在之前的文章《基金入門干貨|保姆級(jí)教程，看完一起賺錢！》中， 有特別寫了基金的分類， 這一篇是接著上一篇的繼續(xù)深入，幫助大家了解債券型基金的二級(jí)分類，債券型基金按照基金底層資產(chǎn)可以進(jìn)一步劃分為：純債基金， 一級(jí)債基， 二級(jí)債基， 可轉(zhuǎn)債基金。

整篇文章會(huì)分為四個(gè)組成部分：

純債基金， 一級(jí)債基， 二級(jí)債基， 可轉(zhuǎn)債基金的劃分？

為什么我們要重視二級(jí)債基？

如何尋找適合自己的二級(jí)債基？

優(yōu)秀的二級(jí)債基哪些？

第一， 債券型基金的基本分類

一， 純債基金

只能投普通債券的基金稱為純債債基， 純債債基中主要投資中短期1-3年內(nèi)的債券和貨幣市場(chǎng)工具的基金就被稱為中短期純債。

二，?一級(jí)債基

能投資所有普通債券且能夠投資可轉(zhuǎn)債， 但不能在二級(jí)市場(chǎng)買入股票的基金被稱為一級(jí)債基，一級(jí)債基可以通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股， 定向增發(fā)等方式來獲取股票。

不同的一級(jí)債基風(fēng)險(xiǎn)收益特征差異較大， 主要影響的變量是可轉(zhuǎn)債的投資結(jié)構(gòu)和倉位。

三 ，二級(jí)債基

能投資所有債券， 包含可轉(zhuǎn)債， 還能主動(dòng)在二級(jí)市場(chǎng)投資不超過基金資產(chǎn)20%股票的基金， 就被稱為二級(jí)債基。

二級(jí)債基中， 投資可轉(zhuǎn)債的比例不超過20%的， 我們一般可以將其視為穩(wěn)健型二級(jí)債基，?若二級(jí)債基的可轉(zhuǎn)債權(quán)重超過了40%， 我們將其視為激進(jìn)型二級(jí)債基。

四，可轉(zhuǎn)債基金

債券資產(chǎn)的80%要投向可轉(zhuǎn)債， 可交換債。

可轉(zhuǎn)債基金的整體波動(dòng)性比較大， 若可轉(zhuǎn)債基金持有的可轉(zhuǎn)債股性活躍， 可轉(zhuǎn)債基金可表現(xiàn)出與偏股型基金近似的收益風(fēng)險(xiǎn)特征。

粗暴的大概劃分， 按照波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)程度大致是這樣的：可轉(zhuǎn)債基金>二級(jí)債基>一級(jí)債基>純債基金.

第二部分：為什么我們要重視二級(jí)債基？

1）很多投資新人接觸理財(cái)就直接進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大的股市和股票型基金，一個(gè)原因是股市和股票型基金的收益率是最高的。?

股票型基金這2年收益都很不錯(cuò)， 但根據(jù)各個(gè)基金公司的數(shù)據(jù)顯示和基金經(jīng)理的訪談，基金是賺了錢， 但有非常大的比例的基民是沒有賺到錢， 甚至還是虧錢的。

基金賺錢基民不賺錢的原因之一就是股票型基金的波動(dòng)較大， 基民容易在下跌的時(shí)候恐慌賣出。?天天基金的數(shù)據(jù)也顯示， 大部分?；钠骄钟袝r(shí)間就100-200多天之間， 持有時(shí)間過短頻繁調(diào)倉也是導(dǎo)致基民無法獲取較好收益的重要原因之一。

相對(duì)股市和股票型基金來說， 債券型基金的表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健， 長(zhǎng)期來看債基就是一條向上走的曲線，在某些時(shí)刻二級(jí)債基可以超越股票基金的表現(xiàn)，尤其是從投資者收益來看， 由于權(quán)益類資產(chǎn)波動(dòng)性較大， 即使買到好的股票型基金很大一部分投資者很難拿住， 而穩(wěn)健型二級(jí)債基波動(dòng)性較低，?投資者持有體驗(yàn)較好， 不會(huì)追漲殺跌， 長(zhǎng)期持有反而有可能獲取更好的收益。

2)大部分的普通投資者收入來源比較單一， 以工資為主，?想要管理好個(gè)人與家庭財(cái)務(wù)，應(yīng)該始終記得穩(wěn)健理財(cái)?shù)闹匾裕?優(yōu)秀的二級(jí)債券是可以實(shí)現(xiàn)年化6%到9%之間的， 回撤又可以控制在5%~10%左右， 是穩(wěn)健理財(cái)?shù)闹匾獙?shí)現(xiàn)途徑；

站在我個(gè)人配置的角度來考慮， 在一個(gè)投資組合中配置一定比例穩(wěn)健型二級(jí)債基，?可以熨平基金組合波動(dòng)過大的問題，?完善投資結(jié)構(gòu)， 有效平衡投資風(fēng)險(xiǎn)。

3）目前的市場(chǎng)處于一個(gè)震蕩的市場(chǎng)， 上證指數(shù)在3500點(diǎn)來回震蕩， 如果你擔(dān)心在震蕩的市場(chǎng)有大幅虧損， 不想冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，選擇債基有較大可能獲得較穩(wěn)定的收入。

第三部分：如何選出一只優(yōu)質(zhì)的二級(jí)債基？我有三點(diǎn)建議分享給大家：

1，買基金要選投研實(shí)力強(qiáng)的基金公司， 比如有豐富管理社保基金， 養(yǎng)老金， 企業(yè)年金的工銀瑞信， 富國(guó)基金， 博時(shí)基金， 易方達(dá)基金等；

2 ，看產(chǎn)品的權(quán)益持倉策略，?由于二級(jí)債基的權(quán)益范圍是0~20%， 那么就會(huì)出現(xiàn)三種投資策略，?建議根據(jù)預(yù)期的投資收益年化選擇適合自己的產(chǎn)品：

1）穩(wěn)定在20%左右， 維持較高的比率

2）是穩(wěn)定在0~10%左右， 維持較低比率

3）在0~20%之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整

恒定在20%的較高比率，波動(dòng)性會(huì)稍微大一些，一般來說長(zhǎng)期堅(jiān)持下來收益也會(huì)不錯(cuò)；

如果穩(wěn)定在0~10%的比率， 則屬于波動(dòng)極低的一類產(chǎn)品， 可以作為初級(jí)理財(cái)新手替代理財(cái)?shù)牡谝徊健?/p>

這里要提示大家，二級(jí)債基的投資組成是：純債投資收益+不超過20%的股票投資收益+若干倉位的可轉(zhuǎn)債投資收益（?投資可轉(zhuǎn)債的比例不超過20%的， 我們一般可以將其視為穩(wěn)健型二級(jí)債基， 若二級(jí)債基的可轉(zhuǎn)債權(quán)重超過了40%， 我們將其視為激進(jìn)型二級(jí)債基。）

3，關(guān)注基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)過往業(yè)績(jī)作為參照。

對(duì)于二級(jí)債基來說， 因基金的收益相當(dāng)于一部分來自于不超過20%的股票投資與可轉(zhuǎn)債投資， 因此評(píng)估基金經(jīng)理的這兩項(xiàng)投資能力非常重要。

投資者可以選擇基金經(jīng)理在任時(shí)間長(zhǎng)， 經(jīng)歷過一輪牛熊檢驗(yàn)的基金經(jīng)理管理的標(biāo)的，比如易方達(dá)胡劍， 張清華， 博時(shí)過鈞， 工銀瑞信的杜海濤等。

第四部分：附上最近10年表現(xiàn)優(yōu)秀的二級(jí)債基基金，大家可以截圖保存：（紅色標(biāo)出的部分， 就表示在這一項(xiàng)中表現(xiàn)出色的）。