把“時(shí)間就是金錢！”這句話放在投資這件事上說(shuō)，也是非常恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)樗械睦碡?cái)、保險(xiǎn)、投資，其實(shí)都是圍繞貨幣的時(shí)間價(jià)值展開的。

我們的某項(xiàng)投資或貸款的決定，可能對(duì)我們一生影響重大，如果傻傻算不清，很可能會(huì)陷入大坑；反之，則可能會(huì)早日走向人生巔峰！

1、貨幣與時(shí)間關(guān)系的基礎(chǔ)知識(shí)（初級(jí)）；

2、幾個(gè)關(guān)于收益/成本計(jì)算的誤區(qū)（中級(jí)）；

3、講講正確的投資規(guī)劃計(jì)算方法（高級(jí)）。

一、基礎(chǔ)知識(shí)

單利

永遠(yuǎn)只用最初的本金計(jì)取利息，即每期的利息（新錢）永遠(yuǎn)不參與下一期的投資。

例如：本金10000元，投資年回報(bào)率為5%，投資年限為10年。按單利計(jì)算，終值為：10000*（1+5%*10）=15000；

復(fù)利

每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都將產(chǎn)生的利息加入本金，即將“新錢”和“舊錢”滾在一起來(lái)計(jì)算后幾期的利息，俗稱“利滾利”。

上面的例子按復(fù)利計(jì)算，終值為：10000*（1+5%）^10=16289，比單利多了1289元?？吹竭@，你可能覺(jué)得差別不太大，但如果把投資期限拉長(zhǎng)，分別拉長(zhǎng)到20年、30年、40年，你覺(jué)得差別大不大呢？

還沒(méi)完，請(qǐng)繼續(xù)看看下面的“時(shí)間+收益率”的復(fù)利投資表，是不是更震撼了呢？

復(fù)合年化收益率

就是在復(fù)利投資的條件下達(dá)成的年化收益率。前面復(fù)利表中的數(shù)據(jù)，就都是按照“復(fù)合年化收益率”計(jì)算的。

我們?cè)趯?shí)際生活中，應(yīng)該根據(jù)自己未來(lái)的需要，來(lái)反推我們需要多少?gòu)?fù)合年化收益率。

例如：你需要10年后資產(chǎn)翻一倍。好，你就計(jì)算一下，這個(gè)目標(biāo)需要多少?gòu)?fù)合年化收益率來(lái)達(dá)成呢？計(jì)算公式：

即未來(lái)10年，本金不動(dòng)，一直復(fù)利投資，那么平均每年7.2%的收益率就可以達(dá)成了。

*思考：有沒(méi)有簡(jiǎn)單點(diǎn)的計(jì)算方法呢？

有個(gè)估算法——72法則，即用72除以復(fù)合收益率，就約等于本金翻倍（負(fù)收益就是減半）需要的時(shí)間。

假設(shè)我國(guó)未來(lái)20年平均每年通脹率是3%，如果你現(xiàn)在給自己準(zhǔn)備了100萬(wàn)養(yǎng)老的錢，沒(méi)做任何投資，那20年后你這100萬(wàn)就幾乎腰斬，或者說(shuō)你的晚年生活質(zhì)量直接減半了！計(jì)算公式：

{100/[100*（1+3%）^20]}*100=55.37

這里說(shuō)明一下，不同國(guó)情對(duì)應(yīng)的通脹目標(biāo)不一樣，通常來(lái)說(shuō)發(fā)達(dá)國(guó)家、老齡化國(guó)家，1-2%的通脹算合理；發(fā)展中國(guó)家、人口年輕的經(jīng)濟(jì)體，3-4%的通脹也很合理。

我們?cè)儆?jì)算一下復(fù)利貶值數(shù)據(jù)吧：

如果我們把“復(fù)利投資”和“復(fù)利貶值”兩個(gè)表對(duì)比一下，就更能看出，做好投資和不做投資的長(zhǎng)期結(jié)果，可以說(shuō)是天壤之別！

二、常見誤區(qū)

基金定投收益率

例如：你每月定投1000元，定投了12個(gè)月，一共投資了12000元，如果12個(gè)月后賬戶里面有13200元，你賺了1200元，總收益率是10%。好，請(qǐng)想一想，這樣每月定投，與你在最開始時(shí)如果一次性投入12000，有什么不同呢？

不同之處就是——你定期投入的每一筆錢，分別持有的期限是不一樣的，即每筆錢的時(shí)間價(jià)值不同。

如果我們要認(rèn)真計(jì)算“實(shí)際年化收益率”的話，定投的實(shí)際年化收益率肯定就不是10%了。怎么計(jì)算呢？

手算太麻煩，我們請(qǐng)出計(jì)算大神——EXCEL表格里的IRR函數(shù)（又稱內(nèi)部收益率，是指資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，簡(jiǎn)單說(shuō)就是實(shí)際收益率）來(lái)幫忙，過(guò)程如圖：

最后計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是1.46%*12=17.52%，遠(yuǎn)高于10%！

貸款利率

如果你搞懂了“每筆錢時(shí)間價(jià)值不同”的道理，又學(xué)會(huì)了用IRR函數(shù)計(jì)算的話，你就很容易學(xué)會(huì)計(jì)算信用卡分期還款、房貸車貸等的實(shí)際貸款利率了，就不會(huì)輕易被一些表面的低名義利率“套路”了。

例如：你去申請(qǐng)消費(fèi)貸款1萬(wàn)元，12月還清，每月還908.33元（其中本金833.33元，手續(xù)費(fèi)75元）?？蛻艚?jīng)理一般會(huì)說(shuō)：“每月手續(xù)費(fèi)只需75元，也就是月0.75%，年化0.75% *12=9%，很劃算的啦！”

真的嗎？慢！

我們來(lái)仔細(xì)算一下：每月本金還款10000/12=833.33元，從第二個(gè)月開始，你已經(jīng)在陸續(xù)還本金了，即給你計(jì)息的本金基數(shù)實(shí)際已經(jīng)逐月減少了，第二個(gè)月已是10000-833.33=9166.67元...最后一個(gè)月本金基數(shù)只有833.33元了，所以每月75元的利息（手續(xù)費(fèi)）對(duì)應(yīng)的實(shí)際利率是不同的，如圖：

而客戶經(jīng)理他們每月的計(jì)算基數(shù)一直是全部本金10000元哦！我們用IRR函數(shù)計(jì)算一下，實(shí)際年化利率是16%！約等于名義年化利率9%的2倍！

所有貸款，建議大家都不要只看表面的名義利率，要根據(jù)每一筆錢不同的時(shí)間價(jià)值來(lái)計(jì)算實(shí)際利率，然后根據(jù)自己的具體情況謹(jǐn)慎決定。

特別提醒一下，有些民間借貸的實(shí)際利率非常高，大家千萬(wàn)不要被一些高利貸玩的表面數(shù)字游戲所迷惑！

保險(xiǎn)年金利率

年金型這類保險(xiǎn)比較復(fù)雜，很多人會(huì)被各種算法搞暈。建議大家只要記?。翰灰牶鲇?，也不要只看預(yù)定利率（一般來(lái)說(shuō)，實(shí)際收益率IRR約等于預(yù)定利率-費(fèi)用率-死亡率），不管什么類型的、交多少年的、期限多久的、領(lǐng)取時(shí)點(diǎn)不同的、領(lǐng)取額度不同的，年金型保險(xiǎn)通通可以讓IRR這個(gè)大神來(lái)幫忙計(jì)算實(shí)際收益率就好，篇幅有限不舉例了。

如果兩個(gè)產(chǎn)品的IRR相同，做選擇時(shí)就從產(chǎn)品形態(tài)的特點(diǎn)上去仔細(xì)挑選更適合自己的，或者找個(gè)專業(yè)客觀的理財(cái)師咨詢一下。

三、投資規(guī)劃

（這里需用到財(cái)務(wù)計(jì)算器，如果感覺(jué)燒腦，可以直接看結(jié)論）

怎么計(jì)算？如果這對(duì)夫婦不懂投資，又不會(huì)正確的復(fù)利計(jì)算方法，也許會(huì)笨笨地這樣算：

（3,000,000-250,000）元/240個(gè)月=11,458元

真的需要這么節(jié)衣縮食的來(lái)攢錢嗎？如果想兼顧目前和未來(lái)養(yǎng)老生活的品質(zhì)，就請(qǐng)仔細(xì)看我下面的正確計(jì)算方法吧。

我們先假設(shè)退休前養(yǎng)老基金里的錢，每年能有6%的投資回報(bào)。開始計(jì)算啰：

第一步：退休時(shí)需多少養(yǎng)老金（FV0）？

這個(gè)題面上就有答案：FV0=3,000,000元（為了簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程，這里不計(jì)算通脹影響，但實(shí)踐中是要考慮的）

第二步：現(xiàn)有的25萬(wàn)一直投資，退休能獲得多少養(yǎng)老金（FV1）？

N1=20，I=6%，PV=25萬(wàn)，用財(cái)務(wù)計(jì)算器算出FV1=801,784元

（注：N：復(fù)利期數(shù)，I：年利率，PV：現(xiàn)值，F(xiàn)V：終值）

第三步：55歲退休時(shí)，養(yǎng)老金缺口有多少（FV2）？

FV2=FV0-FV1

FV2=3,000,000-801,784=2,198,216元

第四步：根據(jù)缺口來(lái)計(jì)算現(xiàn)在開始每月需要的投資額（PMT）？

N2=240，I=6%，F(xiàn)V2=2,198,216，可計(jì)算出PMT=-4,758元

（注：N：復(fù)利期數(shù)，F(xiàn)V：終值，PMT：每期投資額）

完工！

即從現(xiàn)在開始每月只需投資4,758元，就可以滿足夫婦二人300萬(wàn)的養(yǎng)老需求了，比前面那個(gè)笨辦法，每月可節(jié)省11,458-4,758=6,700元，20年下來(lái)足足節(jié)省了160萬(wàn)元，即減輕了58.5%的負(fù)擔(dān)！

所以，提早做好投資規(guī)劃，可以大大提高資金的效用。

1、抵御通脹的方法有兩個(gè)：要么即刻消費(fèi)，早買早享受；要么延遲享受，做好投資，讓復(fù)利收益發(fā)揮出最大的威力。

2、學(xué)會(huì)計(jì)算各種情形下的實(shí)際收益率/利率，做個(gè)聰明的經(jīng)濟(jì)人。如果不會(huì)復(fù)雜的計(jì)算，建議找個(gè)專業(yè)的理財(cái)師來(lái)幫忙，也許會(huì)事半功倍。

3、提早做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資規(guī)劃，可以大大提高資金的效用。