（本章中，會(huì)了解到，應(yīng)該如何飼養(yǎng)“鵝”）

第一部分：原則

幾個(gè)重要的區(qū)別

1. 投資和投機(jī)的區(qū)別
2. 負(fù)債和投資的區(qū)別
3. 三種投資類型的區(qū)別
4. 普通投資者和投資家的區(qū)別

原則一：識(shí)別什么時(shí)候投資，什么時(shí)候投機(jī)

• 儲(chǔ)蓄者并不算是投資者，投資者會(huì)使自己的金錢顯著增加。
• 一筆投資是從最初開始就會(huì)定期獲得收益的。（賣掉時(shí)獲得收益的，只能算投機(jī)）
• 投機(jī)不一定是壞事。壞的是，你實(shí)際上做著投機(jī)的行為，確認(rèn)為自己在進(jìn)行投資。
• 投機(jī)可以讓你獲得成功或者失敗。但大多數(shù)情況下，你將無(wú)法影響結(jié)果。

股票和股票基金

• 投機(jī)活動(dòng)中，你不應(yīng)該去往去獲得定期的收益，你可能遇到糟糕的意外情況。
• 優(yōu)秀的投資者必須掌握兩點(diǎn)只是：清楚買入賣出的最佳時(shí)機(jī)，能夠正確估算價(jià)值和利潤(rùn)率。

原則二：區(qū)分債務(wù)和投資

• 如果收入拿去買車產(chǎn)生債務(wù)，錢沒了，是負(fù)債。
• 投資：收入買了”鵝“，鵝產(chǎn)生更多的收入，重新進(jìn)入賬戶。（這才是投資的邏輯）
• 父母把房子看做投資，用于自己居住的房子或公寓其實(shí)并不是投資，而是債務(wù)。
• 投資使你定期獲得收益，債務(wù)使金錢從你的口袋中流走。當(dāng)你貸款買房后，你需要每月支付利息。金錢就從你的口袋中流走了。

如果你在投資之前就先買房，你也許就沒有足夠的余錢來(lái)投資了

相反，如果你選擇先投資，你也許因此獲得額外收益，從而輕松購(gòu)買一套房。
許多家庭之所以不能過上富足的生活，是因?yàn)樗麄儾蛔裱@一順序。很多人竭盡全力購(gòu)買一套昂貴的房子，之后便沒有可以用作投資的資本。他們雖然工作努力也掙了很多錢，但大部分是在為銀行打工。雖然他們認(rèn)為自己是在為房子而辛苦，但實(shí)際上是在為銀行拼命工作。他們支付的利息就是銀行的收入來(lái)源。

原則三：確定你的資產(chǎn)類型

財(cái)務(wù)投資只有三個(gè)主要類別：

1. 貨幣資產(chǎn)
2. 有形資產(chǎn)
3. 賭博

真正的問題：我要怎樣分配手中的資金

為什么要區(qū)分：建立起投資的系統(tǒng)性，絕不能隨意地進(jìn)行投資或花錢。
具體怎樣分配，取決于至少4種因素：

1. 你的目標(biāo)是什么？
2. 目前你手上有多少資金可以投資？
3. 你準(zhǔn)備承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)？
4. 你的年齡？或你什么時(shí)候需要支配多少錢？
   （必須做幾個(gè)重要決定，這個(gè)問題將在本章結(jié)尾進(jìn)行討論）

原則四：有形資產(chǎn)完勝貨幣資產(chǎn)

• 長(zhǎng)期以來(lái)，有形資產(chǎn)投資一直都勝過貨幣資產(chǎn)投資。主要原因是通貨膨脹。
• 平均的通脹率為3%，也就是1000歐元24年后的價(jià)值差不多只有480歐元
• 實(shí)際上可能更多，如果4~5%，意味著18年物價(jià)翻一番。你的錢最多過18年就會(huì)貶值一半。
• 同時(shí)，平均每18年你的有形資產(chǎn)投資的價(jià)值就會(huì)翻一番；當(dāng)貨幣通脹率達(dá)到9%時(shí)，貨幣對(duì)半貶值的時(shí)間只需要8年。

通貨膨脹是你的朋友

• 通貨膨脹是你金錢方面的敵人，也是你有形資產(chǎn)方面的朋友。
• 好消息是：這種相互關(guān)聯(lián)的影響下，你的存款如何貶值，有形資產(chǎn)也將會(huì)如何升值。

原則五：你必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

你想要財(cái)務(wù)自由嗎？或者你更愿意追求最大限度的安全？

很遺憾，這兩者魚和熊掌不可兼得。

自由和安全是相互排斥的，就如同兩條反向延伸的道路。當(dāng)我們選擇其中一個(gè)方向后，就會(huì)離另一個(gè)目標(biāo)越來(lái)越遠(yuǎn)。

許多人雖然夢(mèng)想擁有財(cái)務(wù)自由，并且也王這個(gè)方向走了一段路，但同時(shí)他們又認(rèn)為安全是非常重要且不可或缺的。于是又走上了安全之路的方向。
形象地說(shuō)，他們往前一步往后一步，始終在原點(diǎn)附近。

安全不是絕對(duì)保障，自由不是無(wú)拘無(wú)束

投資不是為了不虧錢，投資就是為了賺錢。

• 追求安全的這類人正式最膽怯的這些人，他們的世界總是黑暗且充滿危險(xiǎn)的，過分沉迷于安全的人，世界觀總是消極的。他們總是會(huì)發(fā)現(xiàn)新的危險(xiǎn)。
• 仔細(xì)想想，其實(shí)安全從來(lái)不是絕對(duì)的保障。因?yàn)槿绻阒粚⒔疱X用于穩(wěn)定的儲(chǔ)蓄，可以肯定的一點(diǎn)是，通貨膨脹會(huì)蠶食你的錢。（一個(gè)只儲(chǔ)蓄的人，多年后和愿意冒險(xiǎn)的投資者相比，他可以支配的金錢肯定會(huì)少得多）
• 自由不是無(wú)拘無(wú)束，而是要付出勇氣、毅力以及時(shí)刻準(zhǔn)備著犯錯(cuò)。不時(shí)出現(xiàn)的恐懼，懷疑，很少得到他人的理解。但是只要你敢于去做，擁有面對(duì)錯(cuò)誤的意志力，并且學(xué)會(huì)直面失敗，那么你將能夠獲得只有少數(shù)人能體會(huì)到的自由。

失敗

• 真正的投資者清楚：損失也是投資本身的一部分，沒人沒經(jīng)歷過虧損。
• 想要徹底規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是危險(xiǎn)的，因?yàn)檫@樣會(huì)失去更多金錢，遠(yuǎn)比你能掙到的要多。
• 只有敢于嘗試新鮮事物，才能長(zhǎng)期應(yīng)力。
• 保持謙虛，謙虛的人比自以為無(wú)所不知的人學(xué)到更多東西
• 將犯下的錯(cuò)誤，當(dāng)做一種積累。

結(jié)論

• 把一部分資金用于貨幣基金資產(chǎn)。包括定期存款、貨幣基金和債券。
• 但另外一半資金要用于有形資產(chǎn)投資。
• 如果沒有時(shí)間投資股票，選擇股票基金。
• 如果你想努力成為一名投資者，還需要投資不動(dòng)產(chǎn)和公司。

原則六：分散投資

• 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（沒人能預(yù)制未來(lái)）
• 如果沒有很多錢，那么把一半的錢用來(lái)購(gòu)買貨幣基金，剩下的一般分散購(gòu)買幾個(gè)大型的股票基金

原則七：投資家和普通投資者是有區(qū)別的

• 普通投資者關(guān)心的是平均水平。
• 但你想快速致富，那必須必普通投資者技高一籌
• 普通投資者只有在牛市才能盈利，投資家則會(huì)繼續(xù)交易，避免過多損失以及爭(zhēng)取更多收益。
• 普通投資者在熊市屬于自動(dòng)駕駛模式，但問題是牛市到來(lái)之前，都沒有利潤(rùn)。當(dāng)然，平均下來(lái)是一定會(huì)有差不多12%的收益的。
• 如果想成為真正的投資家，就必須不斷學(xué)習(xí)，并花費(fèi)很多時(shí)間在投資上。

對(duì)沖基金

相當(dāng)于暴跌行情中的一份資金保險(xiǎn)

兩條路

• 人生中總是存在各種選擇，如果滿足20年時(shí)間達(dá)到財(cái)務(wù)自由，那么可以選擇一條緩慢的道路。
• 反之，如果選擇走快速的路，那你必須必別人更優(yōu)秀，要么你比別人賺得多很多，要么創(chuàng)辦一家公司，或者你作為投資家，并取得非一般的成就。
• 記住：有教練帶領(lǐng)你學(xué)習(xí)，會(huì)事半功倍。

第二部分：重要的決定

問題一：什么時(shí)候才是負(fù)債的最佳時(shí)機(jī)？

• 那個(gè)對(duì)你更重要：盡快擁有一處富麗堂皇的住所，還是先達(dá)到一定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。（讀完十二章再來(lái)回答這個(gè)問題）
• 簡(jiǎn)單地說(shuō)，必須達(dá)到財(cái)務(wù)安全之后，才能選擇負(fù)債。
• 最富有的人甚至在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由之前都不會(huì)選擇負(fù)債。

問題二：你想投資還是投機(jī)？

• 無(wú)論如何，你應(yīng)道投入一部分錢購(gòu)買股票或股票基金。
• 分散投資
• 思考以下幾個(gè)問題：你愿意在這里花費(fèi)多少時(shí)間？你愿意承擔(dān)作為投資者的責(zé)任嗎？?jī)H僅是想達(dá)到平均水準(zhǔn)，還是從一開始就像從投資中獲得收益？

問題三：你打算獨(dú)自投資，還是和顧問一起行動(dòng)？

• 如果每個(gè)人都集中全力做自己擅長(zhǎng)的事情，就能使自己的生活質(zhì)量得到巨大提升，別的領(lǐng)域委托擅長(zhǎng)的人來(lái)做。
• 所以，找一位優(yōu)秀的顧問十分必要。

問題四：你打算如何分配貨幣資產(chǎn)投資和有形資產(chǎn)投資的份額？

（這個(gè)問題與你的目標(biāo)是緊密相連的，下一章涉及）

• 你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也很重要
• 然后，資金分配也取決于你擁有多少資金儲(chǔ)備。
• 下面的公式起到很好的指示作用：
  100 - 年齡 = 股票和股票基金的最高份額

問題五：你應(yīng)當(dāng)選擇那些產(chǎn)品

• 詢問優(yōu)秀的顧問或者閱讀當(dāng)前的財(cái)經(jīng)雜志

通話和幻想

下一章，將作出三個(gè)財(cái)務(wù)計(jì)劃。
任何關(guān)于未來(lái)的事，無(wú)非兩種，一個(gè)是通話一個(gè)是幻想。
但不管怎樣我們都應(yīng)該有所計(jì)劃。

塑造未來(lái)

• 其實(shí)悲觀者的言行也塑造了他們的過去和未來(lái)（他們會(huì)說(shuō)，”看吧，哪些盲目積極的人是遲早會(huì)失望的“）

一種巨大的可能性

• 積極一些，去實(shí)現(xiàn)自己的藍(lán)圖
• 每當(dāng)有消極負(fù)面想法的時(shí)候，找財(cái)務(wù)導(dǎo)師談一談，消除內(nèi)心的懷疑，并增強(qiáng)信心。
• 逃避未來(lái)的人，避開的不僅僅是可能發(fā)生的不行，也有本該屬于他的幸運(yùn)。

回顧

• 你自己居住的房子不屬于投資產(chǎn)品，屬于奢侈品。