作者：王莉
出品：全球財(cái)說
最近一個(gè)月銀行板塊整體在下跌，7月28日，銀行板塊整體跌幅0.17%，其中12只股票上漲，9只股票平盤，21只股票下跌。其中漲幅最高的是華夏銀行，為0.78%，7月28日華夏銀行收盤價(jià)為5.18元。
近年來，銀行股長期處于大面積“破凈”的狀態(tài)，不少銀行的市凈率長期處于1倍以下，華夏銀行也不例外。不久前華夏銀行200億的定增剛剛獲批，由現(xiàn)階段市場表現(xiàn)看，華夏銀行屆時(shí)增發(fā)價(jià)高于股價(jià)現(xiàn)價(jià)是大概率事件。
在當(dāng)前外圍環(huán)境下華夏銀行股價(jià)提振看起來還比較困難，這是上市銀行普遍面臨問題，從其內(nèi)部因素看，其經(jīng)營狀況對(duì)股價(jià)刺激能力也比較有限。
利息凈收入下降
華夏銀行當(dāng)前主營業(yè)務(wù)能力顯出疲態(tài)。
2021年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 958.70 億元，比上年增加 5.61 億元，微增0.59%，凈利潤實(shí)現(xiàn)10.62%的增長。
且推動(dòng)營業(yè)收入增長的非主營業(yè)務(wù)，而是其他凈收入，因?yàn)槠淅羰杖牒褪掷m(xù)費(fèi)及傭金凈收入均下降。
今年一季度其利息凈收入同比繼續(xù)下滑，不過手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比有所提升，其他凈收入同樣同比繼續(xù)大增。
2021年和今年一季度一樣，華夏銀行其他凈收入增長都是由于投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益的大幅增長推動(dòng)，繼而進(jìn)一步推動(dòng)營收增長。2021年該行投資收益同比大增117.54%，公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增長379.13%。今年一季度兩項(xiàng)數(shù)據(jù)同比同樣大增。
《全球財(cái)說》注意到，截至2021年末，該行金融投資總額 11564.43 億元，比上年末增加 1584.48 億元，增長 15.88%，主要是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃、債券投資、基金投資增加。
其手續(xù)費(fèi)及傭金收入表現(xiàn)也比較疲軟。2021年其手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比下降5.76%，手續(xù)費(fèi)及傭金支出同比大增13.35%，故而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑幅度超1成也不奇怪，但需警惕的是，該行銀行卡業(yè)務(wù)收入、代理業(yè)務(wù)收入、信貸承諾收入和托管及其他受托業(yè)務(wù)收入這些主要中間業(yè)務(wù)能力項(xiàng)均下降。
繼續(xù)來看利潤表，營收的增幅顯然不足以推動(dòng)利潤的較大幅度增長，開源節(jié)流是個(gè)不錯(cuò)的選擇，華夏銀行2021年?duì)I業(yè)支出同比下降5.61%，該行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比仍在增長，拉動(dòng)營業(yè)支出下降的是信用及其他資產(chǎn)減值損失，2021年該行信用及其他資產(chǎn)減值損失 353.76 億元，比上年減少 50.55 億元，下降 12.50%，其中減值損失下降最主要的還是發(fā)放貸款及墊款計(jì)提減值準(zhǔn)備減少。
華夏銀行貸款及墊款減值準(zhǔn)備計(jì)提減少，并不代表其撥備很充分，2021年末其撥備覆蓋率 150.99%，較上年末提高 3.77 個(gè)百分點(diǎn)；今年一季度末為153.09%，這個(gè)水平僅算及格，屬實(shí)不高。
從地區(qū)來看，該行東北地區(qū)虧損，粵港澳大灣區(qū)營業(yè)收入和營業(yè)利潤均下降，利潤最高地區(qū)是長三角地區(qū)。
華夏銀行凈利差和凈息差2021年均下降，原因也是當(dāng)前銀行業(yè)普遍狀況，貸款平均收益率下行，而存款平均成本率上行。從活期和定期來看，華夏銀行存款成本上升，則主要是對(duì)公活期存款成本上升的一力拉動(dòng)，同比增加0.11個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致存款平均成本2021年微增。
《全球財(cái)說》注意到，即便對(duì)公活期存款平均利率增長，但對(duì)公活期存款余額仍在下降，在存款中的占比也從上年的38%下降至2021年34.54%。
房地產(chǎn)不良率上升
如前所述，華夏銀行2021年發(fā)放貸款和墊款減值計(jì)提下降。2021年該行發(fā)放貸款和墊款總額 22135.29 億元，比上年末增加 1045.36億元，增長 4.96%，但發(fā)放貸款和墊款減值損失計(jì)提同比下降近3成。
同時(shí)其不良貸款率也在下降，2021年該行不良貸款率1.77%，較上年末下降 0.03 個(gè)百分點(diǎn)。不過1.77%的不良水平仍然偏高。
事實(shí)上，華夏銀行未來資產(chǎn)質(zhì)量水平仍不能過于樂觀。2021年該行不良貸款余額上升，不良貸款余額 390.73 億元，比上年末增加10.97 億元，好的一方面是該行關(guān)注類貸款余額下降，但其損失類貸款增加較多，對(duì)未來撥備消耗存在較大隱憂。今年一季度損失類貸款較上年末繼續(xù)增長，同時(shí)次級(jí)類貸款也在增長。
逾期和重組貸款仍在增長，2021年末華夏銀行逾期貸款余額 415.57 億元，比上年末增加 3.10 億元，其中主要是逾期361天至3年貸款在增長，中長期逾期貸款增長也意味著未來被處置或核銷的概率加大，進(jìn)一步意味著未來對(duì)撥備消耗的可能性加大，這對(duì)踩在撥備線上的華夏銀行而言不是件好事。
2021年該行重組貸款賬面余額 11.57 億元，比上年末增加 4.65 億元，重組貸款占比 0.05%，比上年末增加 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。重組一般只意味著收回本金收入的可能性加大，結(jié)果并不明確的同時(shí)，時(shí)間成本也會(huì)加大。
從行業(yè)來看，華夏銀行不良貸款主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，兩個(gè)行業(yè)不良貸款余額合計(jì)占集團(tuán)不良貸款總量的 39.87%， 比上年末下降 8.58 個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率分別為 5.14%和 4.19%，分別比上年末下降 0.45 和 1.23 個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)前市場比較關(guān)注房地產(chǎn)貸款質(zhì)量情況，華夏銀行房地產(chǎn)貸款及與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)的建筑業(yè)貸款在各行業(yè)貸款中位居第五和第六的位置，兩個(gè)行業(yè)的不良率較上年均有所增長，房地產(chǎn)貸款的不良貸款率從2020年的0.01%上升至2021年的0.66%，建筑業(yè)不良貸款率從2020年的1.57%上升至2021年的2.32%。
日前，該行就媒體報(bào)道“停貸事件”樓盤的逾期按揭貸款余額 0.31 億元發(fā)布公告，稱該行始終堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持“房住不炒”定位，因城施策，實(shí)施差別化住房信貸政策，積極促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
并稱該行關(guān)注到，近期部分地區(qū)住房開發(fā)項(xiàng)目停工、延期交付。該行高度重視，立即組織開展排查。經(jīng)查，目前該行涉及媒體報(bào)道“停貸事件”樓盤的逾期按揭貸款余額 0.31 億元，占全行個(gè)人住房按揭貸款余額的 0.01%，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，總體風(fēng)險(xiǎn)可控，不會(huì)對(duì)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。
華夏銀行還稱將密切關(guān)注完工風(fēng)險(xiǎn)樓盤情況，積極配合地方政府做好“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”金融服務(wù)。
今年因?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)務(wù)，華夏銀行還有數(shù)起被罰事件。
今年5月，因貸款管理不到位流動(dòng)資金貸款被挪用于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)等“七宗罪”，華夏銀行南寧分行被罰款285萬元。
同是5月，華夏銀行武漢分行因涉消費(fèi)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域等12項(xiàng)違規(guī)事實(shí)，罰沒672.5萬元。
7月，銀保監(jiān)會(huì)常州監(jiān)管分局對(duì)華夏銀行常州分行作出罰款80萬元的行政處罰決定，其中也有涉及到房地產(chǎn)違規(guī)，罰單顯示“未監(jiān)督貸款資金用途，貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域”。
今年初，華夏銀行佛山分行與佳兆業(yè)的糾紛引發(fā)多方關(guān)注，其中關(guān)注熱點(diǎn)就是該行挪用了預(yù)售款，據(jù)此前媒體報(bào)道，彼時(shí)為此佛山市住建局多次約談和警示，但起初華夏銀行佛山分行仍拒不改正。
今年1月6日，佛山市住建局正式作出處罰決定：《佛山市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局關(guān)于暫停與華夏銀行股份有限公司簽訂商品房預(yù)售款專用賬戶監(jiān)管協(xié)議的通知》（以下簡稱“通知”）。通知稱，華夏銀行佛山分行違反了《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》《廣東省商品房預(yù)售管理?xiàng)l例》《佛山市商品房預(yù)售款監(jiān)督管理實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定及《佛山市商品房預(yù)售款專用賬戶監(jiān)管協(xié)議書》約定，對(duì)佛山市房地產(chǎn)市場造成不良影響。
為防范類似情形發(fā)生，維護(hù)購房者合法權(quán)益，保障佛山市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，即日起，請(qǐng)各區(qū)住房局暫停與華夏銀行及其下屬公司簽訂商品房預(yù)售款專用賬戶監(jiān)管協(xié)議。同時(shí)，對(duì)華夏銀行及其下屬公司參與的佛山市住建領(lǐng)域相關(guān)項(xiàng)目，精準(zhǔn)研判風(fēng)險(xiǎn)變化,及時(shí)有效防范應(yīng)對(duì)，有效保障房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康。
