更重要的話：

1. 已經(jīng)不注重指標(biāo)的形式，甚至看到K線圖表就能聯(lián)想到下面副圖上的指標(biāo)形態(tài)。

2. 可以自創(chuàng)很好的指標(biāo)，并且建立穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)

3.?我們要堅持“小虧大賺”和“做大概率”的原則。

4. 價格總是沿阻力最小的方向移動——利弗摩爾

5. 在上漲勢頭來的時候，要做到有風(fēng)使盡帆，讓利潤奔跑；在下跌勢頭來的時候，要謹(jǐn)記覆巢之下安有完卵，善于認(rèn)錯等待機會

6. 吃魚吃魚身，把頭尾刺多的地方留給別人

7. 對于有經(jīng)驗的交易者來說，看價格就能猜到指標(biāo)的形態(tài)。指標(biāo)只是價格的外衣，其本質(zhì)還是反應(yīng)價格

8. 看更多的股價圖，培養(yǎng)股票的感覺

哲學(xué)（道）的指導(dǎo)

1. 用莊家的角度來思考

2. 不需要過度的精確，需要的是投資的穩(wěn)定性

3. 復(fù)雜事情簡單化

4. 不同市況下使用不同的指標(biāo)

5. 承認(rèn)小的虧損，明白這是交易系統(tǒng)不可避免的，但能抓住大的波段利潤來彌補小的虧損

6. 截斷虧損，讓利潤奔跑

7. 四流高手靠技術(shù)，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質(zhì)

8. 正確事情重復(fù)做，投資就這么簡單

9. 不要輕易地去蒙受一些小虧損

10. 在運用一個工具或體系之前，對其做一番研究。一旦研究工作就緒，就應(yīng)遵循自己發(fā)展起來的的工具或系統(tǒng)去做

11. 不買落后股，不買平庸股，全心全力鎖定領(lǐng)導(dǎo)股

12. 時機優(yōu)先于價位，好的位置不必在意幾個價位的得失。交易不是精確的科學(xué)，它更像模糊的藝術(shù)?；ㄙM精力在追求買在最低點并賣在對高點是徒勞無功的。

13. 要學(xué)會放棄，任何方法都有不適應(yīng)的行情。

14. 一種方法有80%的概率一單忽的50%的利潤，另一種方法有20%的概率獲得100%的利潤，應(yīng)該選擇前者。

15. 底部和頂部都是最容易賠大錢的區(qū)域，新低和新高都可能是一座大山的半山腰。

16.量在價先，即天量見天價，地量見地價；底部放量，閉眼買進

也有些四重峰是由于背離的一浪形成的。

定義上的指導(dǎo)

技術(shù)分析是歷史經(jīng)驗的總結(jié)，其有效性是以概率的形式出現(xiàn)。

選股策略：流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中，成長性好，有上漲預(yù)期的板塊。不需要挖掘黑馬，挑冷門股，只要在股票表現(xiàn)出強勁勢頭的初期果斷介入即可

波段操作理論基礎(chǔ)——道氏理論和波浪理論

第一章 指標(biāo)之王 MACD

MACD是通過EMA趨勢類均線指標(biāo)，計算得出的

熊市中大部分股票會下跌，即使挖掘投資機會也不會太多，持幣觀望，捂好錢袋子才是最好的選擇

道氏理論

三個假設(shè)，五個定理

假設(shè)：

1. 主要趨勢不收人為操控

2. 市場指數(shù)包含一切信息

3. 這套理論并非萬無一失，要以概率思維來看待交易

定理：

1. 道氏理論將行情大小分為3種：潮汐（數(shù)年），波浪（折返走勢，3個星期到數(shù)月），漣漪（每天波動）

2. 主要走勢是市場整體的基本趨勢，無法準(zhǔn)確預(yù)測他的持續(xù)期限

3. 主要的空頭市場：空頭市場始于利好兌現(xiàn)，終止于利空出盡。經(jīng)歷三個階段：股民不再期望股票可以支撐過度高漲的價格（擠出泡沫）；由經(jīng)濟狀況和企業(yè)盈余的衰退導(dǎo)致的賣壓（經(jīng)濟衰退）；對股票的失望產(chǎn)生的賣壓，市場低迷拋售股票（過度悲觀）

4. 主要的多頭市場：平均時長2年。經(jīng)歷三個階段：對未來恢復(fù)信心（經(jīng)濟復(fù)蘇）；股票對于已知的公司盈余改善產(chǎn)生反應(yīng)（經(jīng)濟增長）；投機熱情高漲，股價飛漲（是賺錢的主要機會，也很危險，會產(chǎn)生泡沫）

5. 次級折返走勢：多頭市場中的下跌走勢或空頭市場中的上漲走勢，持續(xù)時間為三個星期到數(shù)個月。幅度為前一次折返走勢結(jié)束后主要走勢幅度的33%到66%。難點在于難以判斷是否是中期走勢，還是主要走勢的改變。

上證指數(shù)牛熊循環(huán)

#把主要上升行情在年線（250日均線）之上的市場統(tǒng)計為牛市，把主要下降行情在年線下的計為熊市。

起始時間起始點位終止時間終止點位上漲點數(shù)上漲幅度

1990.1295.791993.21558.951463.161527.47%

1993.21558.951994.7325.89-1233.06-79.1%

1994.7325.892001.62245.431919.54589.01%

2001.62245.32005.6998.231247.2-55.54%

2005.6998.232007.106124.045125.81513.49%

2007.106124.042008.101664.934459.11-72.81%

2008.101664.932009.83278.011813.08108.90%

2009.83478.012013.61849.651628.3646.82%

1990.122年2個月+1527.47%

1993.21年5個月-79.10%

1994.77年+589.01%

2001.64年-55.54%

2005.62年4個月+513.49%

2007.101年-72.81%

2008.1010個月+108.90%

2009.83年10個月46.82%

其中1994-2005的次循環(huán)如下

起始時間起始點位終止時間終止點位上漲點數(shù)上漲幅度

1994.7325.891994.91052.94+727.05+223.10%

1994.91052.941996.1512.83-540.11-51.30%

1996.1512.831997.51510.17+997.34+194.48%

1997.51510.171999.51060.5-449.67-29.78%

1999.51060.52001.62245.43+1184.93+111.73%

2001.62245.432003.11311.68-933.75-41.58%

2003.11311.682004.41783.01+471.33+35.93%

2004.41783.012005.6998.23-784.78-44.01%

#從1994年開始的大循環(huán)，直到第5浪才達(dá)到頂峰

推動浪和調(diào)整浪

推動浪：與大趨勢一致的波浪，分為5個小浪

調(diào)整浪：大趨勢到達(dá)頂峰之后的波浪，用ABC表示

8個波浪（5上3下）結(jié)束后，代表一個循環(huán)完成

黃金比率和波浪理論

在一個推動浪之后緊跟著一個調(diào)整浪，調(diào)整比例經(jīng)常是0.382, 0.618

浪2=0.618x浪1

浪3=1.618x浪1

浪4=0.328x浪3

浪5=浪1

第一浪：最短的行情，營造底部形態(tài)，買方并不強大

第二浪：回撤幅度往往很深，幾乎吃掉第一浪漲幅。誤以為熊市尚未結(jié)束，市場惜售，成交量降低

第三浪：漲勢最大，持續(xù)時間最長

第四浪：形態(tài)復(fù)雜，時常出現(xiàn)傾斜三角形走勢，但其底部不會低于第一浪頂點

第五浪：漲勢小于第三浪，并且常出現(xiàn)失敗。成交量較第三浪減少，量能萎縮。第五浪中，常常出現(xiàn)背離

A浪：下跌時間和幅度都大于上升推動浪中的回撤

B浪：成交量不大，一般是逃命浪。由于是上漲行情，會使人誤以為是另一波上漲?？赡軜?gòu)成雙重頂

C浪：破壞力極強的下跌浪。幅度大，時間長

波段理論，波段誤區(qū)和波段操作

波段理論主張抓住行情的主要部分，而避開風(fēng)險較大的底部和頂部。

誤區(qū)：頻繁換股（有色金屬，能源煤炭，金融，醫(yī)藥板塊等式輪漲的。大盤和醫(yī)藥股農(nóng)業(yè)股經(jīng)常出現(xiàn)蹺蹺板現(xiàn)象）；不看大勢；滿倉重倉進出；波段不明確；持股過于分散（建議只做熟悉的5只股票，可以投資ETF）；主觀猜測頂?shù)?；知行不?/p>

操作：順勢而為；明確買賣點；控制倉位；及時止損；內(nèi)心和客觀（并不猜明天漲不漲，而是如果漲了怎么辦，跌了怎么辦）；只做優(yōu)質(zhì)股（流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中，成長性好，有上漲預(yù)期的板塊。不需要挖掘黑馬，挑冷門股，只要在股票表現(xiàn)出強勁勢頭的初期果斷介入即可）

第二章 振蕩指標(biāo)應(yīng)用基礎(chǔ)

常見趨勢指標(biāo)：MA，BOLL，薛斯通道XS

常見振蕩指標(biāo)(Oscillators)：MACD， RSI（相對強弱指標(biāo)），KDJ（隨機指標(biāo)）

趨勢指標(biāo)較為平滑，對以趨勢進行的行情能較好判斷，但在行情轉(zhuǎn)向時反應(yīng)較慢。

振蕩指標(biāo)較為靈敏，對區(qū)間振蕩和轉(zhuǎn)向的判斷較為準(zhǔn)確，但在趨勢行情中容易因為次級別的調(diào)整出現(xiàn)干擾。

中心振蕩指標(biāo)更適用于分析多空轉(zhuǎn)換，而區(qū)間振蕩指標(biāo)更適用于確認(rèn)超買超賣水平。

中心振蕩指標(biāo)MACD：是根據(jù)收盤價計算出來的長期和短期指數(shù)平均線的差值，受收盤價高低的影響。不同個股的MACD指標(biāo)比較沒有意義，只需要跟歷史數(shù)據(jù)進行對比，來判斷上漲或下跌的強弱。0軸作為多空分界線。

MACD指標(biāo)同時具有兩種波動特性。他的指標(biāo)值在波動范圍內(nèi)又有區(qū)間振蕩的特性。它咋高位或地位接近極限時，同樣可以用區(qū)間震蕩的原力來觀察是否超買超賣。

區(qū)間振蕩指標(biāo)RSI：對所有個股都是一樣的，>80超買，<20超賣

應(yīng)用：（DIF快線）

1. 指標(biāo)的高位低位

2. 指標(biāo)的趨勢

指標(biāo)線由上向下穿過趨勢線，可以作為賣出信號。

指標(biāo)線由下向上穿過趨勢線，可以作為買入信號。

趨勢線=兩屆最近的兩個或兩個以上的波峰或波谷的直線

3. 指標(biāo)的形態(tài)

頭肩頂：頭部為大三浪，需要有成交量放大的配合

頭肩底：頭部為C浪【穿過左肩和頭部回抽高點的直線為頸線，對指標(biāo)線有壓力作用，指標(biāo)線突破頸線是底部反轉(zhuǎn)的標(biāo)志】

雙重頂：第二波峰為第5浪，是上漲行情的最后一浪

雙重底：下跌趨勢中最后兩波強烈的殺跌造成的

三重頂

三重底

如果頂部形態(tài)出現(xiàn)雜超買區(qū)，極大可能出現(xiàn)頂部反轉(zhuǎn)。

如果底部形態(tài)出現(xiàn)在超賣區(qū)，極大可能出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)。

4. 指標(biāo)的交叉

交叉指標(biāo)：MACD指數(shù)平滑異動平均線， RSI相對強弱指標(biāo)，KD隨機指標(biāo)，VOL成交量指標(biāo)，MTM動量線

黃金交叉

1. MACD的快線DIF由下向上穿過慢線DEA

2. KD隨機指標(biāo)的快線K線由下向上穿過慢線D線

3. RSI相對強弱指標(biāo)的短周期6日線RSI線由下向上穿過長周期12日RSI線

#發(fā)生在超賣區(qū)的黃金交叉較為可靠，發(fā)生在超賣區(qū)以外的，最好結(jié)合波浪理論和市場氛圍來決定是否介入

死亡交叉

1. MACD的快線DIF由上而下穿過慢線DEA

2. KD隨機指標(biāo)的快線K線由上而下穿過慢線D線

3. RSI相對強弱指標(biāo)的短周期6日線RSI線由上而下穿過長周期12日RSI線

#發(fā)生在超買區(qū)的黃死亡交叉較為可靠，發(fā)生在超買區(qū)以外的，最好結(jié)合波浪理論和市場氛圍來決定是否介入

5. 指標(biāo)的背離（超買區(qū)價格創(chuàng)新高而指標(biāo)不創(chuàng)新高=頂背離；超賣區(qū)價格創(chuàng)新低而指標(biāo)不創(chuàng)心底=底背離）

頂中有定，底中有底，背離后還有背離：強勁的趨勢中，行情往往不會輕易結(jié)束。趨勢的級別大于指標(biāo)周期，這時如果放大指標(biāo)周期就可以避免失誤。比如，第三或第五上漲推動浪常會出現(xiàn)延長浪，這時指標(biāo)會因為一次次上漲浪的沖擊而出現(xiàn)背離后的背離，這表明多方力量的強勢。

背離配套措施：

1. 趨勢線和通道線（上下兩條趨勢線形成通道線）

2. 均線（10日均線是股票的生命線。股價向上突破時，買入信號；股價向下跌破時，是賣出信號。5日均線和10日均線的交叉可以判斷市場短期的多空情況，10日均線和20日均線可以判斷市場中期的多空情況。）

3. 蠟燭圖反轉(zhuǎn)形態(tài)

4. 價格反轉(zhuǎn)形態(tài)（底部反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩底，雙重底，三重底，圓形底，底部三角形等，是買入信號；頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩頂，雙重頂，三重頂，圓形頂，是賣出信號）

5. 成交量（筑底過程需要明顯的縮量，表示空頭下跌能量的衰竭；在突破關(guān)鍵壓力位時，需要伴隨成交量的明顯放大。在頂部，成交量與價格經(jīng)常出現(xiàn)背離，表明上漲動能的不足。在波峰出現(xiàn)天量見天價，是常見的見頂標(biāo)志。）

6. 指標(biāo)相互印證

第三章 MACD指標(biāo)

MACD由DIF, DEA, BAR三部分組成

1. 用市場價格計算出短期與長期的兩組EMA，數(shù)值之差為差離值DIF

2. 將上面的DIF數(shù)值再用EMA的算法，計算中期內(nèi)DIF的指數(shù)平均數(shù)，得到差理值平均數(shù)DEA

3. 由前面得出的快線DIF與慢線DEA計算差值，得到柱狀線BAR

#指數(shù)平滑移動指標(biāo)EMA是均線指標(biāo)的一種，EMA的計算采用了平滑系數(shù)，增吉拉爾最近價格變動的權(quán)重。減少了價格來回波動的交叉噪音的干擾，使價格更加平滑。

#MACD，短周期取12，長周期取26，中中期取9

*DIF是最有意義的一條線，當(dāng)DIF向上穿越0軸時，表示市場有好的預(yù)期。當(dāng)DIF向下穿越0軸，說明看淡市場。若DIF一直游走于0軸之上，說明多頭強大。若DIF一直在0軸下，說明空頭強大。

*紅柱的發(fā)散表示多頭力量增強，紅柱的收斂說明多頭力量減弱，綠柱同理。當(dāng)紅柱收斂到0軸如今，空頭可能取代多頭成為主導(dǎo)力量，市場有轉(zhuǎn)勢的可能。

EMA指標(biāo)運用

1. 多頭趨勢中，K線 高于 短周期快線EMA12 高于 長周期慢線EMA26（空頭趨勢同理）

2. 當(dāng)短周期快線由下向上穿越長周期慢線時，是一個買入信號

3. 價格在多頭市場中將處于短周期快線和長周期慢線上方運行，這兩條線將對價格走勢形成支撐。在明顯的多頭趨勢中，價格將沿短周期快線移動，價格回抽的地點將位于長周期慢線附近。

在空頭市場，價格將在短周期快線和長周期慢線下方運行，這兩條線對價格形成壓力。在明顯的空頭趨勢中，價格也將沿短周期快線移動，價格回抽的高點將位于長周期慢線附近。

#所以EMA似乎是直接和價格比較的，不需要在下面再開一個框

DIF快線，DEA慢線，MACD柱狀線

DIF是EMA12與慢線EMA26的差值。

當(dāng)DIF大于0，說明EMA12 高于 EMA26。當(dāng)DIF小于0，說明EMA12 低于 EMA26。

DEA是DIF的平滑，落后于DIF

BAR=2x(DIF-DEA)

DIF與DEA的運用

位置：

1. DIF，DEA均大于0并向上移動，市場處于多頭

2. DIF，DEA均小于0并向下移動，市場處于空頭

3. DIF，DEA均大于0并向下運動，市場處于退潮

4. DIF，DEA均小于0并向上運動，市場機槍啟動

交叉：

1. DIF，DEA都在0軸上，DIF向上突破DEA，股價再次上漲，黃金交叉

2. DIF，DEA都在0軸下，DIF向上突破DEA，市場即將轉(zhuǎn)強，黃金交叉

3. DIF，DEA都在0軸上，DIF向下突破DEA，強勢轉(zhuǎn)弱，死亡交叉

4. DIF，DEA都在0軸下，DIF上下突破DEA，極度弱市，死亡交叉

DIF與MACD柱狀線的運用

1. DIF和BAR都在0軸上，多頭

2. DIF在0軸上，BAR在0軸下，市場中長期在多頭行情，但中短期進入空頭，短線回調(diào)可能性變大

3. DIF和BAR都在0軸下，空頭

4. DIF在軸下，BAR在0軸上，市場處于中長期空頭行情，但中短期進入多頭市場，短線反彈可能性變大

【DIF作為快線，卻仍然表示的是中場線，BAR是中短線】

第四章 DIF快線波段操作

DIF快線的運用

1. O軸上下表示多空市場

2. 方向移動

第一買點：突破0軸

第二買點：回抽0軸獲得支撐（經(jīng)常會買到第三浪，即主升浪的起點）

第一賣點：跌破0軸

第二賣點：回抽0軸又再次跌破0軸

DIF和趨勢線的運用

連接兩個連續(xù)或兩個以上的波谷（波峰）最低點（最高點）的連線

趨勢線可以用在K線圖上，但是不如在指標(biāo)圖上來的直觀

趨勢線波段買點賣點

下降趨勢線對DIF有壓力作用；在下降趨勢中，當(dāng)DIF在低位由下向上突破下降趨勢線時，為波段買點。

【這個方法比DIF突破0軸買點位置更加提前】

上升趨勢線對DIF有支撐作用；在上升趨勢中，當(dāng)DIF在高位由上向下突破上升趨勢線時，為波段賣點。

【最好配合高換手率和天量來判斷頂部】

#在上漲中，DIF的波峰（谷）會比較明顯，因為上漲往往比較緩慢，所用時間較長；在下跌中，DIF指標(biāo)的波峰（谷）寬度會比較小，因為下跌的速度比較快，所用時間較短。

底背離和頂背離

底背離：價格或指數(shù)創(chuàng)新低而DIF并未同時創(chuàng)新低

頂背離：價格或指數(shù)創(chuàng)新高而DIF并未同時創(chuàng)新高

底背離第一買點：第一個底背離

底背離第二買點：DIF突破前期高點

頂背離第一賣點：價格創(chuàng)新高，指標(biāo)未創(chuàng)新高（通常在第5浪）

頂背離第二賣點：指標(biāo)值向下突破前期波谷

#第二點比第一點賣出位置差，但是概率更高。至少在第一點不應(yīng)該滿倉進入或拋出。

#我們要做的是大概率的事情。當(dāng)DIF由高位向下跌破0軸時，十有八九是回不來的而且后面還可能有更大跌幅。我們要堅持“小虧大賺”和“做大概率”的原則。

第五章 DEA慢線波段交易

四種黃金交叉

1. 0軸之下的黃金交叉

【需要結(jié)合趨勢線等判斷】

只有在下跌浪末的黃金交叉和長期上漲后第一次進入空方的黃金交叉，有參與意義

2 0軸之上的黃金交叉

好機會

3. 0軸之下2次黃金交叉

表明市場經(jīng)過了充分的調(diào)整，預(yù)示后市可能有大幅上漲

要和背離相互驗證，與價格趨勢線或通道結(jié)合運用

4. 0軸之上2次黃金交叉

總體來說是送錢行情

注意不能使發(fā)生在高位的黃金交叉，且第二次黃金交叉應(yīng)該發(fā)生咋第一次黃金交叉的上方

四種死亡交叉

1. 0軸之下的死亡交叉

發(fā)生在下降趨勢中反彈之后的下跌推動浪的初期，是反彈結(jié)束的標(biāo)志。

2 0軸之上的死亡交叉

中短期頂部的標(biāo)志。在強勁的升勢中，有可能還會重回升勢。

3. 0軸之下2次死亡交叉

無條件離場【第二次死叉應(yīng)該在第一次死叉下方】

4. 0軸之上2次死亡交叉

表示市場上漲動能減弱，預(yù)示著后來很可能出現(xiàn)大幅下跌?！镜谖謇恕?/p>

#要和背離相互印證；與價格趨勢線或通道結(jié)合運用；但最大可能是暴跌。

第六章 MACD柱狀線波段操作

紅柱收斂時，表明多頭勢力在減弱；綠柱收率時，表示空頭勢力在減弱

MACD柱狀線的長度表現(xiàn)了市場力度的大小，當(dāng)紅柱線放大時上漲力量增強，長度越長，上漲力度越強；當(dāng)綠柱線放大時表示下跌力量增強，長度越長，下跌力度越強。

若DIF在0軸之上，在最長綠柱之后的那個縮短的綠柱買進，在最長紅柱后的那個縮短的紅柱賣出，是獲得最大利潤的方法。

買點

1. 柱狀線抽腳

下跌動能咋綠柱最長時達(dá)到最大，當(dāng)綠柱出現(xiàn)最長并出現(xiàn)短語前一天的柱線時=抽腳

下跌動能開始減弱，有轉(zhuǎn)勢的可能

#抽腳在多頭市場成功率高

2. 綠柱收斂轉(zhuǎn)為紅柱發(fā)散（即黃金交叉）

#應(yīng)該辦所交易量的方法，如果成交量沒有明顯放大，則可能是反彈的高位。

#這個買點比綠柱抽腳更加可靠

賣點

1. 柱狀線縮頭

多頭市場的縮頭可以看做漲勢在減弱，但不一定會跌；而空頭市場的縮頭通常是新的一輪下跌的開始

2. 紅柱收斂轉(zhuǎn)為綠柱發(fā)散（即死亡交叉）

無條件離場的信號

#出現(xiàn)綠柱不一定要辦所成交量的放大，因為下跌并不需要成交量

#在頂部會有天量見天價的特征，放出歷史巨量可作為紅柱縮頭和紅柱變綠柱賣點的可靠依據(jù)

殺多棒和逼空棒

殺多點=MACD在0軸下回抽0軸但沒能向上突破0軸，反而開始向下發(fā)散

殺多棒=殺多點對于的K線=大跌

逼空點=MACD在0軸上回抽0軸但沒能向下突破0軸，反而開始向上發(fā)散

逼空棒=逼空點對應(yīng)的K線=回漲

DIF在0軸之上高位產(chǎn)生的逼空點往往是第五浪的起點。一方面要追隨趨勢，但是也要避免高位加倉，因為第五浪后是快速下跌的A浪

柱狀線形態(tài)

1. 單峰（谷）形態(tài)

單峰形態(tài)：

多發(fā)生在市場分歧較大的位置，即震蕩行情中，也就是波浪理論的調(diào)整形態(tài)，也常發(fā)生在頂背離的一浪。

操作對策：把紅柱縮頭當(dāng)做減倉賣出信號。

如果單峰形態(tài)出現(xiàn)在下降通道中，通常預(yù)示著一波反彈行情的結(jié)束，應(yīng)該清倉離場。

單谷形態(tài)：

多發(fā)生在市場分歧較大的位置，即震蕩行情中，也就是波浪理論的調(diào)整形態(tài)，也常發(fā)生在底背離的一浪。

操作對策：把綠柱抽腳看做短線謹(jǐn)慎的慢如信號，應(yīng)該適時介入

如果單谷形態(tài)是發(fā)生在上升通道中，通常是抄底的好機會。如果發(fā)生咋個下降通道中，還應(yīng)少動多看，避免在高風(fēng)險區(qū)操作。

2. 雙峰（谷）形態(tài)

雙重峰：

短線兩波持續(xù)的上漲造成的，多發(fā)生在上升通道的主升浪，對應(yīng)的K線時N字形上漲

操作對策：雙重峰構(gòu)成一波中期上漲行情。第一重峰后面的逼空點是買入機會，在形成第二重峰后的縮頭是賣出點。買入倉位可以通過MA60（反應(yīng)中期市場趨勢）確定。

當(dāng)MA60向上時，說明市場處于中期上漲中，可判斷發(fā)生在一波中期行情的主升浪，這時的逼空點是絕佳買入機會，縮頭可適當(dāng)建倉但可以繼續(xù)持有部分倉位。

當(dāng)MA60向下或接近水平時，說明市場處于中期下跌或調(diào)整中，可以判斷這時的雙重峰形態(tài)發(fā)生在一波中期下跌行情的反彈浪，這時的逼空點是謹(jǐn)慎的買入點，縮頭時最好清倉離場或賣出絕大部分倉位。

雙重谷：

短線兩波持續(xù)的下跌造成的，多發(fā)生在下降通道中的主跌浪，對應(yīng)的K線形態(tài)是倒N字形下跌；或者是發(fā)生在上升通道中的調(diào)整浪，對應(yīng)的K線形態(tài)是倒N字形調(diào)整。

操作對策：第一個波谷之后的殺多點是賣出機會，第二個波谷之后的抽腳是買入機會。倉位可以通過MA60決定。

當(dāng)MA60向上時，說明市場處于中期上漲中，可判斷這時的雙重谷形態(tài)發(fā)生在一波中期上漲行情的調(diào)整浪，這時的殺多點是謹(jǐn)慎的賣出機會，抽腳則是很好的買入機會。

當(dāng)MA60向下或接近水平時，說明市場處于中期下跌或調(diào)整中，可以判斷這時的雙重谷形態(tài)發(fā)生在一波中期下跌行情的主跌浪，這時殺多點是賣出清倉機會，抽腳時可適當(dāng)介入但要注意輕倉。

3. 三峰（谷）形態(tài)

三重峰（頭肩頂）：

短線三波持續(xù)的上漲造成的，多發(fā)生在上升通道中主升浪，對應(yīng)的K線是緊湊的共5浪結(jié)構(gòu)的上漲

操作對策：可以構(gòu)成一波中期上漲行情，主要發(fā)生在DIF在0軸上時。每次紅柱發(fā)散的第一根K線都是買入點，在形成第三重峰支行的縮頭處是減倉賣出機會

三重谷（頭肩底）：

短線三波持續(xù)的下跌造成的，多發(fā)生在已下降通道的主跌浪，對應(yīng)的K線是緊湊的共5浪結(jié)構(gòu)的下跌。

135位下跌浪，24位會車?yán)耍?浪下跌最猛。

操作對策：可以構(gòu)成一波中期下跌行情，主要發(fā)生在DIF在0軸下時。每次綠柱發(fā)散時的第一根K線都是多頭退出機會，在形成第三個低谷后的抽腳處是輕倉買入機會。

#多于三重峰的走勢比較少見，比如四重峰，它產(chǎn)生于延長浪中，是過于強勁的走勢。也有些四重峰是由于背離的一浪形成的。

#碰到延長浪時，要用最簡單實用的辦法來解決問題，比如趨勢線，通道等。

4. 湯勺形態(tài)

湯勺漸高形態(tài)

紅柱線高度逐漸提高，快速降低（平坡斷崖下跌）

操作對策：（感覺無法預(yù)測?。┰诎l(fā)生明顯的縮頭時賣出或適當(dāng)減倉操作，在跌破10日均線或上升通道或由紅柱線變?yōu)榫G柱線時清倉。

湯勺漸低形態(tài)

平緩下跌，快速反彈

操作對策：在發(fā)生明顯的抽腳時可以謹(jǐn)慎參與，要嚴(yán)格控制倉位，一旦做錯馬上止損

5. 0軸之上（下）徘徊

0軸之上徘徊：

0軸之上，長度極短的紅柱線參差排列

操作對策：綜合5日均線和10日均線來判斷行情，絕大多數(shù)情況下，0軸之上徘徊是盤整行情。由于柱線的長度極短，可以看出市場情緒低迷，這時的5日均線和10日均線幾乎朝水平方向發(fā)展，而且相互粘合糾纏在一起，應(yīng)以離場觀望為主。

#也有特殊情況在上漲的一個階段會出現(xiàn)這樣的形態(tài)，這時的10日均線是向上的，價格維持在10日均線上，雖然上漲速度不快但是還是在緩慢的爬升，這時應(yīng)持股待漲；當(dāng)股價跌破10日均線再離場觀望。

0軸之下徘徊：

0軸之下，長度極短的綠柱線參差排列

操作對策：綜合5日均線和10日均線來判斷行情，0軸之下徘徊是陰跌行情，這時的5日均線和10日均線相互粘合糾纏在一起切向下發(fā)展，毫無參與價值，應(yīng)以觀望為主。

6. 頂（底）背離

頂背離：

波峰高點形成向上的趨勢線，用直線連接柱狀線的波峰高點形成向下的趨勢線，兩條趨勢線相互背離

形成原因：5浪結(jié)構(gòu)，第五浪價格高于第三浪價格，但是第五浪柱狀線波峰低于第三浪柱狀線波峰

操作對策：背離產(chǎn)生后，紅柱線縮頭時是賣出信號，應(yīng)進行減倉操作。之后，紅柱線消失，出現(xiàn)首個綠柱線時第二個賣出信號，應(yīng)離場觀望。這是的價格一般會跌破10日均線，可作為短線上漲結(jié)束的確認(rèn)。

底背離：

形成原因：5浪結(jié)構(gòu)，第五浪價格高于第三浪價格，第五浪波谷低于第三浪波谷

操作對策：背離產(chǎn)生后，綠柱線抽腳時是買入信號。之后，綠柱線消失，出現(xiàn)首個紅柱線是第二個買入信號，應(yīng)加倉進場。這時的價格一般會向上突破10日均線，可作為短線下跌結(jié)束的確認(rèn)。

第七章 市場研判

1. 中長期多頭趨勢

同時滿足下面3個條件時，可以認(rèn)為市場處于中長期多頭趨勢

1. CLOSE>MA60，收盤價在60日均線上

2. MA60>MA60[1]，60日均線大于前一天數(shù)值

3. DIF>0，DIF在0軸之上

2. 中長期空頭趨勢

同時滿足下面3個條件時，可以認(rèn)為市場處于中長期空頭趨勢

1. CLOSE

2. MA60

3. DIF<0，DIF在0軸之下

3. 中短期多頭趨勢

同時滿足下面3個條件時，可以認(rèn)為市場處于中短期多頭趨勢

1. CLOSE>MA620，收盤價在20日均線上

2. MA20>MA20[1]，20日均線大于前一天數(shù)值

3. BAR>0，紅柱線

4. 中短期空頭趨勢

同時滿足下面3個條件時，可以認(rèn)為市場處于中短期空頭趨勢

1. CLOSE

2. MA20

3.?BAR<0，綠柱線

#長多兼短多

#長多兼多空

#長空兼短多

#長空兼短空

股市在這4個種類里面循環(huán)

中短期 MA20

中長期 MA60

半年線 MA140

年線 MA250

#周期長短是相對的，有用MA10的，也有用60分鐘的

5. 多空轉(zhuǎn)折點

中長期由空轉(zhuǎn)多=DIF自下而上突破0軸

中短期由空轉(zhuǎn)多=BAR自下而上突破0軸

中長期由多轉(zhuǎn)空=DIF自上而下突破0軸

中短期由多轉(zhuǎn)空=BAR自上而下突破0軸

6. 市場強弱判斷

指標(biāo)超強=中長期多頭DIF>DEA>0

指標(biāo)強勢=中短期多頭=DIF-DEA=BAR>0

指標(biāo)弱勢=中短期空頭=DIF-DEA=BAR<0

指標(biāo)超弱=中長期空頭=DIF

7. 左側(cè)交易和右側(cè)交易

#以下是作者自設(shè)的交易系統(tǒng)

中短線左側(cè)與右側(cè)交易

中短線左側(cè)買入條件：最低MACD-當(dāng)前MACD<-5，即柱狀線明顯抽腳

中短線左側(cè)賣出條件：最低MACD-當(dāng)前MACD>5，即柱狀線明顯縮頭

中短線右側(cè)買入條件：MACD>5，即首個明顯紅柱

中短線右側(cè)賣出條件：MACD<-5，即首個明顯綠柱

#設(shè)置MACD>5是為了過濾掉不顯著的信號（徘徊）

#左側(cè)是猜測底部，右側(cè)是看見底部做底部。相對來說，左側(cè)收益高，右側(cè)更穩(wěn)定但也可能稀釋收益

中長線與中短線右側(cè)交易

中長線右側(cè)買入條件：DIF>0，即進入多方

中長線右側(cè)賣出條件：DIF<0，即進入空方

中短線右側(cè)買入條件：MACD>5，即首個明顯紅柱

中短線右側(cè)賣出條件：MACD<-5，即首個明顯綠柱

#作者發(fā)現(xiàn)中長期獲利和中短期獲利差不多！

第八章 MACD交易系統(tǒng)

技術(shù)分析理論：道氏理論，波浪理論，江恩理論，亞當(dāng)理論

1. 不需要過度優(yōu)化交易系統(tǒng)。過度優(yōu)化的系統(tǒng)會增加特性，而減少普遍性，容易被市場淘汰。過度優(yōu)化的結(jié)果是使系統(tǒng)越來越貼近歷史行情，卻使系統(tǒng)對未來行情的適用性不斷降低。倒U型

2. 如果交易次數(shù)少，而盈利又集中在少數(shù)幾筆打盈利上，那么這個系統(tǒng)的可靠性會降低

3. 好的系統(tǒng)應(yīng)能把我主要趨勢，想要做到面面俱到，往往事與愿違。

4. 接受小的虧損，正是這些小的虧損增大了系統(tǒng)的適用性

5. 高明的交易系統(tǒng)始終站在概率高的一邊

倉位控制

KELLY公式 F=[（R+1）P-1]/R

F=（RP-Q)/R【贏錢概率x贏錢數(shù)量-輸錢概率x本金（即輸錢數(shù)量），分子是預(yù)期收益，再除以賠率】

=(RP-1+P)/R=((RP+P)-1)/R=[(R+1)P-1]/R

F 為現(xiàn)有資金應(yīng)進行下次投注的比例；

R 為投注可得的賠率（此處的賠率是凈賠率）；R=平均盈利/平均虧損

P 為獲勝率；

Q 為落敗率，即 1 - P

交易系統(tǒng)1? DIF中長線交易系統(tǒng)

該系統(tǒng)勝率P=60%，R=3，利用KELLY公式得出F=40%

但是不知道R和P是怎么估計出來的？

4:4:2比例加倉

第一次買入40%后，由于行情回撤觸發(fā)了止損位，這是應(yīng)止損賣出開倉量的一半即20%。

如果行情繼續(xù)下跌，再次滿足止損條件則賣出另外的20%清倉出局。

如果行情只是震蕩洗盤之后重新進入升勢，當(dāng)價格滿足加倉條件時，應(yīng)首先加上前面止損的20%倉位，再按計劃機場40%。

選股條件：

熟悉的股票+ETF（50ETF，180ETF，深100ETF，中小吧ETF，創(chuàng)業(yè)板ETF，創(chuàng)業(yè)板B，銀華穩(wěn)進）

入場位：DIF>5，MACD紅柱線發(fā)散，收陽線

加倉位：滿足買入條件，大于前一次買入價

減倉位：跟蹤止損，同止損位

止損位：DIF<-5，或低于買入價5%，或總虧損達(dá)10%

止盈位：跟蹤止損，同止損位

上證指數(shù)測試結(jié)果：

收益率=181.57%

R=6.53

EP=4.21

年度平均收益率=32.66%

交易系統(tǒng)2? MACD中短線交易系統(tǒng)

該系統(tǒng)勝率P=60%，R=3，開倉數(shù)量定位50%。因為中短線的上漲空間比中長線的小，所以中短線交易系統(tǒng)我們只加一次倉，加倉用余下的50%。

選股條件：

中短線交易要選擇流通股本適中的優(yōu)質(zhì)股，還是做熟悉的股票。把經(jīng)常關(guān)注的主要板塊的龍頭股建立一個股票池。

推薦有：有色金屬，能源煤炭，建材，券商，醫(yī)藥等

入場位：DIF>5，MACD紅柱線發(fā)散，收陽線，MACD>5

加倉位：滿足買入條件，大于前一次買入價，MACD紅柱線再次發(fā)散

減倉為：跟蹤止損，同止損位

止損位：MACD<-5，或低于買入價5%，或總虧損達(dá)10%

止盈位：跟蹤止損，同止損位

評價：中短線的離場位比中長線提前，這樣的好處是保護更多的利潤，但是弊端是容易被震蕩出局。

上證指數(shù)測試結(jié)果：

收益率=132.79%

R=3.97

EP=1.69

#發(fā)現(xiàn)不如DIF中長線系統(tǒng)賺錢！因為指數(shù)具有趨勢線？

交易系統(tǒng)個股測試

個股與指數(shù)的漲跌是同步的，只是個股會放大漲跌幅度。從經(jīng)驗來看，趨勢性強，波動流暢的中小盤股適合操作。更簡便的方法是選擇流動性好的交易所基金進行操作。

震蕩市中的表現(xiàn)對比

DIF中長線交易系統(tǒng)在中短線的振蕩市中盈利會降低，它更善于捕捉中長線趨勢

MACD中短線交易系統(tǒng)在振蕩市中盈利會提高，它更善于捕捉中短線的趨勢

趨勢市中的表現(xiàn)對比

DIF中長線交易系統(tǒng)在趨勢市中能把大波段做足，不見大頂不離場，優(yōu)點是吃大波段，缺點是在頂部失去了較多到到手的利潤

MACD中短線交易系統(tǒng)把大波段分成小波段來吃，優(yōu)點是能及時逃頂保住利潤，缺點是會錯過一些行情

#DIF中長線系統(tǒng)的優(yōu)勢在于，加至滿倉享受了最后兩輪上漲，而MACD中短線系統(tǒng)平均倉位在50%以下。前者用大倉位吃到了更大的上漲波段。

過濾條件判斷上漲概率及模式

指標(biāo)的形態(tài)特征和約束條件

價格形態(tài)

價格與均線的位置和形態(tài)特征

K線和K線組合形態(tài)

成交量形態(tài)和數(shù)值

交易時間限制

多周期共振

其他統(tǒng)計指標(biāo)：量比，換手率