說到財務，很多非財務人員都對晦澀難懂的財務語言望而生畏，從而失去了對財務的興趣。但是如果拋開表象看本質(zhì)，財務的主旨其實就是我如上列出來的這七個基本概念。理解了這七個基本概念，大家就對財務領域百分之七十的常識有所了解了。
資產(chǎn)=負債+所有者權益，這就構成了財務報表的三大報表之一的資產(chǎn)負債表, 英文是Balance Sheet或Financial Position. 經(jīng)營一個企業(yè)，其實就是在管理它的資產(chǎn)，而資產(chǎn)要么是我們借債購得的，要么是投資者投入的，資產(chǎn)負債表很好地詮釋了公司的資本結構。
收入-成本=利潤，這就構成了另一個非常重要的財務報表--利潤表，英文是P&L，或Income Statement，說的都是一回事。利潤表象一棵大樹，收入是根基，成本和費用是樹干和樹枝，利潤是果實。要經(jīng)常對樹干和樹枝進行修剪，果實才能豐碩。對利潤表的管理的核心依然是對資產(chǎn)的管理，因為收入是使凈資產(chǎn)增加的東西，費用是使凈資產(chǎn)減少的東西。
對于投資融資來說，其核心是時間價值，英文是Time Value。時間是有價值的，現(xiàn)在的錢一定比未來的錢更值錢。一百年太久，只爭朝夕。右邊這張圖很清晰地解釋了貨幣的時間價值。橫軸是時間，縱軸是貨幣的價值。大家可以看到不同的折扣率下貨幣價值的變動曲線?，F(xiàn)在的1000美元如果每年以7%的速度貶值，幾十年后的價值幾乎接近于零。這也是為什么時間價值是財務管理的另一個重要領域。因為我們要通過財務管理實現(xiàn)資產(chǎn)在未來的保值增值。
總結了這七個基本概念，可以看到整個財務管理就是圍繞資產(chǎn)管理這一件事展開的。所謂道生一。接下來我們講一生二，二生三和三生萬物。
我用上面這張圖表來幫助大家梳理企業(yè)的業(yè)績驅(qū)動因素和相關的財務考核指標。我標成藍色的部分就是公司的四個最主要的財務考核指標。
一. 股東價值最大化
企業(yè)存在的意義是為股東創(chuàng)造更高的價值。股東的權益報酬率高了，股價漲了，公司才能實現(xiàn)長治久安。那么我們該如何實現(xiàn)股東價值最大化這一終極任務呢？答案是我們的投資回報率一定要大于平均資本成本。不然的話，我們忙活了半天還不如把錢直接存在銀行。
二. 投資回報率
投資回報率是用凈收益除以投入資本。要實現(xiàn)更高的投資回報率，我們有兩種做法，一方面提升分子的價值，也就通過降低主營業(yè)務成本和銷售管理費用以實現(xiàn)在銷售收入不變的情況下達成更高的凈收益。銷售人員，市場人員，和職能部門的人員，比如財務，人事，法務等等的費用在銷售市場費用和管理費用里, 英文是SG&A。這就涉及到我們剛才提到的對利潤表的管理。另一方面就是降低分母。也就是管理好流動資產(chǎn)，流動負債和固定資產(chǎn)。這就涉及到前面提到的對資產(chǎn)負債表的管理。
流動資產(chǎn)減去流動負債就是大家耳熟能詳?shù)臓I運資本，英文是working capital。營運資本管理中常見的是對應收款，存貨和預付款的管理。對應收款的管理要求我們在銷售出產(chǎn)品和服務的同時及時收回欠款。存貨的管理需要我們做好跨部門的合作，與業(yè)務領導，訂單管理部門和工廠一起做好銷售庫存運營協(xié)調(diào)計劃（SIOP）。既保證存貨的準確預測，又保證穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和按時發(fā)送給客戶。另外，我們在合同談判的早期階段和財務部及信用部的人員密切合作，幫助公司從客戶那里獲得更好的付款條款，同時有效地避免和高風險的客戶做生意。比如，如果我們在和客戶的談判中能把原來10%的預付款提升到30%，這將極大地提升我們整體營運資本的運作效率。
管理好營運資本，接下來是對固定資產(chǎn)的管理。很多大公司都實施輕資產(chǎn)戰(zhàn)略。也是為了在凈收益不變的情況下，通過降低分母的價值，來提升公司整體的投資回報率。
三. 增加收入
收入的增加直接依賴于我們訂單的增加和訂單的快速執(zhí)行。公司的管理層和各個職能部門采取提高市場占有率，提升客戶生命周期價值，和突破性創(chuàng)新等策略，這些策略實施的最終目的都是幫助銷售在市場上拿到更多優(yōu)質(zhì)訂單。
四. 現(xiàn)金流
很多時候，現(xiàn)金流比利潤對企業(yè)的生死存亡還要重要。經(jīng)濟發(fā)展是有周期性的，在經(jīng)濟衰退的年景里，或一時的決策失誤，經(jīng)營不善，企業(yè)很有可能在當年沒有利潤甚至虧損，但是企業(yè)通常不會因為一時沒有利潤而破產(chǎn)，卻極有可能因為沒有現(xiàn)金而倒閉?，F(xiàn)金流來自于凈收益加投入資本的變動。這就涉及了財務報表的第三個重要報表--現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表把利潤表和資產(chǎn)負債表一定時間的變動有機的結合在一起?，F(xiàn)金為王，企業(yè)只有當現(xiàn)金斷流的時候才能體會到銀行是只能錦上添花，絕不會雪中送炭。
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