一開始了解到這本書是在APP樊登讀書會，通過樊登與作者一個多小時的對話,讓我大致了解書中的內(nèi)容。對話的開頭特別吸引我，作者從現(xiàn)實(shí)社會生活入手，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來解釋中國的儒家文化，讓我們多一個角度來理解世界、感受文化。筆者用非常通俗的語言，非常接地氣地向讀者講述了什么是“金融”，讓普通大眾也是明白看似高大上的金融，到底為何物？金融的底層邏輯是什么？如何投資理財……等等。也許正是因?yàn)榍耙槐緯挠绊?，“懂”和“說”是兩個不同維度的事情，如何將非常專業(yè)的知識有效傳遞，并非易事。作者的講解功底深厚，深入淺出，非常值得學(xué)習(xí)。一方面是內(nèi)容吸引，另外一方面則是作者的“輸出”功底。兩者相加，我決定春節(jié)期間讀一讀此書。

隨即京東下單，一分鐘搞定。

41萬字的內(nèi)容分為六個相對獨(dú)立的部分，讓我們無論從哪里開始都能“開卷有益”。接下來，我會從每個部分開始，結(jié)合我的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和個人思考來“輸出”。

PART 1: 何為金融？

本質(zhì)上講，金融是跨期價值交換。即在不同個體和組織之間、在不同的時間跨期，動態(tài)實(shí)現(xiàn)個體和組織的利益最大化的各種關(guān)系的總和。

以儒家文化為例。在我國，典型的“孝”文化，縱向發(fā)展為主流的“養(yǎng)子防老”、“不孝有三、無后為大”；橫向發(fā)展“三綱五常”，君為臣綱，父為子綱，夫?yàn)槠蘧V，五常：仁、義、禮、智、信。為什么會出現(xiàn)這樣的文化？在古代，人們要保持生存，要面臨外部的各種災(zāi)荒和自身的生老病死等風(fēng)險，就需要在有限的人際關(guān)系內(nèi)將風(fēng)險分?jǐn)?，在年老時確保有可以依靠的對象。養(yǎng)孩子成為分散年老風(fēng)險的一種可靠方式，因?yàn)檠壥遣豢筛牡?，信任度也相對更高，再輔以孝文化，代際傳承、生生不息、根深蒂固地影響中國的家庭觀念。生兒育女的目的其實(shí)也是“自?！钡囊环N方式，用年輕時的付出（投資）換來年老時的保障（收益）。這是時間上的跨期交換。最關(guān)鍵的因素就是“信任”。但這種方式也有風(fēng)險，放在現(xiàn)代社會，如果兒女一旦毀約，不贍養(yǎng)老人，這種金融安排則是失敗的。如果有另外的選擇，將這種“信任”建立在契約而非人身上，同樣可以達(dá)到“自保”的目的。而這種契約則是金融工具，如果我們“自?！钡姆绞讲⒉皇俏ㄒ坏模敲丛谝酝鐣?，以儒家文化為基石的社會觀念將會受到極大的沖擊?？梢哉f“養(yǎng)兒防老”體系是在沒有現(xiàn)代金融的社會中的唯一選擇。

在中國古代，有賣妻女、立貞潔牌坊；在印度農(nóng)村，將多個女兒分散嫁到很遠(yuǎn)的各個方向以分?jǐn)傦L(fēng)險滿足生存。在物質(zhì)文明有限的時代，生存比自由更重要，活下來是唯一的訴求。將女人、孩子商品化，都是以犧牲個人自由為代價的金融安排。是將人作為避險工具，極大地限制了人身自由。

隨著社會的發(fā)展，人們逐漸發(fā)展出一套不需要將人作為避險工具的價值體系。這么做的好處是可以將人解放出來，讓我們獲得更多的自由。但是如何解決不同個體之間、不同時期的信任問題呢？儒家文化以血緣解決信任，如果張三和李四是陌生人，張三向李四借100元錢，約定1年后還本付息110元，李四如何保證張三的履約呢？張三和李四是不同的個體，價值交換在不同的時間節(jié)點(diǎn)。這就涉及到金融中非常重要的“信用”，一旦信用建立，人們賴以生存的“血緣”體系將不再是唯一的選擇。譬如銀行存款、保險、股票、房產(chǎn)等都可以成為人們的選擇。

由此來看，金融的本質(zhì)是跨期價值交換，它自古以來就存在，不是現(xiàn)代社會的才出現(xiàn)的。 不同的是，在以前，我們將人作為避險工具，信任的基礎(chǔ)靠血緣，而現(xiàn)在我們有更多的選擇來建立自身的“安全感”，信任的基礎(chǔ)更的是法治、文化、社會環(huán)境等。

PART 2:借貸

我們父母輩似乎對“借錢”都比較反感，認(rèn)為一旦背負(fù)債務(wù)，生活將會被壓得喘不過氣來，毫無樂趣可言。一輩子的生活目標(biāo)將會以“還債”為基礎(chǔ)，比如房貸、車貸、信用貸……似乎只有哪天還完貸款才能真正讓人生達(dá)到巔峰狀態(tài)。其實(shí)這也要分時間段。

在青年時期，我們要注重人力資本的投資。

我的一位朋友小張，男，地產(chǎn)行業(yè)行政經(jīng)理，今年25歲，月薪1萬。正是談戀愛的年紀(jì)，最近一直在琢磨如何才能追上心儀的小劉。小劉就職于外資銀行、屬于金領(lǐng)階層，不僅收入高而且聰明伶俐、通情達(dá)理還燒得一手好菜。按小張現(xiàn)有的資產(chǎn)，追上小劉是不太可能的事情。一次偶然的聚會，他的一位理財師朋友給他一個建議，對于年輕的小張來說，收入會隨著他的經(jīng)驗(yàn)和閱歷逐步提升，年輕時消費(fèi)目的如果是為自己的成長加分，那么消費(fèi)也是一種投資。受朋友的啟發(fā)，小張開始“武裝”自己，用存款作首付貸款買下一輛奔馳，分三年還清，每月還貸3000+。后面的結(jié)局想必你也猜到了，小張如愿追上小劉，經(jīng)過一段時間的相處，雙方都感覺良好，一年后結(jié)婚生子，皆大歡喜。良好的婚姻也是一項(xiàng)重要投資。

通過這個故事我們可以看到，青年時期是物質(zhì)欲望最旺盛的，但經(jīng)濟(jì)能力是最薄弱的時期。如果能夠?qū)ⅰ拔磥淼氖杖搿鞭D(zhuǎn)移到“現(xiàn)在”，不僅能讓借款方過上自己想要的生活，而且更有動力努力工作。上文中的小張如果抱著固有觀念堅(jiān)決不借貸，必須等到攢足后再買車買房，按照現(xiàn)在的平均薪資，他需要等到年老時才能有足夠的錢為自己買房買車，到那個時候又有什么意義呢？

選擇不同，我們的生活也將完全迥異。所以適量的借貸是跨期交易的一種方式，也是應(yīng)該被提倡的一種消費(fèi)觀。

中年時期我們則需要將人力資本轉(zhuǎn)化為財富，老年時期則可以實(shí)現(xiàn)“用錢賺錢”的目標(biāo)。就像巴菲特所講：如果到四五十歲還不能在睡覺的時候也賺錢，你就太失敗了！

在不同的生命周期，我們應(yīng)該有不同的財務(wù)安排，只有這樣才能最大程度地保證我們的一生都是幸福的。

PART 3：現(xiàn)代公司

公司是一個偉大的發(fā)明。在全世界，優(yōu)秀的公司富可敵國，如蘋果市值超過8千億美元，與印尼經(jīng)濟(jì)相當(dāng)，騰訊3000多億超過菲律賓。它們“集眾智以為智、眾能以為能”。除了國家，只有公司才具有最強(qiáng)的組織和資源調(diào)配能力。邊際成本趨零是判斷公司的發(fā)展前景的重要指標(biāo)，比如互聯(lián)網(wǎng)、金融、科技等行業(yè)的公司都具備這樣的特征。

一個很有趣的現(xiàn)象是：在有5000年文化的中國，14億人口的龐大基數(shù)，百年老店在中國的數(shù)量是最少的，超過150年歷史的僅有7家，而日本卻有2萬多家，德、美等國的百年老店數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國。中國企業(yè)平均生存年限不到3年，是什么魔咒？一是儒家文化抑商、重人情輕契約；二是中國是一個高度人治的環(huán)境，如果沒有官僚的保護(hù)，企業(yè)難以長期生存；三是現(xiàn)代公司所需要法治環(huán)境及文化缺失。

PART 4:商業(yè)模式的演化

在中國，以安邦、東航為例，公司追求大規(guī)模導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)多元化，但是在發(fā)達(dá)國家更多是主營業(yè)務(wù)突出的集中化經(jīng)營。兩種模式各有優(yōu)劣，集中化經(jīng)營的優(yōu)勢是在留存大量現(xiàn)金，在2008年的金融危機(jī)中，使得現(xiàn)金量較多的美國能更快地渡過危機(jī)。

安邦的大規(guī)模擴(kuò)展，是通過大量的萬能險銷售快速獲得資金，用控制權(quán)放大投資回報。這種高杠桿的、激進(jìn)的規(guī)劃化擴(kuò)張讓監(jiān)管層擔(dān)心涉及整個金融體系，畢竟，保費(fèi)對于保險公司來講是負(fù)債，一量發(fā)生提前退保而無力償付時將會引起極大的信任危機(jī)。所以在安邦的一系列大手筆并購后，監(jiān)管層于2017年叫停投資型產(chǎn)品，讓保險回歸保障的本源。

PART 5:投資理財

針對家庭而言，常規(guī)的理財工具分三類，股票、銀行存款、保險。就像醫(yī)生手中的手術(shù)刀一樣，不同的刀用于不同的部位，產(chǎn)生不同的效果。股票用于升值，存款用于保值，保險用于避險。如果用保險來計(jì)算收益，相當(dāng)于用菜刀來做手術(shù)，用錯了地方。

從各個國家的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對比中可以看出，中國家庭的房產(chǎn)資產(chǎn)比重太大，達(dá)到70%，而金融資產(chǎn)相當(dāng)較少。在2008年的金融危機(jī)中，美國的富人階層資產(chǎn)收益小幅上漲，中產(chǎn)財富縮水42%左右，低收入人群由于剩余財富較少幾乎沒有任何影響。究其原因，還是因?yàn)橹挟a(chǎn)的財富大量集中于房產(chǎn)，在2008到2011年，美國房產(chǎn)價格下調(diào)20%，加上杠桿效應(yīng)，中產(chǎn)的財富大量縮水也不足為奇。

房產(chǎn)和股票都是非常不錯的投資產(chǎn)品，但是要避免“不投則已，一投則過于集中”的投資思路，雞蛋不要放在同一個藍(lán)子。未來不是過去的重復(fù)，一旦遇到風(fēng)險，可以避免出現(xiàn)2008年美國中產(chǎn)的遭遇。

PART 6:銀行與金融危機(jī)

銀行與保險一樣，都不是土生土長的中國產(chǎn)品而是國外引進(jìn)的。從這個層面也不難理解，為什么中國的金融體系、股票市場、法治環(huán)境等與發(fā)達(dá)國家還有一定差距。水土不服是需要時間來慢慢消化的，只是對于我們個體而言，有限的生命處于什么樣的歷史節(jié)點(diǎn)，做什么樣的安排才能更好度過一生才是我們要關(guān)注的。

中國的金融體系以銀行為主，不像歐美發(fā)達(dá)國家以資本市場為主。政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體以銀行為主進(jìn)行配合，這樣的優(yōu)勢是資源配置相對集中，但劣勢是缺乏創(chuàng)新和培植創(chuàng)新文化

總體來看，前部分內(nèi)容更貼過我們的日常生活，筆者的措詞也非常通俗化。之所以稱之為“通識課”是因?yàn)楸緯榻B的知識都是入門級別的，也為我們了解金融、立志通向財富自由建立了基本的框架，作為科普的普及性讀物，還是不錯的。如果真的要想達(dá)到四五歲時躺在床上也能賺錢，我相信還需要更多的專業(yè)知識+實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。但是作為普通老百姓，深感加強(qiáng)金融的學(xué)習(xí)和了解是非常重要的，大部分人只知道埋頭賺錢卻忘了看路。了解金融，至少讓我們有投資理財?shù)拇篌w思路。不至于讓工資成為我們唯一的收入來源，任何時候都有動態(tài)調(diào)整財富規(guī)劃的思路才能以不變應(yīng)萬變。

種一棵樹最好的時間是10年前，其次是現(xiàn)在。

任何時間開始都不算晚。