網(wǎng)貸投資，是從2017年7月份開始。到現(xiàn)在，已經(jīng)七個月的投資經(jīng)歷了。當然，最近三個月沒怎么去研究，這是我自己沒處理好利害關(guān)系。近三個月，我都沉迷于股票投資的學習，將電商和網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)線忽略了，的確不應該。在投資的業(yè)務(wù)線里，網(wǎng)貸目前是最主要的投資途徑，也是目前我們能拿到最高收益的途徑，并且風險可控。以我們的網(wǎng)貸投資實力，我們將年收益控制在14%左右，是沒有問題的。這個收益率，在目前中國比較穩(wěn)定的投資市場里，是非常的。因此，我不應該舍近求遠，可以去追求股票的投資，而忽略了眼前網(wǎng)貸的投資。
2018年，如果我們挖掘不出更好的投資渠道，網(wǎng)貸可能會承擔起1200萬的投資壓力。而目前，我們需要釋放的投資壓力是800萬，我們已經(jīng)有些力不從心了。如果按照每個平臺200萬的限額來投資，我們最少需要6個平臺，才能完成這個投資，而且，這6個平臺的年化必須是12-14%。在目前的網(wǎng)貸平臺中，這是不可能實現(xiàn)的。因此，我們需要分清主次，不能采取一刀切的方式。下面，針對于網(wǎng)貸投資遇到的各個問題，我們進行一個個的梳理。
一、尋找什么樣的平臺
作為專業(yè)的網(wǎng)貸投資家，我們衡量我們自身實力的依據(jù)，無非就是高收益、低風險。傳統(tǒng)觀念告訴我們，投資的風險和收益永遠是正比。如果真是這樣，那么這個世界的貧富差距就不會這么大了。會賺錢的人，大多是那些尋找到低風險卻高收益的事情來做。所以，衡量投資實力的標準，便是高收益低風險。
什么樣的平臺符合呢？我們需要先篩選出來高收益平臺。對于網(wǎng)貸之家排名100名以上的，最高收益標的達到12%的，我們便將他們列入初步考核范圍內(nèi)。在這里，我們需要額外注意一個問題，網(wǎng)貸之家并沒有包含完所有的平臺，比如拍拍貸和信而富兩家上市公司。這是因為這兩家網(wǎng)貸公司沒有向網(wǎng)貸之家開放數(shù)據(jù)端口。因此，我們需要留意未被網(wǎng)貸之家列入排名的網(wǎng)貸公司，一并考核。
12%的年化收益是一個準入門檻，如果按照等額本息的月還款計算，年息大概達到12.8%。在這個基礎(chǔ)上，我們需要去甄選那些安全的平臺。安全的考核標準有很多，網(wǎng)上也有各種參考方法。在這里，我模仿查理芒格，建立一個備忘清單。這個清單可以不停的增加和修改。
1、排名。
網(wǎng)貸之家作為專業(yè)的平臺，有一套嚴格的考核系統(tǒng)，排名越靠前，當然意味著安全性就越高一些。不過，低排名也未必意味著不安全，畢竟這是綜合排名，只不過低排名需要我們花費更多的時間和精力來重點考核。
需要注意的是，有些平臺并沒有在網(wǎng)貸之家公開數(shù)據(jù)，因此沒有排名。我們對這類平臺保持膽大心細的態(tài)度，來求證是否值得投資。
2、資本實力
網(wǎng)貸投資，我們大多數(shù)時候并不害怕逾期和壞賬，因為那只是意味著我們收益率下降或者本金少量損失。我們一般害怕跑路，因為這基本意味著本金全部損失。所以，我們需要挖掘平臺投資人的實力，看他們是否能有足夠的資本面對競爭和虧損。
3、管理團隊。
網(wǎng)貸作為金融的一種形式，如果沒有專業(yè)的人進行打理，一方面難以面對激烈的競爭環(huán)境，另一方面也容易犯下錯誤，讓投資人血本無歸。因此，有線下放貸經(jīng)驗和有大型金融公司工作經(jīng)驗的優(yōu)秀管理人的公司，會更安全一些。
4、運作模式
網(wǎng)貸公司的運作模式，直接決定了網(wǎng)貸公司和投資人的收益。有些網(wǎng)貸公司打著國家政策的旗號，看似光鮮，但它的運作模式可能并不成熟，極易虧損，比如三農(nóng)貸款，扶貧貸款。有一些網(wǎng)貸公司打著高科技的旗號，但可能只是一副漂亮的皮囊，如拍拍貸公司。而有的公司，可能跟國家政策相左，隨時可能被整頓的，有極大政策風險，如現(xiàn)金貸公司。總之，我們要深究每一種新鮮的運作模式，不要看外表，要深究底子。
新模式要特別留意，那傳統(tǒng)模式也同樣需要當心。這里的當心，主要指平臺是否掛羊頭賣狗肉。一方面我們需要考察平臺是否有自融問題，另一方面要考慮標的真實性，務(wù)必要保持質(zhì)疑的態(tài)度去求證。
5、操作是否合法合規(guī)
合法性問題，是指公司是否跟現(xiàn)有法律沖突。有些公司經(jīng)過產(chǎn)品包裝，看似合法，但一到監(jiān)管到來時，就會面臨巨大風險。這個要求我們不能只站在投資人的角度去看待，我們需要以借款人身份，去考察這個平臺。以拍拍貸為例，我作為投資人，約定利率只有16-24%；但是借款人卻被征收了砍頭息和高額利息，遠遠超過了國家監(jiān)管線，屬于違法行為。因此，當監(jiān)管落實之后，拍拍貸的投資，幾乎遭遇了滅頂之災，散標虧本出場。
合規(guī)問題，主要是站在備案監(jiān)管的角度，查看平臺是否合規(guī)。目前大多數(shù)大平臺是不合規(guī)的額，國家雖然要求2018年6月份要完成合規(guī)正規(guī)，但是應該會延后。現(xiàn)在可以參照國家備案要求，選擇合規(guī)要求不會相差太遠的平臺。
6、透明度排名
透明度看似影響不大，但背后的殺傷力確實挺大的。透明度高的平臺，說明運作能力強，盈利和合規(guī)性高，風險自然也會低很多。對于那些公布自己數(shù)據(jù)的公司，大多是面臨虧損或者合規(guī)性差的公司，我們投資的時候，自然要格外謹慎。
7、保障能力
保障能力主要指平臺發(fā)生逾期或壞賬時，是否有能力去償付投資人。國家雖然一直要求平臺方去兜底，但是這對投資人來說，未必是好事。國家這么做的原因，主要是為了撇清平臺的債務(wù)責任，保證平臺不垮臺，這樣便不會出現(xiàn)系統(tǒng)性的風險。但是這么做，其實是對投資人的不負責，也使得網(wǎng)貸公司難以提升自己的經(jīng)營實力。試想，既然客戶自付盈虧，平臺完全可以通過掩蓋實際收益，通過虛假的方式吸引投資人，一樣可以賺錢。比如拍拍貸，通過美化自己的數(shù)據(jù)，并給虧損的投資人扣帽子，來掩蓋它大面積逾期的事實。
我們投資一家平臺，一方面要考察它自身是否實現(xiàn)盈利，盈利多少，通過什么方式盈利？當初我們看到微貸網(wǎng)盈利非?？捎^，覺得平臺是好平臺，不會跑路。但是，微貸網(wǎng)的盈利，主要還是通過降低投資人收益來獲取的，因此，微貸網(wǎng)是安全的平臺，但不是高收益平臺。而拍拍貸的盈利更高，當時也讓我們很興奮，覺得平臺和投資人都盈利，拍拍貸肯定不會有大問題。但其實，拍拍貸實現(xiàn)的高盈利，是通過榨取借款人來獲得的，甚至是違法榨取。這類型平臺的確不會跑路（因為逾期不用擔責），但是遇到政策監(jiān)管，投資人的本金就極其容易收到損失。
因此，我們需要去從各個方面去考察平臺的保障能力，盡可能的做到詳實的了解平臺的真實保障能力?，F(xiàn)在國家要求第三方擔保，我們應該對這類擔保，進行更深入的研究。
8、評論和他人考察報告
在網(wǎng)貸之家和其他網(wǎng)貸門戶網(wǎng)站上，會有關(guān)于大部分網(wǎng)貸平臺的評價和考察報告。我們可以通過閱讀其他投資人和網(wǎng)貸達人的評論，來最終核定網(wǎng)貸平臺是否入選我們的投資范圍，并確定投資額度。
9、實地考察
對于重倉平臺，我們要進行定期的實地考察。而實地考察的事項和內(nèi)容，我們需要另外制定一個清單。對于某些特別重倉，比如倉位達到200萬或300萬的平臺，我們可以每個季度出差一次，進行走訪?？傊?，為了保證資金的安全，適當?shù)某霾睿€是非常有必要的。但實地考察不能走形式，而要真真切切的進行調(diào)查研究。尤其當網(wǎng)上有平臺的負面之后，我們更要第一時間去考察。
已拍拍貸為例，當時現(xiàn)金貸整治的負面報道已經(jīng)相當厲害了，并且有拍拍貸的朋友已經(jīng)被勸退離職了，我們?nèi)耘f按兵不動，繼續(xù)投入對拍拍貸的投資。這是非常愚蠢的。以后要特別警惕平臺出現(xiàn)負面消息，并且在第一時間撤出本金，保障安全。
接下來，需要繼續(xù)寫安全性，然后寫資金分配模式，還要寫用人模式，實地考察要點等。
吸取拍拍貸失敗經(jīng)驗，應該摸清平臺實際的經(jīng)營收益以及借款人的負擔。借款人負擔重的話，容易出現(xiàn)壞賬。
