進(jìn)一步申請(qǐng)注銷(xiāo)登記。
2. 經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)
經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)可以在其管理的私募基金（含該管理人作為管理人的情形）全部清算且無(wú)其他待辦事項(xiàng)后，提交管理人注銷(xiāo)申請(qǐng)。
需要注意的是，中基協(xié)《關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)自律管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》中明確了七大類(lèi)“經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)”，而若屬于第一類(lèi)即出現(xiàn)《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營(yíng)情形下提交專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的公告》要求應(yīng)當(dāng)提交專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的“異常經(jīng)營(yíng)”情形，該私募基金管理人不得申請(qǐng)主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)；對(duì)于其他六類(lèi)的經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)，則可以主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)。
四、已登記私募管理人主動(dòng)“注銷(xiāo)”需提交的文件
根據(jù)中基協(xié)目前的要求，此項(xiàng)操作需要上傳如下基本文件（上傳文件內(nèi)指定的地方加蓋公章和法人簽字）：
-營(yíng)業(yè)執(zhí)照的原件掃描件
-變更申請(qǐng)單（清晰說(shuō)明機(jī)構(gòu)不再?gòu)氖滤侥紭I(yè)務(wù)）
-責(zé)任聲明，并在變更申請(qǐng)單中清晰說(shuō)明機(jī)構(gòu)不再?gòu)氖滤侥紭I(yè)務(wù)
五、重大事項(xiàng)變更未報(bào)備，私募管理人能否主動(dòng)“注銷(xiāo)”
根據(jù)中基協(xié)目前窗口意見(jiàn)，在“控股股東/第一大股東變更”或“實(shí)際控制人變更”等重大事項(xiàng)未辦理中基協(xié)AMBERS系統(tǒng)的備案手續(xù)情形下，私募基金管理人此時(shí)提交注銷(xiāo)申請(qǐng)可能會(huì)被中基協(xié)提示和反饋，也即仍存在“待辦事項(xiàng)”。這也意味著，按照中基協(xié)的要求，私募基金管理人主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)前，仍可能需先提交重大事項(xiàng)變更法律意見(jiàn)。
那么，私募管理人如果“擺爛”，先在工商層面完成清算和注銷(xiāo)手續(xù)（需要和當(dāng)?shù)毓ど叹譁贤ㄊ欠裼姓系K），再向中基協(xié)提交注銷(xiāo)的申請(qǐng)，是否可行？
理論上，私募基金管理人主體不再存續(xù)的情況下，其在中基協(xié)會(huì)層面的登記也失去了意義；但如此操作之下，私募基金管理人有逃避中基協(xié)監(jiān)管之嫌，不排除會(huì)實(shí)質(zhì)影響其原股東、高管等人士在中基協(xié)的誠(chéng)信記錄。另外，既然私募機(jī)構(gòu)主體已經(jīng)工商注銷(xiāo)，那么又由誰(shuí)來(lái)向中基協(xié)提出主動(dòng)注銷(xiāo)申請(qǐng)呢？筆者注意到，在中基協(xié)近期發(fā)布的《私募投資基金登記備案辦法》（征求意見(jiàn)稿）中，則明確了如果私募基金管理人出現(xiàn)被依法解散、注銷(xiāo)，依法被撤銷(xiāo)、吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照等情形，中基協(xié)可以強(qiáng)制注銷(xiāo)其管理人登記，也即私募基金管理人此情形下是被動(dòng)注銷(xiāo)而非主動(dòng)注銷(xiāo)。
另一個(gè)路徑是，私募基金管理人工商層面進(jìn)行原狀變更，即恢復(fù)至與中基協(xié)登記備案的信息一致，然后再提交注銷(xiāo)申請(qǐng)，是否可行？筆者認(rèn)為，這個(gè)思路下，需要考慮可行性和成本問(wèn)題。例如，私募基金管理人若已發(fā)生實(shí)際控制人變更，原實(shí)際控制人是否同意配合？
六、私募基金管理人主動(dòng)“注銷(xiāo)”后涉及的相關(guān)問(wèn)題
1. 已注銷(xiāo)登記的機(jī)構(gòu)能否再次申請(qǐng)管理人登記？
根據(jù)中基協(xié)目前的要求，正常情形下已登記的私募基金管理人主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)的，自注銷(xiāo)申請(qǐng)通過(guò)之日起6個(gè)月內(nèi)不得再重新申請(qǐng)登記。
2. 經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)后能否再次申請(qǐng)管理人登記？
根據(jù)中基協(xié)目前的要求，經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)后，可根據(jù)私募基金管理人登記要求另行申請(qǐng)登記為私募基金管理人。
3. 私募機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)是否影響相關(guān)律所及律師？
根據(jù)中基協(xié)目前的要求，機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)其私募基金管理人資質(zhì)，不會(huì)影響為其出具登記法律意見(jiàn)書(shū)的律所及律師。
4. 私募機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)后是否影響高管等人員后續(xù)從業(yè)
根據(jù)中基協(xié)目前的要求，正常情形下私募機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)后，并不會(huì)影響其高管等人員的后續(xù)從業(yè)。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)而言，自其收到《關(guān)于限期提交專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的通知》之日起，該機(jī)構(gòu)在3個(gè)月內(nèi)主動(dòng)注銷(xiāo)的，協(xié)會(huì)將中止相關(guān)程序，私募管理人的法定代表人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員不會(huì)被記入誠(chéng)信檔案，且不影響后續(xù)在私募基金行業(yè)任職。
七、私募管理人被動(dòng)“注銷(xiāo)”的相關(guān)情形
私募基金管理人被動(dòng)注銷(xiāo)的情形，包括由于未及時(shí)備案基金產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)異常、受到紀(jì)律處分、失聯(lián)等情形而被中基協(xié)采取強(qiáng)制注銷(xiāo)的措施。需要注意的是，近期中基協(xié)發(fā)布的《私募投資基金登記備案辦法》（征求意見(jiàn)稿）中，對(duì)于中基協(xié)可強(qiáng)制注銷(xiāo)的情形，又增加了依法解散、注銷(xiāo)或吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、破產(chǎn)、重大違法犯罪行為被追究法律責(zé)任、金融管理部門(mén)要求協(xié)會(huì)注銷(xiāo)登記等多種情形（后續(xù)有待正式發(fā)文確定）。
1. 新登記私募基金管理人未及時(shí)備案首支產(chǎn)品
根據(jù)《私募基金管理人登記須知》第十一條的規(guī)定，新登記的私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)備案首支自主發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，未按時(shí)備案的，協(xié)會(huì)將注銷(xiāo)該管理人登記。中基協(xié)2020年2月發(fā)布的《關(guān)于疫情防控期間私募基金登記備案相關(guān)工作安排的通知》，則將首支私募基金產(chǎn)品備案時(shí)限由原來(lái)的6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月。
而在近期的《私募投資基金登記備案辦法》（征求意見(jiàn)稿）中，也重新明確基金“保殼期限”為12個(gè)月。
2. 已登記管理人重大事項(xiàng)變更后未及時(shí)新發(fā)產(chǎn)品
根據(jù)中基協(xié)目前的監(jiān)管要求，通過(guò)重大事項(xiàng)變更進(jìn)行“控股股東/第一大股東變更”或“實(shí)際控制人變更”的私募基金管理人，自重大事項(xiàng)變更辦結(jié)之日起，若無(wú)正在運(yùn)作的私募基金產(chǎn)品，需在12個(gè)月內(nèi)完成新產(chǎn)品備案；逾期未達(dá)到要求的，中基協(xié)將注銷(xiāo)該私募基金管理人登記。
3. 由于經(jīng)營(yíng)異常嚴(yán)重情形被注銷(xiāo)
根據(jù)中基協(xié)《關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)自律管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》，針對(duì)“經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)”，私募基金管理人未能在收到出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)通知之日起3個(gè)月內(nèi)提交符合要求的專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的，或?qū)ｍ?xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)不符合要求被協(xié)會(huì)不予接受后仍未能在期限屆滿前提交符合要求的專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的，以及在收到協(xié)會(huì)要求其限期補(bǔ)充出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的通知后未能按期提交補(bǔ)充專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的，中基協(xié)將按照相關(guān)要求注銷(xiāo)該私募基金管理人登記。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)異常的幾項(xiàng)情形中，需要注意的是“在管私募基金全部清算后，超過(guò)12個(gè)月持續(xù)無(wú)在管私募基金的情形”。近期的《私募投資基金登記備案辦法》（征求意見(jiàn)稿）中，則是將該類(lèi)情形直接作為中基協(xié)強(qiáng)制注銷(xiāo)情形。
4. 由于司法認(rèn)定、紀(jì)律處分等原因被注銷(xiāo)
根據(jù)中基協(xié)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金行業(yè)自律管理的決定》，對(duì)于已經(jīng)被司法機(jī)關(guān)、監(jiān)管部門(mén)調(diào)查認(rèn)定不再符合登記規(guī)定的私募基金管理人，中基協(xié)直接根據(jù)調(diào)查認(rèn)定結(jié)果對(duì)其予以公告注銷(xiāo)。
5. 由于“失聯(lián)”被注銷(xiāo)
根據(jù)中基協(xié)目前的監(jiān)管要求，若私募基金管理人被中基協(xié)列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)名單后，滿3個(gè)月且仍未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)并提供有效證明材料的，中基協(xié)將注銷(xiāo)其私募基金管理人登記。
八、私募基金管理人被動(dòng)“注銷(xiāo)”后的相關(guān)影響
1. 被動(dòng)注銷(xiāo)后能否重新申請(qǐng)登記私募基金管理人？
如果是因?yàn)槲丛谝?guī)定期限內(nèi)及時(shí)辦理基金產(chǎn)品備案而被注銷(xiāo)的，根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》第二條第一款的要求，被注銷(xiāo)登記的私募基金管理人若因真實(shí)業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請(qǐng)私募基金管理人登記。
另外，根據(jù)中基協(xié)目前監(jiān)管要求，私募基金管理人如果因經(jīng)營(yíng)異常情形而“被動(dòng)”注銷(xiāo)的，將永遠(yuǎn)不得重新申請(qǐng)登記。對(duì)于因被采取其他紀(jì)律處分、失聯(lián)等原因被強(qiáng)制注銷(xiāo)的，中基協(xié)并未有明文規(guī)定，但筆者理解應(yīng)也會(huì)受到類(lèi)似的重新登記限制。
2.被動(dòng)注銷(xiāo)后對(duì)相關(guān)出資人、高管等后續(xù)從業(yè)的影響？
私募基金管理人被動(dòng)注銷(xiāo)后，其實(shí)際控制人、主要出資人及相關(guān)高管人員未來(lái)在其他擬申請(qǐng)登記之私募機(jī)構(gòu)出資或擔(dān)任高管職務(wù)的，其相關(guān)資格或?qū)⑹艿讲焕绊憽Ｔ蛉缦拢?/p>
根據(jù)中基協(xié)《私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人登記申請(qǐng)材料清單（2022版）》，申請(qǐng)登記的私募機(jī)構(gòu)、主要出資人、實(shí)際控制人、高管人員，需要確認(rèn)是否存在如下誠(chéng)信信息：“最近三年是否曾在因違反相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則被基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)登記或不予登記機(jī)構(gòu)擔(dān)任法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、負(fù)有責(zé)任的高管人員，或者作為實(shí)際控制人、普通合伙人、主要出資人”。
此外，中基協(xié)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金行業(yè)自律管理的決定》規(guī)定，對(duì)因重大違法違規(guī)而被注銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)中具有基金從業(yè)資格的高級(jí)管理人員一律取消從業(yè)資格，加入黑名單；《關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)自律管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》中規(guī)定，經(jīng)營(yíng)異常的私募機(jī)構(gòu)被注銷(xiāo)登記的，其法定代表人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員按照不配合自律管理予以紀(jì)律處分，情節(jié)嚴(yán)重的取消基金從業(yè)資格，加入黑名單。
《私募投資基金登記備案辦法》（征求意見(jiàn)稿）中也對(duì)上述相關(guān)問(wèn)題作了相應(yīng)的規(guī)定。
3. 被動(dòng)注銷(xiāo)后對(duì)關(guān)聯(lián)私募基金管理人的影響？
根據(jù)中基協(xié)發(fā)布的《私募基金管理人登記須知》，同一實(shí)際控制人下再有新申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的，已登記關(guān)聯(lián)私募基金管理人需書(shū)面承諾，在新申請(qǐng)機(jī)構(gòu)展業(yè)中出現(xiàn)違法違規(guī)情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的合規(guī)連帶責(zé)任和自律處分后果。
因此，如果私募基金管理人因被處分、經(jīng)營(yíng)異常等情形導(dǎo)致被動(dòng)注銷(xiāo)的，將會(huì)對(duì)其關(guān)聯(lián)私募基金管理人及其從業(yè)人員產(chǎn)生負(fù)面影響。
4. 私募機(jī)構(gòu)被動(dòng)注銷(xiāo)是否影響相關(guān)律所及律師？
根據(jù)中基協(xié)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金行業(yè)自律管理的決定》，出具登記法律意見(jiàn)書(shū)一年內(nèi)，相關(guān)私募基金管理人被公告注銷(xiāo)（也即被動(dòng)注銷(xiāo)）的，三年內(nèi)不再接受相關(guān)律師事務(wù)所和律師出具的登記法律意見(jiàn)書(shū)；當(dāng)然，如果律師事務(wù)所事后回訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，可以按照法律法規(guī)和委托協(xié)議約定，通知協(xié)會(huì)撤銷(xiāo)相關(guān)法律意見(jiàn)書(shū)，中基協(xié)不追究相關(guān)律師事務(wù)所的責(zé)任。因此，律師事務(wù)所與委托人簽署相關(guān)服務(wù)協(xié)議時(shí)，建議明確保留在特定期限內(nèi)撤銷(xiāo)法律意見(jiàn)書(shū)的權(quán)利。
- END-
聲明：本文不構(gòu)成任何正式的法律意見(jiàn)和建議。任何問(wèn)題均需結(jié)合具體情況予以具體分析。若有與本文內(nèi)容相關(guān)之疑問(wèn)、建議或合作需求者，可在與本公眾文章聯(lián)系。
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