一、對(duì)指數(shù)基金投資有什么建議嗎？
如果你對(duì)未來(lái)股市或者某個(gè)行業(yè)看好，選擇寬基指數(shù)或者行業(yè)指數(shù)買入持有，獲取股市上漲帶來(lái)的收益。
如果你對(duì)未來(lái)行情不確定或者悲觀，可以考慮采取定投方法進(jìn)行投資。因?yàn)槎ㄍ蹲屇阍谥笖?shù)點(diǎn)位低時(shí)買到更多便宜籌碼，到市場(chǎng)出現(xiàn)行情時(shí)收益頗豐。
二、定投的時(shí)機(jī)，選擇，頻率？
定投大部分情況下收益還是不錯(cuò)，選擇震蕩市或者熊市進(jìn)行定投效果更好，等到牛市會(huì)獲得豐厚回報(bào)。
選擇一個(gè)高彈性和高成長(zhǎng)指數(shù)的指數(shù)作為定投的基金效果更佳，推薦廣發(fā)中證醫(yī)療指數(shù)分級(jí)（代碼：502056）。
周定投的效果要好于月定投的效果。
三、指數(shù)加買法？
運(yùn)用正金字塔法是可以讓投資者以較低價(jià)位買入較多相應(yīng)的指數(shù)基金份額，我們?cè)賮?lái)回顧一下正金字塔法：
投資者可分四次買入某一指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金，第一次買入10%，此后指數(shù)每下跌10-20%加倉(cāng)一次，每次加倉(cāng)幅度如下圖。
1. 指數(shù)點(diǎn)位較高：每下跌20%，買入下一批指數(shù)基金；
2. 指數(shù)點(diǎn)位居中：每下跌15%，買入下一批；
3. 指數(shù)點(diǎn)位較低：每下跌10%，買入下一批。
四、經(jīng)濟(jì)周期買法？
該理論將經(jīng)濟(jì)周期劃分成四個(gè)階段：衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯漲，在不同經(jīng)濟(jì)周期下，適合配置的行業(yè)也不同。
在復(fù)蘇周期，適合配置周期型成長(zhǎng)型股票，行業(yè)上可以選擇金融地產(chǎn)、高科技行業(yè)等；
在過(guò)熱周期，適合配置周期型價(jià)值型股票，行業(yè)上可以選擇有色、鋼鐵、煤炭等行業(yè)；
在滯漲周期，適合配置防御型價(jià)值型股票，行業(yè)上可以選擇醫(yī)藥、消費(fèi)、公用事業(yè)等行業(yè)；
在衰退周期，適合配置防御型成長(zhǎng)型股票，行業(yè)上可以選擇金融、消費(fèi)等行業(yè)。
五、何時(shí)賣？
1，根據(jù)技術(shù)分析指標(biāo)，決定賣點(diǎn)
根據(jù)技術(shù)分析作為賣點(diǎn)，是目前市場(chǎng)大家普遍常用的方法。在量能、技術(shù)形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)（KDJ、MACD、RSI）、均線這四個(gè)技術(shù)分析工具中進(jìn)行分析，在技術(shù)指標(biāo)發(fā)出賣出信號(hào)時(shí)候賣出，具體的技術(shù)指標(biāo)方法大家可以看技術(shù)指標(biāo)的相關(guān)書籍學(xué)習(xí)。
例如舉個(gè)MACD技術(shù)指標(biāo)的例子，不是代表技術(shù)分析就是萬(wàn)能的。股票MACD死叉是指MACD指標(biāo)的白線下穿黃線，這個(gè)時(shí)候就要注意風(fēng)險(xiǎn)了。當(dāng)然，不是所有的股票出現(xiàn)了死叉都是大跌，這要看具體所在的位置。優(yōu)點(diǎn)是大部分技術(shù)標(biāo)使用都有適用條件，適用于常態(tài)行情，缺點(diǎn)不適用于不斷震蕩的市場(chǎng)行情，這樣會(huì)導(dǎo)致指標(biāo)發(fā)出相反的信號(hào)。
2，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境及自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)置漲幅預(yù)期
不同市場(chǎng)環(huán)境，指數(shù)反彈的幅度也不一樣。
若在牛市中證 500漲幅達(dá)到100%左右可以考慮賣出，
若是小牛市中證500漲幅達(dá)到50%左右可以考慮賣出，
若震蕩市場(chǎng)中證 500漲幅達(dá)到25%左右可以考慮賣出，
若熊市中證500指數(shù)反彈達(dá)到15%左右指數(shù)可以考慮賣出。
3，設(shè)置下跌幅度作為賣出點(diǎn)，這樣有利于止損和止盈
如何賣出一直是困擾大家一個(gè)問(wèn)題，這里老羅想到一個(gè)方法，嚴(yán)格設(shè)置止損的跌幅，就是指數(shù)今年的高點(diǎn)與當(dāng)前點(diǎn)位跌幅達(dá)到20%，就賣出。這種方法優(yōu)點(diǎn)在于牛市能夠盡可能的鎖住盈利，熊市的話最少的減少虧損。缺點(diǎn)是在震蕩市場(chǎng)若是先跌后漲的話效果就會(huì)不好。
策略的具體方法是每年年初第一天買入中證500指數(shù)基金，假定指數(shù)基金和指數(shù)漲跌幅一致，若今年的前期出現(xiàn)高點(diǎn)與當(dāng)天點(diǎn)位跌幅達(dá)到20%，賣出中證500指數(shù)基金，本年度就不再投資，等到第二年第一天買入中證500指數(shù)基金。若今年的前期出現(xiàn)高點(diǎn)與當(dāng)天點(diǎn)位跌幅一直未達(dá)到20%，則在今年的最后一天賣出指數(shù)基金。該策略在2009年、2013年、2014年、2015年表現(xiàn)均較好，2009年至2015年該賣出策略累計(jì)收益率高達(dá)337%，而從2009年一直持有中證500到現(xiàn)在收益率為286%，超額收益率達(dá)到51%。
4，根據(jù)市盈率，在市盈率相對(duì)高點(diǎn)作為賣點(diǎn)
以中證500為例子，設(shè)置一個(gè)你認(rèn)為市盈率較低的點(diǎn)，和你認(rèn)為市盈率較高的點(diǎn)，在市盈率較低點(diǎn)買入，在你認(rèn)為市盈率較高的點(diǎn)賣出。這樣的話我們以中證500指數(shù)近三年數(shù)據(jù)為例，看看交易機(jī)會(huì)。這個(gè)方法的優(yōu)點(diǎn)按照估值買賣的方法比較安全，但是缺點(diǎn)就是大部分時(shí)間都可能不操作，也會(huì)錯(cuò)失些波段操作機(jī)會(huì)，要學(xué)會(huì)忍受孤獨(dú)。
假定2009年以來(lái)至2015年，以中證500為投資標(biāo)的，此時(shí)PE用WIND的歷史PE 數(shù)據(jù)，假定中證500基金收益和指數(shù)一致，按照中證500指數(shù)估值PE低于25倍買入，估值PE 高于60倍賣出。會(huì)發(fā)現(xiàn)7年時(shí)間內(nèi)有兩次機(jī)會(huì)，第一次機(jī)會(huì)在2009年1月5日在中證500指數(shù)2020點(diǎn)，PE估值22倍時(shí)候買入中證500指數(shù)基金，在2009年4月30日PE超過(guò)60倍賣出，此時(shí)中證500指數(shù)點(diǎn)位為3086點(diǎn)，此次操作累計(jì)收益率53%。第二次機(jī)會(huì)在2011年12月14日中證500PE低于25倍時(shí)候買入中證500指數(shù)基金，此時(shí)中證500指數(shù)點(diǎn)位為3423點(diǎn)，在2015年4月30日中證500指數(shù)的PE超過(guò)60倍時(shí)候賣出，此次獲得累計(jì)147%的收益率。兩次操作累計(jì)收益達(dá)到278%，年化收益率達(dá)到21%。
五、根據(jù)市場(chǎng)情緒，決定賣點(diǎn)
根據(jù)市場(chǎng)情緒判斷牛市頂點(diǎn)，但是市場(chǎng)情緒很難量化，更多是憑經(jīng)驗(yàn)作判斷，我這邊舉些過(guò)往牛市頂點(diǎn)的一些特征供大家參考。當(dāng)然牛市的情緒特征有很多，老羅只是舉了幾個(gè)簡(jiǎn)單例子拋磚引玉，若發(fā)現(xiàn)以下市場(chǎng)特征需要開始考慮是不是牛市的頂部了：
人人覺得自己是股神，身邊人都開始推薦股票。
基金銷售火爆，出現(xiàn)一日銷售百億的股票基金。
證券公司開戶數(shù)量劇增，證券營(yíng)業(yè)部人山人海。
政府開始加息，但是股市依然瘋漲，這個(gè)時(shí)候要開始謹(jǐn)慎。
場(chǎng)內(nèi)基金產(chǎn)品的溢價(jià)率水平，如果溢價(jià)率過(guò)高，說(shuō)明市場(chǎng)狂熱。
股指期貨溢價(jià)水平，今年牛市瘋狂的時(shí)候滬深300股指期貨比滬深300現(xiàn)貨高了5%，說(shuō)明大家對(duì)后市極度看好，也是市場(chǎng)不理性的一種表現(xiàn)。
根據(jù)市場(chǎng)情緒去判斷賣點(diǎn)這個(gè)挺難，更多可以說(shuō)只可意會(huì)不可言傳，而且有的時(shí)候也會(huì)犯錯(cuò)，更多靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和盤感。
資料來(lái)自老羅指數(shù)投資
