朋友們，好久不見。上次期們一起學(xué)習(xí)了信托這個產(chǎn)品，我們知道信托是受銀監(jiān)會監(jiān)管，由信托公司作為管理人的一種相對安全的投資產(chǎn)品，年化收益大概是5%至7.5%之間。一般情況下收益穩(wěn)定，比較適合風(fēng)險厭惡類客戶選擇。

今天我們繼續(xù)來學(xué)習(xí)大額理財產(chǎn)品債權(quán)型私募基金。

債券類私募基金的監(jiān)管機構(gòu)主要是證監(jiān)會和基金行業(yè)協(xié)會。適用于一法兩規(guī)。一法指《證券投資基金法》；兩規(guī)指《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》。噢！我的天，這法律法規(guī)名字好長，真正學(xué)起來光記名字就夠半天的了，閑話少說，在這里我們只要知道投資私募基金是有法律保護(hù)的就行了。

任何投資都有風(fēng)險，我們首先要具備一定的知識，雖然不如專業(yè)人士那樣事無巨細(xì)的知道很全面，但是大概的基礎(chǔ)知識要知道，以防止被忽悠被騙。既然是高凈值人士，有100萬以上的資產(chǎn)可以用來投資，投資之前做點功課還是很對的。

了解債權(quán)型私募基金管理計劃 ，首先要搞明白什么是債券，什么是股權(quán)，債權(quán)和股權(quán)有什么區(qū)別？各自的優(yōu)缺點是什么？

債券是一種金融契約，是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者即債權(quán)人 。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券的一種。債券根據(jù)發(fā)行主體可以分為國債，政府債和公司（企業(yè)）債。

債權(quán)型投資，是指為取得債權(quán)所作的投資，如購買國庫券，公司債券等。 它以契約的形式明確規(guī)定投資企業(yè)與被投資企業(yè)的權(quán)利與義務(wù)，無論被投資企業(yè)有無利潤，投資企業(yè)均享有定期收回本金，獲取利息的權(quán)利。企業(yè)進(jìn)行債權(quán)性投資，一般是為了取得高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。

股權(quán)型投資屬于權(quán)益性投資。還記得前兩節(jié)課我們專門講解過私募股權(quán)型基金，今天再把這個知識點鞏固和完善下。股權(quán)投資是權(quán)益性投資，是指為獲取另一企業(yè)的凈資產(chǎn)所有權(quán)所作的投資。股權(quán)投資的目的是為獲取企業(yè)的成長回報，所以沒有固定的利率一說，投資好了，可能回報會翻幾倍也說不定，如果投資不好也會面臨虧損。所以股權(quán)投資屬于浮動收益產(chǎn)品。

那么債權(quán)投資和股權(quán)投資有什么具體的區(qū)別呢？

狹義來看，二者有一定差別：

第一，私募股權(quán)基金與私募債權(quán)投資的最顯著的區(qū)別在于私募股權(quán)基金的投資是權(quán)益性的，著眼點不僅僅在于投資對象目前的資產(chǎn)狀況，而是更在于目標(biāo)對象的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，目的在于獲得較高額回報，而私募債權(quán)投資是為取得固定收益。第二，兩者的風(fēng)險不同，私募股權(quán)基金是一種風(fēng)險共擔(dān)、利潤共享的投資模式，一旦投資對象發(fā)展成功，可以獲得巨額回報，反之也可能面臨虧損；而債權(quán)投資一般有相對確定的資產(chǎn)保證，收益相對固定，風(fēng)險較小。

第三，兩者針對的市場不同，私募股權(quán)基金以未來的有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌鰹橹攸c，目標(biāo)企業(yè)的市場前景、技術(shù)創(chuàng)新是關(guān)鍵因素；債權(quán)投資則更偏重于參與成熟的市場，目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)和穩(wěn)定的收益是關(guān)鍵因素。

綜上，二者的優(yōu)缺點顯而易見，債權(quán)投資優(yōu)點是資金相對安全，收益有保障，缺點是收益適中不是很高，筆者接觸到的靠譜的債權(quán)型私募產(chǎn)品年化收益在7%至9%之間；而股權(quán)投資優(yōu)點是收益高，缺點是資金有一定風(fēng)險，一般年化收益投資好的話可以翻幾倍，投資不好也可能虧損。

看了這么多，明白債權(quán)和股權(quán)的區(qū)別了嗎？以上知識為筆者從事理財師職業(yè)期間陸續(xù)學(xué)習(xí)整理，如有疑義還請朋友們及時交流指正。

當(dāng)我們決定投資大額產(chǎn)品的時候，一定要結(jié)合自己的風(fēng)險偏好來選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。如果手上有100萬以上的空余資金要投資，這些基礎(chǔ)知識要了解。至于怎么篩選靠譜的具體產(chǎn)品類型，上節(jié)課我們專門針對如何篩選產(chǎn)品做了詳細(xì)論述，想看的朋友可以出門左轉(zhuǎn)翻看上期文章“大額投資結(jié)合風(fēng)險高低來認(rèn)識資產(chǎn)管理計劃之信托” 。如果您實在沒有時間仔細(xì)研究學(xué)習(xí)，也可以找到自己信任的理財師或者品牌較好的資產(chǎn)管理財富機構(gòu)尋找您的專屬財富管理師來咨詢投資。

好，今天我們的分享就到這里，依然還是感謝愛學(xué)習(xí)的你自己能夠堅持看完長文章吧。希望在投資的路上我們可以穩(wěn)步前行，真正做到資產(chǎn)保值增值！

祝我的朋友們投資順利，理財愉快!

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