供應(yīng)鏈金融解決中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題，已經(jīng)無(wú)數(shù)次的出現(xiàn)在國(guó)家的文件里、論壇的嘉賓臺(tái)上、專家的嘴里和出版物上、微信的公眾號(hào)上、、、、現(xiàn)實(shí)中，參與供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)引入核心企業(yè)、第三方等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)變量，實(shí)現(xiàn)了一部分中小微融資難融資貴的問(wèn)題。但是仍然有大部分核心企業(yè)不愿意介入這個(gè)領(lǐng)域，甚至是排斥供應(yīng)鏈金融，因?yàn)楣?yīng)鏈金融不僅提高了他們的操作成本，還加大了風(fēng)險(xiǎn)。如果想真正讓核心企業(yè)大規(guī)模的參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)，只靠國(guó)家政策天天發(fā)文（沒(méi)有約束力的文件）、專家喊、、肯定是沒(méi)有用的，最終還是要從核心企業(yè)自身利益出發(fā)考慮這個(gè)問(wèn)題才是解決之道！
01
沒(méi)有核心企業(yè)主動(dòng)參與的供應(yīng)鏈金融困境重重
很多的供應(yīng)鏈金融都是這么定義的：銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。從這個(gè)定義來(lái)看可以說(shuō)沒(méi)有核心企業(yè)的參與也不能叫供應(yīng)鏈金融。沒(méi)有核心企業(yè)參與的供應(yīng)鏈金融其實(shí)是困難重重的。
（1）貿(mào)易背景真實(shí)性真假難辨。供應(yīng)鏈金融最核心的就是要貿(mào)易背景真實(shí)性，但是沒(méi)有核心企業(yè)參與，大部分獨(dú)立機(jī)構(gòu)只能憑借合同、發(fā)票、送貨單、收貨證明等文件進(jìn)行審核，很多的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也是這么教的，但是如果仔細(xì)想想，就這些文件如果造假，簡(jiǎn)直是輕而易舉的事，造假的成本太低了，特別是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，不像國(guó)際貿(mào)易涉及幾個(gè)國(guó)家的外匯、海關(guān)、稅務(wù)等部門(mén)的參與。獨(dú)立保理公司和銀行就因?yàn)檫@個(gè)真是給坑慘了。
（2）沒(méi)有核心企業(yè)參與，根本可不能批量營(yíng)銷核心企業(yè)幾百、幾千、幾萬(wàn)家其上下游企業(yè)。沒(méi)有核心企業(yè)參與，銀行也好第三方供應(yīng)鏈金融企業(yè)也罷，也只能東一個(gè)西一個(gè)找客戶，很難像核心企業(yè)參與這樣，成批的開(kāi)發(fā)其上下游眾多企業(yè)，不僅成本高效率低風(fēng)險(xiǎn)大，信任度也很低，營(yíng)銷非常的困難。
（3）沒(méi)有核心企業(yè)主動(dòng)積極參與，很難得到資金方的認(rèn)可。市場(chǎng)上很多第三方的供應(yīng)鏈金融企業(yè)例如保理公司、融資租賃公司等等，都說(shuō)很難獲取傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的再融資。什么是合作？合作就是各自發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，也就是我有你沒(méi)有，你有我沒(méi)有，我們正好互相需要，這才是合作的基礎(chǔ)。但是沒(méi)有核心企業(yè)的參與，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)第三方供應(yīng)鏈金融公司根本也無(wú)法解決貿(mào)易背景真實(shí)性的問(wèn)題、核心企業(yè)確權(quán)的問(wèn)題、核心企業(yè)幫助處置資產(chǎn)的問(wèn)題、成本高效率慢的問(wèn)題、、這就形成了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)有，你沒(méi)有，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)沒(méi)有你也沒(méi)有的局面，這其實(shí)沒(méi)法合作的。
（3）沒(méi)有核心企業(yè)的主動(dòng)參與，成本高效率低。提高效率降低成本很多人都認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)科技等工具才能起的作用，核心企業(yè)應(yīng)該不會(huì)有很大作用。但是想想看，這些工具如果沒(méi)有核心企業(yè)的主導(dǎo)和參與，能起作用嘛？沒(méi)有利益做為驅(qū)動(dòng)，這些工具能讓核心企業(yè)參與嘛？當(dāng)然是不可能的，所以這里核心企業(yè)才是最關(guān)鍵的因素。再好的劍也得有人用，要不然就是廢鋼一塊！
（4）沒(méi)有核心企業(yè)的參與，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)很難控制。傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都是看融資企業(yè)的主體信用，通過(guò)完善的財(cái)務(wù)報(bào)表、合格的不動(dòng)產(chǎn)抵押物、多少A的評(píng)級(jí)才能放款給企業(yè)，對(duì)于屌絲沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表又沒(méi)有合格不動(dòng)產(chǎn)抵押物、不知道什么時(shí)候就倒閉嘎嘎的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，很難獲得這些機(jī)構(gòu)的青睞。供應(yīng)鏈金融區(qū)別與其他的融資方式來(lái)說(shuō)，最大的區(qū)別就是風(fēng)險(xiǎn)管理方式的改變。供應(yīng)鏈金融通過(guò)引入核心企業(yè)、第三方物流監(jiān)管貨物等方式，能夠有效的避免傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樽陨淼牟蛔愣斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融引入核心企業(yè)，主要是通過(guò)把核心企業(yè)自身信用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商、分銷商或者幫助金融機(jī)構(gòu)處置分銷商的存貨資產(chǎn)等形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
02
供應(yīng)鏈金融前些年讓銀行損失慘重，為什么這幾年又突然火起來(lái)了呢？
2005年深發(fā)展銀行第一家提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商以來(lái)，眾多銀行紛紛跟進(jìn)，但是青島港案件、鋼貿(mào)融資案件、、很多因?yàn)樘摷儋Q(mào)易、重復(fù)融資、偷梁換柱等形式騙取銀行大量貸款，使銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融失去了信心。那為什么這幾年又突然火了呢？主要有兩個(gè)原因：
（1）互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及。因?yàn)楣?yīng)鏈服務(wù)的主體都是與核心企業(yè)有商業(yè)往來(lái)的上下游，這些企業(yè)少則、多則幾千家?guī)兹f(wàn)家，這還只算了一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)分銷商的數(shù)量，如果加上二級(jí)、三級(jí)、、、而且這些機(jī)構(gòu)都是遍布全國(guó)各地，有的甚至是全球各地，再加上其他參與主體例如各個(gè)金融機(jī)構(gòu)銀行、券商、信托等，如果沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)的參與，基于成本和效率的問(wèn)題，很多業(yè)務(wù)基本沒(méi)法干。供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)多也導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)增加，道德欺詐風(fēng)險(xiǎn)等亂象叢生，有了互聯(lián)網(wǎng)的工具，第三方供應(yīng)鏈金融科技公司的崛起，可以說(shuō)把這些問(wèn)題差不多給解決了。
（2）核心企業(yè)起主導(dǎo)作用。之前核心企業(yè)也有參與到供應(yīng)鏈金融中當(dāng)去，但是基本都是做配角，銀行占主角，銀行經(jīng)常拿可以優(yōu)化供應(yīng)鏈的這個(gè)噱頭來(lái)忽悠核心企業(yè)，并沒(méi)有讓核心企業(yè)直接拿到收益（特別是競(jìng)爭(zhēng)不激烈靠資源的行業(yè)，根本沒(méi)有優(yōu)化供應(yīng)鏈的意愿），核心企業(yè)為了配合金融機(jī)構(gòu)做這些業(yè)務(wù)，不僅需要付出很大的溝通、操作的成本，特別是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)把隨意付款的商業(yè)信用轉(zhuǎn)為剛性兌付的金融信用，無(wú)疑加大了核心的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分核心企業(yè)及其員工基本沒(méi)有什么動(dòng)力干這事。這幾年，核心企業(yè)紛紛主動(dòng)豎起產(chǎn)融結(jié)合、解決中小微融資難融資貴、優(yōu)化供應(yīng)鏈的大旗，自立門(mén)戶，深度參與到供應(yīng)鏈金融的大軍中。取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。
03
誰(shuí)是供應(yīng)鏈金融的組織主導(dǎo)者？
目前在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中，起到組織主導(dǎo)作用的有很多類型，有的是銀行，有的核心企業(yè)，有的是科技公司，有的是第三方金融機(jī)構(gòu)、、但是大多都是圍繞核心企業(yè)的參與為基礎(chǔ)，沒(méi)有核心企業(yè)的參與，供應(yīng)鏈金融就等于空中樓閣、海上云煙。這么多主體中，起組織主導(dǎo)作用最合適的應(yīng)該是核心企業(yè)。因?yàn)楣?yīng)鏈服務(wù)的主體都是與核心企業(yè)有商業(yè)往來(lái)的上下游，這些企業(yè)少則、多則幾千家?guī)兹f(wàn)家，這還只算了一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)分銷商的數(shù)量，如果加上二級(jí)、三級(jí)、、、數(shù)量是相當(dāng)?shù)凝嫶?。這么龐大的體系，溝通、協(xié)調(diào)等工作，不管是銀行、還是第三方機(jī)構(gòu)都是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。銀行占主導(dǎo)地位的供應(yīng)鏈金融也有很大的局限性，因?yàn)橐坏┮患毅y行主導(dǎo)，就很難引入其他銀行進(jìn)入這個(gè)系統(tǒng)，甚至排斥其他的金融機(jī)構(gòu)。幾千、幾萬(wàn)家的企業(yè)其實(shí)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況都是殘差不齊的，包括核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也是隨著時(shí)間的變化而變化的，如果只有一家銀行進(jìn)入拒絕其他金融機(jī)構(gòu)介入，滿足不了這些企業(yè)多樣化的需求。只有一家銀行占主動(dòng)地位也違反了供應(yīng)鏈金融生態(tài)的多樣化特征。還有很多人做區(qū)塊鏈的人，天天喊去中心化，也有很多供應(yīng)鏈金融行業(yè)的人隨著附和，說(shuō)只有去中心化去核心化才是真正的供應(yīng)鏈金融，這簡(jiǎn)直就是在胡扯。去中心化核心化，誰(shuí)來(lái)組織協(xié)調(diào)這些幾千幾萬(wàn)家主體，區(qū)塊鏈嘛還是人工智能還是大數(shù)據(jù)？記住，這個(gè)世界就是一個(gè)中心化的世界！所以在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中，最適合起組織、主導(dǎo)作用的應(yīng)該是核心企業(yè)！
04
核心企業(yè)主導(dǎo)參與供應(yīng)鏈金融有哪些利益？
核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融，做為組織主導(dǎo)者，除了能夠惠及整個(gè)供應(yīng)鏈，提升供應(yīng)鏈的效率，降低供應(yīng)鏈的成本等隱性收益外，還能獲得以下直接收益：
（1）通過(guò)自身資金投放，獲得資金使用收益。核心企業(yè)一般都是經(jīng)營(yíng)、資信狀況良好，自身相對(duì)充裕。供應(yīng)鏈金融本身就是解決核心企業(yè)上下游企業(yè)的融資問(wèn)題，核心企業(yè)通過(guò)自有資金投放給他們，風(fēng)險(xiǎn)很低。特別是對(duì)自己供應(yīng)商的放款，回款也是自己，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。
（2）通過(guò)撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)杠桿，融入資金，賺取息差。核心企業(yè)實(shí)力強(qiáng)，除了自身資信通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得資金外，也與金融機(jī)構(gòu)建立了良好的關(guān)系。核心企業(yè)可以通過(guò)自己的保理公司撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)杠桿較低費(fèi)率獲取資金后再高費(fèi)率投放給上下游中小微企業(yè)，獲得息差收入。
（3）通過(guò)融資和上下游建立金融關(guān)系，開(kāi)發(fā)其他金融產(chǎn)品，獲得綜合金融收益。現(xiàn)在大部分供應(yīng)鏈金融做的還都是融資產(chǎn)品，特別是應(yīng)收賬款、存貨融資產(chǎn)品，對(duì)于其他的金融產(chǎn)品，例如企業(yè)理財(cái)、保險(xiǎn)、股權(quán)融資、融資租賃、、、都沒(méi)有開(kāi)發(fā)出來(lái)。如果把這些產(chǎn)品都開(kāi)發(fā)出來(lái)，甚至是把這些企業(yè)的供應(yīng)鏈產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)，那收益是大大的。
（4）通過(guò)與供應(yīng)商協(xié)商一致，延長(zhǎng)賬期，解決自身資金問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融除了能給核心企業(yè)上下游企業(yè)解決融資外，也可以解決核心企業(yè)自身融資的問(wèn)題。例如通過(guò)與供應(yīng)商協(xié)商，把賬期拉長(zhǎng)，雙方再協(xié)商成本費(fèi)率的分?jǐn)偙壤?，這就相當(dāng)于同時(shí)把雙方的融資問(wèn)題都給解決了。
（5）對(duì)于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益。在核心企業(yè)沒(méi)有主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融之前，即使參與供應(yīng)鏈金融，也是配合第三方機(jī)構(gòu)在做，也基本沒(méi)有全職的團(tuán)隊(duì)，都是從其他部門(mén)例如財(cái)務(wù)部門(mén)等兼職做。但是一旦核心企業(yè)要主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，就要搭建自己的全職專業(yè)團(tuán)隊(duì)，這個(gè)團(tuán)隊(duì)規(guī)模少則幾十人，多則上百人，這其中就空缺出來(lái)很多高管的職位，特別是總經(jīng)理等崗位，不是從相關(guān)部門(mén)副總轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)就是之前和金融關(guān)系不大子公司轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，調(diào)到供應(yīng)鏈金融子公司來(lái)，不是升職就是薪水提高。通過(guò)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融為核心企業(yè)帶來(lái)非常高的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)和良好的社會(huì)聲譽(yù)，也給公司高管帶來(lái)了業(yè)績(jī)，這些無(wú)疑對(duì)核心企業(yè)的員工參與供應(yīng)鏈金融有很大的積極性。畢竟做為組織的核心企業(yè)也是一個(gè)虛擬組織，都是由一個(gè)個(gè)個(gè)人組成的，說(shuō)的組織決策其實(shí)組織里的人在做決策。
05
核心企業(yè)占主導(dǎo)也不能隨意嚴(yán)重?cái)D壓其上下游企業(yè)的利益現(xiàn)在的商業(yè)比之前八九十年代差別很大，基本已經(jīng)進(jìn)入存量時(shí)代，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外部環(huán)境波譎云詭，無(wú)時(shí)無(wú)處的影響著企業(yè)的生存，企業(yè)與其他主體（特別是自己價(jià)值鏈相關(guān)的主體）抱團(tuán)取暖，共同發(fā)展已經(jīng)成為常態(tài)。商業(yè)中貿(mào)易條款特別是結(jié)算條款是預(yù)付還是現(xiàn)付還是賒銷，核心的還是要看誰(shuí)強(qiáng)勢(shì)，但是很多企業(yè)卻濫用自己的強(qiáng)勢(shì)地位，總認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)大公司多，你不干別人會(huì)干，但其實(shí)B2B交易圈子并不大，玩命壓榨供應(yīng)鏈企業(yè)的利潤(rùn)，甚至耍流氓，很容易沒(méi)朋友，經(jīng)常換供應(yīng)鏈企業(yè)，也會(huì)造成很大的成本，而且三十年河?xùn)|三十年河西，今天的強(qiáng)勢(shì)并不代表一直強(qiáng)勢(shì)，哪天船掉頭了，就等于給自己找麻煩樹(shù)敵人。核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，確實(shí)能夠給自己帶來(lái)很多的直接利益，也能進(jìn)一步從其上下游企業(yè)壓榨更多的利潤(rùn)，但是核心企業(yè)一定要時(shí)刻記得：唇亡齒寒的道理！過(guò)度的壓榨其上下游企業(yè)的利益，最終一定會(huì)損害自己的利益。
06
核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，第三方供應(yīng)鏈金融公司怎么辦？核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)其實(shí)也是起了很大的促進(jìn)作用，畢竟提供給這些中小微企業(yè)的資金、金融產(chǎn)品等，都要依靠這些機(jī)構(gòu)的支撐。但是很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融自己成立保理公司和融資租賃公司損害其利益的思想是錯(cuò)誤的。試想一下，沒(méi)有核心企業(yè)參與，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能直接做這個(gè)業(yè)務(wù)嘛？答案是不能！不讓核心企業(yè)有直接利益，核心企業(yè)會(huì)認(rèn)真的主動(dòng)的參與嘛？答案是不能！核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與，他自己能干嘛？答案也是不能！所以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真思考，沒(méi)事看看亞當(dāng)斯密的《國(guó)富論》、科斯的交易成本，我相信你們會(huì)理解，核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融對(duì)你們是有非常大的幫助，你們和核心企業(yè)是朋友不是敵人。對(duì)其業(yè)務(wù)影響最大的應(yīng)該是第三方的供應(yīng)鏈金融公司，例如獨(dú)立保理公司、獨(dú)立融資租賃公司、托盤(pán)貿(mào)易商等。這些機(jī)構(gòu)可以選擇和核心企業(yè)合作，合資成立供應(yīng)鏈金融公司，核心企業(yè)占大股份，第三方占小股份，第三方出團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。也可以和腰部核心企業(yè)（實(shí)力、規(guī)模沒(méi)有那么特別大）進(jìn)行合作。第三方的團(tuán)隊(duì)基本都是金融機(jī)構(gòu)出身，對(duì)金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)都比較熟悉，而核心企業(yè)一般是對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉對(duì)金融缺少了解，這樣第三方供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)可以和核心企業(yè)合作達(dá)到良好的互補(bǔ)作用。所以第三方金融機(jī)構(gòu)如果做供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷的不是中小微企業(yè)而是核心企業(yè)！當(dāng)然第三方金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)、用供應(yīng)鏈公司參與貿(mào)易其中也是解決方法之一。但遠(yuǎn)沒(méi)有核心企業(yè)參與這么直接和效率！
07
最后既然在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)是最大的因素，甚至是決定作用，那么把核心企業(yè)這個(gè)問(wèn)題解決了，大部分中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題也就自然解決了。關(guān)注核心企業(yè)的利益，讓核心企業(yè)受益，才能讓更多的核心企業(yè)真正的參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)。國(guó)家也應(yīng)該出臺(tái)文件支持核心企業(yè)自己開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而不只是簡(jiǎn)單的配合金融機(jī)構(gòu)，更不能像銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)商業(yè)保理和融資租賃對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中度的規(guī)定那樣，不分獨(dú)立的供應(yīng)鏈金融和核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而一視同仁，簡(jiǎn)直就是在扼殺阻礙解決中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，天天發(fā)文指望著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)直接解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題，簡(jiǎn)直是在做夢(mèng)！
供應(yīng)鏈金融解決中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題，已經(jīng)無(wú)數(shù)次的出現(xiàn)在國(guó)家的文件里、論壇的嘉賓臺(tái)上、專家的嘴里和出版物上、微信的公眾號(hào)上、、、、現(xiàn)實(shí)中，參與供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)引入核心企業(yè)、第三方等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)變量，實(shí)現(xiàn)了一部分中小微融資難融資貴的問(wèn)題。但是仍然有大部分核心企業(yè)不愿意介入這個(gè)領(lǐng)域，甚至是排斥供應(yīng)鏈金融，因?yàn)楣?yīng)鏈金融不僅提高了他們的操作成本，還加大了風(fēng)險(xiǎn)。如果想真正讓核心企業(yè)大規(guī)模的參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)，只靠國(guó)家政策天天發(fā)文（沒(méi)有約束力的文件）、專家喊、、肯定是沒(méi)有用的，最終還是要從核心企業(yè)自身利益出發(fā)考慮這個(gè)問(wèn)題才是解決之道！
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沒(méi)有核心企業(yè)主動(dòng)參與的供應(yīng)鏈金融困境重重
很多的供應(yīng)鏈金融都是這么定義的：銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。從這個(gè)定義來(lái)看可以說(shuō)沒(méi)有核心企業(yè)的參與也不能叫供應(yīng)鏈金融。沒(méi)有核心企業(yè)參與的供應(yīng)鏈金融其實(shí)是困難重重的。
（1）貿(mào)易背景真實(shí)性真假難辨。供應(yīng)鏈金融最核心的就是要貿(mào)易背景真實(shí)性，但是沒(méi)有核心企業(yè)參與，大部分獨(dú)立機(jī)構(gòu)只能憑借合同、發(fā)票、送貨單、收貨證明等文件進(jìn)行審核，很多的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也是這么教的，但是如果仔細(xì)想想，就這些文件如果造假，簡(jiǎn)直是輕而易舉的事，造假的成本太低了，特別是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，不像國(guó)際貿(mào)易涉及幾個(gè)國(guó)家的外匯、海關(guān)、稅務(wù)等部門(mén)的參與。獨(dú)立保理公司和銀行就因?yàn)檫@個(gè)真是給坑慘了。
（2）沒(méi)有核心企業(yè)參與，根本可不能批量營(yíng)銷核心企業(yè)幾百、幾千、幾萬(wàn)家其上下游企業(yè)。沒(méi)有核心企業(yè)參與，銀行也好第三方供應(yīng)鏈金融企業(yè)也罷，也只能東一個(gè)西一個(gè)找客戶，很難像核心企業(yè)參與這樣，成批的開(kāi)發(fā)其上下游眾多企業(yè)，不僅成本高效率低風(fēng)險(xiǎn)大，信任度也很低，營(yíng)銷非常的困難。
（3）沒(méi)有核心企業(yè)主動(dòng)積極參與，很難得到資金方的認(rèn)可。市場(chǎng)上很多第三方的供應(yīng)鏈金融企業(yè)例如保理公司、融資租賃公司等等，都說(shuō)很難獲取傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的再融資。什么是合作？合作就是各自發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，也就是我有你沒(méi)有，你有我沒(méi)有，我們正好互相需要，這才是合作的基礎(chǔ)。但是沒(méi)有核心企業(yè)的參與，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)第三方供應(yīng)鏈金融公司根本也無(wú)法解決貿(mào)易背景真實(shí)性的問(wèn)題、核心企業(yè)確權(quán)的問(wèn)題、核心企業(yè)幫助處置資產(chǎn)的問(wèn)題、成本高效率慢的問(wèn)題、、這就形成了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)有，你沒(méi)有，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)沒(méi)有你也沒(méi)有的局面，這其實(shí)沒(méi)法合作的。
（3）沒(méi)有核心企業(yè)的主動(dòng)參與，成本高效率低。提高效率降低成本很多人都認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)科技等工具才能起的作用，核心企業(yè)應(yīng)該不會(huì)有很大作用。但是想想看，這些工具如果沒(méi)有核心企業(yè)的主導(dǎo)和參與，能起作用嘛？沒(méi)有利益做為驅(qū)動(dòng)，這些工具能讓核心企業(yè)參與嘛？當(dāng)然是不可能的，所以這里核心企業(yè)才是最關(guān)鍵的因素。再好的劍也得有人用，要不然就是廢鋼一塊！
（4）沒(méi)有核心企業(yè)的參與，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)很難控制。傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都是看融資企業(yè)的主體信用，通過(guò)完善的財(cái)務(wù)報(bào)表、合格的不動(dòng)產(chǎn)抵押物、多少A的評(píng)級(jí)才能放款給企業(yè)，對(duì)于屌絲沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表又沒(méi)有合格不動(dòng)產(chǎn)抵押物、不知道什么時(shí)候就倒閉嘎嘎的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，很難獲得這些機(jī)構(gòu)的青睞。供應(yīng)鏈金融區(qū)別與其他的融資方式來(lái)說(shuō)，最大的區(qū)別就是風(fēng)險(xiǎn)管理方式的改變。供應(yīng)鏈金融通過(guò)引入核心企業(yè)、第三方物流監(jiān)管貨物等方式，能夠有效的避免傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樽陨淼牟蛔愣斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融引入核心企業(yè)，主要是通過(guò)把核心企業(yè)自身信用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商、分銷商或者幫助金融機(jī)構(gòu)處置分銷商的存貨資產(chǎn)等形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
02
供應(yīng)鏈金融前些年讓銀行損失慘重，為什么這幾年又突然火起來(lái)了呢？
2005年深發(fā)展銀行第一家提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商以來(lái)，眾多銀行紛紛跟進(jìn)，但是青島港案件、鋼貿(mào)融資案件、、很多因?yàn)樘摷儋Q(mào)易、重復(fù)融資、偷梁換柱等形式騙取銀行大量貸款，使銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融失去了信心。那為什么這幾年又突然火了呢？主要有兩個(gè)原因：
（1）互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及。因?yàn)楣?yīng)鏈服務(wù)的主體都是與核心企業(yè)有商業(yè)往來(lái)的上下游，這些企業(yè)少則、多則幾千家?guī)兹f(wàn)家，這還只算了一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)分銷商的數(shù)量，如果加上二級(jí)、三級(jí)、、、而且這些機(jī)構(gòu)都是遍布全國(guó)各地，有的甚至是全球各地，再加上其他參與主體例如各個(gè)金融機(jī)構(gòu)銀行、券商、信托等，如果沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)的參與，基于成本和效率的問(wèn)題，很多業(yè)務(wù)基本沒(méi)法干。供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)多也導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)增加，道德欺詐風(fēng)險(xiǎn)等亂象叢生，有了互聯(lián)網(wǎng)的工具，第三方供應(yīng)鏈金融科技公司的崛起，可以說(shuō)把這些問(wèn)題差不多給解決了。
（2）核心企業(yè)起主導(dǎo)作用。之前核心企業(yè)也有參與到供應(yīng)鏈金融中當(dāng)去，但是基本都是做配角，銀行占主角，銀行經(jīng)常拿可以優(yōu)化供應(yīng)鏈的這個(gè)噱頭來(lái)忽悠核心企業(yè)，并沒(méi)有讓核心企業(yè)直接拿到收益（特別是競(jìng)爭(zhēng)不激烈靠資源的行業(yè)，根本沒(méi)有優(yōu)化供應(yīng)鏈的意愿），核心企業(yè)為了配合金融機(jī)構(gòu)做這些業(yè)務(wù)，不僅需要付出很大的溝通、操作的成本，特別是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)把隨意付款的商業(yè)信用轉(zhuǎn)為剛性兌付的金融信用，無(wú)疑加大了核心的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分核心企業(yè)及其員工基本沒(méi)有什么動(dòng)力干這事。這幾年，核心企業(yè)紛紛主動(dòng)豎起產(chǎn)融結(jié)合、解決中小微融資難融資貴、優(yōu)化供應(yīng)鏈的大旗，自立門(mén)戶，深度參與到供應(yīng)鏈金融的大軍中。取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。
03
誰(shuí)是供應(yīng)鏈金融的組織主導(dǎo)者？
目前在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中，起到組織主導(dǎo)作用的有很多類型，有的是銀行，有的核心企業(yè)，有的是科技公司，有的是第三方金融機(jī)構(gòu)、、但是大多都是圍繞核心企業(yè)的參與為基礎(chǔ)，沒(méi)有核心企業(yè)的參與，供應(yīng)鏈金融就等于空中樓閣、海上云煙。這么多主體中，起組織主導(dǎo)作用最合適的應(yīng)該是核心企業(yè)。因?yàn)楣?yīng)鏈服務(wù)的主體都是與核心企業(yè)有商業(yè)往來(lái)的上下游，這些企業(yè)少則、多則幾千家?guī)兹f(wàn)家，這還只算了一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)分銷商的數(shù)量，如果加上二級(jí)、三級(jí)、、、數(shù)量是相當(dāng)?shù)凝嫶蟆＿@么龐大的體系，溝通、協(xié)調(diào)等工作，不管是銀行、還是第三方機(jī)構(gòu)都是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。銀行占主導(dǎo)地位的供應(yīng)鏈金融也有很大的局限性，因?yàn)橐坏┮患毅y行主導(dǎo)，就很難引入其他銀行進(jìn)入這個(gè)系統(tǒng)，甚至排斥其他的金融機(jī)構(gòu)。幾千、幾萬(wàn)家的企業(yè)其實(shí)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況都是殘差不齊的，包括核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也是隨著時(shí)間的變化而變化的，如果只有一家銀行進(jìn)入拒絕其他金融機(jī)構(gòu)介入，滿足不了這些企業(yè)多樣化的需求。只有一家銀行占主動(dòng)地位也違反了供應(yīng)鏈金融生態(tài)的多樣化特征。還有很多人做區(qū)塊鏈的人，天天喊去中心化，也有很多供應(yīng)鏈金融行業(yè)的人隨著附和，說(shuō)只有去中心化去核心化才是真正的供應(yīng)鏈金融，這簡(jiǎn)直就是在胡扯。去中心化核心化，誰(shuí)來(lái)組織協(xié)調(diào)這些幾千幾萬(wàn)家主體，區(qū)塊鏈嘛還是人工智能還是大數(shù)據(jù)？記住，這個(gè)世界就是一個(gè)中心化的世界！所以在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中，最適合起組織、主導(dǎo)作用的應(yīng)該是核心企業(yè)！
04
核心企業(yè)主導(dǎo)參與供應(yīng)鏈金融有哪些利益？
核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融，做為組織主導(dǎo)者，除了能夠惠及整個(gè)供應(yīng)鏈，提升供應(yīng)鏈的效率，降低供應(yīng)鏈的成本等隱性收益外，還能獲得以下直接收益：
（1）通過(guò)自身資金投放，獲得資金使用收益。核心企業(yè)一般都是經(jīng)營(yíng)、資信狀況良好，自身相對(duì)充裕。供應(yīng)鏈金融本身就是解決核心企業(yè)上下游企業(yè)的融資問(wèn)題，核心企業(yè)通過(guò)自有資金投放給他們，風(fēng)險(xiǎn)很低。特別是對(duì)自己供應(yīng)商的放款，回款也是自己，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。
（2）通過(guò)撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)杠桿，融入資金，賺取息差。核心企業(yè)實(shí)力強(qiáng)，除了自身資信通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得資金外，也與金融機(jī)構(gòu)建立了良好的關(guān)系。核心企業(yè)可以通過(guò)自己的保理公司撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)杠桿較低費(fèi)率獲取資金后再高費(fèi)率投放給上下游中小微企業(yè)，獲得息差收入。
（3）通過(guò)融資和上下游建立金融關(guān)系，開(kāi)發(fā)其他金融產(chǎn)品，獲得綜合金融收益。現(xiàn)在大部分供應(yīng)鏈金融做的還都是融資產(chǎn)品，特別是應(yīng)收賬款、存貨融資產(chǎn)品，對(duì)于其他的金融產(chǎn)品，例如企業(yè)理財(cái)、保險(xiǎn)、股權(quán)融資、融資租賃、、、都沒(méi)有開(kāi)發(fā)出來(lái)。如果把這些產(chǎn)品都開(kāi)發(fā)出來(lái)，甚至是把這些企業(yè)的供應(yīng)鏈產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)，那收益是大大的。
（4）通過(guò)與供應(yīng)商協(xié)商一致，延長(zhǎng)賬期，解決自身資金問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融除了能給核心企業(yè)上下游企業(yè)解決融資外，也可以解決核心企業(yè)自身融資的問(wèn)題。例如通過(guò)與供應(yīng)商協(xié)商，把賬期拉長(zhǎng)，雙方再協(xié)商成本費(fèi)率的分?jǐn)偙壤?，這就相當(dāng)于同時(shí)把雙方的融資問(wèn)題都給解決了。
（5）對(duì)于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益。在核心企業(yè)沒(méi)有主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融之前，即使參與供應(yīng)鏈金融，也是配合第三方機(jī)構(gòu)在做，也基本沒(méi)有全職的團(tuán)隊(duì)，都是從其他部門(mén)例如財(cái)務(wù)部門(mén)等兼職做。但是一旦核心企業(yè)要主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，就要搭建自己的全職專業(yè)團(tuán)隊(duì)，這個(gè)團(tuán)隊(duì)規(guī)模少則幾十人，多則上百人，這其中就空缺出來(lái)很多高管的職位，特別是總經(jīng)理等崗位，不是從相關(guān)部門(mén)副總轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)就是之前和金融關(guān)系不大子公司轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，調(diào)到供應(yīng)鏈金融子公司來(lái)，不是升職就是薪水提高。通過(guò)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融為核心企業(yè)帶來(lái)非常高的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)和良好的社會(huì)聲譽(yù)，也給公司高管帶來(lái)了業(yè)績(jī)，這些無(wú)疑對(duì)核心企業(yè)的員工參與供應(yīng)鏈金融有很大的積極性。畢竟做為組織的核心企業(yè)也是一個(gè)虛擬組織，都是由一個(gè)個(gè)個(gè)人組成的，說(shuō)的組織決策其實(shí)組織里的人在做決策。
05
核心企業(yè)占主導(dǎo)也不能隨意嚴(yán)重?cái)D壓其上下游企業(yè)的利益現(xiàn)在的商業(yè)比之前八九十年代差別很大，基本已經(jīng)進(jìn)入存量時(shí)代，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外部環(huán)境波譎云詭，無(wú)時(shí)無(wú)處的影響著企業(yè)的生存，企業(yè)與其他主體（特別是自己價(jià)值鏈相關(guān)的主體）抱團(tuán)取暖，共同發(fā)展已經(jīng)成為常態(tài)。商業(yè)中貿(mào)易條款特別是結(jié)算條款是預(yù)付還是現(xiàn)付還是賒銷，核心的還是要看誰(shuí)強(qiáng)勢(shì)，但是很多企業(yè)卻濫用自己的強(qiáng)勢(shì)地位，總認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)大公司多，你不干別人會(huì)干，但其實(shí)B2B交易圈子并不大，玩命壓榨供應(yīng)鏈企業(yè)的利潤(rùn)，甚至耍流氓，很容易沒(méi)朋友，經(jīng)常換供應(yīng)鏈企業(yè)，也會(huì)造成很大的成本，而且三十年河?xùn)|三十年河西，今天的強(qiáng)勢(shì)并不代表一直強(qiáng)勢(shì)，哪天船掉頭了，就等于給自己找麻煩樹(shù)敵人。核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，確實(shí)能夠給自己帶來(lái)很多的直接利益，也能進(jìn)一步從其上下游企業(yè)壓榨更多的利潤(rùn)，但是核心企業(yè)一定要時(shí)刻記得：唇亡齒寒的道理！過(guò)度的壓榨其上下游企業(yè)的利益，最終一定會(huì)損害自己的利益。
06
核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，第三方供應(yīng)鏈金融公司怎么辦？核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)其實(shí)也是起了很大的促進(jìn)作用，畢竟提供給這些中小微企業(yè)的資金、金融產(chǎn)品等，都要依靠這些機(jī)構(gòu)的支撐。但是很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融自己成立保理公司和融資租賃公司損害其利益的思想是錯(cuò)誤的。試想一下，沒(méi)有核心企業(yè)參與，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能直接做這個(gè)業(yè)務(wù)嘛？答案是不能！不讓核心企業(yè)有直接利益，核心企業(yè)會(huì)認(rèn)真的主動(dòng)的參與嘛？答案是不能！核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與，他自己能干嘛？答案也是不能！所以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真思考，沒(méi)事看看亞當(dāng)斯密的《國(guó)富論》、科斯的交易成本，我相信你們會(huì)理解，核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融對(duì)你們是有非常大的幫助，你們和核心企業(yè)是朋友不是敵人。對(duì)其業(yè)務(wù)影響最大的應(yīng)該是第三方的供應(yīng)鏈金融公司，例如獨(dú)立保理公司、獨(dú)立融資租賃公司、托盤(pán)貿(mào)易商等。這些機(jī)構(gòu)可以選擇和核心企業(yè)合作，合資成立供應(yīng)鏈金融公司，核心企業(yè)占大股份，第三方占小股份，第三方出團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。也可以和腰部核心企業(yè)（實(shí)力、規(guī)模沒(méi)有那么特別大）進(jìn)行合作。第三方的團(tuán)隊(duì)基本都是金融機(jī)構(gòu)出身，對(duì)金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)都比較熟悉，而核心企業(yè)一般是對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉對(duì)金融缺少了解，這樣第三方供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)可以和核心企業(yè)合作達(dá)到良好的互補(bǔ)作用。所以第三方金融機(jī)構(gòu)如果做供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷的不是中小微企業(yè)而是核心企業(yè)！當(dāng)然第三方金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)、用供應(yīng)鏈公司參與貿(mào)易其中也是解決方法之一。但遠(yuǎn)沒(méi)有核心企業(yè)參與這么直接和效率！
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最后既然在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)是最大的因素，甚至是決定作用，那么把核心企業(yè)這個(gè)問(wèn)題解決了，大部分中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題也就自然解決了。關(guān)注核心企業(yè)的利益，讓核心企業(yè)受益，才能讓更多的核心企業(yè)真正的參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)。國(guó)家也應(yīng)該出臺(tái)文件支持核心企業(yè)自己開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而不只是簡(jiǎn)單的配合金融機(jī)構(gòu)，更不能像銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)商業(yè)保理和融資租賃對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中度的規(guī)定那樣，不分獨(dú)立的供應(yīng)鏈金融和核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而一視同仁，簡(jiǎn)直就是在扼殺阻礙解決中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，天天發(fā)文指望著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)直接解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題，簡(jiǎn)直是在做夢(mèng)！
