經(jīng)過兩周的學習，我跟著不讀財報就出局老師學習了公司財報的現(xiàn)金流（比氣長）和經(jīng)營能力（翻桌率），慢慢地會看一部分的公司財報。我們平時看的公司財報數(shù)據(jù)都是該公司自己提供的，那這就有一個問題了，公司會不會為了數(shù)字上的漂亮而做假賬呢？所以，今天，就跟這老師學著練就一雙慧眼看看公司是否有做假賬。

一、“利潤表”上的假賬的方法1：

我們知道看公司經(jīng)營的好不好，首先要看凈利，根據(jù)公式凈利=營收-成本，就引出我們第一個利潤表造假的方法，增加營收。

有的老板想讓公司“利潤表”好看點，人為的進行假交易做假賬。? 就會在營收上動手腳，就是把營業(yè)收入數(shù)字上的增加，營業(yè)收入增加了相應的凈利就會增加，這樣我們看這家公司的時候就會覺得“這家公司盈利好高，一定是一家營收不錯的好公司！”，too? young too simple！不要被表面的好營收騙了，如果營收是假的話，“資產(chǎn)負債表”的現(xiàn)金是不會大幅的增加的，出去的貨款是無法真正變成現(xiàn)金收回來的。所以這部分假營收就會以“應收賬款”體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表里，然后就會造成“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來越長，比如從原先的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天！

總之，如果在營收這方面做假賬的話，就會導致“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來越長，如果某個公司有這種情況的話，很有可能是在做假賬。

所以我們分析公司的時候，一定要看五年甚至更長時間的的財報情況，要三張表一起看，只有長時間的全方位的觀察分析才能看出具體問題。

總結做假交易的公司的財報特征：

（1）營業(yè)收入大幅增加。

（2）凈利大幅增加。

（3）現(xiàn)金不會等比例的增長，因為銷售額都是假的。

（4）應收賬款大幅增加。

（5）平均收現(xiàn)天數(shù)越來越長。

二、“利潤表”上的假賬的方法2：

利潤表作假主要目的是增加凈利，我們都知道凈利=營收-成本

第一種作假是增加營收，而這第二種方法就是減少成本，常用的是折舊造假。

折舊造假就是數(shù)字上把設備折舊費用降低，這樣就算是營收不變，也相對地凈利會增加，簡直是完美的造假方案。

舉個例子：公司進了一批設備，成本是300萬元，使用年限是3年，這樣每年的設備折舊費用是100萬。折舊造假就是把使用年限強行延長至6年，這樣每年的設備折舊費用就是50萬元了，100萬-50萬=50萬，公司就靠延長設備折舊費用就凈賺50萬！

三、在資產(chǎn)負債表上的做假賬：

復習一下，上圖是總資產(chǎn)周轉率的公式，我們已經(jīng)學過總資產(chǎn)率越高越高。

（1）、總資產(chǎn)周轉率介于1~2之間的，都是運營正常的公司。

數(shù)字接近1，表示公司經(jīng)營能力比較普通；接近2，表示其經(jīng)營能力非常優(yōu)秀。

（2）、總資產(chǎn)周轉率<1，代表它是資本密集或奢侈品行業(yè)，又叫“燒錢的行業(yè)”。

那么問題，做假賬需要怎么動手腳才能使總資產(chǎn)周轉率變高呢?

根據(jù)公式，1、營業(yè)收入增加，這又回到了第一種作假方式。2、減少總資產(chǎn)

那具體怎么減少總資產(chǎn)呢？由于“資產(chǎn)負債表”表現(xiàn)的是具體一天的狀況，我們可以很好地利用這一點。

舉個例子：

比如年報，表現(xiàn)的是12月31日這天公司的余額。所以，在這之前變賣了廠里的設備300萬元，這樣總資產(chǎn)變少，總資產(chǎn)周轉率就提高了。完成年報后，等到來年1月份再次購回300萬元的設備，公司的財產(chǎn)并沒有發(fā)生變化，但從報表上表現(xiàn)出來的“總資產(chǎn)周轉率”是不符合實際的。

最后強調(diào)：看財報不能只看一張或只看特定的科目，而是需要將三張報表擺在一起才能看出報表的真實性與完整的關聯(lián)性。還有一點，最重要的是現(xiàn)金流量表。總之，我們要觀察公司的財報一定要看長期的，因為任何造假都會留下不合理的痕跡，只要我們擦亮慧眼一定能發(fā)現(xiàn)。