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在《交易心理分析》中馬克·道格拉斯指出：

市場幾乎隨時都可能表現(xiàn)任何行為，這點似乎很明顯，經(jīng)歷過市場價格突兀和劇烈起伏的人更是明白這一點。

交易者通常都把這種特性視為理所當然，以至于一再犯最基本的交易錯誤。

他認為：事實上，如果交易者真的相信隨時都可能發(fā)生任何事情，輸家應該會大幅減少，贏家應該會增加。

1.造成價格波動的原因

馬克·道格拉斯認為，交易者可以很容易地確定任何事情幾乎都可能發(fā)生。他說：我們只要把市場分解成很多部分，再看看各個部分怎么運作就會知道。

交易市場最基本的部分是交易者，個別交易者是影響價格的力量，靠著抬高進價或壓低出價造成價格波動。然而，交易者行動的最終原因和目的都是賺錢。

在交易活動中，交易者只能做買進和賣出兩種事情，而且每種交易只有兩種可能的結(jié)果，不是獲利就是虧損。

假設(shè)不管個人的交易原因是什么，根本目的是都希望得到相同的結(jié)果，就是獲利。要創(chuàng)造獲利只有兩種方法，不是買低賣高，就是賣高買低。

馬克·道格拉斯解釋：假如每個人都希望賺錢，那么交易者愿意把進價抬高成為新高價的原因只有一個。即就是他相信將來能以更高的價格，把現(xiàn)在用較高價格買到的東西賣出去；交易者愿意用比上次出價低的價格出售的原因也相同，是因為他相信將來可以用更低的價格把現(xiàn)在用較低價賣出的東西買回來。

他把市場行為看成是價格波動的函數(shù)，如果價格波動是交易者愿意抬高進價或降低出價的函數(shù)，那么我們可以說所有價格波動或市場行為都是交易者對未來信念的函數(shù)。

簡單來說，所有價格波動是個別交易者認定什么價格高和什么價格低信念的函數(shù)。

2.一切事情都可能發(fā)生

馬克·道格拉斯說：市場行為的基本動力相當簡單。任何市場中只有3種主要力量。即認為價格低落的交易者、認為價格高昂的交易者，以及注意、觀察和準備決定價格是高是低的交易者。

他表示：支持交易者價格高低信念的東西通常不重要，因為大部分人是以沒有紀律和組織的偶發(fā)與隨機方式交易，因此他們的理由不見得能夠幫助我們更了解實際狀況。

交易者要了解實際狀況，前提是你要記得所有價格的波動或不波動。這是兩種主要力量之間的相對平衡或不平衡，一種力量是認為價格會上漲的交易者；另一種力量是認為價格會下跌的交易者。

如果雙方勢均力敵，價格會不上不下，因為雙方會吸收對方行動的力量；如果雙方力量不均衡，價格會向力量較大的地方波動，這一方對價格走向的信念比較強而有力。

馬克·道格拉斯認為：全世界的交易者都認為沒有什么事情能夠阻止價格上漲或下跌，前提當然是交易者愿意根據(jù)這種信念行動。那么市場集體行為的范圍就只有一個限制，就是市場中任何個別參與者對價格高低最極端的信念。

即任何時刻和任何市場中都可能出現(xiàn)極端分歧的信念，使一切事情都可能發(fā)生。如果從這個角度看待市場，那么凡是愿意表達本身對將來信念的任何潛在交易者都會變成市場的一種變量。

換句話說，只要有另一個交易者就可以抵消你對價格是高是低的信念。只要一個人！

3.最常見和代價通常最高昂的3種交易錯誤

書中有這樣一個例子。

一位高明的市場分析師，多年以來，他把自己的所有資金賠光，也把很多人的資金賠光，所以，他向馬克·道格拉斯求助。

經(jīng)過交談，馬克·道格拉斯得出結(jié)論：正是這位市場分析師無所不知和極為傲慢的態(tài)度，使其幾乎不可能創(chuàng)造有效交易所需要的任何心理彈性。他給這位市場分析師的第1個建議是：不要再找另一位投資人支持他進行最后一次一定會失敗的交易，最好必做他真正擅長的工作。

分析師接受了建議，并在芝加哥一家相當大的經(jīng)紀商和結(jié)算商公司找到技術(shù)分析師的工作。公司有位半退休的董事長是位經(jīng)驗豐富的交易者，他對技術(shù)分析所知不多，因為他在交易廳里賺錢，根本不需要技術(shù)分析。當他已經(jīng)不在交易廳里交易時，發(fā)現(xiàn)看著屏幕交易很難，因此他請公司新聘用的技術(shù)分析師陪著他交易。

一天兩個人一起看黃豆市場，這位分析師已經(jīng)預測到重要的支撐與壓力點，并且行情正在兩點之間波動。他用幾乎絕對確切不疑的說法指出，如果行情來到壓力關(guān)卡附近，就不會再上漲，會反轉(zhuǎn)下跌；如果行情接近支撐點附近，會止跌反轉(zhuǎn)向上。他還解釋說，他計算出來的支撐價位應該也是當天的最低價。

當行情終于跌到支撐價位時，董事長向這位分析師確認：“這里就是行情不該再下跌，應該上漲的地方，對吧？”分析師回答說：“絕對如此！這就是今天的最低價?！?/p>

董事長立馬給黃豆交易廳的接單員打電話說：“市價賣出200萬（英斗）黃豆?！?0秒后，黃豆行情每英斗暴跌10美分。董事長告訴滿臉驚恐的分析師，如果他可以這樣做，任何人都一樣可以。

我們從市場觀察家的個人角度來看，什么事情都可能發(fā)生，而且只要有一位交易者采取行動就會發(fā)生。這是交易冷酷無情的現(xiàn)實，只有最高明的交易者會完全接受，毫無內(nèi)心沖突。

因為只有最高明的交易者進行交易前能夠始終事先界定自己的風險。只有最高明的交易者在市場告訴他們這筆交易行不通時，能夠毫不保留或毫不猶豫地止損。只有最高明的交易者在行情走勢一如預測時，能夠有組織、有系統(tǒng)并有資金控管規(guī)范，守規(guī)則獲利了結(jié)。

馬克·道格拉斯說：不事先定出風險、不止損且不能有系統(tǒng)地獲利了結(jié)，是交易者可能犯的最常見和代價通常最高昂的3種交易錯誤。

他提醒交易者記?。褐挥袃煞N力量會造成價格波動，一種是相信行情會上漲的交易者；另一種是相信行情會下跌的交易者。。

4.

馬克·道格拉斯說：

如果交易者真的相信所有隱藏的變量存在，隨時可能影響價格，那么交易者應該也必須相信每一筆交易的結(jié)果都不確定。

如果每一筆交易的結(jié)果都不確定，那么交易者怎么可能找出理由，說服自己事前不界定風險、不止損或不根據(jù)一些系統(tǒng)的方法獲利了結(jié)？

他指出：最有效和最能發(fā)揮功能的信念是“任何事情都可能發(fā)生”。這個信念除了正確無誤外，也會成為堅強的基礎(chǔ)，讓交易者建立成功交易者所需要的所有信念和態(tài)度。

最重要的是交易者建立任何事情都可能發(fā)生的心態(tài)后會訓練自己的頭腦從概率的角度思考，這是大家最難以掌握和最不容易有效納入心智系統(tǒng)的最根本原則。

寫在最后，愿你我堅定“任何事情都可能發(fā)生”的信念，擴大自己對市場的認知，做好準備，打開心靈，從市場觀點認知更多的可能性。

閱讀隨筆，與友共勉。

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